¿Qué proceso atraviesan las acciones de una empresa desde su preparación para cotizar en bolsa hasta su emisión oficial?
(1) Diligencia debida: la empresa primero contrata a un patrocinador (compañía de valores) e intermediarios, como firmas de contabilidad y firmas de abogados. Los intermediarios de todas las partes realizan una conducta integral. investigaciones preliminares de diligencia debida sobre el historial de desarrollo de la empresa, operaciones comerciales, situación financiera, etc., diagnosticando problemas para las empresas.
(2) Reestructuración y establecimiento: redactar un plan de reestructuración y reorganización, y las instituciones patrocinadoras (sociedades de valores) e intermediarios como empresas de contabilidad, agencias de tasación de activos y bufetes de abogados realizan estudios de viabilidad sobre la reestructuración y reorganización. plan y realizar estudios de viabilidad sobre el plan de reestructuración y reorganización propuesto. Reorganizar los activos y realizar evaluaciones de auditoría, firmar acuerdos de promotor y proyectos de estatutos de la empresa, establecer la estructura organizativa interna de la empresa y establecer una sociedad anónima.
(3) Asesoramiento y asesoramiento sobre presentaciones: los patrocinadores y otros intermediarios brindan capacitación profesional y orientación comercial a la empresa, adquieren los conocimientos necesarios sobre las empresas que cotizan en bolsa, mejoran la estructura organizacional y la gestión interna, estandarizan el comportamiento de la empresa y aclaran los negocios. Objetivos de desarrollo y dirección de inversión de los fondos recaudados, rectificar los problemas existentes de acuerdo con las condiciones de emisión y cotización, preparar documentos de solicitud de oferta pública inicial y aprobar la orientación y aceptación de la Oficina Reguladora de Valores local.
(4) Declaración y aceptación de los documentos de solicitud: las empresas y los intermediarios preparan los documentos de solicitud de acuerdo con los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de China, y la agencia patrocinadora revisará y será responsable de hacer recomendaciones de diligencia debida para la Comisión Reguladora de Valores de China, si se cumplen las condiciones de la solicitud, la Comisión Reguladora de Valores de China aceptará los documentos de la solicitud dentro de los 5 días hábiles y los documentos de la solicitud se divulgarán previamente.
(5) Revisión preliminar de los documentos de la solicitud: después de que la Comisión Reguladora de Valores de China acepte formalmente los documentos de la solicitud, el Departamento de Supervisión de Emisiones llevará a cabo una revisión preliminar de los documentos de la solicitud y enviará las opiniones de la revisión al patrocinador. La institución patrocinadora organizará a los emisores e intermediarios para responder o rectificar las opiniones de revisión de retroalimentación y actualizar los documentos de solicitud originales. El departamento de supervisión de emisión organizará una reunión de revisión preliminar de los documentos de solicitud.
(6) Revisión por parte del Comité de Revisión de Emisiones: Después de la revisión preliminar, los documentos de la solicitud se envían al Comité de Revisión de Emisiones para su revisión. El Comité de Revisión de Emisiones está compuesto por profesionales de la Comisión Reguladora de Valores de China y expertos ajenos a la Comisión Reguladora de Valores de China. A cada reunión del comité de revisión de emisiones asisten 7 miembros, que son responsables de revisar los materiales de solicitud relevantes, asistir a la reunión para consultar precios, emitir opiniones de revisión y votar sobre la solicitud de emisión de la empresa. Durante la votación se acordó que la empresa pasó el comité de revisión de emisiones con 5 votos.
(7) Aprobación: después de que la solicitud de emisión sea revisada y aprobada por el comité de revisión de emisiones, la empresa y los intermediarios relevantes implementarán los asuntos relevantes posteriores a la reunión con base en las opiniones presentadas por el comité de revisión de emisiones. y luego sellar el documento, es decir, el documento de solicitud original. Después de reclasificar y archivar los documentos para referencia futura, sellar los documentos y realizar los procedimientos internos, la Comisión Reguladora de Valores de China emite los documentos de aprobación a la empresa.
(8) Emisión: después de obtener la aprobación, la empresa ingresa al proceso de emisión y cumple con sus obligaciones de divulgación de información de acuerdo con las regulaciones antes de la emisión. El asegurador principal (compañía de valores) y el emisor organizan giras para promover e investigar a los inversores, negociar y determinar el precio de emisión en función de los resultados de la investigación (algunas empresas pueden fijar los precios directamente de acuerdo con las regulaciones) y realizar ofertas públicas en línea y fuera de línea. .
(9) Cotización: Emitir públicamente acciones de acuerdo con el método de emisión prescrito por la Comisión Reguladora de Valores de China, presentar una solicitud de cotización a la bolsa de valores, gestionar el registro de custodia de acciones ante la empresa de registro y compensación, y hacerlo público. Después de la cotización, el patrocinador es responsable de una supervisión continua de acuerdo con la normativa.
El tiempo transcurrido desde la reestructuración empresarial hasta la emisión y cotización depende de las circunstancias específicas. El tiempo aproximado para cada etapa es el siguiente: desde la planificación y la reestructuración hasta el establecimiento de una sociedad anónima se tarda aproximadamente 1 año. El tiempo para convertir una sociedad de responsabilidad limitada estandarizada en una sociedad anónima se puede acortar: 6 años; para que los intermediarios, como los patrocinadores, lleven a cabo la diligencia debida y emitan los documentos de solicitud dentro de los tres meses siguientes a la fecha de aceptación de los documentos de solicitud de emisión de valores, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará decisiones sobre la aprobación, suspensión de la revisión, terminación de la revisión y desaprobación. conforme a las condiciones y procedimientos legales. En el funcionamiento real, debido al gran número de empresas solicitantes, el tiempo desde la solicitud hasta la cotización puede ampliarse.