265 empresas de acciones A quebraron netamente: las oportunidades de inversión pueden ser la coexistencia de acciones equivocadas y "penny stocks"
La ruptura de redes a gran escala es una característica importante del mercado bajista, que refleja plenamente el pesimismo del mercado, pero a menudo surgen oportunidades en la "ola de ruptura de redes". Por ejemplo, en el sector inmobiliario financiero y en algunas industrias cíclicas, una gran proporción de las ofertas netas se han superado en los últimos tiempos, y muchas de ellas fueron muertes accidentales.
“Las ventas netas a gran escala también son una de las señales de que el mercado ha tocado fondo”. Una persona de capital privado en Guangdong cree que un número considerable de acciones con acciones rotas tienen valor de inversión.
Vuelve a aparecer la "marea de desconexión"
Las estadísticas muestran que al cierre de cotización del 13 de septiembre, una vez excluidas las ratios precio-valor contable negativas, 265 de las 3.527 empresas cotizadas en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen Rompiendo la red, representando el 7,5.
Según las estadísticas de Tianfeng Securities, si analizamos los mínimos de las acciones A en los últimos 15 años, la escala de ruptura neta actual ha superado los mínimos de 2013 y 2016, y todavía está a cierta distancia. de 2005 y 2008.
En 2005 y 2008, las acciones bancarias retrocedieron en todos los ámbitos, y en las tres ocasiones desde 2013, más del 60% de las acciones bancarias se han quebrado. La industria del TMT, la medicina y la alimentación generalmente no realizan una limpieza a gran escala.
Yicai Global señaló que a partir de ahora, las industrias con una mayor proporción de empresas con capacidad de ruptura neta entre el número de empresas de la industria incluyen la banca, la minería, el sector inmobiliario, el acero, el transporte, etc.
Las industrias con una alta concentración de acciones de alto rendimiento son obviamente * * * y tienen muchos activos. En comparación con las industrias de activos ligeros, el PB de estas industrias es relativamente bajo y se ven significativamente afectados cuando el mercado está a la baja y el sentimiento del mercado es pesimista.
Cuando los inversores se preocupen más por la calidad de los activos y la rentabilidad de las industrias con muchos activos, especialmente las financieras, inmobiliarias y manufactureras, el estallido de la "ola neta" se acelerará aún más.
A juzgar por la distribución industrial de los últimos "aumentos netos", las industrias cíclicas con muchos activos y la industria inmobiliaria son las áreas más afectadas. Además, la entrega también ha estado en lo más alto de la lista en los últimos años.
Oportunidades de inversión fallidas
Los analistas señalaron que todavía existen factores de riesgo extranjeros, riesgos de garantía de acciones internas y riesgos crediticios, y que la incertidumbre sobre la recuperación del mercado también es grande. Sin embargo, bajo la actual "ola neta", muchos objetivos de alta calidad con buenos fundamentos han sido eliminados accidentalmente. Por lo tanto, se puede decir que algunas acciones de ruptura neta han entrado en un mejor rango de inversión.
Wanlian Securities cree que la "marea de ruptura de redes" tiene un alto grado de vibración con el mercado bajo, y las acciones de ruptura de redes surgirán en la parte inferior de cada ronda de condiciones del mercado. Aunque la "marea de ruptura de la red" no significa necesariamente la llegada al fondo, el valor de asignación de las acciones de ruptura de la red se está volviendo gradualmente prominente.
Aunque muchas de ellas son acciones cíclicas, algunos administradores de fondos creen que todavía es difícil captar las acciones cíclicas.
“Las acciones cíclicas se encuentran en su período de máxima rentabilidad y no es fácil superar las expectativas en el futuro. Desde una perspectiva relativamente a largo plazo, es rentable seleccionar acciones individuales en función del precio. -valor contable. Pero la valoración sólo puede utilizarse como base de inversión, y no como una única razón para juzgar", dijo a China Business News un alto administrador de fondos públicos.
También hay bastantes objetivos con poca liquidez y mal desempeño entre las empresas que han roto la red.
Según las estadísticas de Xingshi Investment, en términos de escala, las acciones con un valor de mercado de más de 654.380 millones de yuanes son principalmente bienes raíces financieros e industrias upstream, que representan alrededor del 20%, y empresas de capitalización ultra pequeña. acciones con un valor de mercado de menos de 3 mil millones de yuanes La proporción es de alrededor de 50, lo que refleja que a medida que el sistema de acciones A se vuelve cada vez más completo, el valor fantasma se está desvaneciendo y las pequeñas y medianas empresas sin apoyo fundamental seguirán duplicándose. -ganar y convertirse en acciones de centavo.
Desde principios de este año, el mercado se ha ajustado significativamente. Actualmente, 3 acciones del mercado de acciones A han caído por debajo de su valor nominal. Al 151 de septiembre, hay 151 acciones con precios inferiores a 2,99 yuanes, 33 de las cuales están en el sector de advertencia de riesgo.
Desde una perspectiva de clasificación, el número de empresas de industrias cíclicas representa la proporción más alta, incluidas 17 empresas de la industria inmobiliaria, 15 empresas de la industria de servicios públicos y 14 empresas de la industria química.
Desde 2001, se han producido un total de 63 casos de exclusión de la lista en el mercado de acciones A, principalmente debido a pérdidas y privatizaciones. Entre ellos, 15 casos cayeron por debajo del valor nominal durante el proceso de exclusión de la lista. Todavía no ha habido casos de caída por debajo del valor nominal ni casos de exclusión de la lista debido a malas operaciones.
“En el pasado, el imperfecto sistema de acciones A, junto con la estructura inversora dominada por inversores minoristas, generó muchas lagunas institucionales y comportamientos de inversión irracionales, como el entusiasmo por promover acciones de pequeña capitalización, especular con acciones de ST, etc. Con el mercado de acciones A está cambiando hacia una dirección saludable, se están corrigiendo muchos comportamientos irracionales y el valor fantasma se está desvaneciendo. Es probable que empresas con mal desempeño y pequeña capitalización de mercado coticen en Hong. Kong en el futuro, y sus valoraciones seguirán cayendo en el futuro. La probabilidad de convertirse en acciones de un centavo es alta", dijo a China Business News Yuan Guangping, gerente de inversiones de Xingshi Portfolio.
Juicio de perspectiva de mercado> gt gt
Estrategia de Haitong Xun Yugen: Las acciones A se encuentran en la parte inferior del quinto período de rodaje más bajo y ha aparecido el fondo de la valoración.
Estrategia de inversión> gt gt
China Merchants Securities: centrarse en los principales valores para ideas de asignación en el proceso de tocar fondo del mercado
Estrategia del río Yangtze: ¿Cuáles son ¿Las recompras de acciones este año? Preste atención al ciclo financiero de la industria
Haga clic para ver> gt gt explica en detalle las últimas soluciones para las oportunidades de inversión de las instituciones ace en septiembre. Principales estrategias operativas maestras.