Análisis detallado de los estados financieros de empresas cotizadas, tales como 1. Análisis de solvencia de deuda 2. Análisis de rentabilidad 3. Eficiencia operativa 4. Análisis de potencial de desarrollo.
1) Ratio activo-pasivo (ratio de endeudamiento) = pasivos corporativos totales/activos corporativos totales.
Examinar las tendencias de la deuda a largo plazo de una empresa es un barómetro de su solvencia a largo plazo.
2) Relación de pasivo y capital del propietario (relación deuda-capital) = Pasivos totales/capital del propietario
Refleja la proporción de fondos proporcionados por los acreedores y los propietarios, y refleja si se obtienen fondos operativos a través del endeudamiento.
3) La relación entre la entrada de efectivo y el pasivo total = ingresos por ventas (o capital de trabajo)/pasivos totales
Se combina con los indicadores del índice circulante y del índice rápido para juzgar de manera integral el desempeño de la empresa Solvencia.
4) Ratio patrimonio = pasivo total/capital contable
Revisar la solvencia del capital propio de la empresa.
5) Ratio circulante = activos circulantes totales/pasivos circulantes totales
Examina la liquidez de los activos de la empresa e indica la solvencia a corto plazo de la empresa.
6) Quick ratio (ratio de prueba ácida) = total de activos rápidos/total de pasivos corrientes.
Indicadores importantes para juzgar la solvencia a corto plazo de las empresas
7) Presión arterial empresarial = (pasivos corrientes totales-activos rápidos totales)/pasivos corrientes totales
Visible Qué tan grande es el déficit de la empresa en el pago de sus pasivos corrientes.
8) Ratio de Fondo Monetario = Fondos Monetarios Totales/Pasivos Corrientes Totales
Refleja la proporción de fondos monetarios en los pasivos corrientes. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de pago de la deuda.
9) Periodo de defensa básico = activos rápidos/gastos fijos operativos diarios
Refleja el número de días que se pueden pagar los activos rápidos existentes sin ningún ingreso.
10) La relación entre capital de trabajo y pasivo corriente = pasivo corriente/(activo corriente - pasivo corriente)
Examine la capacidad del capital de trabajo de la empresa para soportar deudas corporativas dentro de un cierto período de tiempo.
11) Ratio pago a la vista = (efectivo + depósitos bancarios)/(pasivos corrientes - cuentas recibidas por adelantado - gastos devengados - préstamos a término)
Refleja el desempeño de la empresa en un período determinado La capacidad de utilizar fondos monetarios para pagar pasivos corrientes.
12) Ratio de deuda neta tangible = pasivo total/(capital contable - activos intangibles)
Examine la solvencia de los activos netos tangibles de la empresa.
13) Relación de activos fijos a capital contable = activos fijos netos / capital contable.
Investigar la situación en la que los fondos para la compra y construcción de activos fijos de la empresa son proporcionados por los propietarios.
14) Múltiplo de intereses devengados = interés antes de impuestos/intereses pagados.
Examina la capacidad de la empresa para pagar los intereses de la deuda a un determinado nivel de beneficio, reflejando el múltiplo de interés garantizado.
2. Análisis de ganancias
1) Rendimiento del capital común = (ingreso neto - dividendos de acciones preferentes) / capital común promedio.
Mide la rentabilidad de las acciones ordinarias.
2) Utilidad por acción de acciones ordinarias = (ingreso neto - dividendos de acciones preferentes)/número de acciones ordinarias
Refleja la ganancia por acción de acciones ordinarias.
3) Relación precio-beneficio = precio de mercado de las acciones ordinarias por acción/beneficio por acción ordinaria.
Refleja que el precio de mercado de cada acción equivale a un múltiplo de la ganancia por acción, midiendo la racionalidad del precio de mercado.
4) Dividendos por acción = número total de dividendos de acciones comunes distribuidos/número de acciones comunes.
Refleja las ganancias por acción ordinaria.
5) Tasa de distribución de dividendos = dividendo en efectivo por acción/ganancias por acción
Examine la proporción de dividendos distribuidos por la empresa con respecto al beneficio neto por acción.
6) Rendimiento de los valores = interés (dividendo) + diferencia entre el precio de cierre y el precio de apertura del valor.
El precio de apertura de un valor (la tasa de rendimiento del valor durante el período de tenencia)
Refleja las ganancias obtenidas por los inversores de la inversión en valores.
7) Tasa de interés de dividendos y cotización de acciones = dividendo por acción/precio de acción
Refleja la rentabilidad del precio actual por acción.
8) Ratio de capital contable = capital total de los accionistas (propietarios)/activos totales
Refleja la proporción del capital contable en los activos totales y mide el grado de protección de los propietarios ' equidad.
9) Ratio de cobertura de ingresos e intereses (múltiplo de ingresos por intereses) = beneficio operativo/gasto por intereses.
Refleja el grado de protección de las ganancias frente a los intereses a pagar.
10) Ingresos de acciones preferentes = ingresos netos + gastos por intereses + impuesto sobre la renta
Utilizadas como acciones preferentes
11) Flujo de caja por acción = (ingresos netos + depreciación)/número de acciones ordinarias emitidas.
Refleja el flujo de caja proporcionado por cada acción del capital social.
12) Relación de pago de dividendos = dividendos por acción ordinaria/beneficio por acción ordinaria.
Medición del alcance del pago de dividendos de acciones comunes
13) Valor contable por acción del capital social común = capital social común/número de acciones emitidas del capital social común.
Medición del capital contable en caso de fusión y quiebra
3. Análisis de eficiencia operativa
1) Tasa de producción total de activos = valor de producción total/promedio. activos totales × 100 %
Este indicador refleja la relación entre el valor total de la producción y los activos totales. En términos generales, cuanto mayor sea el valor del indicador, mayor será la relación insumo-producto de los activos de la empresa y mejor será el funcionamiento de todos los activos de la empresa.
2) Capital ocupado por un valor de producción de 100 yuanes = activos totales promedio/valor de producción × 100%
Analizar cambios en la tasa de producción de activos totales o capital ocupado por un valor de producción de 100 yuanes se ven afectados por los efectos operativos de la influencia de diversos activos.
3) Rendimiento de todos los activos = ingreso total/activos totales promedio × 100%
Este indicador refleja la relación entre los ingresos corporativos y la ocupación de activos. En términos generales, cuanto mayor sea la tasa de retorno de todos los activos, más fuertes serán las capacidades operativas de todos los activos y mayor será la eficiencia operativa.
4) Tasa de rotación de activos totales = (ingresos por ventas/activos corrientes promedio) × (activos corrientes promedio/activos totales promedio)
La tasa de rotación de todos los activos depende de dos factores: La primera es la tasa de rotación de los activos corrientes. La tasa de rotación de los activos corrientes acelerará la tasa de rotación de los activos totales y viceversa, la relación entre activos corrientes y activos totales. Cuanto mayor sea la proporción de activos circulantes, más rápida será la tasa de rotación de activos totales, y viceversa.
4. Análisis del potencial de desarrollo
1) Tasa de crecimiento del negocio principal = (ingresos del negocio principal de este período - ingresos del negocio principal del período anterior) / ingresos del negocio principal del período anterior .
La alta tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal muestra que la demanda del mercado de productos de la empresa es grande y sus capacidades de expansión comercial son sólidas. Si una empresa puede mantener una tasa de crecimiento de los ingresos del negocio principal de más del 30% durante varios años consecutivos, básicamente se puede considerar que la empresa tiene potencial de crecimiento.
2) Tasa de crecimiento del beneficio del negocio principal = (beneficio del negocio principal en este período - beneficio del negocio principal en el período anterior) / beneficio del negocio principal en el período anterior.
En general, las empresas cuyos beneficios comerciales principales han crecido de manera constante y cuya proporción de los beneficios totales ha aumentado se encuentran en la etapa de crecimiento. Aunque los beneficios totales de algunas empresas aumentaron significativamente durante el año, los beneficios de sus principales negocios no aumentaron correspondientemente o incluso disminuyeron significativamente. La calidad de estas empresas no es alta y hay que estar especialmente atento al invertir en ellas.
3) Tasa de crecimiento del beneficio neto = (beneficio neto de este año - beneficio neto del año pasado) / beneficio neto del último período × 100%
El crecimiento sustancial del beneficio neto indica que la empresa El rendimiento operativo es excepcional. Fuerte competitividad en el mercado. Por el contrario, si el crecimiento del beneficio neto es muy pequeño o incluso negativo, no es crecimiento.