Cómo analizar las finanzas de las empresas cotizadas
El primer contenido del análisis financiero es el estado financiero, que incluye principalmente la estructura de activos-pasivos y la calidad de los activos. Podemos juzgar la estructura de activos y pasivos de una empresa a través del índice de activos y pasivos, el índice circulante y el índice rápido para evitar que caiga en el atolladero de la deuda corporativa. La calidad de los activos se refiere, en primer lugar, a la capacidad de realizar activos bajo expectativas pesimistas y, en segundo lugar, en condiciones operativas normales, a la capacidad de ser utilizados más por la empresa en el futuro o de agregar valor junto con otras carteras de activos. También hay algunos elementos de activos que son medios de manipulación financiera o ajuste de ganancias, como activos fijos y depreciación, ya sea que las inversiones a largo plazo se calculen con base en el valor original o el valor razonable, cambios en el valor de inventario, etc. En el análisis financiero tradicional, el método de ratio es un método de análisis de uso común, como la tasa de crecimiento de activos, la tasa de rotación de inventario, la tasa de rotación de cuentas por cobrar, etc. , que puede reflejar la eficiencia operativa de la empresa.
En segundo lugar, el análisis financiero depende de la rentabilidad de la empresa, especialmente de su capacidad para obtener "beneficios básicos". El principal beneficio empresarial es el factor central para el desarrollo sostenible de una empresa. No hacer nada (otros ingresos comerciales o ingresos por inversiones, etc.) puede generar mayores ganancias para la empresa en el corto plazo, pero la sostenibilidad es cuestionable.
En tercer lugar, es necesario analizar la calidad de los beneficios de la empresa, incluido el nivel de beneficios, la estructura de beneficios y la tendencia de los beneficios. Todo el mundo está familiarizado con esta parte, así que no entraré en detalles. Lo que hay que destacar es que lo más importante para analizar la calidad de los beneficios empresariales es la tendencia de los mismos.
Finalmente, preste atención al flujo de caja de la empresa. El flujo de caja corporativo incluye las entradas y salidas de efectivo. La salida de efectivo es el gasto de capital total de los proyectos de inversión, incluida la inversión en activos fijos, la inversión en activos circulantes y los costos operativos.