¿Por qué las empresas cotizadas reestructuran sus activos?
Hola, la reestructuración se refiere al comportamiento de implementación planificado formulado y controlado por la empresa, que cambiará significativamente la forma organizativa, el alcance comercial o el método comercial de la empresa. La reorganización también incluye escisiones de acciones, fusiones, reducciones de capital (amortizaciones parciales), cambios de nombre, etc. Los asuntos relacionados con la reorganización incluyen principalmente:
(1) Vender o terminar parte del negocio de la empresa;
(2) Realizar ajustes importantes a la estructura organizacional de la empresa;
③Cerrar parte de los locales comerciales de la empresa o trasladar actividades comerciales de un país o región a otros países o regiones.
¿Por qué las empresas cotizadas necesitan reorganizarse?
El motivo de la reorganización de las empresas que cotizan en bolsa es que la reorganización de los activos corporativos utiliza los derechos de propiedad como vínculo para llevar a cabo nuevas configuraciones y combinaciones de diversos factores de producción y activos de la empresa con el fin de mejorar la eficiencia de utilización. de factores recursos y lograr el máximo valor de los activos. Algunas personas incluso piensan que la reestructuración de activos es sólo una manifestación de la reestructuración de los derechos de propiedad, el portador y la manifestación de la reestructuración de los derechos de propiedad. Esta definición destaca el aspecto de los “derechos de propiedad” de la reorganización de activos, pero excluye formas de reorganización de activos que no involucran derechos de propiedad.
La reorganización es la reorganización patrimonial de las empresas cotizadas. Las empresas que han estado perdiendo dinero durante aproximadamente dos años seguidos necesitan reorganizar sus recursos. Después de la reorganización, la empresa será más propicia para el desarrollo y la rentabilidad futuros. Y, por lo general, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa aumentarán considerablemente después de la reestructuración.
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Métodos de reorganización: las empresas que cotizan en bolsa realizan activos mediante la compra de activos, la sustitución de activos, la venta de activos, el arrendamiento o alojamiento de activos, la donación de activos, la reestructuración corporativa pasivos, etc. Reorganización. Las tareas específicas de la reorganización de activos son las siguientes:
La reorganización de los activos y pasivos corporativos ocurre a nivel empresarial y puede lograrse con la aprobación de la junta directiva o de la junta de accionistas según autorización;
La reorganización del capital corporativo implica el cambio o la incorporación de accionistas. Para el capital, generalmente debe ser revisado o aprobado por las autoridades competentes pertinentes (como China y las bolsas de valores), y el capital estatal también necesita aprobación del departamento financiero nacional.
La realización de activos traerá los siguientes beneficios:
1 Incrementar la tasa de ganancia del capital
2 Evitar la competencia horizontal
3 Reducir las partes relacionadas transacciones
4. Separar activos que no sean aptos para cotizar en empresas cotizadas.
¿Qué tipo de empresa es adecuada para la reestructuración de activos?
Cuando la escala de la empresa es demasiado grande, lo que resulta en baja eficiencia y escasos beneficios, en este caso, la empresa debe deshacerse de algunos negocios que están perdiendo dinero o que no igualan el costo y el beneficio; la escala de la empresa es demasiado pequeña y el negocio es único, lo que resulta en Cuando los riesgos son altos, las empresas deben ingresar oportunamente a nuevas áreas de negocios mediante adquisiciones, fusiones, etc., llevar a cabo operaciones diversificadas y reducir los riesgos generales.
Divulgación de riesgos: esta información no constituye ningún consejo de inversión. Los inversores no deben utilizar dicha información como sustituto de su juicio independiente ni tomar decisiones basándose únicamente en dicha información. No constituye ninguna operación comercial y no garantiza ningún beneficio. Si lo opera usted mismo, preste atención al control de posición y al control de riesgos.
En segundo lugar, ¿bajo qué circunstancias es necesaria la reorganización de activos?
Con
1. La compra o venta de activos por una sociedad cotizada o una sociedad controlada por ella.
Cuando una sociedad cotizada o una sociedad controlada por ella compra o vende activos, cumple uno de los siguientes criterios.
(1) La proporción del total de activos comprados y vendidos en el informe contable financiero consolidado auditado al final del año alcanza
(2) Los ingresos operativos del comprador y El vendedor contabiliza el informe financiero consolidado auditado de la empresa que cotiza en bolsa para el mismo período. El ingreso operativo del informe contable excede el 50%;
(3) Los activos comprados o vendidos representan más del 50% de la contabilidad financiera consolidada auditada. período del informe al final del año, y el monto es RMB.
Si la compra o venta de activos no se ajusta a las normas previstas en el párrafo anterior, y existen problemas importantes que puedan lesionar los derechos e intereses legítimos de la sociedad cotizada o de los inversores, la sociedad cotizada podrá ser Se ordena complementar la divulgación de información relevante, suspender la negociación, contratar un consultor financiero independiente, u Otros valores divulgan opiniones profesionales de acuerdo con principios regulatorios prudenciales.
2. Cambian los derechos de control de las sociedades cotizadas.
Si una empresa que cotiza en bolsa compra activos del adquirente y sus partes relacionadas dentro de los 60 meses siguientes a la fecha del cambio de control, lo que resulta en una de las situaciones de divulgación de cotización, constituye una reorganización importante de activos y debe informarse a China de acuerdo con las disposiciones de estas Medidas Aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China:
(1) La proporción de los activos totales al final del informe de contabilidad financiera consolidado auditado del año fiscal anterior. en el que se cambiaron los derechos de propiedad;
(2) Los derechos de control de los activos comprados están en La proporción de los ingresos operativos previamente informados que han cambiado en el año fiscal más reciente alcanza más del 100%;
(3) La utilidad neta generada por los activos adquiridos en el ejercicio fiscal más reciente contabiliza para la contabilidad financiera consolidada auditada del ejercicio fiscal más reciente Más del 100% de la utilidad neta reportada;
(4) La proporción de activos adquiridos que representen más del 100% de los activos netos al final del informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio fiscal anterior;
( 5) Sobre el día de negociación antes de que el consejo de administración de la empresa que cotiza en bolsa resuelva comprar activos del adquirente y sus partes relacionadas por primera vez, las acciones emitidas para comprar activos representan más del 65,438+000% de las acciones;
(6) Cotización Aunque los activos adquiridos por la empresa no cumplen con los estándares (1) a (5) de este párrafo, pueden dar lugar a cambios fundamentales en el negocio principal de la empresa que cotiza en bolsa;
Líder a cambios fundamentales en la sociedad cotizada Otras circunstancias.
En tercer lugar, ¿por qué las empresas que cotizan en bolsa realizan intercambios de activos?
La sustitución de activos se refiere a la situación en la que el accionista mayoritario de una empresa que cotiza en bolsa reemplaza los activos estancados de la empresa que cotiza en bolsa con activos o efectivo de alta calidad, o reemplaza activos comerciales no principales con activos comerciales principales, incluidos los activos generales. reposición y reposición parcial de activos.
Sus funciones:
1. El reemplazo de activos se considera el método más rápido y obvio de reorganización de activos y se utiliza con frecuencia. El comportamiento de sustitución de activos entre las empresas que cotizan en bolsa es muy común.
2. Tras la sustitución de activos, se ajustará la estructura industrial de la empresa y se mejorará el estado de los activos. Después de que se completó la reforma del comercio de acciones, los accionistas originales de las acciones no negociables no solo obtuvieron el derecho a circular plenamente en el futuro, sino que, lo que es más importante, el precio de las acciones restringidas aumentó significativamente después de la reforma del comercio de acciones, lo que contribuyó en gran medida a aumentó la cantidad de capital que los principales accionistas pueden inyectar en las empresas que cotizan en bolsa. Iniciativas para activos de calidad. Al mismo tiempo, algunas empresas con malos resultados o empresas sin reforma accionaria también necesitan ser rescatadas mediante la inyección de nuevos activos.
4. ¿En qué circunstancias se requiere la reorganización de activos?
La reestructuración de activos se requiere en las siguientes circunstancias:
1. Una sociedad cotizada o una sociedad controlada por ella compra o vende activos.
Constituye una reorganización importante de activos la compra o venta de activos por parte de una sociedad cotizada o de una sociedad controlada por ella que cumpla uno de los siguientes criterios:
(1) El importe total de los activos comprados y vendidos representan la participación más reciente de los activos totales de la empresa que cotiza en bolsa Más del 50% de los activos totales al final del informe contable financiero consolidado auditado de un año fiscal;
(2) Los ingresos operativos generados por la compra o venta de activos en el año fiscal más reciente representan más del 50% de la contabilidad financiera consolidada auditada de la empresa que cotiza en bolsa para el mismo período. Más del 50% de los ingresos operativos informados;
(3) Los activos netos comprados o vendidos representan más del 50% de los activos netos de la empresa que cotiza en bolsa al final del informe de contabilidad financiera consolidado auditado para el año fiscal más reciente y superan los 50 millones de yuanes.
Si la compra o venta de activos no cumple con los estándares especificados en el párrafo anterior, pero la Comisión Reguladora de Valores de China descubre que existen problemas importantes que pueden dañar los derechos e intereses legítimos de la empresa cotizada o inversores, podrá ordenar a la empresa que cotiza en bolsa que haga divulgaciones adicionales de conformidad con el principio de supervisión prudente, suspender la negociación, contratar a un consultor financiero independiente u otra agencia de servicios de valores para una verificación complementaria y divulgar opiniones profesionales de conformidad con las disposiciones de la Ley. estas Medidas.
2. Cambian los derechos de control de las sociedades cotizadas.
Si una sociedad cotizada compra activos del adquirente y sus partes relacionadas dentro de los 60 meses siguientes a la fecha del cambio de control, dando lugar a uno de los siguientes cambios fundamentales en la sociedad cotizada, constituyendo una reorganización importante de activos, será de conformidad con este artículo. Las disposiciones de las Medidas se presentarán a la Comisión Reguladora de Valores de China para su aprobación:
(1) Los activos totales adquiridos representan más del 65,438+000% del total activos al final del informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio anterior al cambio de control de la sociedad cotizada;
(2) Los ingresos de explotación generados por los activos adquiridos en el ejercicio fiscal más reciente. representa el 65.438+0 de los ingresos de explotación en el informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio anterior cuando cambió el control de la sociedad cotizada, el 000% o más;
(3) La utilidad neta generada por los activos adquiridos en el ejercicio fiscal más reciente representan el 65,438% del beneficio neto en el informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio fiscal anterior en el que los derechos de control de la sociedad cotizada cambiaron +000% o más;
(4) Los activos netos adquiridos representan más del 65.438+000% de los activos netos al final del informe contable financiero consolidado auditado del ejercicio fiscal anterior al cambio de control de la sociedad cotizada;
(5) El día de negociación anterior al consejo de administración de la empresa que cotiza en bolsa resuelve comprar activos del adquirente y sus partes relacionadas por primera vez, las acciones emitidas para comprar activos representan más del 65,438+000% de las acciones. ;
(6) Aunque los activos adquiridos por la sociedad cotizada al adquirente y sus partes relacionadas no cumplan los estándares de los puntos (1) a (5) de este párrafo, pueden dar lugar a cambios fundamentales. en el negocio principal de la empresa que cotiza en bolsa;
(7) Otras circunstancias determinadas por la Comisión Reguladora de Valores de China que pueden conducir a cambios fundamentales en la empresa que cotiza en bolsa.