¡El gigante de la gestión de activos valorado en un billón de dólares y el fondo de cobertura cotizado más grande del mundo ya están aquí! 72 instituciones lograron esta calificación.
Se aprobaron 72 instituciones
En mayo de 2003, UBS Group y Nomura Securities Co., Ltd. fueron el primer grupo de empresas aprobadas como inversores extranjeros calificados, lo que marcó la expansión de el sistema de inversión extranjera cualificada en China de inicio. Ese mismo año, se aprobaron instituciones como Citigroup, Goldman Sachs, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan Chase, Credit Suisse (Hong Kong), Standard Chartered Bank (Hong Kong) Co., Ltd. y Nikko Asset Management.
En la actualidad, Shanghai-Hong Kong Stock Connect, Shenzhen-Hong Kong Stock Connect y los inversores extranjeros calificados son las dos vías principales para que las instituciones extranjeras implementen acciones A.
Fang Dongming, jefe de mercados financieros globales de UBS China, mencionó en una entrevista con este periódico que 2012 fue un hito importante, y que la primera década del sistema QFII fue de desarrollo constante y exploración gradual. proceso.
Shanghai-Hong Kong Stock Connect se lanzará en 2014, y Shenzhen-Hong Kong Stock Connect se lanzará en 2017. Con la mejora gradual del Shanghai-Shenzhen Stock Connect, de 2014 a 2020, los inversores extranjeros en general creyeron que el Shanghai-Shenzhen Stock Connect era más conveniente que el sistema de inversores extranjeros calificados. Según los acuerdos de Shanghai-Hong Kong Stock Connect y Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, las instituciones extranjeras pueden realizar transacciones de productos OTC, préstamos y operaciones a través de la Bolsa de Valores de Hong Kong, firmas de valores y compañías de fondos, invirtiendo así en acciones A de manera más efectiva. y rápidamente.
Las cosas han cambiado en 2021 y la reforma del sistema de inversor extranjero cualificado avanza.
Por un lado, ha relajado el acceso al sistema para los inversores extranjeros cualificados y, por otro, ha ampliado el alcance de los objetivos de inversión para los inversores extranjeros cualificados. Por ejemplo, después de la reforma, a través del sistema de inversionistas extranjeros calificados, las instituciones extranjeras también pueden participar en transacciones en bloque de acciones A. Por lo tanto, en 2021, el número de agencias calificadas de aprobación de inversores extranjeros aumentará significativamente.
Vale la pena señalar que en 2022, a pesar de los desafíos en el mercado chino, 72 instituciones aún serán aprobadas para convertirse en inversionistas extranjeros calificados.
Gigantes de la gestión de activos valorados en billones de dólares y los fondos de cobertura cotizados más grandes del mundo están todos aquí.
Las instituciones aprobadas en 2022 incluyen muchas instituciones de peso pesado. Por ejemplo, Numeric, una subsidiaria de Eastman, el fondo de cobertura cotizado más grande del mundo, obtuvo calificaciones de inversionista extranjero calificado el 13 de junio de 2022. Numeric es un módulo empresarial de Innsmann para la inversión cuantitativa en acciones. Fundada en 1989, fue adquirida por Eastman en 2004. Numeric invierte en los mercados bursátiles mundiales. Según el sitio web oficial, Numeric combina procesos de inversión sistemáticos con investigación fundamental, y su última escala de gestión es de 30.300 millones de dólares.
Eastman se ha registrado como gestor de fondos de capital privado en la Asociación de Gestión de Activos de China. En septiembre de 2022, otro gigante cuantitativo, Deshao (Asia Pacífico), también recibió aprobación para convertirse en inversor extranjero calificado. Deshao también está registrado como administrador de fondos de capital privado de valores en la Asociación de Gestión de Activos de China. Desde su registro en 2019, Deshao solo ha emitido un fondo de capital privado, Deshao Ruizhe, pero la escala de gestión actual de la empresa ha superado los 5 mil millones, con una escala entre 5 mil millones y 1 mil millones. Según información de la Asociación de Gestión de Activos de China, Dexiao tiene actualmente 65.438+03 empleados a tiempo completo en empresas de capital privado de valores nacionales, 7 de los cuales tienen calificaciones de fondos.
Además de las instituciones cuantitativas, Credit Suisse Italia, una filial de Credit Suisse, la institución de gestión de activos más grande de Europa, fue aprobada como inversor extranjero calificado en junio de 2028 + octubre de 2022 Credit Suisse Asset; La última escala de gestión de la gestión es de 65.438 dólares + 0,86 billones de dólares. Además, Wellington Management Hong Kong Co., Ltd., una filial del gigante estadounidense de gestión de activos de un billón de dólares Wellington Management Company, también recibió aprobación para convertirse en inversor extranjero cualificado en junio de 2022.
5438 de junio + 65438 de octubre + marzo de 2023, Wellington Global Private Equity Fund Management Company, una subsidiaria de Wellington Investment Management Company, lanzó el primer producto QDLP para inversores nacionales calificados: —Wellington Global Energy Opportunities Private Equity Fund .
Wellington Investment Management presta servicios a clientes institucionales en China desde 2007. Wellington Investment estableció una empresa de propiedad totalmente extranjera en Shanghai en agosto de 2019, y Wellington Global Private Equity Fund Management (Shanghai) Co., Ltd. se estableció en junio de 2022. En julio de 2022, Wellington Investment se registró como administrador de fondos de capital privado de socio limitado nacional calificado (QDLP).
Las instituciones aprobadas en 2022 también incluyen instituciones con sede en Hong Kong, China, como CSOP (Singapur) y GaoTeng International.
2023 es un año lleno de oportunidades.
Fang Dongming dijo en una entrevista anterior que "todos los caminos conducen a Roma". Con la reforma del sistema de inversores extranjeros calificados, los inversores extranjeros tienen más formas de desplegarse en China y los mercados a los que pueden acceder en el mercado chino son cada vez más amplios. Esto mejora aún más el atractivo del mercado chino.
Los datos muestran que no existe una correlación significativa entre el número de solicitantes de instituciones de inversión extranjeras calificadas año tras año y el desempeño del mercado de acciones A ese año. Por ejemplo, las acciones A tendrán un desempeño débil en 2021 y 2022, pero el número de inversionistas extranjeros calificados es significativamente mayor que en otros años. El desempeño del mercado a corto plazo tendrá poco impacto en las estrategias de largo plazo de las instituciones extranjeras en China.
En los 20 años transcurridos entre 2003 y 2022, el número de inversores extranjeros cualificados aumentó de los dos iniciales a 740. Fue testigo de la apertura del mercado de capitales de China. Según datos del banco central, a finales del tercer trimestre de 2022, los activos bursátiles nacionales en poder de instituciones e individuos extranjeros ascendían a 308.580 millones de yuanes.
Recientemente, con la recuperación del mercado interno, el mercado de acciones A ha visto cómo las acciones han vuelto a explotar. Los datos de la Bolsa de Valores de Shenzhen muestran que desde el 65438 de junio hasta el 13 de octubre de 2023, el índice de participación extranjera de Oriental Yuhong, Midea Group y CCT Testing supera el 28%. Los inversores extranjeros sólo pueden vender a través de Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, pero aún pueden vender a través del mecanismo de inversores extranjeros calificados. La proporción de participación extranjera de las tres acciones supera el 28%, lo que significa que después del cierre de Shenzhen Stock Connect, los inversores extranjeros siguen comprando a través de inversores extranjeros cualificados.
2022 165438+1 de octubre Hasta ahora, el precio de las acciones de Oriental Yuhong ha aumentado un 9,59%, embarcándose en un repunte en forma de V. Las participaciones en Shenzhen-Hong Kong Stock Connect también se recuperaron.
Pero en junio de 2023, 5438 + octubre, las participaciones en Shenzhen Stock Connect habían disminuido ligeramente, pero las participaciones extranjeras totales seguían aumentando, lo que indica que las instituciones todavía están comprando a través de instituciones de inversión extranjera calificadas.
Al describir el mercado de acciones A en 2023, Morgan Stanley dijo que se espera que el mercado de acciones A en 2023 lidere el mundo. El responsable de la Gran China de una gestora de activos europea dijo que "no". El autor de la UBS cree que este es un año que conecta el pasado y el futuro. Hay muchas oportunidades que esperar.
En la actualidad, la mayoría de las instituciones extranjeras de peso han solicitado calificaciones de inversionistas extranjeros calificados. A medida que la economía de China se reinicie y el mundo centre su atención en China en 2023, esperaremos y veremos cómo aprovecharán estos mecanismos de apertura y cómo encontrarán oportunidades de crecimiento en China.