¿Cuál es el significado de IPO y cuáles son las condiciones para una IPO para una empresa nueva?
Al 3 de agosto de 2017, todavía hay 634 empresas de IPO aceptadas por la Comisión Reguladora de Valores de China, de las cuales 54 han sido aprobadas y 580 no. Entre las empresas que aún no han acudido a la reunión, 544 se encuentran en revisión normal y 36 en revisión.
A juzgar por la situación de las colas, todavía existen barreras para las OPI y el entusiasmo por las OPI continúa sin disminuir. Además de las empresas que esperan en fila para la IPO, de hecho, muchas empresas se están preparando y planificando para la IPO...
Así que todavía hay muchas personas que no conocen las condiciones para la IPO, el proceso de cotización. y Puntos clave para la revisión posterior
Hoy, Tauro. ¡com clasificará la información relevante para usted!
¿Cuáles son las condiciones de cotización para 1? ¿IPO?
(1) Condiciones financieras
(2) Condiciones no financieras
¿Cuál es el proceso de 2.2. ¿Listado en IPO?
Para las empresas, la cotización en bolsa puede recaudar fondos y atraer inversores, lo que resulta muy útil para mejorar la liquidez, mejorar la visibilidad de la empresa y el reconocimiento de los empleados, mejorar los sistemas corporativos y hacer que la gestión corporativa sea más conveniente. Sin embargo, la cotización en una oferta pública inicial también es una tarea compleja y la preparación puede llevar tan solo un año o hasta tres años. Entonces, ¿cuál es el proceso de cotización en bolsa? ¿Cuáles son los pasos para una IPO? www.jinox.cn de Jinniu. com y todos pueden tener una comprensión simple a través del siguiente artículo para ayudar a todos a comprender el conocimiento de la IPO corporativa.
1. Reorganización y establecimiento de una sociedad anónima
La empresa determina el plan de cotización o formula un plan de reestructuración y reorganización, contrata una agencia intermediaria para discutir la viabilidad del plan. revisa y evalúa los activos y firma un contrato de patrocinio y un borrador de estatutos, establece el contenido y la estructura organizativa de la empresa y cambia el registro a sociedad anónima;
En segundo lugar, due diligence y coaching
Los patrocinadores y otros intermediarios realizan due diligence, diagnóstico de problemas, formación profesional y orientación empresarial sobre la necesidad de que las empresas mejoren su estructura organizativa y su gestión interna; , estandarizar el comportamiento, aclarar los objetivos de desarrollo empresarial y la dirección de inversión de los fondos recaudados, las empresas deben rectificar eficazmente los problemas existentes de acuerdo con la situación de emisión y cotización, y preparar los documentos de solicitud de oferta pública inicial;
Tres. Preparación y aplicación de los documentos de solicitud
Las empresas y los intermediarios que contratan deben preparar los documentos de solicitud de acuerdo con las necesidades de la Comisión Reguladora de Valores de China. Los patrocinadores deben realizar una verificación interna y recomendar los documentos de solicitud al Regulador de Valores de China; Comisión; la Comisión Reguladora de Valores de China aceptará los documentos de solicitud que cumplan con las condiciones de solicitud dentro de los 5 días hábiles.
Cuatro. Revisión de los documentos de solicitud
La Comisión Reguladora de Valores de China llevará a cabo una revisión preliminar de los documentos de solicitud que cumplan con los requisitos y solicitará opiniones del gobierno provincial y los departamentos nacionales pertinentes, luego la Comisión Reguladora de Valores de China proporcionará comentarios; al patrocinador, que organizará al emisor y a los intermediarios para responder y revisar las opiniones de revisión, la Comisión Reguladora de Valores de China revisará más a fondo los documentos de solicitud complementados y mejorados con base en las opiniones de revisión preliminares.
Después de pasar la revisión preliminar, los documentos de la solicitud se divulgarán y el informe de la revisión preliminar y los documentos de la solicitud se enviarán al Comité de Revisión de Emisiones para su revisión. La Comisión Reguladora de Valores de China toma una decisión sobre la solicitud del emisor basándose en las opiniones de revisión del Comité de Revisión de Emisiones.
Emisión y cotización del verbo (abreviatura del verbo)
1. Pregunta
Al emitir acciones por primera vez, el precio de emisión de las acciones debe pasarse a un valor específico. inversores institucionales (en lo sucesivo denominado "Objeto de la consulta") La consulta está confirmada. El emisor y su asegurador principal, después de publicar la carta de intención de oferta pública inicial y el anuncio de emisión, promoverán e indagarán el precio a los objetos de la investigación, y lo promoverán entre los inversores públicos a través de Internet. Las consultas se dividen en consultas preliminares y consultas técnicas acumulativas. El emisor y su asegurador principal determinan el rango de precios de emisión mediante una consulta preliminar y determinan el precio de emisión mediante una consulta de licitación acumulativa dentro del rango de precios de emisión. Si la primera emisión de acciones figura en la Junta de PYME, el emisor y su asegurador principal pueden determinar el precio de emisión basándose en los resultados de la investigación preliminar y ya no realizar consultas de licitación acumulativas.
Una vez completada la consulta de precios, el número de acciones emitidas públicamente es inferior a 400 millones de acciones, y el número de objetos de consulta que proporcionan cotizaciones válidas es inferior a 20, o el número de acciones emitidas públicamente supera 400 millones de acciones, y el número de objetos de consulta que proporcionen cotizaciones válidas es Si hay menos de 50 empresas, el emisor y su asegurador principal no determinarán el precio de emisión y suspenderán la emisión.
Público
Código bursátil borrador y abreviatura bursátil. Una vez que los documentos de solicitud de emisión de acciones pasan la reunión de revisión de emisiones, el emisor puede solicitar un código de acciones y una abreviatura de acciones y enviarlos a la Bolsa de Valores de Shenzhen para su aprobación y solicitar su cotización; Una vez emitidas las acciones del emisor, éste debe solicitar inmediatamente al Comité de Cotización de la Bolsa de Valores de Shenzhen su cotización y presentar los documentos pertinentes para su revisión y aprobación; Dentro de los 7 días hábiles posteriores a la recepción de todos los documentos de solicitud de cotización presentados por el emisor, la bolsa de valores tomará una decisión sobre si aprueba la cotización, notificará al emisor y firmará un acuerdo de cotización. Después de recibir el aviso de cotización, el emisor firmará un acuerdo de cotización con la Bolsa de Valores de Shenzhen para aclarar los derechos y obligaciones de ambas partes sobre la divulgación del anuncio de cotización. El emisor publicará un anuncio de cotización en un periódico designado por la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los tres días hábiles anteriores a la cotización y negociación de las acciones; Las acciones solicitadas para cotizar se cotizarán y negociarán de acuerdo con los acuerdos de la Bolsa de Valores de Shenzhen y la fecha de cotización divulgada en el anuncio de cotización. En términos generales, las acciones deben cotizarse dentro de los 7 días hábiles posteriores a su emisión; Las instituciones de inversión, como las empresas de valores, están obligadas a proporcionar servicios de consultoría sobre financiación corporativa, servicios de investigación e informes industriales, comunicación de relaciones con inversores, etc.
3.3 Resumen. Problemas de auditoría de la OPI
1. La autenticidad del desempeño
La cotización en la OPI depende principalmente de la rentabilidad de la empresa, lo cual es inaceptable para la escala del desempeño en sí y no puede resistir el escrutinio y Es difícil de verificar y hacer público. Aunque la escala de la actuación es pequeña, las perspectivas de desarrollo futuro son enormes. Estaba claro que la reunión tenía potencial para ser un éxito. Las empresas de OPI tienen una buena base de desempeño y pueden resistir la prueba.
2. Transacciones con partes relacionadas
Los precios de las transacciones relacionadas con accionistas mayoritarios, controladores reales y otras empresas controladas por ellos deben ser justos y la proporción no debe ser demasiado alta. cierta medida. También hay transacciones con partes relacionadas, que a menudo resultan en enormes costos fiscales si no se manejan con cuidado.
3. Informe financiero anual
En la actualidad, el ciclo de revisión es evidentemente más corto. Desde la presentación de los documentos de solicitud hasta los arreglos realizados por la Comisión Reguladora de Valores, el tiempo de espera actual para la OPI es de aproximadamente 1,5 años. Según la velocidad de revisión actual, el tiempo de cola de la OPI será más corto. Algunos expertos de la industria predicen que, de acuerdo con la velocidad actual de revisión de las OPI, las empresas que actualmente están en cola para su revisión podrán ser digeridas en 2019, logrando una "revisión inmediata al momento de la presentación".
Por lo tanto, las empresas que presentan una oferta pública inicial deben prestar atención al período de presentación de informes financieros disponible y planificar y estandarizar las finanzas lo antes posible, incluyendo principalmente impuestos, cinco seguros y un fondo de vivienda, costos y gastos, etc.
4. Cuentas por cobrar
Para incrementar las ventas y mejorar el ciclo crediticio, los emisores realizan promociones, que tienen un gran impacto en las capacidades operativas posteriores y en las capacidades operativas sostenibles.
5. Beneficio bruto anormal
Existe una brecha significativa entre el beneficio bruto y empresas comparables de la misma industria. La industria está en recesión, sus pares están disminuyendo y los emisores están aumentando. ¿Cómo explicar esto?
6. Otros
Salario del personal de alta dirección, opinión pública, cuentas por cobrar, protección del medio ambiente, etc.
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