Una empresa quiere emitir 100 millones de yuanes, ¿cómo diseñar bonos?

¿Cuál es el objetivo de que su empresa recaude fondos directamente de la sociedad de esta manera?

Esto es muy importante, ¿y cuál es la tasa de interés de los bonos de su empresa? Hay que confiar en este tipo de expectativas para el futuro para que las masas tengan el deseo de comprar deuda.

Y hay muchos tipos de reclamaciones, incluidas las siguientes categorías:

Bonos de tasa flotante: a diferencia de los bonos de tasa fija, la tasa de interés en los bonos de tasa flotante se basa en otros tipos de interés. Tarifas según una fórmula Calculada. Los bonos de tasa flotante en el mercado financiero internacional generalmente flotan con base en la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a tres o seis meses más un cierto diferencial, y cambian con los cambios en las tasas de interés del mercado.

Bono respaldado por activos: Un bono respaldado por un activo o una cartera de activos especificada por el emisor del bono, que puede ser cualquier cosa, desde cuentas por cobrar hasta garantías.

Bono Colateralizado: Bono garantizado por una serie de garantías.

Bonos subordinados: Se refiere a bonos que se amortizan después de otros bonos de mayor calidad. El tipo de interés de este tipo de bonos suele ser superior al de los bonos senior.

Bonos convertibles: Permiten a los inversores convertir el bono en otros valores de la empresa emisora, normalmente acciones ordinarias o acciones preferentes, bajo determinadas condiciones. Los bonos convertibles combinan características de deuda y capital y, por lo tanto, se denominan "valores híbridos".

Bonos cupón cero: Se trata de una innovación común en los instrumentos financieros. Sin embargo, los cambios en las leyes fiscales han disminuido el entusiasmo del mercado. Los bonos cupón cero no pagan intereses y, al igual que los bonos de ahorro del Tesoro, se venden con un descuento significativo sobre su valor nominal. Cuando el bono vence, la suma del interés y el precio de compra es el valor nominal del bono. Los bonos de cupón cero son muy volátiles y hay otro aspecto poco atractivo: los inversores que inviertan en bonos de cupón cero no recibirán ingresos por intereses en forma de efectivo, pero también se incluirán en la renta imponible del inversor.

Bonos de amortización anticipada: Antes de la fecha de vencimiento, se puede amortizar anticipadamente parte o la totalidad del principal del bono según las condiciones especificadas en el momento de su emisión.

Además, antes de agosto de 1993, los principales emisores de bonos corporativos en nuestro país eran las grandes y medianas empresas estatales. Desde que entró en vigor el Reglamento de gestión de bonos corporativos en agosto de 1993, los emisores de bonos corporativos han pasado de ser empresas de propiedad estatal a todas las empresas con personalidad jurídica. 1. Después de que la "Ley de Sociedades de la República Popular China" entró en vigor en julio de 1994, estipuló que tres tipos de empresas pueden emitir bonos corporativos: una es una sociedad anónima; la otra es una empresa de propiedad totalmente estatal; y hay dos o más empresas de propiedad estatal u otros dos tipos de empresas. Una sociedad de responsabilidad limitada constituida con inversión de más de un inversor de propiedad estatal.

Además de tener las calificaciones para emitir bonos corporativos, el emisor también debe cumplir las siguientes condiciones legales antes de poder emitir bonos corporativos (Artículo 161 de la "Ley de Sociedades de la República Popular China") :

(1) Los activos netos de una sociedad anónima no serán inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad de responsabilidad limitada no serán inferiores a 60 millones de RMB.

(2) El total de los bonos acumulados no excederá el 40% del patrimonio neto.

(3) Las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar los intereses de los bonos corporativos durante un año.

(4) La inversión de los fondos recaudados está en consonancia con las políticas industriales nacionales.

(5) La tasa de interés del bono no excederá el nivel de tasa de interés prescrito por el Consejo de Estado.

(6) Otras condiciones prescritas por el Consejo de Estado.

Además, los fondos recaudados de la emisión de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados por la autoridad de aprobación y no pueden usarse para compensar pérdidas y gastos no productivos. Los bonos corporativos no podrán volver a emitirse bajo ninguna de las siguientes circunstancias:

(1) No se han emitido todos los bonos corporativos anteriores.

(2) El hecho de que la empresa haya incumplido con los bonos corporativos emitidos o sus deudas o haya aplazado el pago del principal y los intereses, y la situación aún continúa.

Dado que el monto total de los bonos corporativos emitidos localmente debe incluirse en el plan de crédito nacional, el proceso de revisión de la emisión se establece con el plan de crédito. El artículo 164 de la "Ley de Sociedades de la República Popular China" estipula: "La escala de emisión de bonos corporativos será determinada por el Consejo de Estado. La emisión de bonos corporativos aprobada por el departamento de gestión de valores del Consejo de Estado no excederá el escala determinada por el Consejo de Estado". Por lo tanto, la emisión de bonos corporativos debe someterse a una revisión de cuotas y una revisión de calificaciones.

(1) Proceso de revisión de cuotas.

La revisión de la solicitud de cuota de emisión de bonos corporativos debe pasar por los siguientes pasos: a. Antes de emitir bonos, el emisor debe solicitarlo a la autoridad competente de su industria, y sólo puede solicitar la emisión de bonos después de que haya sido aprobado formalmente. y recomendado por la autoridad competente de la industria; b. Los departamentos competentes de las empresas declararán la cuota de emisión a las sucursales y comités de planificación del Banco Popular de China en cada provincia, región autónoma, municipio directamente bajo el Gobierno Central o ciudades por separado; planificación estatal; c. Las sucursales y comités de planificación del Banco Popular de China en cada provincia, región autónoma, municipio directamente dependiente del Gobierno Central o ciudades bajo planificación estatal separada prepararán conjuntamente el plan nacional anual de emisión de bonos corporativos y lo presentarán. la Oficina Central del Banco Popular de China y la Comisión de Planificación Estatal para su revisión. La Oficina Central del Banco Popular de China y la Comisión de Planificación Estatal preparan conjuntamente el plan nacional anual de emisión de bonos corporativos basado en los planes de emisión declarados por varios. localidades y presentarlo al Consejo de Estado para su aprobación e. El plan nacional anual de emisión de bonos corporativos. Después de su aprobación, la Oficina Central del Banco Popular de China y la Comisión de Planificación Estatal asignarán conjuntamente la cuota de emisión a las provincias, regiones autónomas, los municipios directamente bajo el Gobierno Central y las ciudades bajo planificación estatal separada f. Las sucursales del Banco Popular de China en cada provincia, región autónoma, municipio directamente bajo el Gobierno Central y la Comisión de Planificación de la ciudad bajo planificación estatal separada asignarán conjuntamente. la cuota de emisión a la empresa o al departamento competente, la empresa debe obtener el "Formulario de Solicitud para la Emisión de Bonos Corporativos" emitido por las sucursales del Banco Popular de China en cada provincia, región autónoma, municipio directamente dependiente del Gobierno Central. y la sucursal de la ciudad con planificación estatal separada; g. Los fondos recaudados de la emisión de bonos también deben incluirse en la inversión en activos fijos de mi país.

(2)Procedimiento de revisión de la calificación. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Sociedades de la República Popular China, una vez que una empresa obtiene una cuota de emisión de bonos, deberá presentar los documentos de solicitud pertinentes al departamento de gestión de valores del Consejo de Estado, que tiene la facultad de revisar y emitir solicitudes de emisión. La emisión de bonos corporativos por parte de empresas centrales estará sujeta al examen y aprobación del Banco Popular de China junto con la Comisión de Planificación Estatal; la emisión de bonos corporativos por parte de empresas locales estará sujeta al examen y aprobación de las sucursales de; el Banco Popular de China en provincias, regiones autónomas, municipios directamente dependientes del Gobierno Central y ciudades bajo planificación estatal separada en conjunto con los departamentos de gestión de planificación del mismo nivel. Al revisar una solicitud de emisión, el departamento de gestión de valores considera principalmente tres aspectos: las calificaciones del emisor, las condiciones de emisión y los motivos para prohibir la emisión. Luego de revisar estos aspectos, se toma la decisión de aprobar o desaprobar la emisión y se explican a la empresa los motivos de la desaprobación de la emisión.

Estoy estudiando la materia de finanzas. Si tiene alguna pregunta, comuníquese conmigo directamente.