¿Qué condiciones debe cumplir una empresa antes de poder cotizar en bolsa? ¿Qué significa para la empresa salir a bolsa?
La ventaja de salir a bolsa es que se puede recaudar una gran cantidad de fondos a través de proyectos de inversión sin tener que soportar intereses bancarios.
Capítulo 2 Condiciones de Emisión
Sección 1 Cualificaciones del Sujeto
Artículo 8 El emisor será una sociedad anónima constituida y existente de conformidad con la ley.
Con la aprobación del Consejo de Estado, cuando una sociedad de responsabilidad limitada se transforma en una sociedad anónima de conformidad con la ley, puede emitir acciones públicamente mediante la recaudación de fondos.
Artículo 9 Después del establecimiento de una sociedad anónima, el emisor continuará operando durante más de tres años, a menos que lo apruebe el Consejo de Estado.
Si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima basándose en su valor liquidativo contable original, el período de funcionamiento continuo se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada.
Artículo 10 El capital social del emisor ha sido pagado en su totalidad, los procedimientos de transferencia de los derechos de propiedad de los bienes aportados por los promotores o accionistas han sido completados y no existen disputas importantes de propiedad sobre los principales activos del emisor. activos.
Artículo 11 La producción y operaciones del emisor cumplen con las leyes, los reglamentos administrativos y los estatutos de la empresa, y cumplen con las políticas industriales nacionales.
Artículo 12 El negocio principal, los directores y altos directivos del emisor no han sufrido cambios importantes en los últimos tres años, y el controlador real no ha cambiado.
Artículo 13 El patrimonio del emisor es claro y no existen disputas importantes de propiedad entre el accionista controlador y el accionista controlador o accionistas controlados por el controlador real.
Sección 2 Independencia
Artículo 14 El emisor deberá tener un sistema empresarial completo y capacidad para afrontar directamente el mercado y operar de forma independiente.
Artículo 15 Los bienes del emisor se encuentran íntegros. Las empresas orientadas a la producción deberán tener sistemas de producción, sistemas auxiliares de producción e instalaciones de apoyo relacionadas con la producción y las operaciones, tener derechos de propiedad o uso de tierras, fábricas, maquinaria y equipo, marcas registradas, patentes y tecnologías no patentadas relacionadas con la producción y las operaciones de conformidad con la ley, y tener sistemas independientes de adquisición de materias primas y ventas de productos. Las empresas no productivas deben tener sistemas comerciales y activos relacionados con las operaciones.
Artículo 16 El personal del emisor es independiente. El director general, el subdirector general, el interventor financiero, el secretario del consejo y otro personal de alta dirección del emisor no podrán ocupar cargos distintos de directores y supervisores en los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos. por él recibirá una remuneración; el personal financiero del emisor no trabajará a tiempo parcial en el accionista mayoritario, el controlador real y otras empresas controladas por él.
Artículo 17: Independencia financiera del emisor. El emisor deberá establecer un sistema de contabilidad financiera independiente, poder tomar decisiones financieras de forma independiente y tener un sistema de contabilidad financiera y un sistema de gestión financiera estandarizados para sucursales y subsidiarias; el emisor no deberá compartirlos con los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas; controlada por ellos.
Artículo 18: El emisor será institucionalmente independiente. El emisor deberá establecer y mejorar una organización de gestión interna, ejercer poderes de gestión de forma independiente y no deberá ser confundido con el accionista controlador, el controlador real u otras empresas controladas por él.
Artículo 19: El negocio del emisor es independiente. El negocio del emisor debe ser independiente del accionista controlador, del controlador real y de otras empresas controladas por él, y no debe haber competencia horizontal ni transacciones obviamente desleales entre partes relacionadas con el accionista controlador, el controlador real y otras empresas controladas por él.
Artículo 20 La independencia del emisor no deberá tener otros defectos graves.
Sección 3 Operaciones Estandarizadas
Artículo 21 El emisor ha establecido y mejorado los sistemas de asamblea de accionistas, consejo de administración, consejo de supervisión, directores independientes y secretario del consejo de conformidad con la ley. Las instituciones y el personal relevantes pueden cumplir con sus responsabilidades.
Artículo 22 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor conocen las leyes y reglamentos relacionados con la emisión y cotización de acciones, y conocen las obligaciones legales de la sociedad cotizada y sus directores, supervisores y altos directivos. y responsabilidad.
Artículo 23 Los directores, supervisores y altos directivos del emisor deberán reunir las calificaciones previstas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no podrán concurrir a las siguientes circunstancias:
(1) Quienes han sido excluidos del mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China y aún se encuentran dentro del período de prohibición;
(2) han sido sancionados por la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, o han sido sancionados públicamente condenado por la bolsa de valores en los últimos 12 meses
(3) El caso ha sido abierto para investigación por autoridades judiciales por presuntos delitos o por la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y reglamentos, pero no se ha llegado a ninguna conclusión clara.
Artículo 24 El sistema de control interno del emisor es sólido y está efectivamente implementado, y puede garantizar razonablemente la confiabilidad de los informes financieros, la legalidad de la producción y las operaciones, y la eficiencia y eficacia de las operaciones.
Artículo 25: Los emisores no podrán incurrir en las siguientes circunstancias:
(1) Emitir públicamente valores sin autorización o en forma encubierta dentro de los últimos 36 meses sin la aprobación de las autoridades legales; o violar la ley La conducta ocurrió hace 36 meses, pero aún se encuentra en un estado continuo;
(2) En los últimos 36 meses, se impusieron sanciones administrativas por violar leyes y reglamentos administrativos en materia de industria y comercio; , impuestos, tierras, protección ambiental, aduanas, etc., y las circunstancias son graves;
(3) Se ha presentado una solicitud de emisión a la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos 36 meses, pero la presentada los documentos de solicitud de emisión contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes; o no se cumplen las condiciones de emisión. Obtener la aprobación de la emisión por medios engañosos o interferir indebidamente con el trabajo de revisión de la Comisión Reguladora de Valores de China y su comité de revisión de emisiones o falsificar o alterar; las firmas y sellos del emisor o de sus directores, supervisores y altos directivos;
(4) Los documentos de solicitud de emisión presentados esta vez contienen registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes;
(5) El delito sospechoso ha sido investigado por las autoridades judiciales y no se ha llegado a ninguna conclusión clara;
(6) Otras circunstancias que dañan gravemente los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público .
Artículo 26 Los estatutos del emisor han aclarado claramente la autoridad de aprobación y los procedimientos de revisión de las garantías externas. No existen garantías ilegales para los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos.
Artículo 27 El emisor tiene un estricto sistema de gestión de capital y no permite que los accionistas mayoritarios, los controladores reales y otras empresas controladas por ellos ocupen fondos mediante préstamos, pagos de deudas, pagos por adelantado u otros métodos.
Sección 4 Finanzas y Contabilidad
Artículo 28: La calidad de los activos del emisor es buena, su estructura de activos y pasivos es razonable, su rentabilidad es sólida y su flujo de efectivo es normal.
Artículo 29 El control interno del emisor es efectivo en todos sus aspectos principales, y el contador público autorizado ha emitido un informe de verificación del control interno con opinión sin reservas.
Artículo 30: El emisor deberá contar con normas básicas de trabajo contable. La preparación de los estados financieros deberá cumplir con las normas contables de las empresas y los sistemas contables pertinentes, y reflejar fielmente el estado financiero, los resultados operativos y el flujo de caja del emisor. en todos los aspectos principales. El contador público autorizado emitió un informe de auditoría sin reservas.
Artículo 31 El emisor deberá preparar estados financieros basados en transacciones o hechos reales. Sea cauteloso en el reconocimiento, medición y presentación de informes contables para negocios económicos iguales o similares, debe elegir políticas contables consistentes y no cambiarlas a voluntad.
Artículo 32: Los emisores deberán revelar plenamente las relaciones con partes relacionadas y revelar adecuadamente las transacciones relacionadas con base en el principio de importancia. Los precios de las transacciones con partes relacionadas son justos y no hay manipulación de ganancias a través de transacciones con partes relacionadas.
Artículo 33 El emisor deberá cumplir las siguientes condiciones:
(1) Las ganancias netas de los últimos tres años fiscales son todas positivas y el monto acumulado supera los 30 millones de yuanes, y el las ganancias netas se deducirán de acuerdo con Calcule la menor de las ganancias y pérdidas no recurrentes antes y después;
(2) El flujo de caja neto acumulado generado por las actividades operativas en los últimos tres años fiscales supera los 50 millones de RMB o los ingresos operativos acumulados en los últimos tres años fiscales Más de 300 millones de yuanes
(3) El capital social total previo a la emisión no es inferior a 30 millones de yuanes; (4) La proporción de activos intangibles (excluidos los derechos de uso de la tierra y los derechos de reproducción en la superficie del agua, derechos mineros, etc.
) no será superior a 20 en activos netos al final del período más reciente;
(5) No hay pérdidas no recuperadas al final del período más reciente.
Artículo 34 Los emisores pagarán impuestos de acuerdo con la ley y los diversos incentivos fiscales cumplirán con las leyes y reglamentos pertinentes. Los resultados operativos del emisor no dependen en gran medida de los beneficios fiscales.
Artículo 35: El emisor no tiene riesgos de deuda importantes, ni contingencias importantes como garantías, litigios y arbitrajes que afecten la continuidad de las operaciones.
Artículo 36 Los documentos de solicitud del emisor no tendrán las siguientes circunstancias:
(1) Omitir o inventar deliberadamente transacciones, eventos u otra información importante.
(2) Abusar de políticas contables o estimaciones contables;
(3) Manipular, falsificar o alterar los registros contables y comprobantes relevantes en los que se basan los estados financieros.
Artículo 37 El emisor no tendrá las siguientes circunstancias que afecten su rentabilidad continua:
(1) El modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes. tendrá un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor;
(2) El estado de la industria del emisor o el entorno comercial de la industria en la que opera el emisor ha experimentado o experimentará cambios importantes, que tendrán un impacto significativo impacto en la rentabilidad del emisor. Tener un impacto adverso significativo en la rentabilidad sostenida;
(3) Los ingresos operativos o la utilidad neta del emisor en el año fiscal más reciente dependen significativamente de partes relacionadas o clientes con incertidumbres significativas;
(4) El beneficio neto del emisor en el ejercicio fiscal más reciente proviene principalmente de ingresos por inversiones fuera del alcance de los estados financieros consolidados;
(5) Las marcas comerciales, patentes y tecnologías patentadas del emisor , y franquicias actualmente en uso. Existe el riesgo de cambios adversos significativos en la adquisición o uso de activos o tecnologías importantes, como derechos de operación;
(6) Otras situaciones que pueden tener un impacto adverso significativo en la la rentabilidad continua del emisor.
Sección 5 Uso de los fondos recaudados
Artículo 38 Los fondos recaudados tendrán una dirección de uso clara y, en principio, se utilizarán para el negocio principal.
A excepción de las empresas financieras, los fondos recaudados no podrán utilizarse para mantener activos financieros para negociar y activos financieros disponibles para la venta, prestarlos a otros, encomendar la gestión financiera o invertir directa o indirectamente en empresas cuyas Su actividad principal es la compra y venta de valores de empresas y otras inversiones financieras.
Artículo 39 El monto de los fondos recaudados y de los proyectos de inversión deberá ser compatible con la escala de producción y operación existente, el estado financiero, el nivel técnico y las capacidades de gestión del emisor.
Artículo 40 Los proyectos de inversión con fondos recaudados deberán cumplir con las políticas industriales nacionales, la gestión de inversiones, la protección ambiental, la gestión territorial y otras leyes, reglamentos y normas.
Artículo 41 La junta directiva del emisor debe analizar cuidadosamente la viabilidad del proyecto de inversión con los fondos recaudados, estar convencido de que el proyecto de inversión tiene buenas perspectivas de mercado y rentabilidad, prevenir eficazmente los riesgos de inversión y mejorar la eficiencia de el uso de los fondos recaudados.
Artículo 42: Una vez ejecutado el proyecto de inversión con los fondos recaudados, no provocará competencia horizontal ni afectación adversa a la independencia del emisor.
Artículo 43 El emisor establecerá un sistema de almacenamiento en cuenta especial para los fondos recaudados, y los fondos recaudados se depositarán en la cuenta especial que determine la junta directiva.