¿Cuál es la diferencia entre riesgo empresarial y riesgo financiero?

El seguro comercial (riesgo operacional) y el riesgo financiero son dos conceptos relacionados y diferentes. La mayoría de los riesgos comerciales tienen en última instancia consecuencias financieras y los riesgos comerciales pueden tener un impacto directo en diversas transacciones, saldos de cuentas, niveles de confirmación de presentación o niveles de estados financieros.

Riesgo financiero: se refiere al riesgo de que una empresa pueda perder su solvencia debido a una estructura financiera poco razonable y una financiación inadecuada, lo que se traduce en una disminución de la rentabilidad esperada de los inversores.

Riesgo operacional: se refiere al riesgo de que los tomadores de decisiones y gerentes de la empresa cometan errores en la operación y gestión, lo que resulta en cambios en el nivel de ganancias de la empresa y una disminución en los retornos esperados de los inversionistas. En términos generales, se refiere a la incertidumbre causada por razones de producción y operación sobre las ganancias o la tasa de ganancia de la empresa.

El riesgo financiero se refiere al riesgo adicional que asume el capital soberano cuando los rendimientos futuros son inciertos debido al uso de capital de deuda por parte de la empresa. Si las condiciones operativas de la empresa son buenas y el retorno de la inversión es mayor que la tasa de interés de la deuda, obtendrá beneficios de apalancamiento financiero; si las condiciones operativas de la empresa son malas y el retorno de la inversión es menor que la tasa de interés de la deuda, obtendrá; pérdidas de apalancamiento financiero e incluso provocar la quiebra de la empresa. Esta incertidumbre es el riesgo financiero que asume una empresa cuando utiliza deuda.

El riesgo financiero de una empresa depende principalmente del grado de apalancamiento financiero. En términos generales, cuanto mayor es el grado de apalancamiento financiero, mayor es la elasticidad del rendimiento del capital soberano sobre el margen EBIT. Si los márgenes EBIT aumentan, los rendimientos del capital soberano aumentarán más rápidamente. Si los márgenes EBIT caen, los rendimientos del capital soberano caerán más rápido, lo que generará un mayor riesgo. Por el contrario, el riesgo financiero es menor. La esencia del riesgo financiero es que la parte de los riesgos operativos asumidos por la deuda se transfiere al capital social debido a las operaciones de deuda.

El riesgo operativo se refiere al riesgo de cambios en las ganancias debido a razones operativas. Se refiere al riesgo de que los tomadores de decisiones y gerentes de la empresa cometan errores en la operación y gestión, lo que resulta en cambios en la rentabilidad de la empresa y una disminución en los rendimientos esperados de los inversionistas. En términos generales, se refiere a la incertidumbre causada por razones de producción y operación sobre las ganancias o la tasa de ganancias de la empresa.