¿Cómo entender la trampa del precio?
Hace unos días, tras las muy seguidas negociaciones sobre el precio del mineral de hierro importado, surgieron noticias impactantes: a partir del 1 de abril de 2005, China El precio del mineral de hierro importado por las empresas siderúrgicas aumentó un 71,5%, muy por encima del 30% al 50% esperado por la industria nacional. Actualmente, el 50% del mineral de hierro de China depende de las importaciones. El acuerdo alcanzado por Baosteel en nombre de las acerías chinas muestra que la industria siderúrgica de China se ha visto obligada a aceptar "precios altísimos" de los gigantes mineros internacionales.
1. El "precio altísimo" aumentó repentinamente un 71,5%
Hace unos días, el sitio web de Shanghai Baosteel Group, la empresa siderúrgica más grande de China, publicó silenciosamente un anuncio: Después de negociaciones, Baosteel y la mayor empresa siderúrgica del mundo, el proveedor brasileño de mineral de hierro, Vale y Hammersley, llegaron a un acuerdo sobre el precio del mineral de hierro. En comparación con 2004, los precios del SFCJFOB y el SSFFOB aumentaron un 765.438+0,5% respectivamente.
Este aumento es consistente con el acuerdo alcanzado el 22 de febrero de 2005 entre el mayor fabricante de acero de Japón, Nippon Steel, la brasileña Vale y otro gigante del mineral de hierro, BHP Billiton. La medida de Nippon Steel sorprendió a las empresas europeas y chinas y rápidamente causó conmoción en la industria siderúrgica mundial, especialmente en la región de Asia y el Pacífico.
Debido a que Vale, Hammersley y BHP Billiton de Brasil controlan el 80% de los recursos de mineral de hierro del mundo, generalmente negocian el precio anual del mineral de hierro para el nuevo año fiscal antes de abril de cada año, formando así la práctica internacional del hierro. negociaciones de minerales. Las empresas siderúrgicas más grandes de cada país negocian en nombre de la industria siderúrgica del país para establecer un precio de referencia para el mineral de hierro importado del país. Según la experiencia de años anteriores, el precio determinado en las negociaciones anuales sobre el precio del mineral de hierro en la región de Asia y el Pacífico es generalmente el precio determinado después de las negociaciones en Japón. Se puede decir que los precios negociados por Japón afectan directamente el precio del mineral de hierro en la región de Asia y el Pacífico. Posteriormente, los tres principales gigantes del mineral de hierro firmaron sucesivamente acuerdos similares con empresas siderúrgicas en cinco países y regiones, incluida la China Iron and Steel Company de la provincia de Taiwán, la Posco Steel Company de Corea del Sur y la Blue Range Steel Company de Australia, con aumentos de precios del 71,5%.
Este es el mayor aumento en los precios del mineral de hierro asiático desde que el precio contractual del mineral de hierro importado por las acerías japonesas aumentó un 18,6% en 2004. Para China, el mayor exportador de acero del mundo, este es un precio desastroso, porque si se calcula con base en los datos de importación de 2004, este aumento de precios erosionará el 30% de las ganancias de la industria siderúrgica china.
En segundo lugar, Japón cavó una "trampa de precios"
Ante el precio "escandaloso" de esta ronda de negociaciones internacionales, aunque mucha gente cree que Baosteel se vio obligado a llegar a este acuerdo. debido a un fuerte mercado de vendedores. Un acuerdo de precios que superó con creces las expectativas de las empresas siderúrgicas nacionales, pero también hay indicios de que las empresas siderúrgicas chinas han caído esta vez en una "trampa de precios" tendida por los japoneses para China.
Los productores de acero japoneses necesitan aproximadamente 654,38+3 mil millones de toneladas de mineral de hierro y 65 millones de toneladas de carbón cada año. En 2005, los productores de acero japoneses aumentarán sus gastos en más de 200 mil millones de yenes debido al aumento de los precios del mineral de hierro, y aumentarán sus gastos en 450 mil millones de yenes debido al aumento de los precios del carbón. aumentar en más de 6543,8+0 billones de yenes, equivalente al beneficio total de la industria en 2004. En 2005, la industria siderúrgica japonesa sólo pudo absorber como máximo unos 654,38 mil millones de yenes. Si estos costes no se trasladan a los precios del acero, los beneficios de toda la industria siderúrgica japonesa se reducirán en 900 mil millones de yenes, lo que afectará gravemente al desarrollo posterior de toda la industria.
Desde 2004, China ha pasado de ser un importador tradicional de acero a un exportador neto de acero. Las empresas siderúrgicas chinas con enormes ventajas de costos se están desarrollando bien. Se espera que en 2005 las exportaciones de acero superen las 100.000 toneladas, lo que tendrá un cierto impacto en Japón, un país exportador tradicional de acero. A diferencia de la pura competencia anterior, esta vez se trata de una "trampa de precios". Los japoneses tomaron la delantera probablemente debido a sus ventajas en materia de recursos. Al aumentar los costos para atacar a sus oponentes, utilizaron su fuerte fortaleza económica para exprimir el espacio vital de las empresas siderúrgicas chinas, perturbar el desarrollo normal de las empresas siderúrgicas chinas y consolidar aún más su dominio. en las negociaciones de precios en la región de Asia y el Pacífico.
El aumento de los precios también ha causado enormes pérdidas al acero japonés y a las industrias relacionadas. Sin embargo, las empresas siderúrgicas japonesas han creado una "trampa de precios" a expensas de sus propios intereses debido a la diferente asequibilidad de los precios japoneses. empresas y empresas chinas el factor más crítico es la depreciación del dólar estadounidense. Debido a la apreciación del yen frente al dólar estadounidense, los costos de importación de Japón no han aumentado tanto como los precios reales, lo que proporciona a las empresas japonesas un buen margen de maniobra.
Si bien el tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense es relativamente estable, una mayor caída del dólar estadounidense aumentará los costos reales de importación de China, y los costos de las empresas chinas aumentarán más rápidamente que los de las empresas japonesas.
En tercer lugar, los “precios altísimos” perturban el mercado chino.
Para China, el mayor exportador de acero del mundo, este es un precio desastroso para innumerables acerías y sus empresas transformadoras. estar frustrado. Sin embargo, la mayoría de las grandes empresas siderúrgicas nacionales son optimistas sobre el aumento de los precios del mineral de hierro: por un lado, se debe a que las grandes empresas disfrutan de ventajas en materia de recursos, y por otro lado, debido a que tienen ventajas en los productos, pueden transferir costos aumentando la exportación; Precios de fábrica. Las pequeñas empresas sin ventajas de productos están cada vez más cerca del resultado final.
No hay duda de que el acero es la materia prima más importante de la industria. La tendencia alcista en el mercado del acero tendrá diferentes impactos en las operaciones de las siete industrias transformadoras.
1. Industria del automóvil: El impacto en la industria es relativamente severo.
El aumento de los precios del acero es definitivamente una mala noticia para la industria automotriz, ya que dificulta la supervivencia de las pequeñas empresas. En 2004, para mantener las ganancias y digerir el aumento de los precios de las materias primas, la crisis del aumento de los precios de las materias primas y la caída de los precios del mercado se transmitió a las empresas de piezas y componentes, especialmente a las que utilizan el acero como principal materia prima.
2005 sigue siendo un año difícil para las empresas de repuestos, especialmente para los pequeños fabricantes de repuestos de baja tecnología y gama baja. Este tipo de crisis también ocurre en los pequeños fabricantes de automóviles, porque no tienen derecho a elegir proveedores de repuestos, por lo que los costos de adquisición seguramente aumentarán y las perspectivas son preocupantes.
2. Industria de electrodomésticos: A ver quién aguanta más.
Después del aumento del precio internacional del mineral de hierro, el impacto en la industria de los electrodomésticos puede ser el primero. La industria de electrodomésticos, que ha entrado en una era de bajas ganancias, es muy sensible al aumento de los precios de las materias primas, especialmente aquellas empresas que se expanden con estrategias de bajos costos y precios bajos. Por supuesto, el impacto del aumento de los precios del acero en la industria de los electrodomésticos tiene ventajas y desventajas. Por un lado, las empresas fortalecerán la gestión interna y el control de costos como resultado, lo que puede fortalecer la concentración de la industria; sin embargo, las deficiencias pueden hacer que algunas empresas tomen atajos y afecten el valor real de los productos; Otro tema que merece atención es: después de que el aumento de los precios de las materias primas provoca un aumento de los costos corporativos, ¿cómo absorben las empresas la presión del aumento de los costos? Depende de quién pueda soportarlo más durante el período crítico.
3. Construcción naval: El impacto es relativamente pequeño.
El impacto del aumento de los precios del mineral de hierro en la industria de la construcción naval no es tan grande como se esperaba. Debido a que cada empresa requiere diferentes tipos y proporciones de acero, el impacto será diferente. Hasta ahora, los principales astilleros nacionales incluyen Jiangnan Shipyard, Dalian Shipyard y Huangpu Shipyard. Debido al largo ciclo de construcción naval, las placas de acero para uso marítimo se ven relativamente menos afectadas por el aumento de los precios del mineral de hierro. En términos generales, el ciclo de construcción naval es de entre 10 y 12 meses y las materias primas necesarias también se reservan con antelación.
4. La forma de reducir costes.
Los costos de construcción e instalación representan entre el 30 % y el 40 % del precio de la vivienda, y los costos del acero solo representan alrededor del 10 % del precio total de la vivienda. Si el aumento de los precios del acero se puede controlar en un 20%, los márgenes de beneficio bruto de las empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa no se verán muy afectados. Las empresas inmobiliarias pueden reducir la presión de costos causada por el aumento de los precios del acero aumentando los precios de la vivienda y reduciendo otros costos, como acortar los períodos de construcción, pagar los préstamos por adelantado y reducir los costos de adquisición.
Cuarto, advertir a las empresas chinas
Advertencia 1: abandonen el pánico excesivo
En 2005, el precio del mineral de hierro importado aumentó un 71,5%, cifra muy superior a la el rango normal de fluctuación del mercado. En la actualidad, el margen de beneficio de las empresas de mineral de hierro ha superado el 100%, lo que supone un beneficio enorme. Esta situación no durará mucho.
En términos generales, la situación de la oferta y la demanda de productos minerales en 2005 fue mejor que la de 2004, y el mercado interno de China fue incluso mejor que el mercado internacional. En 2005, las importaciones de mineral de hierro de China aumentarán aproximadamente un 15 por ciento como máximo, porque en 2004 China importó 21 millones de toneladas de mineral de hierro y su consumo real fue de más de 1 millón de toneladas. Actualmente, hay más de 37 millones de toneladas de mineral importado almacenado en el puerto, sin incluir el concentrado de hierro almacenado por las empresas siderúrgicas en invierno. Por lo tanto, las importaciones de mineral no aumentarán significativamente en 2005. El mercado interno debería considerar dialécticamente los recursos de mineral de hierro y superar el pánico.
En 2004, algunas empresas estaban demasiado preocupadas por los recursos y compraron a ciegas grandes cantidades de mineral de hierro a precios elevados, lo que generó costes elevados que acabaron con los beneficios generales de la empresa. Deberíamos tener un sentido de urgencia, mantener la mente clara y ver las dificultades y los desafíos con claridad. Pero si exageras tus preocupaciones, perderás la confianza. Las condiciones cambiarán y el desarrollo de la globalización económica promoverá inevitablemente la transformación mutua de diversas condiciones favorables y desfavorables, por lo que no hay necesidad de entrar demasiado en pánico por los recursos.
Advertencia 2: Lucha por el derecho a hablar en el mercado internacional
Actualmente, China importa el 50% de su mineral de hierro y es el mayor importador de mineral de hierro del mundo. Además, como único país del mundo con una producción anual de acero de más de 200 millones de toneladas, China no tiene voz en la importación de mineral de hierro. Las poderosas empresas siderúrgicas japonesas, representadas por Nippon Steel, han liderado las negociaciones de precios con los gigantes internacionales del mineral de hierro. Las empresas siderúrgicas chinas han estado excluidas durante mucho tiempo de las discusiones sobre precios y sólo pueden firmar contratos de importación de mineral de hierro basados en el llamado "precio abierto de Asia-Pacífico" negociado por Nippon Steel. Con la rápida expansión de la demanda de mineral de hierro de las empresas siderúrgicas chinas, cómo ganar el derecho a hablar en las negociaciones comerciales internacionales sobre mineral de hierro determinará en gran medida el destino de las empresas siderúrgicas chinas.
Actualmente, hay 523 empresas importadoras de mineral de hierro en China. Sin embargo, debido a la baja concentración industrial, el sistema de adquisición de materias primas de cada empresa está bastante descentralizado, lo que hace que toda la importación, negociación y transporte del mineral de hierro se encuentre en un estado desordenado y pasivo. Especialmente en los últimos años, se han completado y puesto en funcionamiento un gran número de empresas siderúrgicas y el margen de beneficio del comercio de mineral de hierro ha aumentado significativamente. Las empresas individuales comercializadoras de materias primas de acero aprovecharon las brechas del mercado para aumentar los precios, lo que contribuyó a los precios internos artificialmente altos del mineral de hierro, debilitando así en gran medida la iniciativa de China en las negociaciones sobre los precios del mineral.
A juzgar por la situación internacional de la oferta y la demanda de mineral de hierro, la difícil situación de la oferta y la demanda se aliviará enormemente en los próximos dos o tres años. Por lo tanto, las acerías chinas deberían estar "tranquilas" en la adquisición internacional de minerales y no crear "tensiones" artificialmente. Una vez que el mercado muestre signos de relajación, China debería tomar la iniciativa para aprovechar su participación de mercado y tomar gradualmente la iniciativa en las negociaciones de precios.
Las empresas chinas no tienen que competir por recursos de alto precio en el mercado internacional, pero deberían cambiar rápidamente sus modelos de adquisiciones internacionales, utilizar su fuerza general para aumentar su peso negociador en el mercado internacional y, al mismo tiempo, Al mismo tiempo, mejore la transparencia de las adquisiciones, mantenga la oferta y la demanda y forme la mejor estructura de ganancias en los mercados nacionales e internacionales.
Advertencia 3: Buscando coordinación industrial
El desorden del mercado causado por las importaciones ciegas y la competencia feroz ha hecho que China pierda su posición dominante como gran comprador de mineral de hierro debido a la falta; Debido a la necesaria coordinación y autodisciplina, algunas empresas exageran artificialmente los precios internos del mineral de hierro, lo que resulta en precios "inflados" del mineral de hierro, lo que tiene un gran impacto negativo en las negociaciones internacionales sobre los precios del mineral de hierro. Por lo tanto, los importadores chinos de mineral de hierro deberían buscar activamente formar sinergias para fortalecer su posición en futuras negociaciones.
El 28 de febrero de 2005, casi 200 representantes de 120 empresas nacionales aprobaron los "Estándares de Calificación para Empresas Importadoras de Mineral de Hierro" formulados conjuntamente por la Cámara de Comercio de China para la Importación y Exportación de Minerales, Minerales y Productos Químicos y Asociación de la Industria del Hierro y el Acero de China y Procedimientos de Aplicación" (borrador), que supone un paso importante hacia la coordinación, la autodisciplina y la autosuficiencia conjunta de la industria. El borrador estipula las condiciones que deben cumplir los importadores de mineral de hierro. En general, los participantes creían que la implementación de una certificación de estándares de calificación ayudaría a realizar operaciones a gran escala en las importaciones de mineral de hierro, inhibiría la competencia despiadada y, por lo tanto, estandarizaría todo el orden del mercado.
Advertencia 4: Lanza una nueva póliza para salvarte.
Dos días después de que se resolvieran las negociaciones de precios entre Baosteel y los proveedores extranjeros de mineral de hierro, comenzó a implementarse la nueva política del país en el mercado de importación de mineral de hierro. El 1 de marzo de 2005 se implementaron oficialmente las tan esperadas "Medidas para la administración de licencias automáticas de importación de mineral de hierro", que aseguraron la demanda de mineral de hierro de las grandes empresas siderúrgicas nacionales elevando el umbral para las importaciones de mineral de hierro. Esto significa que incluso si una pequeña empresa puede afrontar el costo, es probable que no pueda obtener el suministro de bienes y se enfrente al dilema de ser eliminada. Toda la industria siderúrgica se someterá a reestructuraciones y fusiones para acelerar el ritmo de optimización estructural. Esta medida ayudará a aliviar el crecimiento excesivo de China en la demanda internacional de mineral de hierro y aliviará el aumento de los precios internacionales del mineral de hierro hasta cierto punto, ayudando así a China a ganar dominio en futuras negociaciones sobre el mineral de hierro.