¿De qué habla la "Teoría de Dow"?
El contenido central de la "Teoría de Dow" incluye tres supuestos principales, tres axiomas principales y cinco teoremas.
Tres supuestos principales
Hipótesis 1:
Manipulación artificial: las fluctuaciones diarias del índice pueden manipularse artificialmente y la tendencia de retroceso secundario también puede estar sujeta a un control limitado en este sentido, pero la tendencia principal nunca será manipulada artificialmente.
Hipótesis 2:
El índice de mercado reflejará cada dato: todas las esperanzas, decepciones y conocimientos de todo aquel que sabe algo sobre asuntos financieros se reflejarán en "El Dow Jones". El índice ferroviario y el Dow Jones Industrial Average fluctúan en los precios de cierre diarios; por esta razón, los índices del mercado siempre anticiparán adecuadamente el impacto de eventos futuros (excepto la voluntad de Dios); En caso de desastre natural, como un incendio o un terremoto, los índices de mercado también se evalúan rápidamente.
Supuesto 3:
Esta teoría no es infalible; la "teoría de Dow" no es un sistema infalible que pueda vencer al mercado. Usarlo con éxito para ayudar a la especulación requiere una investigación en profundidad y un juicio objetivo e integral. Nunca dejes que las ilusiones dominen tu pensamiento.
Tres axiomas
El primer axioma: el comportamiento del mercado lo abarca y lo digiere todo
El segundo axioma: el comportamiento del mercado opera según las tendencias
El tercer axioma: la historia se repite.
Cinco teoremas
Teorema 1:
Las tres tendencias del Dow: Hay tres tendencias en el índice de mercado, y las tres pueden ocurrir al mismo tiempo. tiempo.
La primera tendencia es la más importante, es la tendencia principal: una tendencia general al alza o a la baja se denomina mercado largo o corto, y el período puede durar varios años.
El segundo tipo de movimiento es el más difícil de alcanzar: es un movimiento de retroceso secundario: es una caída importante en un mercado alcista importante o un rebote en un mercado bajista importante. Los movimientos correctivos suelen durar de tres semanas a varios meses.
El tercer tipo de tendencia suele ser menos importante y es una tendencia de fluctuación diaria.
Teorema 2:
Tendencia principal: la tendencia principal representa la tendencia básica general, generalmente denominada mercado largo o corto, y puede durar dentro de un año o incluso varios años. Juzgar correctamente la dirección de la tendencia principal es el factor más importante para el éxito de la especulación. No se conoce ninguna forma de predecir la duración de un movimiento importante.
Teorema 3:
Mercado corto importante: Un mercado corto importante es una tendencia bajista a largo plazo mezclada con rebotes importantes. Proviene de una variedad de factores económicos adversos y sólo terminará cuando los precios de las acciones alcancen su valor total en los peores escenarios posibles. El mercado corto pasará por tres etapas principales:
En la primera etapa, los participantes del mercado ya no esperan que la acción mantenga un precio sobreinflado;
En la segunda etapa, vender La presión refleja la disminución de las condiciones económicas y las ganancias corporativas;
La tercera etapa es la decepcionante presión de venta de acciones sólidas, independientemente de su valor, ya que muchas personas se apresuran a cobrar al menos algunas de sus acciones.
Teorema 4:
Mercado alcista principal: el mercado alcista principal es una tendencia general alcista, combinada con tendencias de retroceso secundarias, y la duración promedio es superior a dos años. Durante este período, a medida que mejoraron las condiciones económicas y aumentaron las actividades especulativas, aumentaron la inversión y la demanda especulativa, lo que hizo subir los precios de las acciones. Hay tres etapas en el mercado alcista:
En la primera etapa, la gente recupera la confianza en la economía futura;
En la segunda etapa, las acciones responden a mejoras conocidas en las ganancias corporativas;
En la tercera etapa, la locura especulativa se intensifica y el precio de las acciones se expande significativamente; el aumento del precio de las acciones en esta etapa se basa en expectativas y esperanzas.
Teorema 5:
Tendencia de retroceso secundario; para los fines de la discusión aquí, la tendencia de retroceso secundario es una importante tendencia a la baja en el mercado alcista, o una importante tendencia ascendente en el mercado. mercado corto, generalmente dura de tres semanas a varios meses; el rango de retroceso durante este período es del 33% al 66% del rango de tendencia principal después del final de la tendencia de retroceso secundaria anterior. La tendencia de retroceso secundario a menudo se confunde con un cambio en la tendencia principal, porque la tendencia inicial del mercado largo puede obviamente ser sólo la tendencia de retroceso secundario del mercado corto, y la situación opuesta ocurrirá después de la cima del mercado largo.
La mayoría de la gente considera la teoría de Dow como un medio de análisis técnico; esta es una opinión muy lamentable.
De hecho, lo mejor de la "Teoría de Dow" es su precioso pensamiento filosófico, que es toda su esencia. Rhea enfatizó en todos los escritos relevantes que la "Teoría Dow" está diseñada como un dispositivo o herramienta para mejorar el conocimiento de los especuladores o inversores, y no es un método integral que pueda divorciarse de las condiciones económicas básicas y las condiciones del mercado. Por definición, la "teoría de Dow" es una teoría técnica; en otras palabras, es un método para predecir el comportamiento futuro de los precios basado en el estudio de los patrones de precios.
Muchos de los principios de la "Teoría de Dow" están contenidos en el lenguaje cotidiano de "Wall Street" y de los participantes del mercado, pero la mayoría de la gente no es consciente de ello.