Este artículo le ayudará a comprender si los fideicomisos familiares son una herencia patrimonial o una nueva estafa.
El amor de los padres por sus hijos es profundo. Con la transformación y el desarrollo de la economía y la sociedad, los fideicomisos familiares, que antes sólo circulaban en manos de unas pocas personas, han pasado a la atención pública y se han convertido en el "plan a largo plazo" de los padres.
El más famoso es el fideicomiso familiar Shum Dianxia de 2008. El famoso artista de Hong Kong Alex Shum está hospitalizado debido a un cáncer de hígado. Shen Dianxia sabía que moriría pronto, por lo que decidió utilizar todos sus bienes para establecer un fideicomiso familiar. Según estimaciones de los medios de Hong Kong, Shum Dianxia dejó un legado de aproximadamente 60 millones de dólares de Hong Kong, incluidos bienes raíces. El valor de mercado de los inmuebles ha aumentado significativamente en los últimos años. Si se convierte a valor actual, esta herencia ha aumentado de 60 millones a casi 100 millones de dólares de Hong Kong. El motivo para crear el fideicomiso fue que la hija era demasiado joven y la enorme suma de dinero heredada se desperdiciaría.
Casualmente, Anita Mui también se unió al fideicomiso familiar. En 2003, Anita Mui confió algunos activos, como efectivo inmobiliario, a HSBC International Trust Co., Ltd. para su gestión, y pagó a la madre de Anita Mui 70.000 yuanes al mes como gastos de manutención hasta que su madre falleció.
Además, según informes de los medios, muchos magnates chinos como Pan Shiyi de SOHO China y Wu Yajun de Longfor Real Estate ya han establecido fideicomisos familiares. Longfor Real Estate, en particular, puede evitar el impacto del matrimonio del jefe y también se beneficia de la confianza familiar.
Como negocio fiduciario original alentado por la supervisión, los fideicomisos familiares se han desarrollado rápidamente en los últimos años. Naturalmente, han entrado en la mira del público en China y se han convertido en la elección de cada vez más familias. Se les llama "maternos sostenibles". amar." Desde una perspectiva institucional, el negocio de las sociedades fiduciarias se ha transformado en los últimos años y el fideicomiso familiar se ha convertido en un elemento imprescindible para el desarrollo empresarial de diversas sociedades fiduciarias.
Los últimos datos de China Trust Registration Co., Ltd. muestran que a finales de 2021, la escala existente de fideicomisos familiares alcanzó 349.4438 millones de yuanes en junio de 2022, la escala de fideicomisos familiares mensuales; Ha aumentado en 12.899 millones de yuanes, un aumento intermensual del 33,54%, un nuevo máximo en el último año.
¿Es el fideicomiso familiar una herencia patrimonial o una nueva estafa?
Con la transformación de las instituciones fiduciarias, aunque los fideicomisos familiares han marcado el comienzo de un rápido desarrollo, las revisiones del mercado han sido mixtas.
En 2020, los medios revelaron que una empresa fiduciaria del este de China colocó activos improductivos y proyectos explosivos en fideicomisos de familiares de clientes, lo que generó riesgos de liquidez y causó sensación en el mercado.
Específicamente, las compañías fiduciarias utilizan el espacio operativo más flexible de los fideicomisos familiares para realizar transacciones justas con inversionistas comunes y emprender los correspondientes proyectos de riesgo en el proceso de manejo de proyectos riesgosos. Los registros de transferencia relevantes muestran que la compañía fiduciaria transfirió más de 6 millones de acciones al mismo producto fiduciario familiar dos veces el mismo día. Entre ellos, una empresa de bienes raíces que involucra una gran cantidad de financiamiento fiduciario apareció en el conjunto de activos de múltiples fideicomisos familiares. Algunas personas de la compañía fiduciaria incluso dijeron que justo antes de que la compañía de bienes raíces expusiera públicamente el problema y el mercado estuviera preocupado por ello, el producto fiduciario familiar de la compañía fiduciaria todavía asignaba algunos activos.
Posteriormente, el responsable de la sociedad fiduciaria declaró públicamente que la asunción era principalmente un acuerdo transitorio y que aún no había tenido consecuencias sustanciales.
Volviendo más atrás, estos casos no son infrecuentes. Según 265438+20th Century Business Herald, algunos inversores invirtieron anteriormente alrededor de 30 millones de yuanes en el proyecto mediante la compra de fideicomisos ordinarios. Sin embargo, después de que el proyecto incumpliera, la empresa sólo redimió a otros inversores. Este inversor se encuentra en una situación única. En ese momento, acababa de establecer un fideicomiso familiar en esta empresa fiduciaria. Una vez establecido el fideicomiso familiar, la empresa transfirió la parte fiduciaria del proyecto de riesgo de 30 millones al fideicomiso familiar del cliente sin informar explícitamente a los inversores. Si después de la transferencia los fondos propios posteriores no se pueden conectar, reemplazar o retirar, o si el equipo o el liderazgo de la empresa cambia y la empresa ya no continúa operando de acuerdo con el plan establecido, pueden ocurrir pérdidas sustanciales.
El funcionamiento de las compañías de crédito antes mencionadas ha provocado que el mercado fiduciario sea cuestionado por los inversores. ¿Son confiables los productos de fideicomiso familiar?
Un experto de la industria en el este de China dijo a Yuan Finance: “La falsificación es imposible. Cada institución fiduciaria formal está sujeta a una estricta supervisión por parte del Estado, y la supervisión nacional ha aumentado en los últimos años si sucede ahora. Tanto la institución como el responsable serán severamente castigados por este tipo de fraude. Sin embargo, el núcleo de un fideicomiso familiar no es depender exclusivamente de la custodia total de la sociedad fiduciaria, sino poner el control real del fideicomiso familiar en manos. del fideicomitente.
”
El fideicomiso familiar se refiere a un plan fiduciario en el que personas de alto patrimonio confían a una institución fiduciaria la gestión y disposición de los bienes familiares en su nombre. Su propósito es realizar la gestión patrimonial de las personas adineradas y. el bienestar de las generaciones futuras.
En comparación con otras herramientas de herencia patrimonial, la propiedad invertida en el plan de fideicomiso por un fideicomiso familiar es independiente, independientemente del divorcio, la quiebra o la muerte de los ricos, la propiedad. En el plan de fideicomiso familiar existirá de forma independiente. Además, el fideicomitente puede establecer varias configuraciones a través de contratos. Además, a través de acuerdos financieros especiales, los fideicomisos familiares se pueden utilizar para evitar altos impuestos a la herencia. Los fideicomisos también determinan que se pueda completar durante décadas o incluso más. La tarea centenaria de heredar riqueza también proporciona una protección relativamente estable y continua para los menores.
Sin embargo, los expertos de la industria enfatizan que los fideicomisos familiares no son tan buenos. flexibles como la gestión financiera o de acciones, y los fideicomisos no pueden constituirse de manera inmediata la propiedad, edad y estado civil del fideicomitente y sus familiares, así como los costos y riesgos de constituir un fideicomiso, así como el nivel profesional del fiduciario. fiduciario, debe ser elegido además, si el fiduciario puede demostrar que ha desempeñado sus funciones con diligencia, se ha implementado una gestión eficaz, las pérdidas de inversión son causadas por las fluctuaciones del mercado y las pérdidas de propiedad son asumidas por el fideicomitente.
A nivel nacional, nuestro país también está mejorando gradualmente los sistemas relevantes del mercado fiduciario Xiao Gang, ex presidente de la Comisión Reguladora de Valores de China, hizo sugerencias en el Congreso Nacional Popular de 2021 para mejorar el sistema fiduciario y promoverlo. La implementación de fideicomisos familiares desde cuatro aspectos: modificar la ley de fideicomisos, establecer infraestructura para respaldar los fideicomisos familiares, promulgar interpretaciones judiciales de la ley de fideicomisos y fortalecer la supervisión. A principios de 2021, la propuesta recibió una respuesta detallada del Banco Popular de China. Los conocedores de la industria creen que la aprobación del Banco Popular de China proporciona una dirección líder para el desarrollo futuro del negocio de fideicomisos familiares.
Los fideicomisos son atacados con frecuencia por rayos, y los fideicomisos familiares son atacados con frecuencia. "culpar"?
Si realiza una búsqueda aleatoria de palabras clave en Internet, puede encontrar casi un centenar de noticias sobre tormentas de confianza. En lo que va de 2020, ha habido casi 500 incumplimientos en productos de confianza colectiva. La cantidad supera los 270 mil millones de yuanes, incluido un gran número de impagos concentrados en productos fiduciarios de empresas como New Era Trust, Sichuan Trust, Huaxin Trust y Anxin Trust, que implicaron enormes cantidades de impagos en julio. 13, Sichuan Trust Co., Ltd. La empresa (en lo sucesivo, "Sichuan Trust") figuraba como ejecutor cuatro veces en un solo día y el importe total del objetivo de ejecución era de 262.812 millones de yuanes.
Vale la pena señalar que esta sentencia reveló que la malversación de fondos de proyectos fiduciarios por parte del accionista de Sichuan Trust, Hongda., Ltd. y Hongda Group, se remonta a 2013, involucrando 6 negocios inherentes y 23 proyectos fiduciarios.
En marzo de 2021, la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan emitió la multa más grande en la historia de la industria fiduciaria, Sichuan Trust recibió una multa de 34,9 millones de yuanes por 13 asuntos ilegales. la Oficina Reguladora de Banca y Seguros de Sichuan anunció 17 multas para Sichuan Trust.
Además, el 3 de julio. Dos sentencias civiles publicadas por Beijing Judgment Document Network muestran que la Sra. Cheng, como beneficiaria de B1, suscribió dos productos fiduciarios por un total de 80 millones de un fideicomiso en 2017, pero el fideicomiso posterior no cumplió con su obligación de cubrir la posición, lo que provocó que el producto se viera comprometido. Al final, sólo alrededor de 3,94 millones de los 80 millones de la Sra. Cheng se distribuyeron en beneficios fiduciarios.
“A juzgar por la situación actual, la mayoría de los fideicomisos líderes han establecido equipos de recursos humanos, marcos de asignación de activos y sistemas de control interno relativamente completos y, por lo tanto, también tienen mejores capacidades de resistencia al riesgo. Los fideicomisos familiares a menudo sirven para clientes familiares con. fondos relativamente grandes, es un servicio a largo plazo, por lo que el control de riesgos es más estricto que otros productos en el mercado", dijo una fuente.
El "Informe sobre el desarrollo de la industria fiduciaria de China (2020-2021)" muestra que, según estadísticas incompletas del cuestionario de la Asociación de la industria fiduciaria, los activos de los fideicomisos familiares se asignan actualmente principalmente a los productos propios de las empresas fiduciarias, seguidos de otros. productos financieros y productos fiduciarios importados. En términos de inversión en productos propios de la empresa fiduciaria, los fideicomisos familiares invirtieron 3.451,5 millones de yuanes en productos de renta fija propios de la empresa, lo que representa el 64,43%, seguidos de inversiones en otros productos financieros no fiduciarios (principalmente productos bancarios de gestión patrimonial). fondos de capital privado, etc.) fue de 65.438+053,1 millones de yuanes, lo que representa 65.438+0,966.
No es difícil deducir del informe anterior que la asignación de activos de los fideicomisos familiares en mi país avanza constantemente por el camino de la diversificación.
Ma Shaojing, subdirector general de Foreign Trade Trust, también declaró públicamente: "Realmente creemos que los productos FOF se han convertido en una dirección de asignación cada vez más importante para los fideicomisos familiares. Las características de los fideicomisos familiares, como larga duración, búsqueda de estabilidad y solidez La herencia está en línea con las características y ventajas de los productos FOF, por lo que se puede decir que este cambio de tendencia es inevitable. Al mismo tiempo, FOF Business puede basarse en sus propias capacidades de asignación de activos. También diseñamos productos FOF personalizados para algunos fideicomisos familiares”.
Shen Zhiqiang, director del negocio fiduciario de CCB Trust, también mencionó en público que la gestión del patrimonio familiar pasará gradualmente de simples fideicomisos de capital o fideicomisos de capital fijo. productos de ingresos a acciones de empresas no cotizadas y activos a gran escala En el futuro, este camino debería volverse cada vez más popular.
Yuan Finance ha notado que desde la implementación oficial de las nuevas regulaciones de gestión de activos, el desarrollo de alta calidad de la industria fiduciaria y la práctica de prevención de riesgos financieros han alcanzado nuevas alturas. Las autoridades reguladoras chinas han estado aumentando la supervisión de la industria fiduciaria. Por ejemplo, las "dos presiones y una reducción" aplicadas actualmente, es decir, la presión continua sobre el negocio financiero, la presión sobre los canales financieros interbancarios y la presión sobre la venta de activos de riesgo fuera de balance, también han dado un fuerte impulso a la transformación y desarrollo de la industria fiduciaria.
Además, durante las Dos Sesiones Nacionales de este año, temas como la revisión y mejora de la Ley de Fideicomisos, la transformación de la industria de los fideicomisos y los fideicomisos familiares recibieron amplia atención por parte de los diputados. Li Jing, miembro de la Conferencia Consultiva Política del Pueblo Chino, director del Centro Nacional de Investigación Financiera de la Universidad de Pekín y vicepresidente interino de la Universidad de Ciencia y Tecnología del Sur, señaló que aunque la estructura de activos fiduciarios se ha optimizado continuamente y la La transformación de la estructura empresarial ha logrado resultados iniciales y la confianza en la innovación empresarial necesita encontrar urgentemente una nueva salida.