Los 10 inversores de capital riesgo más respetados por los emprendedores en 2012_Entrepreneur VC
Organización y puesto de Zhang Ying: Socio director fundador de Matrix Partners China Preferencias de inversión: Internet, TI, Internet móvil Perfil personal: Zhang Ying nació en 1973, emigró a los Estados Unidos en 1987 y tiene una Tiene una licenciatura en biología y química de la Universidad Estatal de California, una maestría en biotecnología y negocios de la Universidad Northwestern y trabajó sucesivamente en el departamento de banca de inversión de Citibank y en el departamento de inversión directa de ABN Amro. En 2001, se unió a la Cooperación Económica de China. Group en Estados Unidos como gestor de inversiones en su oficina de San Francisco. Regresó a China en 2003 y posteriormente se convirtió en director general de inversiones del China Economic Cooperación Group de la oficina de Beijing, ha invertido en proyectos como Focus Media. Cardiva, Aikang Guobin, Portal 3G, Navegador Maxthon, Daqi.com y Tuba. En 2008, Matrix Partners y el Equipo de Cooperación Económica de China establecieron conjuntamente Matrix China Fund, con Zhang Ying como socio gerente fundador y totalmente responsable de las operaciones del fondo en China.
Proyectos representativos: Bona Pictures, 21Vianet, Libang Instruments
Estilo de inversión institucional/individual: centrarse en la fase inicial, invirtiendo un gran número de gestores de inversiones para buscar proyectos en grandes cantidades. El campo de la inversión tiene un profundo conocimiento de la industria y no entrega fácilmente cartas de intención de inversión, pero una vez que se decide invertir, cumplirá su promesa. Zhang Ying tiene una personalidad sencilla y no se anda con rodeos sobre las personas y los asuntos.
No molestes a los emprendedores
Zhang Ying cree que cada inversor tiene su propio estilo de inversión único y que la esencia de la inversión es ganar dinero primero en los negocios, pero en el capital de riesgo. industria Hay algunos comportamientos y prácticas con los que no está de acuerdo:
1. Falta de paciencia y fomentar la interferencia en el desarrollo de las empresas. El capital riesgo es una industria que requiere mucha paciencia y capacidad de asumir riesgos, y no puede mezclarse con la más mínima mentalidad especulativa. Sin embargo, un pequeño número de inversores no tiene la paciencia suficiente para dar a las empresas la oportunidad de explorar plenamente y cometen errores. Abogan ciegamente por un crecimiento rápido, interfieren por la fuerza con el desarrollo de las empresas y obligan a los empresarios a expandirse en momentos inapropiados y en momentos inapropiados. ritmos. Un ritmo de expansión incorrecto no sólo hace que el desarrollo de la empresa sea ineficiente, sino que también puede socavar el futuro de toda la empresa.
2. Al invertir, tomaron una gran parte de la empresa, o incluso la tomaron como propia. En comparación con los empresarios que han asumido enormes riesgos y luchado en la línea más difícil, los ángeles individuales o los inversores institucionales no deberían poseer una participación mayoritaria de la empresa en ningún caso. Algunos incluso expulsan a los emprendedores del alma original de la empresa y la toman como propia sin ninguna razón válida, dañando esencialmente la reputación de la industria del capital de riesgo.
3. Expresó intenciones de inversión positivas para los empresarios, pero incumplió sus promesas y suprimió la valoración de la empresa al retrasar mucho tiempo la firma del acuerdo final. Lo más importante para los fundadores es el coste del tiempo, es decir, conseguir financiación en el menor tiempo posible y luego centrarse por completo en el desarrollo del propio negocio. Sin embargo, después de firmar una carta de intención de inversión exclusiva con el empresario, un pequeño número de inversores retrasaron infielmente la conclusión del acuerdo de inversión, aprovecharon la confianza del empresario y el coste de tiempo para bajar ciegamente el precio, e incluso arrastraron a la empresa a una situación de agotamiento del flujo de caja.
Zhang Ying odia especialmente que algunos fondos atormenten particularmente a los empresarios, a menudo incumpliendo sus promesas y incumpliendo su palabra. Se niega a cooperar con tales instituciones. Cree que los empresarios deben soportar la presión, los riesgos y. Los inversores que han recibido honorarios de gestión desde el primer día y casi no tienen riesgo de quiebra personal tienen cientos de veces más probabilidades de pagar. “Si piensas en esto y te pones en su lugar, naturalmente podrás pensar más. sobre ellos”.
Dijo en Weibo que algunos inversores viven en casas de lujo y conducen buenos coches, pero son demasiado duros con los empresarios. Por lo tanto, apoya a los empresarios para que vendan algunas acciones antiguas en el momento adecuado para retirar dinero y mejorar sus vidas. Cuando los empresarios puedan llevarse algo de dinero a casa y decirles a sus familias que ya no tendrán que preocuparse por los gastos domésticos necesarios, creo que trabajarán más duro y se concentrarán en hacer que la empresa sea mejor y más fuerte.
Shihao Tong
Institución y cargo: Socio Director de Qiming Venture Partners (Beijing)
Preferencias de inversión: Internet, Internet móvil, bienes de consumo
Perfil personal: Tong Shihao se graduó en la Universidad de Stanford en Estados Unidos. Fue cofundador de dos empresas de Internet, Asia2B (Hong Kong) y HelloAsia (Silicon Valley). Trabajó sucesivamente en Nueva York y Hong Kong. oficinas del Departamento de Banca de Inversión de Merrill Lynch, Asia Kunzhong Private Equity Investment Company (miembro fundador), trabajando en BVP Beshang Investment en Estados Unidos (responsable de los negocios en China).
Proyectos representativos: Xiaomi Technology, Vancl Eslite, eHi Car Rental
Estilo de inversión institucional/individual: invertir principalmente en rondas BC, seleccionar cuidadosamente proyectos y ser amigable con los emprendedores.
Comprenda el estado de ánimo de los emprendedores
De hecho, es relativamente fácil tratar con emprendedores, siempre que tenga conocimientos y el precio que ofrezca sea razonable, será más fácil para ellos. empresarios que te acepten. (Post-inversión) Si los emprendedores vienen a mí para quejarse de algo, lo escucharé y luego intentaré encontrar formas de ayudarlos a resolver el problema. Cuando me envíen un correo electrónico, les responderé tan pronto como lo vea. Yo mismo tengo experiencia empresarial y puedo entender el estado de ánimo de los empresarios. Por lo tanto, muchos fundadores que trabajan conmigo piensan que soy un inversor de capital de riesgo que se parece más a un emprendedor.
Después de ser VC durante mucho tiempo, descubrí que la información entre inversores y emprendedores suele ser asimétrica. Los empresarios no comprenden completamente a los inversores ni saben cuáles son sus preocupaciones. Por lo tanto, los empresarios no pueden comprender ciertas decisiones de los inversores. En este momento, necesitamos utilizar términos para que los demás se entiendan. En realidad, existe una relación de control y equilibrio entre inversores y empresarios. Los empresarios necesitan que los inversores les ayuden a evitar cometer errores, porque los empresarios suelen centrarse en apresurarse y los inversores deben decirles cuándo apresurarse y cuándo no.
Si hay algún desacuerdo (con el empresario), lo máximo que podemos hacer es ejercer el derecho de veto. Por ejemplo, si el empresario quiere ceder la dirección de su negocio principal, votaremos. vetar un asunto tan importante, pero básicamente lo que podemos hacer es eso es todo.
(Oral/Compilado por Tong Shihao/Shi Haiwei, nuestro reportero en prácticas)
Jin Haitao
Organización y cargo: Presidente de Shenzhen Innovation Investment Group
Preferencias de inversión: Internet, creatividad cultural, servicios en cadena, nueva agricultura, nuevas industrias energéticas y de protección ambiental, etc.
Perfil personal: Jin Haitao se graduó de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Huazhong (ahora Universidad de Ciencia y Tecnología de Huazhong) con una Maestría en Ingeniería. Alguna vez fue subdirector general ejecutivo de Shenzhen SEG Group Co., Ltd. y director general de la empresa que cotiza en bolsa SEG Co., Ltd. Hasta ahora, ha gestionado directamente cinco empresas cotizadas de renombre en China y ha casi 30 años de experiencia en gestión corporativa, inversión y financiamiento, y experiencia operativa. También se desempeñó como representante especial del Fondo de Inversión Estratégica Global en China y se unió a Shenzhen Innovation Investment Group en 2004.
Proyectos representativos: Qinshang Optoelectronics, Mingyang Wind Power, te extraño mucho
Estilo de inversión institucional/individual: familiarizado con las reglas de OPI de juntas pequeñas y medianas y GEM, con canales de salida fluidos en el mercado de capitales interno. Invertimos en proyectos en etapa inicial, intermedia y tardía, pero invertimos más en empresas orientadas al crecimiento. Incluso si invertimos en proyectos en etapa inicial, básicamente se debe formar el modelo de negocio del proyecto. Ha invertido más en fabricación moderna y otros aspectos, lo que está más en consonancia con los gustos de los gobiernos locales. También tiene una buena relación con los gobiernos locales y ha establecido conjuntamente muchos fondos de orientación locales. Generalmente, Shenzhen Venture Capital invierte parte del dinero en cada proyecto y los fondos de orientación locales invierten otra parte.
El 70 % de la energía se destina a los servicios
Jin Haitao cree que para la industria del capital de riesgo, la autodisciplina es muy importante: el espíritu de contrato, el pago de impuestos de acuerdo con las regulaciones y no extraviarse. Cree que lo más importante a la hora de invertir es la gestión postinversión. Cuando hay un conflicto entre los intereses de una institución de inversión y una empresa de inversión, se debe preservar la situación general, excepto en el caso de cuestiones direccionales importantes, se deben seguir los principios que sean beneficiosos para el desarrollo de la empresa.
Cree que a medida que más y más empresas se unen a la industria del capital riesgo y la competencia se vuelve cada vez más intensa, lo más importante para que Shenzhen Venture Capital consolide su posición como líder es el establecimiento y mejora de la sistema de servicios (incluidos los servicios de valor agregado posteriores a la inversión), en lugar de cuántos casos de inversión exitosos, cuánto dinero gana o cuánto capital administra. El servicio es algo muy difícil y requiere mucho tiempo. Si la mayor parte de la energía se centra en la inversión, el estatus de Shenzhen Venture Capital estará en peligro. El requisito de Shenzhen Venture Capital para los administradores de inversiones es que el 70% de su energía debe gastarse en servicios y el 30% en inversiones, siendo el servicio la primera prioridad.