¿Qué aspectos deben analizar las empresas cotizadas?
¿Qué aspectos deben analizar las empresas cotizadas?
1. Comprender la industria
Para analizar una empresa que cotiza en bolsa, primero debe comprender la industria en la que opera la empresa que cotiza en bolsa. La comprensión del sector en el que operan las empresas que cotizan en bolsa parte principalmente de cinco aspectos: las características del mercado, si se trata de un sector cíclico, la fase en que se encuentra el sector, el grado de dependencia de los activos y la fuerza impulsora del sector.
(1) Características del mercado: Se trata principalmente de comprender cuál de las cuatro industrias de las empresas cotizadas es un mercado de libre competencia, un mercado de competencia monopolística, un mercado de oligopolio o un mercado de monopolio completo, lo que determina el fijación de precios dentro de la estrategia de la industria, capacidades de control de costos, características de segmentación del mercado y otros factores.
(2) Si se trata de una industria cíclica: la identificación de las empresas que cotizan en bolsa tiene un gran impacto en el análisis de las empresas que los inversores hacen. Las industrias cíclicas se refieren a industrias que están altamente correlacionadas con las fluctuaciones económicas nacionales o internacionales. Las industrias cíclicas incluyen el acero, el carbón, el sector inmobiliario, las finanzas y otras industrias, mientras que las industrias no cíclicas incluyen la restauración, los alimentos y bebidas, la medicina, el transporte, etc. Suponer que el rendimiento de una industria de restauración ha ido disminuyendo, puede indicar que la empresa es realmente débil. Si la empresa se dedica al acero, la caída del rendimiento se verá afectada por la recesión económica interna y la industria se recuperará cuando la economía sea buena.
(3) Etapa de la industria: Analice en qué etapa se encuentra actualmente la industria, cuál es una industria emergente, cuál es una industria en crecimiento, cuál es una industria madura, cuál es una industria en declive, lo que ayudará a los inversores. analizar el desempeño de las empresas cotizadas Capacidad de crecimiento.
(4) Dependencia de los activos: Analizar si la industria valora los activos poco o mucho.
(5) Fuerza impulsora de la industria: analice qué industria está impulsada por políticas, impulsada por productos, impulsada por ventas, impulsada por operaciones, impulsada por capital, para que los inversores puedan determinar a qué datos se debe prestar atención. a. Por ejemplo, en la industria del juego, prestará atención a los datos de varios productos líderes, mientras que en la industria de los no ferrosos, prestará atención a los precios del mercado y las reservas de recursos.
En segundo lugar, comprender el modelo de beneficios
Para comprender una empresa, además de analizar la industria en la que opera, los inversores también deben comprender cómo gana dinero la empresa. Al leer los informes anuales, los inversores deben saber qué productos venden principalmente las empresas que cotizan en bolsa, cómo los venden, a quién se los venden y si los productos son de primera necesidad.
Tres. Análisis de estados financieros
Después de comprender cómo gana dinero una empresa que cotiza en bolsa, es necesario evaluar su rentabilidad. Los estados financieros del informe anual pueden ayudar a los inversores a completar varios análisis cuantitativos. Los estados financieros incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa suelen publicarse dentro de los cuatro meses siguientes al final del año.
El balance general contiene tres partidas: activos, pasivos y capital contable. Los activos les dicen a los inversionistas adónde fue el dinero, mientras que los pasivos y el capital contable les dicen a los inversionistas de dónde vino el dinero. El balance muestra la situación financiera de una empresa pública en un momento determinado. La cuenta de resultados indica a los inversores cuánto gana ahora una empresa que cotiza en bolsa y cuánto es probable que gane en el futuro. Representa la situación de las ganancias durante un período de tiempo. El estado de flujo de efectivo les dice a los inversionistas cómo ocurren los aumentos y disminuciones de efectivo durante las actividades operativas, de inversión y financieras. Debido a que el efectivo está relacionado con la vida y muerte de una empresa, los cambios en el efectivo en las tres actividades anteriores describen el perfil de riesgo de la empresa.
Los inversores suelen utilizar varios indicadores financieros para describir la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa. Los indicadores financieros comunes incluyen: margen de beneficio bruto, margen de beneficio neto, tasa de rotación, rendimiento de los activos netos, etc. En cuanto al análisis financiero, Winner Wealth tiene columnas relevantes. Puedes aprender de ellos.
4. Análisis de riesgos potenciales
Existen muchos riesgos potenciales en el proceso operativo: cambios de políticas, cambios en el entorno industrial, cambios en las industrias upstream y downstream, cambios en los tipos de cambio, incapacidad. para cobrar cuentas por cobrar, etc. Los riesgos potenciales de diferentes empresas serán diferentes y se debe prestar especial atención a los riesgos sugeridos en el informe anual.
5. Análisis estratégico corporativo
Los inversores deben leer atentamente el plan estratégico corporativo en el informe anual y analizar si mejorará la rentabilidad o resistirá riesgos potenciales.
En términos generales, para analizar las empresas cotizadas necesitamos conocer cierta información sobre las empresas cotizadas. En resumen, esta cantidad de información es relativamente grande y los inversores deben calmarse y comprenderla en detalle, lo que es beneficioso e inofensivo para las operaciones de los inversores.