Operaciones de capital del Grupo Wanxiang
Introducción: Si el principal éxito de Wanxiang antes de la década de 1990 fue el éxito de la gestión industrial, después de entrar en el siglo XXI, fue el éxito de la gestión del capital, y la gestión del capital promovió aún más el desarrollo de la gestión industrial. éxito. A continuación se muestra la operación de capital de Wanxiang Group que les traigo, espero que les sea útil.
A juzgar por el proceso de desarrollo del Grupo Wanxiang, ha pasado por cuatro etapas bajo el liderazgo de Lu Guanqiu: la primera etapa fue antes de 1980, es decir, la etapa inicial de emprendimiento; 1980 En 1989, Wanxiang se encontraba en su etapa de crecimiento de producción especializada y gestión modernizada. Lu Guanqiu utilizó la propiedad de su familia como hipoteca para contratar la entonces Hangzhou Universal Joint Factory. En 1988, Lu Guanqiu tomó la iniciativa para completar la reforma de las sociedades anónimas de Wanxiang. El período de 1990 a 1999 fue la tercera etapa de Wanxiang. Lu Guanqiu estableció un sistema empresarial moderno y llevó a Wanxiang a la etapa de agrupación empresarial y operación internacional. Los productos de Wanxiang representan más de la mitad del mercado interno y tiene 18 empresas en 8 países, incluido Estados Unidos. Se ha convertido en una empresa cooperativa de apoyo para fabricantes de automóviles de clase mundial como General Motors y Ford. La cuarta etapa es posterior a 1999. Wanxiang Group implementó la estrategia de "gestión basada en capital y operación internacional", lo que convirtió a Wanxiang Group no solo en la empresa de repuestos para automóviles más grande de China, sino que también logró logros considerables en las finanzas, la agricultura y otros campos. La integración de la industria, las finanzas y las operaciones de capital recorre todo el proceso de desarrollo de Wanxiang.
1. Construyendo el sistema Wanxiang
El 10 de enero de 1994, Lu Guanqiu y su Grupo Wanxiang dieron el primer paso en el mercado de capitales, Wanxiang Money Chao cotizó oficialmente en la Bolsa de Shenzhen. Bolsa. En ese momento, Wanxiang Qianchao emitió 30 millones de acciones por primera vez, con un precio de emisión de 3,8 yuanes y un precio de apertura de 8,4 yuanes el primer día. Wanxiang recibió enormes recompensas cuando ingresó por primera vez al mercado de capitales.
El 16 de abril de 1997, China Nonferrous Metals Co., Ltd. cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Wanxiang recibió 38.720.000 acciones estatales de China Nonferrous Metal Mining Group Co., Ltd. a un precio. de 3,25 yuanes por acción Después de la venta, la proporción de participación cayó del 10% al 7,77%, siendo el segundo mayor accionista.
En 1998, Wanxiang invirtió 62 millones de yuanes en acciones de Hangmin y se convirtió en el segundo mayor accionista. El 9 de agosto de 2004, las acciones de Hangmin cotizaron en la Bolsa de Valores de Shanghai con un precio de emisión de 7,2 yuanes. Wanxiang poseía el 21,4% de las acciones y seguía siendo el segundo mayor accionista.
En 2001, Wanxiang adquirió la empresa estadounidense UAI, que cotiza en el Nasdaq, a un precio relativamente bajo, sentando un precedente para que las empresas privadas chinas adquirieran empresas cotizadas en el extranjero. Cuatro años después, la UAI se declaró en quiebra y liquidación. Wanxiang adquirió lecciones e iluminación en el mercado de capitales internacional a un costo de 30 millones de yuanes.
El 28 de diciembre de 2001, Lulu Group firmó un "Acuerdo de transferencia de acciones" con Shenzhen Wanxiang Investment Co., Ltd., una subsidiaria de Wanxiang Group, y transfirió su participación de 6.740,5 en las acciones estatales de Chengde Lulu a 10.000. acciones (que representan el 26% del capital social total de la empresa),
transferidas a Wanxiang Investment. En marzo de 2006, Chengde Lulu propuso una recompra selectiva de todas las acciones estatales en poder del Grupo Lulu a un precio de 2,64 yuanes por acción. Después de la recompra específica, Lulu Group ya no posee acciones de Chengde Lulu y el índice de participación de Wanxiang Sannong aumentó al 42,55%, convirtiéndose en el mayor accionista de Chengde Lulu. Wanxiang Group también se convirtió con éxito en el controlador real de Chengde Lulu. (Chengde Lulu cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen el 13 de noviembre de 1997)
En junio de 2004, Wanxiang Sannong, una filial del Grupo Wanxiang, se convirtió en el mayor accionista de Huaguan Technology. El 18 de junio de 2007, Huaguan Technology cambió su nombre a "Wanxiang Denong Co., Ltd.". Wanxiang Sannong posee 94.860.105 acciones de Wanxiang Denong, que representan el 61,20% del capital social total.
En abril de 2005, Bunny IPO emitió 42 millones de acciones a un precio de emisión de 4,98 yuanes por acción. En mayo cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen. Wanxiang Sannong posee el 33,10% de Dehua Holdings, y Dehua Holdings posee el 35,52% de Bunny y es el accionista mayoritario. Wanxiang invirtió indirectamente en Bunny con una inversión inicial de 68,62 millones de yuanes.
En marzo de 2008, el 100% del capital social de Shunfa Hengye en poder de Wanxiang Resources se inyectó íntegramente en Lanbao Information. Después de la división de acciones, pasó a llamarse "ST Lanbao". El 5 de junio de 2009, Sapphire Information reanudó su cotización en la Bolsa de Valores de Shenzhen y pasó a llamarse Shunfa Hengye. Wanxiang logró con éxito una cotización en bolsa, y Wanxiang Resources y Shenzhen Heli *** poseen el 76,86% de las acciones.
Tongchuang Investment es la plataforma de inversión de capital privado de Wanxiang. Tonglian Venture Capital poseía el 4,56% (8.429.167 acciones) del capital social de Aerospace Power después de la reforma accionaria y vendió 2,6578 millones de acciones el día en que se levantó la prohibición, el 16 de mayo. Tonglian Venture Capital es el segundo mayor accionista de North Latitude Communications con 4,725 millones de acciones y su valor de mercado ha aumentado más de 20 veces en comparación con la inversión de 8,0601 millones de yuanes de ese año. En el mercado secundario, Tonglian Venture Capital invirtió 1,1 millones de acciones en S Yanbian Road, ubicándose como el quinto mayor accionista de acciones negociables. Tonglian Venture Capital también ha invertido en Guan Aluminium Shares, Xishan Coal and Electricity, etc.
En el proceso de construcción de Wanxiang Group, la estrategia de inversión de Wanxiang Desde la perspectiva de los expertos financieros, la previsión de Wanxiang Group es obtener las "acciones originales" de Huaguan Technology antes de que cotice oficialmente, no solo acumula experiencia. al trabajar con el mayor accionista, pero también ahorra costes en comparación con la adquisición directa de un "caparazón". Wanxiang se convirtió en el segundo mayor accionista con un coste de menos de 60 millones. Este fue un resultado beneficioso para todos, tanto en términos de tiempo como de consideraciones estratégicas futuras. El modelo de adquisición de Wanxiang en el que "Gandang es el segundo accionista" se ha convertido en una característica distintiva del Grupo Wanxiang.
2. Construyendo el Reino Financiero de Wanxiang
A principios de 2001, se estableció China Wanxiang Holdings Co., Ltd. como una plataforma para construir el Reino Financiero de Wanxiang. Antes de esto, Shenzhen Tonglian (1995), Wanxiang Leasing (1996), Wanxiang Futures (1999) y Tonglian Venture Capital se establecieron para especializarse en negocios de banca de inversión (2000) y fueron devueltos gradualmente a Wanxiang Holdings. Las tres empresas principales de Wanxiang Group, Wanxiang Holdings y Wanxiang Agriculture and Rural Affairs tienen acciones entre sí, formando el primer nivel de expansión de capital.
En 2002, "Wanxiang Holdings", "Wanxiang Qianchao" (000559) y Wanxiang Group establecieron conjuntamente la provincia de Zhejiang invirtiendo el 40%, el 30% y el 30% respectivamente, la primera empresa financiera. Es la segunda empresa financiera privada aprobada para establecerse en China después de Oriental Finance. Ese mismo año, Wanxiang Holdings invirtió 120 millones de yuanes en Minsheng Life Insurance, la primera compañía de seguros de mi país con capital privado como principal organismo inversor. Poseía el 14,45% del capital social y era junto con Oceanwide Group el mayor accionista.
Desde 2003, cuando muchas empresas privadas todavía vagan en la encrucijada de la diversificación y la especialización, Wanxiang Group ha tomado medidas drásticas para aumentar la integración de sus recursos financieros.
En 2003, Wanxiang invirtió 120 millones de yuanes en Minsheng Life Insurance, la primera compañía de seguros de China con capital privado como principal organismo de inversión, con una participación del 14,45% del capital social, ocupando el primer lugar junto con el principal accionista de Oceanwide Group.
Además, Lu Guanqiu y Lu Weiding también establecieron Wanxiang Resources (Lu Guanqiu posee el 90% de las acciones y Lu Weiding posee el 10%), Wanxiang West (Lu Guanqiu posee el 10% de las acciones) y Wanxiang. Oeste (Lu Guanqiu posee el 10% de las acciones y el 75%, Lu Weiding representa el 25%).
En 2003, Wanxiang Group adquirió el 24,85% de las acciones de Zhejiang Industrial and Commercial Trust Investment Co., Ltd., convirtiéndose en el segundo mayor accionista y el mayor accionista de China Tobacco Corporation Zhejiang Company. acciones es sólo el 9,5%. Participó en Zhejiang Industrial and Commercial Trust, controlando así indirectamente Tianhe Securities y Zhejiang Bohong Investment. Las dos instituciones también establecieron conjuntamente una empresa de consultoría de inversiones, Guojin Investment.
En 2004, el Banco Zheshang (anteriormente Banco Comercial Provincial de Zhejiang) abrió con un capital registrado de 1.500 millones de yuanes. Wanxiang Holdings representaba el 10,34% del capital social total. Cooperó con Zhejiang Communications Investment Group y Traveler. Automobile Group empatado como mayor accionista. Este es el duodécimo banco comercial por acciones de China y el primer banco comercial por acciones nacional en la provincia de Zhejiang. Dado que 13 empresas privadas entre los 15 accionistas representan el 85,17% de las acciones, los conocedores de la industria también llaman al "Banco Zheshang" el primer banco privado genuino de China.
En el mercado internacional, Wanxiang también realiza financiación. En 2001, Wanxiang America tomó por primera vez el control de Wanxiang Holden Insurance y luego invirtió conjuntamente en el establecimiento de Holden Insurance Brokerage Company. Wanxiang America también estableció relaciones de cooperación a largo plazo con instituciones financieras de renombre mundial como Citigroup y Merrill Lynch. Los métodos de financiación incluyen préstamos, hipotecas de deuda, etc. En 2003, Wanxiang America estableció el "Wanxiang Manufacturing Fund" e invitó a un grupo de celebridades políticas y empresariales locales a convertirse en accionistas. El índice de financiación local de Wanxiang America es el doble que el de la inversión de la sede. Los métodos de financiación incluyen préstamos, emisión de bonos, hipotecas de deuda, etc.
En 2006, apareció la discordia en el territorio financiero en constante expansión del Grupo Wanxiang. Tianhe Securities, controlada por Wanxiang Group, sufrió una enorme pérdida de 600 millones de yuanes debido a una gestión financiera encomendada ilegalmente. Después de tomar el control de Tianhe Securities, Wanxiang Group tenía 11 licencias financieras. Sin embargo, menos de dos años después de ingresar al campo de los valores, comenzaron a surgir problemas con frecuencia.
Wanxiang Finance Company proporciona principalmente servicios financieros a las empresas afiliadas del grupo. Cada filial tendrá una cuenta en la empresa financiera para depositar dinero allí, y estas cuentas de Wanxiang Financial Company tendrán la misma cuenta correspondiente en ICBC. Se dice que si una subsidiaria de Wanxiang obtiene un préstamo de un banco, el banco primero transferirá el préstamo a la cuenta de Wanxiang Finance Company, y luego Wanxiang Finance Company transferirá el dinero a la subsidiaria que necesita el préstamo. Lo mismo ocurre con el dinero prestado. Wanxiang Finance Company puede controlar la seguridad de los fondos del grupo y al mismo tiempo obtener beneficios muy considerables.
A diferencia de la mayoría de las empresas privadas que adoptan una estrategia vertical al ingresar al campo financiero (es decir, las instituciones financieras están en la parte inferior del control del grupo), y la división entre industria y finanzas es borrosa, el Sistema Wanxiang ha establecido una plataforma de inversión financiera profesional que separa claramente la inversión financiera de la inversión industrial y se desarrolla en paralelo.
3. Integración transfronteriza llevada a cabo con éxito
En 1994, se estableció Wanxiang America Corporation en Chicago, EE. UU. En más de 10 años, ha logrado un salto desde la globalización de productos, a la globalización de personal y luego a la globalización de empresas. Se ha expandido desde la venta de un solo producto hasta la asignación internacional de recursos y ha establecido 30 sucursales en el extranjero. 8 países. Construir una red de marketing internacional que cubra más de 40 países y regiones. Ha establecido alianzas estratégicas con empresas extranjeras y sus productos se suministran a empresas automotrices como General Motors y Ford. Se ha convertido en la primera empresa china de repuestos en ingresar a las líneas de apoyo de los principales fabricantes de repuestos internacionales.
En 1998, Scheler en Estados Unidos sufrió graves pérdidas. Las ventas de Wanxiang America han alcanzado los 30 millones de dólares. Wanxiang se asoció con la empresa estadounidense LSB para adquirir Scheele. LSB se hizo cargo de los trabajadores y las fábricas de Scheler, mientras que la marca, las patentes de tecnología, los equipos especiales y el mercado de Scheler eran propiedad de Wanxiang. Scheele se convirtió en una filial estadounidense de Wanxiang, por la que Wanxiang sólo pagó 420.000 dólares. Wanxiang ha aumentado las ventas en al menos 5 millones de dólares al año en el mercado estadounidense. La importancia de mayor alcance es que los productos Wanxiang cuentan con el respaldo de marcas, tecnologías y bases de producción locales. Esta estrategia de localización permitió a Wanxiang integrarse en el mercado estadounidense casi de la noche a la mañana. Para integrarse al mercado estadounidense, las empresas japonesas pasaron 20 años instalando fábricas, capacitando a sus empleados, promocionando productos y obteniendo la aceptación de los usuarios.
4. Invertir fuertemente en la industria de vehículos de nueva energía
Wanxiang inició el proyecto de baterías de polímero de iones de litio en 2002, adquirió con éxito Jiaxing Etech Company e introdujo la entonces mundial. proceso de fabricación más avanzado. Después de cinco años de arduo trabajo, la batería de polímero de iones de litio de 120 AH desarrollada independientemente por Wanxiang pasó con éxito la prueba de rendimiento de dos agencias de prueba designadas para baterías de iones de litio bajo el Programa Nacional 863. Ha logrado la transformación de la tecnología de batería única. al suministro de energía del grupo de baterías El salto tecnológico ha resuelto mejor los problemas de seguridad y rendimiento de la batería que más preocupan a la industria. Tiene las características de alta seguridad y alta energía específica. Ha obtenido la certificación CE y la certificación UL. entrar en producción en masa
El 27 de abril de 2009, la base de producción de baterías de litio y vehículos eléctricos puros de Wanxiang sentó las bases en la Zona de Desarrollo Económico de Xiaoshan, Hangzhou, con una nueva inversión de 1.365 millones de yuanes. Base nacional que cuenta con componentes clave para vehículos eléctricos como baterías, motores y controles electrónicos. Una empresa con capacidades industriales en componentes y sistemas de tren motriz. Tiene la escala industrial para producir 1.000 vehículos comerciales totalmente eléctricos y 1.000 millones de baterías de iones de litio al año.
Si el principal éxito de Wanxiang antes de la década de 1990 fue el éxito de las operaciones industriales, después de entrar en el siglo XXI fue el éxito de las operaciones de capital, y las operaciones de capital promovieron aún más el mayor éxito de las operaciones industriales.
Puede ser más importante embarcarse en el camino de integrar la industria y las finanzas que obtener directamente beneficios a cambio. Lu Guanqiu declaró públicamente una vez que tomar el camino de integrar la industria y las finanzas es una opción inevitable para las empresas una vez que se han desarrollado hasta cierta etapa. Él cree que si una empresa sólo se dedica a la industria y no la combina con finanzas, los riesgos aumentarán a medida que se expanda la escala de la empresa.