¿Cómo emiten bonos las empresas que cotizan en bolsa?
Procedimientos de emisión de bonos de sociedades cotizadas 1. Tomar una resolución o decisión.
Cuando una sociedad anónima o una sociedad de responsabilidad limitada emitan bonos corporativos, la junta directiva formulará un plan, y la asamblea de accionistas tomará una resolución cuando una empresa de propiedad íntegramente del Estado emita bonos corporativos; , la decisión será tomada por una institución de inversión autorizada por el estado o un departamento autorizado por el estado.
2. Solicitud de emisión
Después de que una empresa toma una resolución o decisión de emitir bonos corporativos, debe presentar la solicitud requerida al departamento autorizado y aprobado por el Consejo de Estado de conformidad. Con las condiciones estipuladas en los Documentos de "Derecho de Sociedades", los documentos de solicitud presentados deben ser verdaderos, exactos y completos. Los documentos de solicitud presentados al departamento autorizado del Consejo de Estado incluyen: certificado de registro de la empresa y estatutos de la empresa. Métodos de obtención de bonos corporativos, informes de evaluación de activos e informes de verificación de capital.
3. Aprobación de la emisión de bonos corporativos
El departamento autorizado por el Consejo de Estado es responsable de aprobar la emisión de bonos corporativos de acuerdo con las condiciones legales. Este departamento tomará tres. meses a partir de la fecha de aceptación de los documentos de solicitud para la emisión de bonos corporativos, se tomará una decisión dentro del plazo si no se otorga la aprobación, se expresarán las razones;
4. Anuncio de los métodos de recaudación de fondos
Después de que se apruebe la solicitud de emisión de bonos corporativos, se anunciará el método de emisión de bonos que deberá indicar los siguientes asuntos: (1; ) Nombre de la empresa; (2) ) monto total del bono y monto nominal del bono. (3) Tipos de interés de los bonos. (4) El período y método de pago del principal y los intereses; (5) Las fechas de inicio y finalización de la emisión de bonos. (6) Activos netos de la empresa. (7) El monto total de bonos corporativos que se han emitido pero aún no han vencido. (8) Agencia de suscripción de bonos corporativos.
5. Asuntos establecidos en los bonos corporativos
Al emitir bonos corporativos, el nombre de la empresa, el valor nominal, la tasa de interés, el período de amortización y otros asuntos deben constar en los bonos y estar firmados por el presidente de la junta directiva, sello de la empresa.
6. Libro de talones de bonos corporativos
Cuando una empresa emite bonos corporativos, debe preparar un libro de talones de bonos corporativos. Al emitir bonos nominativos, se harán constar en el libro de talones de bonos corporativos las siguientes materias: (1) El nombre y dirección del tenedor del bono; (2) La fecha en que el tenedor del bono obtuvo el bono y el número del bono; (3) El monto total de los bonos, el valor nominal de los bonos, la tasa de interés de los bonos, el período y método de pago del principal y los intereses de los bonos; (4) La fecha de emisión de los bonos.
7. Corregir conducta indebida en la emisión
Si el departamento autorizado por el Consejo de Estado determina que la decisión de aprobar la emisión de bonos corporativos no cumple con las disposiciones legales y administrativas. reglamento, será revocado si aún no ha sido emitido, Cese la emisión si se han emitido bonos corporativos, la sociedad emisora devolverá el monto suscrito a los suscriptores y pagará los intereses de los depósitos bancarios por el mismo período;
Las condiciones requeridas para que una empresa emita bonos son 1. Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de yuanes, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores de 60 millones de yuanes;
2. El saldo acumulado de los bonos no excederá el 40% de los activos netos de la empresa;
3. Las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar los intereses de los bonos de la empresa durante un año;
4. La inversión de los fondos recaudados cumple con la política industrial nacional.
5. nivel estipulado por el Consejo de Estado;
6. Otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado.
Los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados y no pueden usarse para cubrir pérdidas y gastos no productivos.
La forma en que las empresas emiten bonos se clasifica por precio.
Según las similitudes y diferencias entre el precio de emisión real del bono y el precio nominal, la emisión de bonos se puede dividir en emisión a la par, emisión con prima y emisión con descuento.
Emisión at-the-money: La emisión at-the-money significa que el precio de emisión del bono es igual al valor nominal del pagaré, por lo que el monto de los ingresos de la emisión es igual al monto de amortización futura del principal. La premisa es que la tasa de interés de emisión de bonos es la misma que la tasa de interés del mercado, lo cual es relativamente raro en los países occidentales.
Emisión de prima: la emisión de prima significa que el precio de emisión del bono es mayor que el valor nominal y el principal aún se reembolsará de acuerdo con el valor nominal en el futuro.
Un bono sólo puede emitirse de esta manera si su tipo de cupón es superior a los tipos de interés del mercado.
Descuento: Descuento significa que el precio de emisión de un bono es inferior al valor nominal del bono, pero el principal debe reembolsarse según el valor nominal del bono. El descuento se produce porque la tasa del cupón indicada es menor que la tasa del mercado.
Clasificación por objeto
1. Capital privado
2.