Toyomaru Aowei se enfrenta a problemas en la era posterior a Chen: las ganancias cayeron casi la mitad año tras año
Como uno de los negocios principales de la serie Toyomaru, Zhejiang Toyomaru Aowei Steam Turbine Co., Ltd. (en adelante, Toyomaru Aowei) heredó el negocio principal que la hizo rica: las ruedas de automóviles, y tomó el liderazgo en convertirse en un caballo oscuro en la industria y campeones ocultos. Desde su salida a bolsa en 2006, Chen ha estado al mando hasta marzo de 2019, cuando Chen renunció silenciosamente a su puesto como presidente.
El 27 de marzo de 2019, Aowei emitió el "Anuncio sobre la elección del presidente de la empresa y el cambio de representante legal" indicando que la junta directiva recibió recientemente una solicitud de la presidenta de la empresa, la Sra. Chen, renunciar a la empresa por necesidades laborales para cargos como presidente del directorio, director del comité de estrategia del directorio, miembro del comité de auditoría, miembro del comité de nominaciones, etc., la solicitud surtirá efecto. a partir de la fecha de su envío al consejo de administración de la sociedad.
El anuncio también reveló que la junta directiva de la empresa eligió por unanimidad al Sr. Chen Bin como presidente de la empresa y se desempeña como director del comité de estrategia, miembro del comité de auditoría y miembro del comité de nominaciones. Aunque Chen renunció como presidente de la empresa, continuó desempeñándose como director y miembro del comité de estrategia.
Es el hijo de Chen. Esto significa que Chen, de 61 años, completó con éxito la entrega de la herencia y regresó al detrás de escena de Orwell, Toyomaru.
Toyomaru Orwell creó la era post-Chen. Sin embargo, cuando Chen Bin, el nuevo líder de la generación más joven, quiso hacer un gran esfuerzo, se enfrentó a muchos problemas.
El informe anual se ha retrasado una y otra vez, y el beneficio neto es casi la mitad interanual
Con el fin de coordinar la prevención y el control de la epidemia y la revisión y divulgación. de los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa, las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen anunciaron la tarde del 8 de abril. Hacer los arreglos pertinentes. Entre ellas, las empresas que cotizan en bolsa que no puedan divulgar su informe anual de 2019 según lo previsto debido a la epidemia pueden posponer la divulgación de acuerdo con las regulaciones, pero en principio, no más tarde del 30 de junio.
Si no hay "motivos ocultos", las empresas que cotizan en bolsa generalmente no retrasarán hasta el límite sus informes anuales. Como Kenjun notó, Toyomaru Oui era uno de ellos. Tanto su ingreso operativo como su utilidad neta mostraron un crecimiento negativo, su informe anual fue emitido con opinión calificada por la agencia de auditoría y su informe testigo de control interno fue emitido con opinión negativa.
Los datos realmente no son optimistas. El 4 de agosto de 2020, Toyomaru Ovi reveló su informe provisional de que la compañía logró unos ingresos operativos totales de 4,42 mil millones en el primer semestre de 2020, una disminución interanual del 24,9% y logró una ganancia neta de 250 millones; una disminución interanual del 48,1%, mayor que en el mismo período del año pasado. El beneficio por acción fue de 0,12 yuanes. Durante el período del informe, el margen de beneficio bruto de la empresa fue del 22,6%, una disminución interanual de 0,8 puntos porcentuales, y el margen de beneficio neto fue del 7,7%, una disminución interanual de 65.438+0,8 puntos porcentuales.
De hecho, este “doble descenso” ya se produjo el año pasado. El informe anual divulgado por Toyomaru Ovi el 24 de junio de 2020 muestra que la compañía logró unos ingresos operativos totales de 107,9 mil millones en 2019, una disminución interanual del 1,97%, una ganancia neta de 770 millones, un año tras año; disminución del 65.438+09,75%; y ganancias por acción de 0,36 yuanes. Durante el período del informe, el margen de beneficio bruto de la empresa fue del 20,2%, una disminución interanual de 0,5 puntos porcentuales, y el margen de beneficio neto fue del 7,5%, una disminución interanual de 65.438+0,6 puntos porcentuales.
Las garantías de préstamos ilegales se emiten con reservas.
Vale la pena señalar que Jianjun notó que la firma de contabilidad emitió un informe de auditoría sin reservas a Toyomaru Aowei durante el período del informe.
Ernst & Young Hua Ming señaló que durante el proceso de auditoría, se encontraron las siguientes fallas importantes en el control interno relacionado con los estados financieros de Toyomaru Aowei:
1. Aowei Toyomaru Aote Holding Group Co., Ltd. (en adelante, "Toyomaru Group"), la empresa matriz de Toyomaru, adquirió Shaoxing Jiajing Trading Co., Ltd., una empresa afiliada de Toyomaru Otomo, y su filial de propiedad absoluta. Zhejiang Toyomaru Electric Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Toyomaru") transfirió fondos indirectamente y ocupó fondos ilegales. La empresa y Toyomaru Molotov transfirieron 740 millones de yuanes al Grupo Toyomaru, y el Grupo Toyomaru devolvió 590 millones de yuanes en 2019. A finales de 2019, el saldo de fondos ilegales ocupados ascendía a 150 millones de yuanes.
2. En 2065438+2009, Zhejiang Toyomaru Technology Development Co., Ltd. (en lo sucesivo, "Toyomaru Technology"), una empresa afiliada de Toyomaru Aowei, ocupó fondos transfiriendo fondos de Toyomaru Aowei. Toyomaru Aowei transfirió un total de 1,25 millones de yuanes a Toyomaru Technology, y Toyomaru Technology devolvió 1,25 millones de yuanes en 2019.
3. En 2065438+2008, Chongqing Toyomaru Aowei Aowei Aluminium Wheel Co., Ltd. (en adelante, "Chongqing Toyomaru"), una subsidiaria de propiedad total de Toyomaru Aowei, utilizó sus acciones en Xiamen International. Los certificados de depósito a plazo de la sucursal de Fuzhou de Bank Co., Ltd. por 400 millones de yuanes y los depósitos estructurados por 206,6 millones de yuanes se comprometieron para proporcionar garantías al accionista mayoritario Toyomaru Group. En virtud de estas garantías, Toyomaru Group tomó prestado RMB de los bancos en total. En 2019, Toyomaru Group pagó préstamos bancarios por valor de 200 millones de RMB y, en consecuencia, Chongqing Toyomaru liberó su promesa de 206,6 millones de RMB. En diciembre de 2019, debido al préstamo bancario vencido de 376 millones de yuanes del Grupo Toyomaru, Chongqing Toyomaru actuó como garante para reembolsar el principal y los intereses adeudados de 380,7 millones de yuanes en nombre del Grupo Toyomaru, lo que resultó en una ocupación ilegal de fondos.
4. De 2018 a 2019, Toyomaru Aowei Company prometió sus certificados de depósito a plazo depositados en la sucursal Baoji de Changan Bank Co., Ltd. para brindar garantía al Grupo Toyomaru. En virtud de estas garantías, el Grupo Toyomaru tomó prestados 65.438+53,0 millones de yuanes de la sucursal Baoji de Chang'an Bank Co., Ltd. de 2065.438+08 a 2065.438+09. Su garantía total para el Grupo Toyomaru fue de 65.438+59,4 millones de yuanes. En 2018, Toyomaru Group pagó un total de 300 millones de yuanes y la empresa emitió una garantía correspondiente de 306 millones de yuanes en 2065438+2009, Toyomaru Group pagó un préstamo de 630 millones de yuanes y Toyomaru Aowei emitió correspondientemente una garantía de 658,5 millones. yuan. Al 31 de diciembre de 2019, el monto de la garantía no liberada de su empresa era de 629,5 millones de RMB.
5. En 2065438+2009, Meridian Lightweight Technology Co., Ltd., una subsidiaria de propiedad total de su empresa, proporcionó una garantía de crédito para el préstamo del Grupo Toyomaru de 1 millón de dólares a Export Development Canada, con el monto de la garantía es de 1 millón de dólares EE.UU. Al mismo tiempo, su empresa proporciona apoyo de liquidez para el préstamo. Al 31 de diciembre de 2019, la garantía y el apoyo de liquidez no se han liberado, y el monto de la garantía es de USD 1 millón (equivalente a RMB 697,62 millones).
El Tai Chi al lado de la línea roja es inteligente.
De hecho, el año pasado, Toyomaru Aowei recibió muchas cartas de preocupación de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Como observó Jianjun, el estudio de valor de mercado apunta incluso a que Toyomaru Aowei se convertirá en el cajero automático de la empresa matriz.
A juzgar por la información revelada en el informe del primer trimestre, la empresa que cotiza en bolsa ha admitido sus violaciones, incluida la prestación ilegal de garantías a los accionistas mayoritarios y la ocupación de fondos no operativos por parte de los accionistas mayoritarios y partes relacionadas.
El informe trimestral muestra que en 2019, Toyomaru Aote Group y Shaoxing Jiajing Trading Company, una empresa afiliada de Toyomaru Aowei, pidieron prestado un total de 530,7 millones de yuanes, pero al 31 de marzo, todo había sido reembolsado. Además, el saldo de garantías ilegales proporcionadas por las empresas que cotizan en bolsa a los accionistas mayoritarios fue de 628 millones de yuanes, lo que representa el 9,92% de los últimos activos netos auditados, que no alcanzaron la línea de advertencia del 10%.
Esto parece cumplir con la normativa pertinente. Sin embargo, Market Capitalization Fengyun señaló en la investigación que la garantía ilegal de Toyomaru Aowei tenía como objetivo original una financiación de 90 millones de dólares del accionista mayoritario. En el primer trimestre de 2020, el saldo garantizado divulgado por las empresas que cotizan en bolsa fue de 628 millones de yuanes, que se convirtió utilizando el tipo de cambio del RMB a finales de 2019, que era de 6,9762. Si el tipo de paridad central del tipo de cambio del RMB en la fecha del balance (es decir, a finales de marzo de 2020) es 7,0851. Si nos referimos a este tipo de cambio, el importe convertido de las garantías proporcionadas por las empresas que cotizan en bolsa a los accionistas mayoritarios aumentará a 638 millones de yuanes, lo que representa el 65.438+00,07% de los últimos activos netos auditados, superando el estándar mínimo de 65.438+00%.
De acuerdo con las "Reglas de cotización de acciones de la Bolsa de Valores de Shenzhen (Revisión de 2018)", si una empresa que cotiza en bolsa viola los procedimientos prescritos para proporcionar fondos o proporcionar garantías externas al accionista controlador o sus afiliados, y las circunstancias son grave, la "empresa que cotiza en bolsa" se activará. La acción puede estar sujeta a otras advertencias de riesgo", es decir, limitada por "ST". "Circunstancias graves" significa que la empresa que cotiza en bolsa no tiene una solución viable, o aunque existe una solución, no se espera que el problema se resuelva en el plazo de un mes, incluido el saldo de las garantías externas proporcionadas por la empresa que cotiza en bolsa en violación de los procedimientos prescritos. (subsidiarias dentro del alcance de los estados consolidados de la empresa que cotiza en bolsa) (Excluyendo empresas) más de 50 millones de yuanes, lo que representa más del 65.438+00% de los activos netos auditados más recientes de las empresas que cotizan en bolsa.
Toyomaru Orwell utilizó esta técnica para evitar este obstáculo, que puede calificarse de minucioso.
Se sospecha que los activos comprados y vendidos son el cajero automático de la empresa matriz.
Toyomaru Aowei no solo tiene problemas con las garantías de préstamos, sino que también tiene problemas con la expansión de activos.
En 2004, Toyomaru Group escindió ruedas de aleación de aluminio para automóviles, ruedas de aleación de aluminio para motocicletas, recubrimientos químicos y máquinas de fundición en tres entidades operativas independientes. Entre ellos, el negocio de llantas de aleación de aluminio para automóviles, que es el núcleo del grupo, se escindió para establecer Toyomaru Aowei, que cotizó en la Bolsa de Valores de Shenzhen en 2006.
En julio de 2011, Toyomaru Group inyectó activos relacionados con ruedas de motocicletas de aleación de aluminio en empresas que cotizan en bolsa. Toyomaru Aowei emitió acciones a un precio de 830 millones de yuanes para adquirir el 75% del capital social de Toyomaru Molun, con una tasa de apreciación esperada de hasta 65.438+005,80%.
En junio de 2012, Toyomaru Group inyectó activos relacionados con llantas de aleación de magnesio en empresas que cotizan en bolsa. Toyomaru Aowei adquirió el 68,8% del capital social de Toyomaru Magnesium Industry por 38,783,2 millones de yuanes en efectivo, con una tasa de valor agregado del 20,90%.
El holding no sólo vende su plusvalía a la empresa que cotiza en bolsa, sino que también la revende adquiriendo activos con una prima.
20165438+En octubre de 2003, Toyomaru Group adquirió el 100% del capital social de Toyomaru Meridin y bonos de accionistas relacionados por 1,88 millones de dólares canadienses (aproximadamente 11 millones de RMB) y entró en el negocio de aleaciones de magnesio para automóviles.
Meridin Company, ubicada en Canadá, es el mayor fabricante del mundo de piezas de aleación de magnesio y el proveedor más innovador y líder en la industria mundial de piezas de aleación de magnesio para automóviles. La empresa se dedica principalmente al diseño, investigación y desarrollo, fabricación y venta de materiales y componentes ligeros de magnesio. Los principales productos son productos de aleación de magnesio utilizados en el campo de la automoción.
Pero es un activo muy bueno. Sólo dos años después, Toyomaru Group lo vendió a una empresa que cotiza en bolsa por 654,38+35 millones de yuanes.
En febrero de 2020, Toyomaru Group inyectó el 55 % del capital social de Toyomaru Aircraft en la empresa que cotiza en bolsa, con una contraprestación de 24,18 mil millones de yuanes en efectivo y una tasa de valor agregado del 47,99 %.
Chen admitió una vez que el grupo debería tomar rutas de transporte estratégicas. Lo que desconcierta al mundo exterior es cómo integrar todo el gran tráfico en una empresa que sólo produce ruedas.
De hecho, los activos de Toyomaru Orwell crecieron rápidamente gracias a este tipo de desarrollo de activos. Los datos muestran que a finales de 2019, los activos totales de las empresas que cotizan en bolsa ascendían a 1.398,9 mil millones de yuanes, un aumento de 8,45 veces con respecto a los 148 mil millones de yuanes al comienzo de la cotización, los activos netos totales eran 666,1 mil millones de yuanes, 7,1,5 veces; superior a los 8,17 mil millones de yuanes al comienzo de la cotización.
Es una práctica común para muchas empresas que cotizan en bolsa vender activos de alta calidad de la empresa matriz e incluso transferir gradualmente activos de alta calidad del grupo a empresas que cotizan en bolsa. Este enfoque también incluye la clasificación cuidadosa de las transacciones de activos entre Toyomaru Aowei y su empresa matriz. Es difícil para el mundo exterior entender que, como empresa matriz de Toyomaru Aowei, ha estado utilizando los activos de las empresas que cotizan en bolsa para obtener altas diferencias de precios. Es un poco cruel actuar como comerciante de segunda mano de los activos de Toyomaru Aowei. .
Según los datos, la tasa de apreciación de los activos de Toyomaru Aowei adquirido por el grupo es tan alta como más del 65,438+000% y tan baja como más del 20%, y muchas veces se han adoptado más adquisiciones directas en efectivo. Incluso en el caso de las empresas recientemente involucradas, los activos también deben ser excluidos del accionista mayoritario.
¡No es de extrañar que se rumoree que la empresa que cotiza en bolsa se ha convertido en el cajero automático de autoservicio de la empresa matriz!
El presidente figura como limitador de altura.
El 14 de julio, Beijing News informó que el hijo de Chen y el presidente Aowei, el actual controlador, habían recibido recientemente una orden de restricción de consumo, con el título "Al presidente Toyomaru Aowei se le garantizó una violación cero de" Restricción de consumo ". que involucra a la filial de propiedad absoluta de Aowei. De hecho, no sólo el presidente, sino también muchos altos ejecutivos están incluidos en el límite de altura.
Según la revisión de Jianjun, Toyomaru Aowei ha sido objeto de sanciones administrativas muchas veces. Entre ellos, la protección del medio ambiente es el más incluido. Curiosamente, Chen y Aote siempre han defendido los valores de “mejora eterna del valor y contribución continua a la sociedad”.
En mayo de 2011, la Bolsa de Valores de Shenzhen emitió la "Carta de supervisión sobre Zhejiang Toyomaru Aowei Steam Turbine Co., Ltd." sobre cuestiones relacionadas con las facturas prepagas de agua y electricidad y el reparto de los gastos públicos en 2010. ;
En julio de 2013, debido al problema de la divulgación inoportuna de información, la Bolsa de Valores de Shenzhen emitió una carta de preocupación regulatoria a Zhejiang Toyomaru Aowei Steam Turbine Co., Ltd., y posteriormente recibió cartas de la Bolsa de Valores de Shenzhen. Intercambio en agosto y junio de 2065 438+02 respectivamente.
En julio y 18 de febrero de 2016, Shanghai Baoshan Environmental Protection Company y Jiading Environmental Protection Company nos multaron respectivamente. En febrero de 65438, Jiading Water Company nos multó por descarga de aguas residuales.
El 31 de diciembre de 2016, la Cuenta de Gestión Ambiental de la Oficina Municipal de Protección Ambiental de Shanghai emitió tres órdenes de sanción por fraude, gases residuales y evasión de supervisión para emitir contaminantes del aire, y fue multada con 200.000 yuanes, 140.000 yuanes y 800.000 yuanes respectivamente; /p >
En 2017 y 2018, fuimos castigados por la Protección Ambiental, la Seguridad de la Producción, la Protección contra Incendios y la Protección Ambiental de Jiangmen Yancheng. En abril de 2018, la Bolsa de Valores de Shenzhen emitió una carta regulatoria debido a una suspensión comercial. Al mismo tiempo, la Bolsa de Valores de Shenzhen emitió una carta de consulta debido a cuestiones como una caída del 40% en las ganancias, deterioro de activos y provisiones por deudas incobrables. en 2017. En septiembre, la Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang emitió una carta regulatoria;
En febrero, abril, junio y julio de este año, la Bolsa de Valores de Shenzhen y la Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang emitieron múltiples consultas, advertencias y cartas reglamentarias respectivamente. Entre ellos, la carta reglamentaria de la Oficina Reguladora de Valores de Zhejiang malversó los fondos del accionista mayoritario, proporcionó garantías ilegales y las transacciones relacionadas no fueron revisadas y revelaron que Toyomaru Group Company es el accionista mayoritario de Toyomaru Aowei.
Después de la investigación, desde principios de 2018 hasta marzo de 2020, Toyomaru Group y sus partes relacionadas ocuparon 1.120,7 millones de yuanes de fondos de Toyomaru Aowei para fines no operativos a finales de 2019, diciembre y 31. el saldo de los fondos ocupados fue de 530,7 millones de yuanes. Desde 2018, Toyomaru Aowei ha proporcionado ilegalmente garantías al Grupo Toyomaru por un monto de 2.200 millones de yuanes y 100 millones de dólares. Hasta el momento se ha devuelto el capital y los intereses de los fondos ocupados y el saldo de garantías ilegales asciende a 80 millones de dólares. En cuanto a los asuntos de ocupación de capital y garantías ilegales antes mencionados, las obligaciones de divulgación de información no se cumplieron de acuerdo con las normas pertinentes.
No es fácil llevar un negocio. ¿Qué pasará en la era post-Chen escrita por Toyomaru Orwell? Ya veremos.
Jingjian&; ganó el China Enterprise News.
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Abogado Xu Jinzhou del bufete de abogados Guangdong Shuangzi
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