#Manejo de la compensación por desempeño en el sistema operativo de las sociedades de valores
El sistema de registro y liquidación de fondos TA (Agente de transferencia) se utiliza principalmente para registrar el estado de las inversiones de los inversores y registrar cambios en las participaciones de los fondos en poder de los inversores, tales como:
El TA actual sistema Entre ellos, existe un módulo de compensación por desempeño, que se basa en dividendos o reembolsos de fondos. El método de flujo de fondos es el siguiente:
En el proceso de asignación de fondos, TA, en función de la asignación correspondiente a las acciones, el sistema TA ha agregado un módulo de cálculo para las recompensas por desempeño. Conozca la inversión según el cálculo del sistema TA. Cuánto dinero se debe asignar a las personas y cuántas recompensas por desempeño se deben asignar a los gerentes. Pero en lo que respecta al sistema de asistencia técnica, una vez que el dinero llega a la cuenta directa, la función de asistencia técnica finaliza.
TA se basa en el principio de que cada acción tiene los mismos derechos al calcular dividendos y distribuciones. El valor neto del fondo puede considerarse como el tratamiento estandarizado de los ingresos del fondo (es decir, el factor de ingresos). ,). Por lo tanto, en condiciones accidentales, TA puede calcular las recompensas por desempeño, siempre que los intereses de cada acción sean consistentes y el rendimiento de la inversión del inversionista sea igual al rendimiento de la inversión del fondo.
Sin embargo, la tasa de rendimiento del fondo es diferente de la tasa de rendimiento del inversor. La tasa de rendimiento del fondo es la TWRR (tasa de rendimiento ponderada en el tiempo) que excluye el impacto del efectivo, mientras que la tasa de rendimiento de la inversión del inversor es la MWRR (tasa de rendimiento ponderada en dinero o TIR) que toma el impacto del efectivo. en cuenta. Las recompensas por desempeño se basan en el rendimiento de la inversión. Por lo tanto, el modelo TA básicamente no es adecuado para el cálculo de la extracción de recompensa por desempeño y solo se puede calcular por casualidad y azar.
FA (Contabilidad de fondos), sistema de contabilidad de fondos (bueno, sistema de valoración), se utiliza para la contabilidad. Básicamente, consiste en realizar el balance de la cuenta del fondo para obtener los activos totales y los activos netos. el fondo, a fin de obtener el valor neto de las unidades del fondo. El sistema FA también tiene un módulo de cálculo para la compensación por desempeño. El principio es:
La compensación por desempeño se extrae de los ingresos de inversión del fondo. No, cabe decir que la compensación por desempeño se extrae directamente de los activos del fondo. La entrada es:
? + ¿Comisiones de gestión a pagar (responsabilidad)
? -Utilidades no distribuidas (capital propio)
Resultan en una disminución de los activos netos del fondo y del valor neto unitario cuando se retira la compensación por desempeño.
Por supuesto, FA también puede calcular la compensación por desempeño:
Sin embargo, al igual que TA, usar FA para calcular la compensación por desempeño es simplemente accidental, porque la tasa de retorno del fondo y la tasa de retorno del inversor no son iguales. De la misma manera, la compensación por desempeño se basa en los rendimientos de los inversores y no en los rendimientos de los fondos. Por lo tanto, el modelo TA básicamente no es aplicable al cálculo de la extracción de recompensa por desempeño y el cálculo puede ser accidental.
La retirada de las recompensas por desempeño es un acuerdo y acuerdo entre inversores y gestores. La rentabilidad calculada es la rentabilidad que los inversores reciben del fondo. El rendimiento del inversor no está estandarizado, pero es el rendimiento ponderado de cada inversión. Se puede observar que el cálculo de las recompensas por desempeño no depende de las acciones y no tiene nada que ver con el balance del fondo. Calcular las recompensas por desempeño utilizando TA y FA es como clavar un clavo con un tornillo de banco, pero puede funcionar ocasionalmente.
De repente entendí que el cálculo del pago por desempeño no debería realizarse en TA y FA debido a la contabilidad manual. Si los sistemas distintos de TA y FA se denominan contabilidad manual, entonces puedo entender por qué esas grandes casas de bolsa utilizan la contabilidad manual para calcular la compensación basada en el desempeño. ¡Debería ser una cuenta manual! ¡Esa cuenta manual puede ser un sistema especial de cálculo de recompensas por desempeño!