¿Cuál es la diferencia entre bonos de "oferta pública" y bonos de "pequeña oferta pública"?
(1) Diferentes objetivos de emisión: los objetivos de emisión de las grandes ofertas públicas son inversores públicos e inversores calificados. Si los bonos se rebajan de una gran emisión pública a una pequeña oferta pública, los inversores públicos ya no pueden comprarlos, pero pueden vender los que ya tenían. Las pequeñas emisiones públicas se emiten a inversores cualificados y no hay límite en el número de suscriptores; o inversores.
(2) Diferentes condiciones de emisión: De acuerdo a lo establecido en la “Ley de Valores” y las “Medidas Administrativas para la Emisión y Negociación de Bonos Corporativos”, las condiciones financieras que se deben cumplir para la emisión pública de bonos corporativos incluyen: (65,438 0) Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a 60 millones de RMB (2) el acumulado; el saldo de los bonos no excederá el 40% del activo neto de la empresa (3) los últimos tres años. Los beneficios distribuibles medios son suficientes para cubrir los intereses de un año de los bonos corporativos.
Además de cumplir las condiciones anteriores, la oferta de acciones de Dagong también debe cumplir los siguientes requisitos: (1) El emisor no ha incumplido su deuda ni ha retrasado el pago del principal y los intereses en los últimos tres años. (2) Las tres últimas cuentas del emisor. El beneficio distribuible anual promedio obtenido en el año no será inferior a 0,5 veces el interés a un año del bono 65438. (3) La calificación crediticia del bono deberá alcanzar AAA.
(3) Gestión diferente del acceso a las emisiones: la Comisión Reguladora de Valores de China implementa licencias administrativas unificadas para la emisión pública de bonos corporativos, y las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen examinan previamente las pequeñas emisiones públicas. Después de una revisión previa por parte de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, la Comisión Reguladora de Valores de China simplificó los procedimientos de aprobación basándose en las opiniones previas a la revisión de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen.
(4) Diferentes métodos de negociación: una vez que Dagong cotiza en bolsa, se pueden utilizar métodos de negociación de ofertas y acuerdos (además, los bonos corporativos negociados en la Bolsa de Valores de Shanghai también pueden utilizar métodos de negociación de cotización y consulta). y los inversores públicos pueden participar. Para ofertas públicas de pequeñas cantidades que solo están abiertas a inversores calificados y no pueden cumplir ninguna de las siguientes condiciones, se adopta el método de transacción de acuerdo (además, los bonos corporativos negociados en la Bolsa de Valores de Shanghai también se pueden negociar utilizando el método de consulta de cotización) : (1) Bonos La calificación crediticia alcanza AA o superior (2) El índice activo-pasivo del emisor o el índice activo-pasivo promedio ponderado (aplicable a múltiples entidades que emiten bonos en forma de bonos colectivos) al final de la mayoría; período reciente no sea superior a 75, o la relación activo-pasivo neto del emisor al final del período más reciente no sea superior a 75. Los activos no deberán ser inferiores a 500 millones de RMB (3) Las ganancias distribuibles anuales promedio auditadas del emisor; para los últimos tres ejercicios fiscales no será inferior a 65.438 0,5 veces el interés del bono a un año. Para los bonos emitidos en forma de bonos colectivos, el promedio total de las ganancias distribuibles anuales auditadas de todos los emisores en los tres ejercicios fiscales más recientes no será inferior a 65.438 y 0,5 veces el interés del bono a un año. Los bonos de colocación privada que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen sólo pueden negociarse mediante acuerdo, y el número de inversores en bonos durante el mismo período no debe exceder de 200.
Recordatorio: la información anterior es solo como referencia.
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