¿Está garantizado el capital de pensión personal?
Las "Medidas Provisionales" exigen que los emisores y agencias de venta de productos financieros de pensiones personales revelen los productos financieros de pensiones personales de manera verdadera, precisa, razonable, objetiva y concisa a través de canales públicos de acuerdo con las leyes, regulaciones y regulaciones pertinentes. La información relacionada con el producto no debe promover estrategias para garantizar el capital, y no debe prometer ni promover garantías de capital o ganancias.
El 3 de enero, se celebró en Beijing la conferencia de prensa "Informe actuarial de pensiones de China 2018-2022" y el seminario sobre gestión de inversiones de fondos de seguridad social, Zhong Rongsa, vicepresidente de la Asociación de Fondos, pronunció un discurso centrado en. Se abordó la seguridad y mejores rendimientos de la inversión en pensiones, especialmente el establecimiento y desarrollo del tercer pilar de pensiones, y el más destacado fue el establecimiento de cuentas de inversión personales.
Cada uno de los tres pilares de las pensiones tiene su propio énfasis
Zhong Rongsa cree que con la llegada de una sociedad que envejece, la brecha en el pago de las pensiones es cada vez mayor. El fondo de pensiones de la provincia de Heilongjiang se encuentra en estado de emergencia y requiere una inyección financiera del gobierno provincial para apenas mantenerlo. La situación es tan grave que debemos cambiar nuestra forma de pensar sobre la filosofía de inversión de los fondos de pensiones.
El sistema de pensiones de mi país tiene tres pilares. El primer pilar es el sistema de pensiones básico dirigido por el gobierno, que garantiza la vida básica de los miembros sociales después de la jubilación. El segundo pilar es la pensión ocupacional establecida voluntariamente por las empresas y. Los sistemas, incluidas las anualidades empresariales y las anualidades ocupacionales, sólo pueden ser operados por algunas empresas poderosas.
El tercer pilar es el plan de cuenta de pensión personal, que incentiva a las personas a participar voluntariamente a través de incentivos fiscales y pueden personalizar diferentes herramientas de inversión.
Nuestro país tiene un vasto territorio, diferentes niveles de desarrollo económico entre provincias, municipios y regiones autónomas, y políticas complejas y diferenciadas formadas a lo largo de la historia. Es difícil para el primer y segundo pilar existentes soportar la carga de forma independiente. del sistema de seguridad de pensiones.
El sistema de pensiones del tercer pilar proporciona a cada miembro de la sociedad una cuenta de ahorro para pensiones, lo que permite a las personas contribuir voluntariamente a la cuenta, y la cuenta disfruta de beneficios fiscales dentro de un cierto límite. La codificación de cuentas personales, los pagos, las inversiones, los retiros, los impuestos y otra información son administrados por una agencia nacional autorizada unificada. La operación y supervisión de la cuenta se basan en la información de la agencia para reducir los costos impositivos y de gestión. Proporcionar productos de inversión aprobados a cuentas individuales de manera uniforme e implementar tarifas bajas.
La anualidad empresarial nacional ha estado en funcionamiento durante 12 años. Para garantizar que la inversión pueda mantener el capital, la tasa de rendimiento de todo el plan no es razonable y es muy conservadora. En la vida, los jóvenes tienen estrategias de inversión más activas. En el caso de las rentas vitalicias corporativas, este modelo de inversión en realidad une a jóvenes y mayores en el mismo carro, adoptando la misma estrategia de inversión y asignación de activos, lo que en realidad reduce los rendimientos potenciales de los jóvenes.
Vale la pena aprender de la experiencia estadounidense
Tomemos a Estados Unidos como ejemplo. El Fondo Fiduciario de la Seguridad Social Estadounidense es el primer pilar, y el segundo pilar es el plan de pensiones del sector público. y el plan 401K. El tercer pilar es el plan de pensiones complementario IRA. Ya en 2015, los activos totales de la IRA del tercer pilar alcanzaron los 7,3 billones de dólares, superando con creces el tamaño del plan 401K de 4,5 billones de dólares, lo que lo convierte en el fondo de pensiones más grande de Estados Unidos.
Para garantizar la seguridad de los fondos de pensiones, se debe garantizar la independencia de los activos de los fondos de pensiones. Las relaciones de administración fiduciaria, los acuerdos de custodia y las valoraciones diarias son el núcleo del sistema de fondos públicos, para que el dinero de las personas y. el dinero de los administradores de inversiones se puede utilizar Sólo mediante la separación puede el diseño de la regla garantizar que los fondos de Lao Baibai no sean corroídos por el almacén de ratas.
Zhong Rongsa enfatizó que la seguridad de los fondos de pensiones no puede entenderse simplemente como una preservación absoluta del capital, porque parece ser una preservación del capital, pero en realidad es una transferencia de riesgos, lo que puede conducir a riesgos sistémicos.
Si sólo se enfatiza la preservación del capital, no será diferente de los depósitos bancarios, pero los ingresos no podrán superar la inflación. Siempre que se establezcan estrictas disciplinas de inversión en el método de inversión, a través de los fondos gubernamentales que ingresaron al mercado durante la crisis financiera de 2008 en los Estados Unidos, se puede demostrar claramente que comprar cuando el mercado está bajo y formular un plan de inversión a largo plazo. producirá buenos rendimientos de la inversión.
Base Legal
Según las “Medidas de Implementación de Pensiones Personales”
Capítulo 1 Disposiciones Generales
El artículo 1 es para la implementación del "Consejo de Estado" Dictámenes de la Oficina General para la Promoción del Desarrollo de las Pensiones Personales "(Guobanfa [2022] No. 7), fortalecer la gestión del negocio de pensiones personales, estandarizar el proceso de operación de las pensiones personales y formular estas medidas de implementación .
Artículo 2 La pensión personal se refiere a un sistema respaldado por políticas gubernamentales, la participación voluntaria de los individuos, un funcionamiento orientado al mercado y la realización de la función complementaria del seguro de pensiones. Las pensiones personales implementan un sistema de cuentas personales, y el pago corre enteramente a cargo de los participantes. Estos pueden elegir de forma independiente comprar productos financieros como depósitos de ahorro, productos financieros, seguros de pensiones comerciales y fondos públicos (en lo sucesivo, denominados colectivamente productos de pensiones personales). cumplir con las regulaciones e implementar la acumulación total Disfrutar de políticas fiscales preferenciales de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
Artículo 3 Estas Medidas de Implementación se aplican a los participantes de pensiones personales, la plataforma de servicios de gestión de información de pensiones personales (en adelante, la plataforma de información) organizada y construida por el Ministerio de Recursos Humanos y Seguridad Social, la industria financiera plataformas e instituciones financieras participantes y departamentos gubernamentales pertinentes, etc.
Los participantes en pensiones personales serán los trabajadores que participen en el seguro de pensión básico para empleados urbanos o en el seguro de pensión básico para residentes urbanos y rurales en China. La plataforma de la industria financiera es una plataforma de información empresarial organizada y construida por las autoridades reguladoras financieras. Las instituciones financieras participantes incluyen bancos comerciales (en adelante, bancos comerciales) determinados por la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China para abrir cuentas de fondos de pensiones personales, así como emisores de productos de pensiones personales y agencias de ventas determinadas por las autoridades reguladoras financieras.
Artículo 4 La plataforma de información conecta a los bancos comerciales y las plataformas de la industria financiera, así como a los departamentos gubernamentales pertinentes, para brindar apoyo para la implementación de pensiones personales, supervisión dentro de las responsabilidades de los departamentos participantes y orientación macroeconómica del gobierno.
La plataforma de información brinda servicios al público a través de portales nacionales unificados de servicios en línea, como la Plataforma Nacional de Servicios de Seguro Social, la Plataforma Nacional de Servicios Gubernamentales de Recursos Humanos y Seguridad Social, las tarjetas electrónicas de seguridad social y el teléfono móvil 12333. APP, o a través de bancos comerciales y otros canales Proporcionar servicios de pensiones personales a los participantes, apoyar a los participantes en la apertura de cuentas de pensiones personales, consultar sobre los límites de pago de las cuentas de fondos de pensiones personales, información de activos personales, productos de pensiones personales y otra información, y proporcionar información relacionada con impuestos. Certificados según las necesidades de los participantes.
Artículo 5: Cada departamento participante deberá supervisar la implementación de las pensiones personales, las instituciones financieras participantes y los productos de pensiones personales de acuerdo con sus responsabilidades. Todas las regiones deben fortalecer el liderazgo, hacer arreglos cuidadosos y realizar una amplia publicidad para promover el desarrollo de las pensiones personales de manera constante y ordenada.