Por primera vez en la lista de ricos a la edad de 32 años, su patrimonio neto se ha disparado casi 100 veces desde que tenía 13 años. ¿Cómo lo hizo?
Autor: Sun Hong
Fuente: Revista New Fortune, mayo de 2016.
Título original: Zhang Jin vuelve a la lista de ricos, han pasado 13 años ¿Qué está haciendo?
En la primera lista de ricos publicada por New Fortune en 2003, Zhang Jin ocupaba el puesto 266 con 380 millones de yuanes. Ya sabes, el umbral para la lista de ricos en ese entonces era de solo 200 millones de yuanes. No fue fácil para Zhang Jin, que solo tenía 32 años, lograr este resultado.
En ese momento, Zhang Jin entró en nuestro campo de visión como director del primer grupo de instituciones locales de capital riesgo. En 2002, Junhua Group, que controla, gastó 90 millones de yuanes para participar en la reestructuración de la empresa estatal de Shenzhen Shenzhen Zhongkerong Venture Capital Consulting Co., Ltd. y cambió su nombre a Shenzhen Zhongkerong Venture Capital Co., Ltd. ( Después de la reorganización en 2004, fue aprobada especialmente por el gobierno municipal de Shenzhen y cambió su nombre a "Shenzhen SME Venture Capital Co., Ltd." (en lo sucesivo, "SME Venture Capital"). En ese momento, el capital registrado del capital de riesgo pequeño y mediano era de 65.438+5 mil millones de yuanes, y Junhua Group invirtió 90 millones, lo que representa alrededor del 60% de las acciones. Los otros dos accionistas son Shenzhen Science and Technology Foundation y PZ International Holdings Co., Ltd., que poseen el 6% y el 34% de las acciones, respectivamente.
Desde entonces, Zhang Jin ha tenido muy poca información pública. 2065438+En julio de 2005, una noticia "Los buenos jefes de China no tienen que subirse a los tejados para salvar a sus empleados a sus expensas" nos hizo volver a prestar atención a Zhang Jin.
En ese momento, Cedar Holdings, la plataforma industrial realmente controlada por Zhang Jin, surgió gradualmente. Su negocio abarca la financiación de la cadena de suministro de productos básicos, plataformas inmobiliarias y de APP, finanzas, operaciones inmobiliarias, plataformas comunitarias O2O y. Servicios integrales para la cadena de la industria automotriz, turismo cultural y otros campos. Junhua Group, una filial de Cedar Holdings, se convirtió repentinamente en una de las empresas líderes en Guangdong, con unos ingresos operativos de 33.800 millones de yuanes en 2014. También fue seleccionada entre las "500 principales empresas privadas chinas" y las "100 principales empresas privadas chinas". " anunciado por la Federación de Industria y Comercio, ubicándose en el puesto 65.438 respectivamente. Vale la pena señalar que solo hay dos empresas integrales en Guangdong que pueden ser seleccionadas en ambas listas al mismo tiempo, y Junhua Group es una de ellas.
Entonces, después de 13 años de discreta invisibilidad, Zhang Jin regresó a la lista de ricos con un patrimonio neto de 33,2 mil millones de yuanes. ¿Qué tipo de expansión ha experimentado Zhang Jin en los últimos diez años? ¿Qué tipo de experiencia empresarial tiene?
Dos conversiones
Nanhu National Tourism Resort está ubicado al pie de la montaña Baiyun en Guangzhou, con hermosos paisajes La Villa Noble Jiangnan con un área de construcción de 540.000 metros cuadrados desarrollados. por Junhua Group se encuentra aquí. También se encuentra aquí la oficina de Zhang Jin con pinturas al óleo y muebles americanos.
Hablando de su propia historia, Zhang Jin es bastante sincero: "Mi primera olla de oro vino del mercado de capitales. Cuando entré al mercado, Shenzhen Jintian (000003) estaba en la lista, y el mercado Fue muy caluroso. He experimentado el proceso del índice compuesto de Shanghai subiendo de alrededor de 100 puntos a más de 1.000 puntos. Se puede decir que al observar el desarrollo del mercado de capitales de China, personalmente he experimentado muchas leyendas, como el rápido crecimiento de. El Banco de Desarrollo de Shenzhen de más de 1.000 veces, que los inversores llaman "Shenzhen Jintian", la "quinta acción inmobiliaria", cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen en 1989 y fue una de las cuatro primeras empresas cotizadas en China. Zhang Jin, nacido en 1971, tenía sólo 18 años en ese momento y todavía era estudiante en la Universidad de Shenzhen.
"Antes de 1997, nuestro negocio principal era el mercado de capitales, pero luego pasó al ámbito industrial." La razón es que "muchos años de experiencia nos dicen que debemos asombrarnos del mercado y saber pensar con cuidado y detenernos" al mismo tiempo, después de experimentar el caliente mercado de capitales, tenemos un profundo conocimiento de la importancia del mismo; industria, y todas las operaciones de capital deben basarse en la industria.
"Hasta el día de hoy, aunque Zhang Jin está profundamente conmovido por las dificultades de hacer negocios, "la industria debe trabajar duro, paso a paso, hacer las cosas primero y luego hacer las cosas después", pero todavía cree que "después de que la industria haya hecho bien , las operaciones de capital tendrán grandes resultados". "Una base sólida".
Esta elección permitió a Zhang Jin evitar el impacto de la crisis financiera asiática en el mercado de capitales. Después de que el capital se retiró del mercado de capitales, Zhang Jin se centró en el negocio inmobiliario y aprovechó la crisis financiera asiática para provocar el estallido de la primera burbuja inmobiliaria en China. Con la plena implementación de la reforma de monetización de la asignación de viviendas en China en 1998, claramente se centró en el sector inmobiliario como suyo. negocio principal, que también permitió a Junhua Group, una subsidiaria de Cedar Holdings, desarrollarse rápidamente a partir de 1998. Desde entonces, Junhua Group ha desarrollado sucesivamente más de diez propiedades en Guangzhou y otras regiones del delta del río Pearl, incluidas Jiangnan Shijia, Junhua Xiangbai Plaza, y la ciudad nueva de Zhongshan Junhua, con un área de desarrollo de millones de metros cuadrados, casi todas sus reservas de terreno se encuentran en Guangzhou y otras áreas.
Pero en la segunda mitad de 2008. , basándose en el juicio de que la oferta inmobiliaria superaba la demanda, Zhang Jin decidió dar un nuevo giro: reducir el negocio inmobiliario general, desplegar el consumo, las finanzas y otras industrias, y formar gradualmente las siete industrias principales que Cedar He controla actualmente. Dijo que desde 2009, Junhua Group no ha comprado terrenos nuevos y que los terrenos desarrollados son el inventario anterior.
Después de ocho años de nuevo diseño, Cedar Holdings tiene actualmente tres sectores importantes que han comenzado a tomar. Forma: sectores de servicios emergentes, incluidas plataformas de servicios integrales como mayordomos privados (grupo de operación de propiedades y plataforma de servicios ecológicos comunitarios "Dabai Butler"), mayordomos de automóviles (cadena de la industria automotriz "Car Front and Back", "Hehu Yunqi")), Cedar viajes; el sector de servicios públicos, incluidos bienes raíces en general, viviendas asequibles y servicios gubernamentales modelo PPP; el sector financiero, incluido el grupo financiero con licencia completa Cedar Finance y Gongtongyun, que se especializa en financiamiento de cadenas de suministro, ha participado en Guangzhou Rural Commercial Bank como Ya en 2009, somos uno de los principales accionistas del Banco Comercial Rural de Guangzhou y del Banco de Guangzhou. Actualmente, los bienes raíces solo representan el 20% de nuestros ingresos por ventas.
Profundización de la cadena de suministro de productos básicos.
Graduado en Shenzhen en sus primeros años, Zhang Jin, quien estudió finanzas en la Universidad y luego obtuvo una maestría en la Universidad Politécnica de Hong Kong, dijo con franqueza que Cedar Holdings es una empresa que produce y crea "empresas", pero él. Siempre cree que, aunque las empresas pueden reducir el ciclo de vida mediante el uso de diferentes instrumentos financieros, el crecimiento de la economía china depende en última instancia de la industria, por lo que, a diferencia de algunos empresarios con experiencia financiera que están más dispuestos a realizar inversiones financieras, a él le gusta explorar muchas industrias emergentes en China debería ser eliminado por el capital de riesgo, que a menudo se considera desde la perspectiva de los objetivos comerciales más que de las perspectivas de la industria en sí. "Zhang Jin espera utilizar el poder del capital para proteger a las empresas emergentes, permitiéndoles evolucionar de "pequeñas" a "grandes" e incluso convertirse en la columna vertebral del cambio social.
Esto también influyó en Cedar Holdings. ' Búsqueda de financiación industrial. Un modelo de inversión de combinación y desarrollo coordinado. Para las empresas de inversión, Cedar a menudo tiene derechos de control absoluto una vez que decide invertir, organizará varios recursos según el concepto del proyecto, incubará y hará crecer el proyecto. y controlar todo el proceso. Y el cultivo. En palabras de Zhang Jin, es posible lograr el 100% de creación de valor.
Actualmente, el proyecto de servicios financieros y gestión de la cadena de suministro de Cedar Holdings "Gongtong Cloud" (. Gongtong Cloud Supply Chain Co., Ltd. Company) es una práctica del concepto de integración de la industria y las finanzas de Zhang Jin.
Junhua Trading, el predecesor de Gongtongyun, se fundó en 1997. En sus inicios, Se dedicó principalmente al comercio de aluminio y zinc. Posteriormente, debido a la feroz competencia, las exportaciones nacionales en 2007. Debido al impacto de la política de devolución de impuestos, la atención se centró en el sector de los metales no ferrosos, principalmente cobre, proporcionando adquisiciones, ventas, gestión de la cadena de suministro, financiación de la cadena de suministro y otros servicios para empresas ascendentes y descendentes en la cadena industrial.
Después de años de modernización industrial, Gongtongyun se ha convertido en el mayor servicio y suministro de la cadena de suministro de metales no ferrosos. Proveedor de financiación de cadenas en el sur de China, que representa el 40% de la circulación en el sur de China, con un suministro anual de aproximadamente 300.000 toneladas. Tiene relaciones de cooperación a largo plazo con grandes fundiciones upstream en Yunnan Copper (000878), Kunming Copper y Zijin. Mining (601899) son los canales de distribución más grandes en el sur de China y son los distribuidores exclusivos de Zijin Mining en el norte de China. Gongtongyun tiene más de 500 clientes finales corporativos y atiende al 80% del mercado del sur de China. dijo que sus ingresos por ventas en 2016 alcanzarán los 50 mil millones de yuanes. "Se estima de manera conservadora que el beneficio neto será de 170 a 200 millones este año, y se estima que será de 500 millones a 800 millones el próximo año. Porque una vez que la financiación de la cadena de suministro supere el punto crítico, se abrirá espacio.
"
Zhang Jin dijo que Gongtongyun actualmente está copiando el modelo maduro de la industria del cobre en los campos de productos básicos a granel como el aluminio, el petróleo y el vidrio. "En 2016, se espera que las ventas de la plataforma en la nube de Gongtong alcancen 50 mil millones, pero 20 mil millones de ellos ya no son cobre, porque el cobre tiene un límite, por lo que hay una cantidad limitada de cobre circulando en el país y no podemos hacerlo todo. En nuevas áreas, también estamos haciendo negocios relacionados con la financiación de la cadena de suministro. Esperamos alcanzar unas ventas de plataformas de 200 mil millones de yuanes en el futuro, pero el 60% de ellas no serán cobre. "Zhang Jin dijo que la razón por la que se atrevió a proponer un objetivo de 200 mil millones es porque el mercado de productos básicos en sí es enorme. "Gongtongyun ha completado la cadena de suministro en todo el país. Cuando nos convirtamos en una empresa central en diversas industrias, el espacio de mercado estará ahí”.
De hecho, muchas instituciones financieras, incluidos los bancos, participan en la financiación de la cadena de suministro, pero Zhang Jin cree que el alcance de La clave de este negocio está en el control de riesgos. “Como empresa central de la cadena de suministro, Yuntong ha logrado métodos de control de riesgos que los bancos no pueden, logrando un circuito de riesgo cerrado y, por lo tanto, ganando dinero que los bancos no pueden. "
Desde Junhua Trading en 1997 hasta el actual Gongtongyun, Zhang Jin ha estado trabajando en este campo durante casi 20 años. "Sabes, Gong Tongyun ha pasado más de diez años cultivando el mercado y ahora se encuentra en una Un golpe en la puerta. "Supply Cloud Boy" también es un proyecto que Zhang Jin espera conectar con el mercado de capitales lo antes posible, porque "obtener apoyo financiero de la cotización de "Supply Cloud Boy" mejorará en gran medida su competitividad, consolidando así su posición de monopolio en algunas industrias".
Explorando el modelo PPP de vivienda asequible
Además de Yun Tong, Zhang Jin también tiene grandes esperanzas en el modelo PPP ampliado por Cedar Holdings en el campo de la vivienda asequible. vivienda
La intención original de Zhang Jin de ingresar al campo de la vivienda asequible era: “He estado en viviendas asequibles en muchos lugares. Debido a que el costo proporcionado por el gobierno es extremadamente bajo y los desarrolladores toman atajos, muchas unidades de vivienda asequibles están mal construidas. A lo largo de los años, el gobierno ha construido muchas unidades de vivienda asequibles, pero la tasa de ocupación es muy baja. ”
¿Se puede mejorar la calidad de la vivienda asequible dentro del rango de costos a cargo del gobierno? Zhang Jin ha investigado mucho, incluida la “Economía de arenas movedizas” de la India, y ha hecho algunas cosas prácticas para los pobres. al menor coste, finalmente, inyectó la idea de Hayek de “el negocio es el mayor bienestar público”
“Nuestra idea es considerar la oferta de vivienda asequible como una actividad comercial, y el gobierno o la baja. -Las personas con ingresos nos compran servicios. Prometemos que cualquier problema de calidad es nuestra responsabilidad. Con el actual sistema de vivienda asequible, nadie se atreve a decir si hay problemas de calidad, porque el gobierno ofrece vivienda casi gratuita. “Hemos desarrollado un conjunto de estándares para viviendas asequibles, que pueden construirse de acuerdo con los estándares de viviendas comerciales y aun así generar una ligera ganancia. Definitivamente no es suficiente que el gobierno le dé 2.900 yuanes por metro cuadrado para construir 30 pisos, pero puede complementarse con otras operaciones, como la administración de la propiedad, en la etapa posterior, y al final aún puede obtener una ligera ganancia. ”
En la construcción de viviendas asequibles todavía hay un gran problema: el pago. El gobierno suele tener que pagar este dinero durante mucho tiempo, a veces 5, 10 o incluso 15 años. costo de capital, Una serie de factores como la inflación pueden hacer que el plan anterior fracase “Pero podemos empaquetar estas cuentas por cobrar en ABS y lograr un cobro temprano mediante la titulización de activos. Estos productos cuentan con el respaldo del gobierno y son productos financieros relativamente buenos. Hicimos algunas manifestaciones en Nanning. El proyecto en Nanning ha cambiado la situación anterior en la que el gobierno trabajaba arduamente para lograr que los residentes aceptaran viviendas asequibles, y ha llegado a un promedio de cinco hogares compitiendo por una casa. Por primera vez, la oferta de viviendas asequibles supera la demanda. "
Zhang Jin espera que Cedar Holdings se convierta en el mayor proveedor de APP de China en el campo de viviendas asequibles y no asequibles para finales del próximo año. Zhang Jin cree que este objetivo aparentemente ambicioso no es inalcanzable. " Cedar no es una empresa con muchos activos. Mientras cooperemos con empresas constructoras y logremos una colaboración industrial en diseño, control de construcción y finanzas, hay muchas razones para hacerlo. "
Por supuesto, este modelo suena muy simple, pero requiere mucho tiempo de rodaje y de investigación y desarrollo continuos, y la mayor barrera es el problema de la colaboración industrial. "Aquellos que están puramente comprometidos en el sector inmobiliario, construcción o finanzas no puede ser realizado por una empresa, y debe tener un alto grado de coordinación industrial. Si no forman un buen ecosistema, es casi imposible tener éxito. ”
Campos de servicios de planificación
Además de bienes raíces y cadena de suministro, Cedar Holdings ha estado escribiendo artículos de planificación en los campos de servicios comunitarios, mercado de repuestos para automóviles y otros campos desde 2008. Actualmente está construyendo vigorosamente Los proyectos incluyen la plataforma de servicio comunitario 020 "Dabai Butler", la plataforma de venta de automóviles y servicio posventa de automóviles "Heman Auto", Cedar Travel, etc.
“Nuestra empresa de administración de propiedades ha lanzado un plan para cotizar en Hong Kong en 2017; tan pronto como este año, nuestro Dabai Guanjia será el líder en el campo de O2O de la comunidad nacional en el mercado de repuestos para automóviles; esperamos alcanzar el nivel nacional para fines del próximo año con una participación de mercado del 10% en transacciones de automóviles de segunda mano en el campo de las APP, nuestro objetivo este año es convertirnos en la mayor empresa privada en la industria de las APP con inversión total; En definitiva, para finales del próximo año, todas las industrias bajo Cedar deben alcanzar el nivel de un determinado segmento de industria nacional”.
Estos pasos coinciden con las ideas actuales de reforma del lado de la oferta. "Comenzamos en el mercado de capitales y nos beneficiamos de la década dorada del desarrollo inmobiliario. Ahora estamos recurriendo a inversiones industriales relacionadas con la 'reforma del lado de la oferta'. Tenemos mucha confianza en los próximos 10 años".
Zhang Jin dijo que si desea iniciar una nueva industria, primero debe tener la mente abierta para aceptar a los "grandes nombres" de la industria. "Hemos propuesto un plan de socios comerciales. Para los empleados de alto nivel de la empresa, no estamos contratando gerentes profesionales de alto nivel, estamos reclutando jefes y accionistas. En comparación con el mercado actual, los incentivos de capital se parecen más a una relación entre jefes y gerentes profesionales. Juego "Hemos adoptado un enfoque generoso y hemos convertido directamente a los altos ejecutivos en accionistas". Basándose en las ventajas del negocio de administración de propiedades, Zhang Jin se ha comprometido con el diseño de servicios comunitarios y otros campos desde 2008, y actualmente está trabajando arduamente para construir el. Plataforma de servicios comunitarios 020 "Dabai Butler".
Zhang Jin dijo que el enfoque de los próximos cinco años será cultivar industrias, promover sectores bien desarrollados en el mercado de capitales y esforzarse por lograr el objetivo de cotizar cinco de sus empresas en el continente o Hong Kong en los próximos tres a cinco años. Empezamos en el mercado de capitales y 20 años después estamos de regreso.