¿Cuáles son los beneficios de las empresas cotizadas? ¿Qué se perderá si la IPO fracasa?
Las empresas cotizadas no sólo deben estar homologadas, sino también cumplir determinadas condiciones. Las modificaciones a la Ley de Sociedades y a la Ley de Valores ayudarán a que más empresas coticen en bolsa y que negocien bonos corporativos en el mercado. Los beneficios de las empresas cotizadas son los siguientes:
1. La recaudación de fondos debería ser el beneficio más directo que puede aportar una cotización en bolsa. Salir a bolsa puede recaudar capital a largo plazo para que las empresas amplíen sus operaciones, compren fábricas y equipos, fortalezcan la investigación y el desarrollo o paguen deudas.
2. Mejorar el estado financiero. La salida a bolsa generalmente aumenta el capital social sin que la empresa tenga que asumir deuda adicional. Esto puede aumentar inmediatamente la relación activo-pasivo de la empresa. Las empresas que cotizan en bolsa también pueden recaudar fondos mediante la emisión de bonos.
3. Reducir la financiación y las garantías de los accionistas individuales. Muchas empresas privadas están financiadas por accionistas, y es común que los accionistas proporcionen garantías personales de los bancos para la financiación de la empresa. Si la empresa sale a bolsa, la financiación y las garantías de los accionistas individuales pueden reducirse significativamente.
4. Mejorar el estatus y la imagen de la empresa en el mercado. La compañía tendrá una buena imagen pública por su condición de cotizada, lo que le reportará una serie de beneficios indirectos.
5. Realización del capital social Si la empresa cotiza en bolsa, las acciones de los principales accionistas se pueden negociar fácilmente en el mercado de valores, y la dirección y los empleados también pueden vender sus acciones y obtener enormes beneficios.
6. Mejorar las capacidades financieras del capital. Las empresas cotizadas pueden disponer de más canales de financiación. Si las acciones de la empresa tienen un buen desempeño en el mercado, la empresa puede utilizarlas para pignorar préstamos de los bancos o adquirirlos a cambio de acciones. Normalmente, este tipo de financiación cuesta menos. Mientras la empresa que complete la cotización pública por primera vez tenga un alto rendimiento y un gran potencial de desarrollo, será fácil volver a recaudar fondos en el mercado de valores y ganarse la confianza de los bancos, abriendo canales para futura financiación en el público. mercado de capitales y aumentar su capacidad de endeudamiento.
7. Mejorar la confianza entre clientes y proveedores. Una empresa pública suele ser un testimonio de su capacidad para pagar sus facturas y prestar servicios. Los proveedores y clientes potenciales se sentirán más seguros al tratar con una empresa pública. La divulgación de información sobre cotizaciones puede mejorar la confianza de clientes, proveedores, prestamistas e inversores.
8. Mejorar la moral de los empleados. Los incentivos sobre acciones, como las opciones sobre acciones, no sólo permiten a los empleados compartir el éxito de la empresa, sino que también alientan a los empleados a establecer relaciones a largo plazo con la empresa. Las empresas también pueden atraer y retener empleados calificados a través de planes de opciones sobre acciones sin aumentar la compensación en efectivo. Lo mismo ocurre con los planes de propiedad de acciones para empleados de las empresas que cotizan en bolsa.
El objetivo principal de una empresa que sale a bolsa es aumentar el valor del capital, recaudar fondos, aumentar la visibilidad y atraer talentos de alto nivel. Cotizar significa convertirse en una empresa que cotiza en bolsa, es necesario implementar estrictamente las reglas y regulaciones relacionadas con las empresas que cotizan en bolsa, como mejorar el sistema de gobierno y control interno, estandarizar la divulgación detallada de las transacciones con partes relacionadas, etc. Y puede perder el control del mercado secundario. Esto también puede dar lugar a una exclusión directa de la lista debido a un interés público no intencionado e ilegal. Mantener una empresa que cotiza en bolsa tiene un costo, que también puede considerarse como el costo de cotizar en bolsa. A corto plazo, los pros superan a los contras. Algunas empresas verdaderamente poderosas no optarán por salir a bolsa, como Huawei y Laoganma.
El factor principal o fundamental en la apreciación de las acciones después de cotizar en bolsa son los beneficios sostenidos y saludables a largo plazo. Sólo cuando una empresa puede generar retornos estables, sostenidos y a largo plazo para los accionistas se puede garantizar la apreciación de las acciones.
En comparación con las empresas ordinarias que no cotizan en bolsa, las empresas que cotizan en bolsa tienen más canales de financiación y menores costes de financiación. Pueden recurrir a los mercados de capital para obtener financiación directa, ofertas públicas iniciales de acciones, emisión de bonos, préstamos, factoraje ascendente y descendente y refinanciaciones. Con los fondos necesarios para las operaciones estratégicas, se pueden lograr fácilmente la planificación estratégica y los objetivos operativos.
Listar es un símbolo de fortaleza. Después de salir a bolsa, la visibilidad de la empresa mejorará enormemente y tendrá un efecto publicitario considerable. Por supuesto, si te vuelves famoso por romper las reglas, el impacto negativo se magnificará.
Los talentos de alto nivel elegirán trabajar en empresas con solidez y desarrollo sostenible a largo plazo para hacer realidad sus ambiciones. Los talentos necesarios para la gestión estratégica son relativamente fáciles de obtener, como salario, escenario, etc. En comparación con las empresas ordinarias, las empresas que cotizan en bolsa tienen la capacidad de proporcionar a los talentos un escenario para mostrar sus talentos y darse cuenta del valor de la vida.
Para muchas empresas, salir a bolsa es un objetivo estratégico, ya que garantiza el talento necesario para las operaciones de estrategia de capital.
Al mismo tiempo, al ser una empresa que cotiza en bolsa, debe implementar las regulaciones pertinentes de las empresas que cotizan en bolsa, como la divulgación de información.
A la larga, salir a bolsa es un arma de doble filo. Sólo haciendo un buen uso del mercado de capitales podremos crecer rápidamente y alcanzar objetivos estratégicos. Si no lo aprovechas bien o no lo aprovechas, puedes terminar perdiendo más de lo que ganas. En otras palabras, salir a bolsa también tiene algunas desventajas:
1. Aumenta ciertos costes de mantenimiento. Por ejemplo, si una empresa que cotiza en bolsa establece directores y supervisores independientes y divulga información en los medios, aumentará los costos operativos, como los honorarios de publicidad, los honorarios de auditoría y los salarios.
2. Mayor presión gerencial. Los accionistas tendrán demandas de desempeño y rentabilidad de la empresa. Cuando el negocio no va bien, las acciones recibirán un trato frío e incluso pueden correr el riesgo de ser excluidas de la lista.
3. Se ha reforzado la fuerza vinculante para los principales accionistas. Después de cotizar en bolsa, el número de accionistas aumentó y también aumentó la fuerza vinculante sobre los principales accionistas y jefes. Los principales accionistas ya no pueden aplicar una solución única. Las decisiones comerciales importantes de las empresas deben pasar por ciertos procedimientos y deben respetarse los derechos de los pequeños accionistas, lo que puede dar lugar a la pérdida de parte de la flexibilidad operativa de la que disfrutan las empresas privadas.
4. Mejorar la transparencia de la empresa. Para su negocio principal, la estrategia de mercado y otros competidores serán más claros.
En la feroz competencia del mercado, si se busca ciegamente cotizar en bolsa sin la preparación adecuada, las consecuencias serán muy graves. Ser codicioso sin considerar las consecuencias puede costarle caro a una empresa. Los hechos han demostrado que el resultado final de esta expansión en busca de economías de escala no supuso para Pinocho la elevada financiación que se esperaba, sino que dejó la marca intacta y enterrada bajo una pesada carga de deuda. Cuando ocurre una crisis, incluso las empresas con modelos de gestión maduros no pueden evitar completamente los riesgos a través de mecanismos y modelos de gestión establecidos. Si una empresa comete errores en la predicción de riesgos, junto con los problemas financieros existentes y los problemas de gestión interna, es inevitable que la empresa se meta en problemas. No solo hay éxitos sino también fracasos en la cotización en bolsa traerá muchas pérdidas a la empresa.
1. Tarifa de preparación de cotización (tarifa de asesoramiento): la preparación de cotización es un proyecto sistemático, que no solo requiere que los departamentos funcionales mejoren su nivel de gestión de acuerdo con los requisitos de las empresas que cotizan en bolsa, sino que también requiere una preparación de cotización profesional. equipo para organizar y coordinar los esfuerzos de listado. Durante todo el trabajo preparatorio, los gastos de preparación de cotizaciones incluyen principalmente: nuevos gastos de mano de obra para fortalecer la gestión del equipo de preparación de cotizaciones y varios departamentos; gastos de capacitación para gobierno corporativo, estandarización de sistemas y reingeniería de procesos para fortalecer los estándares de control interno y aumentar los costos de gestión;
2. Honorarios de intermediario: a la hora de cotizar, se necesita la ayuda de intermediarios, como compañías de valores, firmas de contabilidad y, por supuesto, despachos de abogados, etc. , y estos son requisitos de costos. Además, existen agencias de consultoría y agencias de relaciones financieras.
3. Costo del riesgo: el mayor riesgo que enfrenta una empresa en su decisión de cotizar en bolsa es que la solicitud de cotización no sea aprobada por el comité de revisión de la emisión, lo que significa que el fracaso de la cotización de la empresa traerá muchas consecuencias. amenazas a la empresa. Los estrictos requisitos de divulgación de información hacen públicas las condiciones operativas básicas de la empresa y brindan a los competidores la oportunidad de comprenderlas. Además, los intermediarios también poseen una gran cantidad de información importante sobre las empresas y enfrentan el riesgo de pérdidas. No salir a bolsa también hace que los costos iniciales y los gastos pagados en el proceso de reestructuración y estandarización, como los costos fiscales, los costos de preparación de cotizaciones y los costos de intermediación, se conviertan en costos irrecuperables que no pueden compensarse en el corto plazo. Por lo tanto, es particularmente importante contar con un equipo de asesoría de cotizaciones de alta calidad.
4. Remuneración: El efecto riqueza del mercado de capitales obliga a las empresas a considerar la remuneración de los altos ejecutivos en el proceso de toma de decisiones de cotización. Además de la retribución fija de los altos directivos, también deben considerarse políticas de incentivos para los altos directivos que sean coherentes con la estrategia de desarrollo de la empresa. En términos generales, la remuneración fija de los altos ejecutivos no generará el costo incremental de cotizar en bolsa, pero las políticas de incentivos de los altos ejecutivos a menudo se convertirán en un nuevo y elevado costo de recursos humanos para la empresa que cotizará en bolsa. En las empresas con uso intensivo de mano de obra existe a menudo el problema del empleo informal. Por ejemplo, reducir la base de la seguridad social, subestimar el número de empleados, reemplazar la seguridad social urbana por un seguro integral, pagar menos horas extras, pagar menos salarios de vacaciones, etc. La Comisión Reguladora de Valores de China tiene requisitos estrictos sobre la estandarización del empleo empresarial y el empleo, por lo que la empresa que cotiza en bolsa propuesta debe pagar ciertos costos regulatorios.