Introducción a las 4 agencias reguladoras del WBF
FINRA se estableció en julio de 2007. Al integrar las funciones de supervisión, aplicación y arbitraje de la NASD (Asociación Nacional de Distribuidores de Valores) y sus miembros en la Bolsa de Valores de Nueva York, FINRA toma principalmente medidas regulatorias efectivas y brinda servicios técnicos, centrándose en la protección de los inversores y la integración del mercado.
FINRA cree que la protección de los inversores debe comenzar con la educación. A través de Internet, los medios de comunicación y los foros públicos, FINRAN ayuda a los inversores a obtener el conocimiento financiero que necesitan y les proporciona las herramientas necesarias para comprender mejor los principios de los mercados, la inversión y el ahorro. FINRA Investor Education Foundation es la fundación de educación para inversores más grande de los Estados Unidos. En junio de 2007, la fundación había asignado 1,4 millones de dólares a programas de educación para inversores y 1,02 millones de dólares adicionales en subvenciones.
FINRA tiene aproximadamente 3000 empleados solo en Washington, D.C. y Nueva York, y 65,438 05 oficinas en DC en todo el país. "La creación de FINRA es un símbolo importante de la modernización de nuestro sistema regulatorio que se ha extendido por décadas", dijo Mary, directora ejecutiva de FINRA. Dijo Shapiro. También dijo: "Proteger a los inversores e integrar los mercados son nuestros objetivos principales. Como resultado, la agencia regulatoria optimizada de FINRA se adapta mejor a la complejidad y la feroz competencia de los mercados globales de hoy.
FINRA afecta a casi todos los valores. Todos aspectos del negocio, desde registrar y educar a los profesionales de la industria hasta examinar las firmas de valores, desarrollar regulaciones, hacer cumplir las regulaciones, hacer cumplir las leyes federales de valores, promover y educar a los inversionistas, proporcionar informes de transacciones y otras herramientas, administrar foros comerciales y resolver problemas de inversionistas. Además, FINRA también ejerce funciones de supervisión del mercado según los términos de los acuerdos con la Bolsa de Valores Nasdaq, la Bolsa de Valores Estadounidense, la Bolsa de Valores Internacional y la Bolsa del Clima de Chicago. En la economía global cada vez más compleja y en rápido desarrollo de hoy, FINRA es una empresa. Agencia reguladora en la que los inversores pueden confiar para mantener la equidad y la justicia en el mercado, garantizar la seguridad de las elecciones de los inversores y emitir inmediatamente ajustes de emergencia a las leyes y medidas antes de que los inversores o el mercado resulten perjudicados. Asociación Nacional de Futuros (NFA): es una. organización autorreguladora para la industria de futuros establecida en 1976 de conformidad con la Sección 17 de la Commodity Exchange Act de los Estados Unidos. Es una organización sin fines de lucro derivada de la Sección 17 de la Commodity Exchange Act, Capítulo III de la Commodity Exchange Act de 1974. La Ley de la Comisión de Comercio de Futuros (CFTC) prevé el registro de asociaciones de futuros y la supervisión por parte de la CFTC de las asociaciones profesionales autorreguladoras de futuros. El 22 de septiembre de 1981, la CFTC se convirtió oficialmente en una asociación de futuros registrada. El 22 de octubre de 1982, la NFA comenzó oficialmente. operaciones
NFA desempeña las siguientes responsabilidades regulatorias:
● Formular e implementar reglas y estándares para proteger los intereses de los clientes
●Los miembros de auditoría y supervisión deben; cumplir con los requisitos financieros de la NFA;
●Arbitraje de disputas relacionadas con futuros;
●Para aprobar la membresía de la NFA, un corredor de futuros (FCM), corredores recomendados (IB), asesores de comercio de productos básicos ( CTA) y los administradores de fondos de empresas conjuntas de productos básicos (CPO) pueden convertirse en miembros de la NFA.
Además, bajo la autoridad de la Sección 17, la NFA opera bajo la Ley de Bolsa de Productos Básicos 》Realiza algunas funciones de registro realizadas anteriormente por la NFA. CFTC. Cualquier institución o individuo registrado en la CFTC puede convertirse en miembro de la NFA, incluidas todas las bolsas de futuros y cualquier otro negocio de futuros, siempre que el solicitante cumpla con las condiciones de membresía de la NFA el 31 de marzo de 1985, según la Ley de Bolsa de Productos Básicos. , los empleados de los miembros de la NFA deben registrarse como miembros asociados de la NFA como afiliados. La CFTC también autoriza a la NFA a procesar solicitudes de registro para corredores y comerciantes de piso.
De acuerdo con la Regla 1101 de la NFA y la Regla 17015 de la CFTC, todos los FCM, IB, CTA y CPO deben beneficiarse de la membresía de la NFA. Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): Nombre completo: Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
En 1974, el Congreso de los Estados Unidos estableció la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Como agencia independiente, la CFTC es responsable de regular los futuros y opciones de materias primas de EE. UU. La misión de esta institución se ha ido actualizando y ampliando con el tiempo.
El comercio de futuros en 1974 se produjo principalmente en el sector agrícola. La historia de la CFTC muestra que con el tiempo, la industria de futuros se ha enriquecido también en otras áreas. Hoy en día, la industria de futuros incluye una gran cantidad de contratos de futuros financieros altamente complejos.
Hoy en día, la CFTC garantiza la eficiencia económica de los mercados de futuros fomentando la competencia en el mercado, protegiendo a los participantes del mercado contra el fraude, la manipulación del mercado y el comercio abusivo, y garantizando la integridad financiera en el proceso de compensación. Mediante una supervisión eficaz, la CFTC puede permitir que el mercado de futuros desempeñe el papel de descubrimiento de precios y transferencia de riesgos.
La misión de la CFTC es proteger a los usuarios del mercado del fraude, la manipulación y el abuso en transacciones relacionadas con la venta de productos básicos, futuros financieros y futuros para fomentar opciones y futuros abiertos, competitivos y financieramente saludables; mercado.
Chicago Mercantile Exchange (CME): Es la bolsa de futuros más grande de Estados Unidos y la segunda bolsa del mundo para la compra y venta de contratos de futuros y opciones de futuros. La Bolsa Mercantil de Chicago ofrece a los inversores muchas operaciones financieras y agrícolas. Desde su fundación en 1898, la Bolsa Mercantil de Chicago ha seguido brindando herramientas de gestión de riesgos al mercado, protegiendo a los inversores de los riesgos asociados con los cambios de precios en productos financieros y materias primas tangibles, y brindándoles la oportunidad de obtener ganancias del comercio. Desde junio de 2002 hasta febrero de 2002, Chicago Mercantile Exchange Holdings Inc. cotizó oficialmente en la Bolsa de Valores de Nueva York, y la Bolsa Mercantil de Chicago pasó de ser una organización sin fines de lucro basada en miembros a una empresa con fines de lucro. Los medios de comunicación que participan en el comercio de futuros en la Bolsa Mercantil de Chicago a menudo presentan las actividades comerciales de la Bolsa Mercantil de Chicago como una escena colorida, visual y dinámica: los operadores gritan órdenes en el suelo y agitan los brazos frenéticamente.
El volumen de operaciones electrónicas representa la mitad del volumen total de operaciones de la bolsa. Debido a que el comercio electrónico permite a las personas conectarse directamente a los distintos mercados de CME en cualquier momento desde casa o en la computadora de una empresa, ¿GLOBEX? El volumen de operaciones de las plataformas de comercio electrónico sigue representando una alta proporción del volumen total de operaciones. Este método de negociación ayudará a atraer a más participantes del mercado y, en última instancia, aumentará el volumen de operaciones del intercambio, mejorará la liquidez del mercado y permitirá que el mercado realice grandes volúmenes de transacciones de manera rápida y eficiente. CME posee y opera su propia cámara de compensación, a través de la cual se compensan todas las transacciones para garantizar transacciones ordenadas. Esto reduce el riesgo de incumplimiento de las obligaciones de negociación de futuros u opciones de futuros. CME tiene el mayor número de intereses abiertos en contratos de futuros y opciones de futuros del mundo. El interés abierto se refiere a la cantidad de contratos que aún no se han liquidado al final de un día de negociación y es el indicador más importante de liquidez. La liquidez es un factor clave para garantizar el éxito del mercado y atraer inversores y clientes. Fondos de pensiones, asesores de inversiones, administradores de carteras, tesoreros corporativos, bancos comerciales y de inversión, corredores/agentes e individuos de todo el mundo comercian en CME como parte de sus estrategias de gestión financiera. Productos CME CME ofrece una variedad de productos a los inversores, incluidos contratos de futuros y opciones de futuros. Bolsa de Valores Electrónicos Financieros (ARCAEX): En 1998, la SEC emitió su reglamento ATS, que discutía las condiciones bajo las cuales los sistemas de negociación alternativos podrían registrarse como bolsas en lugar de corredores de bolsa. Algunas empresas de la ECN, incluida Archipelago, están ansiosas por recopilar datos de mercado y han completado el papeleo preliminar, pero tienen pocas expectativas de que la SEC actúe.
Putnam consideró una alternativa: en julio de 2000, Archipelago se asoció con la Bolsa de Valores del Pacífico (PCX), que se convirtió en una organización autorreguladora para los mercados de valores electrónicos llamada ArcaEx.
Hoy en día, la bolsa opera en la plataforma Solaris de Sun Microsystems, que maneja acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York y Nasdaq, así como fondos indexados cotizados en bolsa (ETF) que cotizan en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.
En octubre de 2005, Archipelago Holdings anunció la adquisición de PCX Holdings, convirtiendo a ArcaEx en un mercado electrónico de negociación de valores en los Estados Unidos. El nombre completo es Bolsa Internacional de Valores/Asociación Internacional de Bolsas de Valores (ISE): International Stock Exchange Co., Ltd., ISE. Fundada en mayo de 2000, ISE es la primera bolsa de opciones totalmente electrónica en el mercado de opciones de Estados Unidos. ISE se convirtió en la primera bolsa en recibir la aprobación de registro de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. desde 1973.
Las opciones sobre acciones de ISE se dividen en opciones de compra y opciones de venta, con aproximadamente 667 acciones subyacentes. Las opciones sobre acciones se entregan físicamente. ISE ha lanzado tres contratos de opciones con el índice subyacente, a saber, las opciones del índice S&P Small Cap 600 (símbolo SML), las opciones del índice S&P MidCap (símbolo MID) y las opciones del índice Morgan Stanley Technology (símbolo MSH).