Guía de Auditoría No. 0721-3 (Temas clave)
Artículo 7 Si el accionista mayoritario o el controlador real del emisor tiene un incumplimiento de deuda u otra situación negativa, que tenga un impacto adverso grave en el gobierno corporativo, la operación o la capacidad de pago de la deuda del emisor, el emisor deberá tomar medidas prudentes. determinación basada en las circunstancias pertinentes. Según la escala declarada de bonos corporativos, los fondos recaudados deberían utilizarse en principio para reembolsar los bonos corporativos emitidos.
Artículo 11 El saldo de las cuentas corrientes del emisor y los préstamos de fondos a otras empresas e instituciones causados directamente por operaciones no productivas al final del año más reciente (en adelante, cuentas corrientes no operativas y préstamos del fondo) excede el total auditado del 3% de los activos, el emisor deberá revelar completamente los siguientes asuntos y proporcionar advertencias de riesgo o advertencias de eventos importantes: (1) Autoridad para tomar decisiones, procedimientos de toma de decisiones y mecanismo de fijación de precios. (2) Los cinco principales deudores y si tienen relación con el emisor. (3) Los motivos de los cinco deudores principales, los acuerdos de pago pertinentes y el estado de los pagos durante el período del informe. (4) Revelar claramente si hay nuevas transacciones no operativas y asuntos de préstamo de fondos durante la duración del bono.
Si el saldo de transacciones no operativas y préstamos de capital del emisor excede el 5% de los activos totales auditados al final del año más reciente, el emisor se comprometerá a no aumentar el saldo de transacciones no operativas y préstamos de capital del emisor. transacciones operativas y préstamos de capital en principio durante la duración del bono.
Si el saldo de transacciones no operativas y préstamos de capital del emisor excede el 65.438+00% de los activos totales auditados al final del año más reciente, los fondos recaudados para esta aplicación de bonos, en principio ser utilizado para pagar bonos corporativos existentes.
Las primeras tres disposiciones no se aplican a las instituciones financieras (incluido el arrendamiento financiero y otras instituciones financieras) ni a los emisores que aceptan la supervisión financiera optimizada de la Bolsa.
Artículo 12 Si el saldo de la garantía externa del emisor al final del último período excede los activos netos al final del período actual, el emisor deberá revelar completamente la información básica y el estado crediticio de la parte garantizada. se considerará cuidadosamente el tipo de garantía y la fecha de llegada de la deuda garantizada, se considerará cuidadosamente el impacto del tiempo de vencimiento y de las garantías externas sobre su solvencia, y se determinará con prudencia la escala de declaración de bonos corporativos.
Artículo 14 Si el emisor tiene una de las siguientes circunstancias al final del período más reciente, los fondos recaudados de esta solicitud de bonos corporativos se utilizarán primero para reembolsar los bonos corporativos emitidos: (1) El saldo de los préstamos bancarios es inferior al 30% del pasivo total que devenga intereses (2) La suma del saldo de los bonos de crédito corporativo distintos de los préstamos bancarios y los bonos corporativos es inferior al 50% del pasivo total que devenga intereses; . Lo dispuesto en el párrafo anterior no se aplica a las sociedades de valores y a los emisores que implementen la supervisión financiera optimizada de la Bolsa.
Artículo 15 Si la estructura de la deuda que devenga intereses del emisor cambia significativamente durante el período sobre el que se informa, y el cambio en la estructura de la deuda que devenga intereses tiene un impacto adverso significativo en la solvencia del emisor, en principio, la solicitud de La recaudación de fondos para este bono debería utilizarse para reembolsar los bonos corporativos emitidos.
Artículo 16 Durante el período del informe, la proporción de deuda a corto plazo del emisor aumentó significativamente o la deuda que devenga intereses al final del período más reciente fue principalmente deuda a corto plazo.
Artículo 17 Si el saldo de bonos corporativos dentro del alcance de los estados consolidados del emisor es grande y existe una presión concentrada significativa de pago de la deuda, la escala de la declaración de bonos corporativos se determinará cuidadosamente y los fondos recaudados se Se utilizará para reembolsar con prioridad los bonos corporativos existentes. Si los ingresos privados alcanzan el 40%, tome prestado lo nuevo y devuelva lo viejo.
Artículo 18 Los indicadores financieros revelados en el informe financiero anual auditado del emisor se encuentran en cualquiera de las siguientes circunstancias:
(1) Durante el período sobre el que se informa, el saldo de los pasivos que devengan intereses es La tasa de crecimiento promedio supera el 30%, la relación activo-pasivo al final del año más reciente supera el promedio de la industria y la relación rápida es inferior a 1 (2) La relación activo-pasivo al final del año más reciente; del último año y la relación entre pasivos que devengan intereses y activos netos superan el nivel medio del sector del 30 %.
En principio, los fondos recaudados deberían utilizarse para reembolsar los bonos corporativos existentes. Las disposiciones de los dos primeros párrafos no se aplican a las instituciones financieras (incluidos los de arrendamiento financiero y otras instituciones financieras) y a los emisores que aceptan la supervisión financiera optimizada de la Bolsa.
Artículo 20 Si el valor en libros de los activos del emisor con derechos restringidos al final del último período excede el 50% de los activos totales, el emisor deberá revelar completamente los detalles de los activos restringidos, las razones de la restricción, la situación actual y las consecuencias de la misma. El impacto de la solvencia determinará con prudencia la escala de las declaraciones de bonos corporativos.
Artículo 21 Durante el período del informe, el aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo del emisor continuó siendo grande y negativo.
Artículo 22 Si el flujo de efectivo del emisor procedente de las actividades operativas carece de sostenibilidad durante el período del informe, se debe reforzar la divulgación de información específica y las advertencias de riesgo, incluyendo, entre otros:
(1) Durante el período sobre el que se informa, el flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas continuó siendo negativo o disminuyó (2) Durante el período sobre el que se informa, la entrada de efectivo por las actividades operativas fluctuó significativamente o la composición de la entrada cambió significativamente; período del informe, ventas La proporción de las entradas de efectivo recibidas por bienes y prestación de servicios con respecto a los ingresos operativos sigue siendo significativamente menor que el nivel promedio de empresas comparables en la misma industria (4) Durante el período del informe, las entradas de efectivo de las actividades operativas son; depende en gran medida de la recepción de otras entradas de efectivo relacionadas con las actividades operativas.
Artículo 23 Si el emisor paga una gran cantidad de efectivo para la compra y construcción de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo durante el período sobre el que se informa, deberá revelar la dirección de inversión específica y las expectativas de salidas de efectivo de las principales actividades de inversión. El método de realización de los ingresos y el período de recuperación, y explicar el impacto de las inversiones relacionadas en la solvencia del emisor de bonos actual.
Artículo 24 Durante el período sobre el que se informa, si el flujo de efectivo neto del emisor generado por las actividades de financiación continúa siendo negativo o fluctúa significativamente, o si hay cambios significativos en los canales de financiación, el emisor deberá revelar los cambios, los motivos de los cambios y su impacto en la solvencia de la deuda.
Artículo 26 Durante el período del informe, el beneficio neto del emisor depende en gran medida de los ingresos de la enajenación de grandes activos, especialmente si no cumple con las condiciones de emisión después de deducir los ingresos de la enajenación, o los beneficios del emisor en gran medida. confiar en la inversión en el mercado secundario en acciones Para ganancias y pérdidas no recurrentes, como ingresos y apreciación de bienes raíces de inversión, las cuestiones específicas que causan las ganancias y pérdidas no recurrentes y su impacto en la estabilidad de la rentabilidad deben divulgarse en su totalidad. .
Si la rentabilidad del emisor carece de sostenibilidad y afecta significativamente su solvencia, la escala de aplicación de los bonos corporativos debe determinarse cuidadosamente en función de las circunstancias relevantes, y los fondos recaudados deben, en principio, utilizarse para reembolsar los bonos corporativos existentes.
¿Capítulo 4? Emisores en circunstancias específicas
Artículo 28 Si los resultados operativos de un emisor de holding de inversiones provienen principalmente de subsidiarias, deben combinarse con los activos limitados de la empresa matriz, los préstamos de capital, los pasivos que devengan intereses y las obligaciones con el núcleo. subsidiarias, compromiso de capital, política de dividendos de las subsidiarias, dividendos reales durante el período sobre el que se informa, etc., y divulgar el impacto de la estructura de tenencia de inversiones en la solvencia del emisor. Si los principales activos y negocios de un emisor de cartera de inversiones se concentran en sus empresas subordinadas que cotizan en bolsa, deberá revelar los estados financieros, los principales indicadores financieros, las partidas importantes del estado y sus cambios después de excluir a las empresas que cotizan en bolsa.
Si la empresa matriz del emisor tiene un único activo con baja calidad, baja rentabilidad y una pesada carga de deuda que devenga intereses, la escala de la declaración de bonos corporativos debe determinarse cuidadosamente y los fondos recaudados deben usarse primero. para pagar los bonos corporativos existentes.
Artículo 29 Cuando un emisor solicite la emisión de bonos corporativos por primera vez, deberá determinar prudentemente su plan de aplicación de bonos corporativos con base en su desempeño histórico de financiamiento en el mercado de bonos.
Artículo 30: Si un emisor incumple el pago de bonos corporativos u otras deudas o retrasa el pago de principal e intereses durante el período sobre el que se informa, deberá revelar las circunstancias específicas, los motivos, la resolución y disposición de los asuntos relevantes y sus El impacto en la solvencia del emisor será prudente al determinar el plan de declaración de bonos corporativos.
Artículo 31 Si la calificación crediticia del emisor (si la hubiera) se rebaja durante el período del informe, el emisor debe combinar su propio modelo de negocio, rentabilidad, solvencia y factores de riesgo que preocupan principalmente a la agencia de calificación, fortalecer divulgación de información y divulgación de riesgos relacionados con rebajas, y determinar con prudencia los planes de declaración de bonos corporativos.
Artículo 32: Si el saldo de bonos a corto plazo del emisor al final del período reciente es significativamente mayor que el de empresas comparables en la misma industria, y el saldo de bonos a corto plazo muestra una tendencia de crecimiento significativa Durante el período sobre el que se informa, el emisor deberá revelar plenamente los controles internos pertinentes del sistema de operaciones de capital, el modelo de operación de gestión de fondos y el plan de emergencia de envío de fondos a corto plazo, y determinar prudentemente el plan de declaración de bonos corporativos.
Lo dispuesto en el párrafo anterior no será aplicable a las sociedades de valores y a los emisores que implementen la supervisión financiera optimizada de la Bolsa. Los bonos a corto plazo mencionados en el párrafo anterior incluyen diversos productos de bonos a corto plazo con un plazo no superior a un año (incluido un año).
Artículo 33: Las empresas estatales locales que se centran principalmente en la construcción urbana (en adelante, empresas de construcción urbana) deberán cumplir con las regulaciones pertinentes sobre la gestión de la deuda de los gobiernos locales al solicitar la emisión de bonos corporativos. y no aumentará la deuda de los gobiernos locales.
Si los fondos recaudados se utilizan para pagar deudas existentes distintas de los bonos corporativos, el emisor debe revelar los detalles de las deudas existentes a pagar y prometer que las deudas existentes a pagar no involucran deudas ocultas de los gobiernos locales.
Si los activos totales de las empresas de construcción urbana son inferiores a 654,38 mil millones de yuanes o la calificación crediticia de la entidad es inferior a AA (inclusive), deben evaluarse en función de su propio nivel, escala de negocios y rentabilidad. , estructura de activos y pasivos, flujo de caja, etc., operaciones propias y capacidades de pago de deuda, determinar con prudencia el plan de solicitud de bonos corporativos y tomar medidas como ajustar la escala de solicitud de bonos corporativos y ajustar el uso de los fondos recaudados para pagar los bonos corporativos existentes. para fortalecer la capacidad de pago de la deuda del emisor.
Artículo 34 Cuando una empresa inmobiliaria solicite la emisión de bonos corporativos, si el emisor tiene un alto índice activo-pasivo, un alto índice de deuda neta o un bajo índice de cobertura de deuda a corto plazo en efectivo después de deduciendo los anticipos de las cuentas recibidas, deberá combinar Informar las condiciones operativas y el estado financiero durante el período del informe, detallar los acuerdos de pago de este bono y formular medidas prácticas de garantía de pago de la deuda.
Artículo 35 Si el emisor se somete a un tratamiento contable especial significativo, sin precedentes o controvertido, que pueda afectar las condiciones actuales de emisión de bonos o tener un impacto significativo en las decisiones de inversión, el emisor deberá revelar el tratamiento contable correspondiente. y racionalidad del procesamiento.
Los intermediarios relevantes deberán explicar el cumplimiento de los tratamientos contables pertinentes en conjunto con las disposiciones específicas de las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales y emitir opiniones de verificación si la aplicación de las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales implica juicio profesional, suficiente; se deben aportar pruebas.
Adjunto: Lista de asuntos que preocupan al asegurador principal
El enfoque principal de la revisión del número de serie es si cumple con las disposiciones de estas pautas.
(Sí/No/No aplica)
Breve descripción de la información relevante
(Si existe esta situación)
1. y Gobierno Corporativo
1-1 Durante el período del informe, los accionistas mayoritarios, controladores reales, directores, supervisores y altos directivos del emisor fueron investigados por las autoridades competentes, tomaron medidas obligatorias o sufrieron abuso grave de confianza. por violaciones de leyes y reglamentos. Siete.
1-2 Artículo 7 de situaciones negativas graves, como el incumplimiento de la deuda por parte del accionista controlador o del controlador real del emisor.
1-3 El emisor, accionista controlador o controlador real del emisor tiene una opinión pública negativa importante durante el período sobre el que se informa Artículo 8.
1-4 El accionista controlador o el controlador real posee una proporción relativamente alta del capital del emisor, y situaciones como prenda, congelación o litigio y arbitraje pueden generar inestabilidad en la estructura del capital del emisor.
1-5 Durante el período del informe, los directores y altos directivos del emisor cambiaron con frecuencia o en gran número. Artículo 10
1-6 El saldo de transacciones no operativas y préstamos de fondos al final del año más reciente excede el 10% de los activos totales auditados del emisor. Artículo 11
1-7 El emisor tiene una gran garantía externa Artículo 12
1-8 Los fondos del emisor deberán estar centralizados y administrados Artículo 13
En segundo lugar, divulgación de información financiera
2-1 Desequilibrio en la estructura de deuda del emisor Artículo 14
2-2 Cambios importantes en la estructura de deuda que devenga intereses durante el período sobre el que se informa Cambios en el artículo 15
2-3 Deuda a corto plazo del emisor Artículo 16
2-4 El saldo de bonos corporativos dentro del alcance de los estados consolidados del emisor es grande y existe una presión de pago concentrada Artículo 17.
2-5 Financiamiento excesivo del emisor. Artículo 18
2-6 La proporción de activos no corrientes del emisor es significativamente mayor que la de empresas comparables en la misma industria. Artículo 19.
2-7 Artículo 20 Derechos limitados sobre grandes activos al final del período reciente
2-8 Artículo 21 Flujos de efectivo anormales durante el período sobre el que se informa
2-9 Falta de sostenibilidad del flujo de efectivo de las actividades operativas durante el período del informe Artículo 22
2-10 Grandes salidas de efectivo generadas por actividades de inversión durante el período del informe Artículo 23
2- 11 Falta de estabilidad en el flujo de efectivo de las actividades de financiación durante el período del informe Artículo 24
2-12 Falta de estabilidad en la rentabilidad durante el período del informe Artículo 25
2- 13 El beneficio neto durante el período del informe depende en gran medida de grandes ganancias y pérdidas no recurrentes Artículo 26
2-14 El emisor tiene indicadores financieros anormales obvios, como una "alta relación entre depósitos y préstamos" e información financiera opaca. Artículo 27.
Tres. Emisor en circunstancias específicas
3-1 El emisor es una empresa holding de inversiones y sus resultados operativos provienen principalmente de sus subsidiarias.
3-2 Artículo 29 El emisor solicita la emisión de bonos corporativos por primera vez
3-3 El emisor incumple los pagos de bonos corporativos u otras deudas o demoras en el pago del principal durante la situación de los intereses del período sobre el que se informa.
Durante el período 3-4, la calificación crediticia principal del emisor fue rebajada.
3-5 Los emisores tienen una alta proporción de saldos de bonos a corto plazo y un gran incremento. Artículo 32
3-6 El emisor pertenece a una empresa de construcción urbana relevante. Artículo 33
3-7 El emisor es una empresa inmobiliaria y ciertos indicadores financieros tienen condiciones negativas. Artículo 34
3-8 El emisor tiene un tratamiento contable especial significativo, sin precedentes o controvertido, que puede afectar las condiciones de emisión de este bono o tener un impacto significativo en las decisiones de inversión.