El escándalo financiero de WorldCom
Desde 1999 hasta mayo de 2002, trabajé en Scott como director financiero de la empresa. Con la participación de Scott Sullivan, el auditor David Myers y el jefe de contabilidad Buford "Buddy" Yates, la empresa utilizó una contabilidad falsa para ocultar su deterioro de la situación financiera y fabricar un crecimiento de las ganancias para manipular los precios de las acciones. Principalmente utilizan dos métodos para cometer fraude financiero:
Anotar los "costes de línea" (el coste de interconexión con las redes de otras empresas de telecomunicaciones) e incluir este coste en los activos fijos. La cuenta "Utilidades no distribuidas de empresas" figura falsamente para inflar los ingresos. Durante una inspección rutinaria de gastos de capital en junio de 2002, el departamento de auditoría interna de la empresa descubrió un fraude financiero de hasta 3.852 millones de dólares y notificó inmediatamente al auditor externo KPMG (KPMG había reemplazado recientemente a Arthur Andersen como auditor externo de la empresa). El escándalo se reveló de inmediato, Sullivan fue despedido, Myers renunció voluntariamente y Andersen retiró su opinión de auditoría de 2001. El 26 de junio de 2002, la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) inició una investigación sobre el asunto y descubrió que en los dos años comprendidos entre 1999 y 2001, los ingresos ficticios de WorldCom alcanzaron más de 9 mil millones de dólares estadounidenses. A finales de 2003, los activos totales de la empresa habían aumentado en aproximadamente 1.100 millones de dólares.
Fraude y pérdidas Existen aproximadamente cinco métodos de fraude financiero en Fastcom:
Abuso de reservas, cancelación de costos de línea, cancelación de costos de línea y uso de. varias reservas acumuladas en años anteriores El uso de fondos (como impuestos diferidos, provisiones para insolvencias y gastos acumulados) para compensar los costos de línea con el fin de exagerar las ganancias reportadas externamente es el primer tipo de fraude financiero cometido por WorldCom. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y el Departamento de Justicia han verificado que el monto de dicho fraude ascendió a entre 654,38 y 63,5 millones de dólares estadounidenses.
Después de revisar los estados financieros del tercer y cuarto trimestre de junio de 2000 5438 00 y febrero de 2006 5438 00, Sullivan llegó a la conclusión de que los costos de línea representaban una alta proporción de los ingresos operativos, como se refleja en Las ganancias no no cumplía las expectativas de beneficios de los analistas financieros de Wall Street ni estaba en línea con las previsiones de beneficios proporcionadas anteriormente por WorldCom al público inversor. Con este fin, el director financiero Sullivan ordenó al director financiero Meyers y al director de contabilidad Yates reducir (acreditar) 828 millones de dólares y 407 millones de dólares en el tercer y cuarto trimestre respectivamente, y pedir prestado la misma cantidad de partidas de provisiones acumuladas, como impuestos diferidos, deudas incobrables. Las provisiones de deuda y los gastos devengados se registran para mantener un equilibrio entre préstamos y anticipos. Este fraude aumentó las ganancias antes de impuestos de WorldCom en 828 millones de dólares y 407 millones de dólares en el tercer y cuarto trimestre de 2000, respectivamente.
En el tercer trimestre de 2001, para que las ganancias anunciadas cumplieran con las expectativas de ganancias de Wall Street, Sullivan ordenó al departamento de comunicaciones inalámbricas que utilizara los costos de línea para cancelar 400 millones de dólares en provisiones por deudas incobrables acumuladas. Esto infló las ganancias antes de impuestos para el tercer trimestre de 2001.
El tratamiento contable anterior no está sustentado en comprobantes originales y datos analíticos, y además carece de autorización de firma y motivos legítimos. Meyers, Yates, Beatty (Director de Informes de Gestión) y Normand (Jefe de Contabilidad de la Subsidiaria) finalmente sucumbieron a la presión de Sullivan y participaron en el fraude, a pesar de que sabían que los tratamientos contables carecían de justificación y eran inconsistentes con las pautas contables generalmente aceptadas.
Lavar los costos de línea y exagerar los gastos de capital. Los ejecutivos de WorldCom utilizaron la "capacidad prepaga" como excusa para exigir a cada sucursal que revertiera los costos de línea que habían sido reconocidos como gastos operativos y los transfiriera a cuentas de gastos de capital, como activos fijos, para reducir los gastos operativos y aumentar las ganancias operativas.
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y el Departamento de Justicia han verificado que el monto de dicho fraude ascendió a 3.852 millones de dólares.
En abril de 2001, después de revisar los estados financieros del primer trimestre, Sullivan descubrió que los costos de línea representaban una alta proporción de los ingresos operativos. Sullivan, Meyers y Yates se dieron cuenta de que si continuaban utilizando las tácticas fraudulentas de 2000 y utilizaban fondos de reserva para compensar los costos de línea, sería difícil ocultar la tendencia a la disminución de las ganancias. Para ello, decidieron transferir los costos de línea que habían sido registrados como gastos operativos a cuentas de gastos de capital como activos fijos a nombre de "capacidad prepaga".
Para poner en práctica este fraude, Sullivan ordenó a Meyers y Yates que pidieran al departamento de contabilidad del libro mayor que emitiera instrucciones al contador de la sucursal local responsable de los registros de activos fijos y que, después del cierre trimestral, debitara la cuenta de activos fijos de acuerdo con a las instrucciones. Por ejemplo, en abril de 2001, Normand llamó al director del departamento de contabilidad de activos fijos de WorldCom y le pidió que hiciera un asiento de ajuste a nombre de "capacidad de pago anticipado" en los estados financieros del primer trimestre de 2001 y de activos fijos deudores. $7,71 millones, acreditados a costos de línea de $7,71 millones. Cuando el director del departamento de contabilidad de activos fijos pidió los comprobantes originales y la base contable, Normand le dijo con franqueza que estas instrucciones venían desde arriba y fueron dirigidas personalmente por Sullivan y Meyers.
En los cuatro trimestres de 2001 y el primer trimestre de 2002, el monto del fraude planificado por Sullivan, Meyers y Yates e implementado por Normand y Betty según los métodos anteriores ascendió a 3.852 millones de dólares estadounidenses. Los estados financieros trimestrales tuvieron un impacto claro: los activos fijos se inflaron en 3.852 millones de dólares, los costos de línea se subestimaron en 3.852 millones de dólares y, en consecuencia, las ganancias antes de impuestos se inflaron en 3.852 millones de dólares. Después de exprimir el agua, la tendencia de ganancias de WorldCom es aproximadamente la misma que la de su competidor AT&T.
Al ajustar los gastos operativos a los gastos de capital, WorldCom distorsionó la proporción de los costos de línea de sus mayores gastos en los ingresos operativos, fabricó enormes ganancias y engañó gravemente el juicio de los inversores sobre la rentabilidad de WorldCom.
Al igual que el primer tipo de fraude, el segundo tipo de fraude implica tratamientos contables que no están respaldados por ningún documento original y no cuentan con las firmas autorizadas adecuadas. Vale la pena mencionar que el segundo tipo de fraude exageró las ganancias, pero también exageró el flujo de caja generado por las actividades comerciales de WorldCom. Del informe anual se desprende que WorldCom utiliza el método indirecto para preparar el estado de flujo de efectivo. Bajo el método indirecto, el flujo de efectivo de las actividades operativas se basa en la utilidad neta y se obtiene ajustando el efectivo y equivalentes de efectivo no involucrados. En igualdad de condiciones, sobreestimar las ganancias inevitablemente exagerará los flujos de efectivo de las actividades operativas. Además, de acuerdo con los estándares de estados de flujo de efectivo de EE. UU., los gastos de costos de línea de WorldCom son salidas de efectivo de actividades operativas, y los gastos de capital son salidas de efectivo de actividades de inversión. Convertir los costos de línea de gastos operativos a gastos de capital equivale a reclasificar los gastos de costos de línea. Por lo tanto, las salidas de efectivo de las actividades operativas deben reflejarse en el estado de flujo de efectivo, pero los resultados se reflejan en las salidas de efectivo de las actividades de inversión, lo que induce a error a los inversores, acreedores y otros usuarios de informes sobre la capacidad de creación de flujo de efectivo de WorldCom.
Es malo asignar arbitrariamente los costos de adquisición y subestimar deliberadamente la buena voluntad de WorldCom. Además de hacer trampa en los costos de línea, WorldCom también utilizó fusiones y adquisiciones para realizar manipulaciones contables. Es una táctica común de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa utilizar los llamados gastos inconclusos en I+D (trabajos en curso en I+D) para disfrazar sus informes. El enfoque es asignar el precio de compra tanto como sea posible a gastos de investigación y desarrollo inacabados y reconocerlo como una pérdida única durante el período de adquisición actual para reducir la amortización del fondo de comercio o evitar futuras pérdidas por deterioro. Empresas que cotizan en bolsa como WorldCom y Cisco han utilizado repetidamente este método para blanquear sus estados contables en los últimos años y han sido condenadas por la SEC. Arthur, ex presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. En su famoso artículo "Juegos digitales", Arthur Levitt señaló: "En los últimos años, todas las industrias se han reinventado mediante fusiones, adquisiciones y escisiones. Algunos adquirentes, especialmente las empresas que utilizan acciones como moneda de adquisición, han visto este entorno como una oportunidad de participar en otro tipo de contabilidad 'creativa', que yo llamo 'magia de fusión'".
Entre las cinco técnicas de encubrimiento enumeradas por Levitt (contabilidad creativa de fusiones, cancelaciones enormes, preparación de cajas de galletas, materialidad y reconocimiento de ingresos), World General utilizó las dos primeras.
WorldCom utilizó la contabilidad MA creativa para asignar arbitrariamente el precio de compra a los gastos de I+D no terminados. El 4 de septiembre de 1998, WorldCom adquirió Microwave Communications Inc. (MCI) por 37 mil millones de dólares (de los cuales aproximadamente 33 mil millones de dólares estaban en acciones y el resto en efectivo). Aunque WorldCom no reveló los activos netos de MCI en la fecha de la adquisición, el informe anual correspondiente mostró que los activos totales, los pasivos totales y los activos netos de MCI a finales de 1998 ascendían a 1.388 millones de dólares, 1.093 millones de dólares y 2.950 millones de dólares respectivamente. de 1998, WorldCom El saldo del fondo de comercio es de 44.076 millones de dólares. En comparación con el año anterior, se puede observar que el aumento sustancial del fondo de comercio está relacionado con la adquisición de MCI.
Al comprar MCI, WorldCom originalmente planeó asignar entre 6 mil y 7 mil millones de dólares del precio de compra de 37 mil millones de dólares a gastos de investigación y desarrollo pendientes y reconocerlos como pérdidas actuales para reducir las pérdidas comerciales. de reputación. El plan estuvo sujeto a la intervención de la Comisión de Bolsa y Valores. La SEC creía que se trataba de una manipulación de ganancias realizada por WorldCom utilizando gastos inconclusos en I+D. Bajo la presión de la SEC, WorldCom finalmente decidió fijar esta participación en 3.100 millones de dólares y la reconoció como una pérdida única en 1998. Sin embargo, WorldCom no pudo proporcionar pruebas relevantes de estos 36.543,8 mil millones de dólares en "proyectos de investigación y desarrollo inacabados", ni pudo explicar por qué la cantidad asignada a gastos de I+D inconclusos cayó bruscamente de 6 mil millones de dólares a 36.543,8 mil millones de dólares. Esta asignación arbitraria de los costos de adquisición resultó en una subestimación significativa del fondo de comercio.
Por un lado, WorldCom redujo la plusvalía al confirmar gastos inconclusos en I+D por 3.100 millones de dólares y, por otro lado, infló las ganancias futuras al retirar 3.400 millones de dólares en provisiones por deterioro de activos fijos. Al comprar MCI, WorldCom redujo el valor contable de los activos fijos de MCI de 1.410,7 mil millones de dólares a 10,7 mil millones de dólares, inflando el fondo de comercio de la compra de MCI en 3,4 mil millones de dólares. Según la política contable de MCI, la vida media de depreciación de los activos fijos es de aproximadamente 4,36 años. Al eliminar 3.400 millones de dólares en pérdidas por deterioro de activos fijos, WorldCom puede reducir la depreciación en aproximadamente 780 millones de dólares anuales durante los próximos cuatro años después de comprar MCI.
El fondo de comercio inflado de 3.400 millones de dólares se amortiza en 40 años, lo que equivale aproximadamente a 85 millones de dólares al año. Después de que la reducción anual de 780 millones de dólares en depreciación fuera compensada por 85 millones de dólares en amortización del fondo de comercio, WorldCom infló sus ganancias antes de impuestos en aproximadamente 695 millones de dólares anuales entre 1999 y 2001.
Utilizando cambios en las normas contables, WorldCom finalmente reconoció el fondo de comercio formado por la adquisición de MCI en 30.654,38 millones de dólares y lo amortizó en 40 años. Durante los últimos cinco años, el fondo de comercio y otros activos intangibles de WorldCom han representado aproximadamente el 50% de sus activos totales. La alta buena voluntad se ha convertido en una pesada carga que restringe el desempeño operativo de WorldCom. Con este fin, WorldCom aprovechó el cambio en las normas contables como una "oportunidad" para utilizar enormes cancelaciones para digerir el costoso fondo de comercio causado por fusiones y adquisiciones.
El Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) promulgó la norma "Fondo de comercio y otros activos intangibles" en julio de 2001, que ya no exige que las empresas que cotizan en bolsa amorticen el fondo de comercio y los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, sino que realicen pruebas de deterioro. se realiza y se realizan provisiones por deterioro. La introducción de este criterio convirtió a Shitong en un tesoro.
En su informe financiero de 2001, WorldCom advirtió que su desempeño en 2002 disminuiría drásticamente y planeó reservar entre 15.000 y 20.000 millones de dólares en provisiones por deterioro del fondo de comercio en el segundo trimestre de 2002. Los ejecutivos de WorldCom afirmaron sin rodeos que WorldCom puede reducir los gastos de amortización en 130 millones de dólares al año porque la Norma 1.42 ya no exige la amortización del fondo de comercio y otros activos intangibles sin una vida útil definida.
Cómo hacer provisiones para el deterioro de los activos intangibles, especialmente la plusvalía, es un problema importante al que se enfrenta la contabilidad financiera. En el primer semestre de 2002, WorldCom contrató a Ernst & Young. Young) evaluó el fondo de comercio de acuerdo con los requisitos de la Norma 142 y planeó reconocer una pérdida única por deterioro de entre 15 y 20 mil millones de dólares en fondo de comercio en el segundo trimestre, con una diferencia de valoración de hasta 5 mil millones de dólares.
Después de que se expuso el escándalo de fraude contable, WorldCom contrató a una empresa de tasación estadounidense para realizar una evaluación integral del fondo de comercio y otros activos intangibles. Llegó a la conclusión de que el fondo de comercio y otros activos intangibles con un valor contable de más de 50 mil millones de dólares estadounidenses no tenían valor y planeó. Después de que se identifiquen todos los fraudes contables, se realizará una provisión total por deterioro. Es realmente sorprendente que exista un contraste tan grande en la evaluación del valor del fondo de comercio de WorldCom por parte de dos agencias de tasación muy conocidas en el mismo año fiscal.
En marzo de 2003, WorldCom anunció que esperaba recuperar beneficios de más de 654.380 millones de dólares en el primer trimestre. Esta estimación se basa en provisiones totales o sustanciales por deterioro de activos intangibles (principalmente fondo de comercio) y activos fijos. Se puede ver que aprovechar los cambios en las normas contables para realizar un "gran baño" sobre activos intangibles y fijos y reducir significativamente la depreciación y amortización es el secreto de WorldCom. Perspectivas sobre el fraude financiero de WorldCom