Respuesta corta de gestión financiera: ¿Cuál es el propósito de la inversión corporativa?
(1) ¿Cuál es el propósito de la inversión de las empresas en el extranjero? Las inversiones externas de las empresas suelen tener diferentes propósitos, que se pueden resumir de la siguiente manera: (1) Uso eficaz de los fondos inactivos. Si una empresa pone sus fondos inactivos en el banco sin ningún uso, no obtendrá ningún ingreso excepto una pequeña parte de los intereses; además, si los fondos inactivos no se utilizan eficazmente durante un largo tiempo, se precipitarán e incluso se depreciarán; . Por lo tanto, es necesario que las empresas encuentren una salida a los fondos excedentes en las operaciones normales y utilicen los fondos temporalmente inactivos para comprar diversos valores u otros activos que puedan liquidarse al mismo tiempo para obtener ciertos rendimientos.
(2) Invertir en importantes proveedores de materias primas para apoyar indirectamente el desarrollo empresarial de la empresa. Para garantizar que la empresa tenga suficiente suministro de materias primas o repuestos para la producción normal, el propósito de invertir en estas empresas proveedoras no es solo obtener ingresos por inversiones, sino también estabilizar la fuente de suministro de materias primas.
(3) Controlar o influir en las decisiones comerciales de otras empresas. Por ejemplo, comprar y poseer la mayoría de las acciones de una empresa afiliada puede satisfacer las propias necesidades operativas de la empresa y obtener ingresos por inversiones al mismo tiempo.
(4) Acumular fondos para ampliar la escala de producción y operación de la empresa o pagar deudas a largo plazo. Cuando una empresa toma una decisión a largo plazo, como ampliar su escala comercial, invertirá una suma de fondos en el extranjero por adelantado. Después de unos años, el capital y los intereses de los fondos utilizados para la inversión extranjera podrán cubrir las necesidades. necesidades de la empresa para ampliar su escala.
El objetivo principal de las inversiones de las empresas en el extranjero es el propósito mencionado anteriormente. De hecho, se puede resumir en un solo propósito: utilizar eficazmente los fondos temporalmente inactivos de la empresa para lograr una mayor rentabilidad. beneficios para la empresa, es decir, obtener más ingresos por inversiones.
(2) Clasificación de inversiones Las empresas deben clasificar adecuadamente las inversiones en función de la liquidez y el propósito de inversión de los objetos de inversión. Según la liquidez y el propósito de inversión de la inversión, generalmente se puede dividir en inversión a corto plazo e inversión a largo plazo. Las empresas deben clasificar las inversiones a corto y largo plazo según la naturaleza de la inversión y llevar la contabilidad correspondiente según las diferentes naturalezas.
(1) Inversión a corto plazo e inversión a largo plazo.
① Inversión a corto plazo: la inversión a corto plazo se refiere a la inversión que puede realizarse en cualquier momento y mantenerse durante no más de 1 año (incluido 1 año). La principal forma de inversión a corto plazo es la compra de valores, como acciones, bonos gubernamentales, bonos corporativos, fondos, etc. Su objetivo principal es utilizar fondos temporales en la producción y operaciones normales para buscar ciertas ganancias bajo la premisa de asegurar la liquidez de los activos corporativos.
Las inversiones a corto plazo suelen ser diversas acciones, bonos y otras inversiones que pueden cotizar y circular en cualquier momento. Como inversión a corto plazo, debería poder negociarse en el mercado abierto y tener un precio de mercado claro. Además, la inversión debería mantenerse como una forma de almacenamiento de fondos excedentes para mantener su liquidez y rentabilidad.
En este caso, el período de tenencia de inversiones a corto plazo no suele exceder de un año, lo que se refiere a los deseos subjetivos de la autoridad de gestión. Si el período de tenencia real excede un año, la inversión a corto plazo aún debe considerarse inversión a corto plazo, a menos que la dirección corporativa tenga la intención de cambiar el propósito de la inversión, es decir, cambiar la tenencia a corto plazo por tenencia a largo plazo.
② Inversión a largo plazo: la inversión a largo plazo se refiere a inversiones distintas de las inversiones a corto plazo, incluidos varios tipos de inversiones de capital mantenidas durante más de 65,438+0 años (excluidos los bonos 65,438+0 años). , inversiones de deuda a largo plazo y otras inversiones a largo plazo que pueden liquidarse o no en cualquier momento. Las inversiones en deuda a largo plazo también se pueden dividir en inversiones en bonos y otras inversiones en deuda según los objetos de inversión. La inversión en bonos se refiere a diversos tipos de bonos que las empresas compran y se preparan para mantener hasta su vencimiento, como los bonos del tesoro; otras inversiones en deuda se refieren a inversiones que son títulos de deuda distintos de las inversiones en bonos a largo plazo, como préstamos encomendados, etc.
El propósito de la inversión a largo plazo no es solo obtener ciertos ingresos por inversiones, sino también controlar o influir en otras empresas para que cooperen con el desarrollo de la propia empresa o para acumular fondos para satisfacer necesidades especiales.
El impacto de la inversión de capital a largo plazo en la unidad invertida se puede dividir en los siguientes cuatro tipos: a. El derecho de control se refiere al derecho a decidir las políticas financieras y operativas de la empresa y a obtener beneficios de ella. las actividades operativas de la empresa. El control a que aquí se refiere incluye: a. La empresa inversora posee directamente más del 50% del capital con derecho a voto de la unidad invertida.
B. Aunque la empresa inversora posee directamente el 50% o menos del capital con derecho a voto de la participada, todavía tiene un control sustancial.
Se puede juzgar si la empresa inversora tiene control sustancial sobre la unidad invertida por una o más de las siguientes circunstancias: En primer lugar, a través de acuerdos con otros inversores, la empresa inversora tiene más del 50% de los derechos de voto. de la unidad invertida. El capital tiene el control. Por ejemplo, la empresa A posee el 40% del capital con derecho a voto de la empresa B, la empresa C posee el 30% del capital con derecho a voto de la empresa B y la empresa D posee el 30% del capital con derecho a voto de la empresa B. La empresa A y la empresa C alcanzan un acuerdo, y la Compañía C posee el 30% del capital con derecho a voto de la Compañía B. El capital está representado por la Compañía A. En este caso, la Compañía A en realidad posee el 70% del capital con derecho a voto de la Compañía B, lo que indica que la Compañía A en realidad controla la Compañía B. ..
En segundo lugar, según los estatutos o el acuerdo de la empresa, la empresa inversora tiene derecho a controlar las políticas financieras y operativas de la unidad invertida. Por ejemplo, la empresa A posee el 45% del capital con derecho a voto de la empresa B. Al mismo tiempo, según el acuerdo, la empresa A envía al presidente y al director general de la empresa B, y el director general tiene derecho a ser responsable. para la operación y administración de la Compañía B. En este caso, aunque la Compañía A solo posee el 45% del capital con derecho a voto de la Compañía B, pero dado que el presidente y el gerente general de la Compañía B son enviados por la Compañía A, la Compañía A puede administrar la Compañía B. a través del presidente y director general enviados por la empresa A, logrando así El poder de controlar las políticas financieras y operativas de la empresa B muestra que la empresa A controla esencialmente la empresa B.
En tercer lugar, tiene derecho a nombrar y destituir a la mayoría de las personas. miembros del consejo de administración de la participada y otros órganos de autoridad similares. Esta situación significa que aunque la sociedad inversora posee el 50% o menos del capital con derecho a voto de la participada, tiene derecho a nombrar y destituir a los directores del consejo de administración de conformidad con los estatutos y acuerdos de la sociedad, logrando así el propósito de control sustancial.
En cuarto lugar, poseer más de la mitad de los derechos de voto en las reuniones del consejo de administración o autoridad similar. Esta situación significa que, aunque la empresa inversora posee el 50% o menos del capital con derecho a voto de la participada, puede controlar las reuniones de la junta directiva de la participada y otros órganos de autoridad similares, controlando así sus políticas financieras y operativas y logrando un control sustancial. .
B.*** El control simultáneo se refiere a la implementación del * * * control sobre una actividad económica de conformidad con el contrato. El * * * control conjunto aquí referido sólo se refiere a * * * entidades controladas conjuntamente, y no incluye * * * operaciones controladas conjuntamente y * * * propiedades controladas conjuntamente, etc. * * * Una entidad controlada conjuntamente se refiere a una entidad establecida mediante inversión conjunta de dos o más empresas. Las políticas financieras y operativas de la unidad invertida deben ser decididas conjuntamente por ambos o más inversores.
C. La influencia significativa se refiere al poder de participar en la toma de decisiones de las políticas financieras y operativas corporativas, pero no determina estas políticas. Cuando una empresa inversora posee directamente más del 20% al 50% del capital con derecho a voto de la unidad invertida, generalmente se considera que tiene una influencia significativa sobre la unidad invertida. Además, aunque la empresa inversora posea directamente menos del 20% del capital con derecho a voto de la unidad invertida, también se considerará que tiene influencia significativa sobre la unidad invertida si cumple una de las siguientes circunstancias: a. directores o autoridad similar de la unidad invertida Hay representantes. En este caso, dado que la unidad invertida tiene representantes en la junta directiva o autoridad similar y disfruta de los correspondientes derechos sustantivos para participar en la toma de decisiones, la empresa inversora puede participar en la formulación de las políticas de la unidad invertida a través de representantes, imponiendo así restricciones a la unidad invertida.
B. Participar en el proceso de toma de decisiones de la unidad invertida. En este caso, como usted puede participar en el proceso de toma de decisiones de la unidad invertida, puede hacer sugerencias y opiniones para su propio beneficio en el proceso de toma de decisiones y puede ejercer una gran influencia en la unidad.
C. Enviar personal directivo a la unidad invertida. En este caso, la empresa inversora envía administradores a la unidad invertida, y los administradores tienen poder y son responsables de las actividades financieras y operativas de la unidad invertida, ejerciendo así una influencia significativa sobre la unidad invertida.
D. Confiar en la información técnica de las empresas de inversión. En este caso, dado que la producción y el funcionamiento de la unidad invertida deben depender de la tecnología o los datos técnicos de la otra parte, significa que la empresa inversora tiene una gran influencia sobre la unidad invertida.
e. Otras circunstancias que puedan acreditar que la empresa inversora tiene un impacto significativo sobre la unidad invertida.
D. Sin control, sin * * * mismo control y sin influencia significativa se refieren a situaciones distintas a las tres situaciones anteriores. Las manifestaciones específicas son: a. La empresa inversora posee directamente menos del 20% del capital con derecho a voto de la unidad invertida y no tiene otra influencia significativa.
Por ejemplo, si la empresa A posee el 15% del capital con derecho a voto de la empresa B y no tiene otra forma de ejercer una influencia significativa, significa que la empresa A no tiene control, control conjunto ni influencia significativa sobre la empresa B.
B. Invertir directamente en la empresa Posee más del 20% del capital con derecho a voto de la unidad invertida, pero no tiene control sustancial, control conjunto o influencia significativa sobre la unidad invertida. Por ejemplo, la empresa B es invertida y establecida conjuntamente por la empresa A y la empresa C. La empresa A posee el 25% del capital con derecho a voto de la empresa B, y la empresa C posee el 75% del capital con derecho a voto de la empresa B. Si la empresa A posee el 25% del capital con derecho a voto de la empresa B, no hay otra manera de ejercer una influencia significativa. En este caso, significa que la empresa C controla la empresa B, y la empresa A no tiene la capacidad de ejercer una influencia significativa sobre la empresa B. Por otro ejemplo, la empresa A posee el 54% del capital con derecho a voto de la empresa B, pero la empresa B tiene se declaró en quiebra y se encuentra en Durante el proceso de liquidación por quiebra, la empresa A tiene un control limitado sobre la empresa B, lo que significa que la empresa A ya no tiene la capacidad de controlar la empresa B.
(2) Inversión en bonos, acciones inversiones y otras inversiones.
La inversión en bonos se refiere a la inversión externa de las empresas mediante la compra de bonos. Un bono es un certificado de deuda emitido por un deudor a un acreedor y es un valor negociable. Como acreedor, una empresa compra un bono que implica recibir pagos de intereses establecidos a intervalos regulares y recibir el capital cuando el bono vence.
La inversión en acciones es la inversión externa que realizan las empresas en forma de compra de acciones. Las acciones son certificados emitidos por una sociedad anónima para acreditar las acciones en poder de los accionistas. Son un tipo de valor negociable. Una sociedad anónima divide todo su capital en partes iguales y las emite en forma de acciones. Las empresas pueden suscribir acciones como inversores y convertirse en accionistas de una sociedad anónima.
Otros se refieren a otras inversiones a largo plazo distintas de las inversiones en acciones y bonos, refiriéndose generalmente a inversiones en empresas conjuntas. En cuanto a las inversiones en empresas conjuntas, las leyes y reglamentos nacionales pertinentes estipulan que las empresas que invierten en empresas conjuntas con otras unidades deben pasar por ciertos procedimientos de conformidad con las regulaciones nacionales, y sus derechos y obligaciones están protegidos y supervisados por las leyes nacionales.