¿Vale la pena mantener Sanan Optoelectronics a largo plazo?
1. Crecimiento sustancial en el rendimiento
Sanan Optoelectronics logró ingresos de 9,53 mil millones de yuanes en los primeros tres trimestres de 21, un aumento del rendimiento del 61,5% fue de 65,438+29 mil millones; yuanes, un aumento del 37%. Entre ellos, debido al rápido crecimiento del negocio de semiconductores compuestos, los ingresos de Sanan Integrated en los primeros tres trimestres de 2009 fueron de 650 millones de yuanes, un aumento interanual de 65.438+0,28%, y su participación en los ingresos aumentó a 65.438+ 0,9%, impulsando En el tercer trimestre, la compañía logró un crecimiento de ingresos del 46,5% a 3.420 millones de yuanes y un beneficio neto de 400 millones de yuanes, un aumento interanual del 32,6%. Desde la perspectiva del margen de beneficio bruto, el margen de beneficio bruto integral de Sanan Optoelectronics en los primeros tres trimestres de 21 fue del 24,5%, ¡un aumento de casi 3 puntos porcentuales con respecto al trimestre anterior!
2. Demanda actual y demanda de semiconductores compuestos
Demanda: Ciclo de auge de los semiconductores compuestos y resonancia multidominio de alto crecimiento. En términos de LED, desde la segunda mitad de 2020, la demanda de pantallas y retroiluminación ha aumentado, y la industria ha vuelto a ver oportunidades al alza en términos de radiofrecuencia, desde la defensa nacional hasta las estaciones base, pasando por los dispositivos de radiofrecuencia de nitruro de galio; cada vez más utilizado en aplicaciones. A medida que aumentan las bandas de frecuencia de comunicación, aumenta el número y el precio de los terminales de RF (filtros GaAs PA, LT/LN). En el ámbito de la electrónica de potencia, el SiC y el GaN van de la mano. El tamaño del mercado en 2021 será de casi 100 millones de dólares. Debido al aumento de la demanda de vehículos de nueva energía, electricidad e inversores fotovoltaicos, Jiang Mumu espera que la tasa de crecimiento anual promedio se acerque al 45% en los próximos cinco años. En términos de comunicaciones ópticas, desde 2020 se lanzó la construcción de redes globales de comunicación 5G. La epidemia provocó una explosión del tráfico de datos, se aceleró la construcción de centros de datos y aumentaron los gastos de capital globales de CSP e ICP, promoviendo. ¡El rápido crecimiento de la industria!
Oferta: Los fabricantes nacionales de semiconductores compuestos compiten con pioneros extranjeros por el mercado global. En términos de LED, China continental domina el mercado mundial y la concentración del mercado de chips LED sigue aumentando. Sanan Optoelectronics es el líder y su foso se está profundizando en términos de radiofrecuencia, tanto la estación base PA como el front-end de radiofrecuencia están dominados por fabricantes extranjeros (más del 90% del mercado) y hay un amplio margen para la sustitución. en términos de electrónica de potencia, los fabricantes extranjeros están en el campo de sustratos, epitaxiales, diseño y fabricación, con tecnología líder, los fabricantes nacionales han logrado ciertos resultados en términos de dispositivos de comunicación óptica, los fabricantes nacionales ya representan la mitad de ellos; el pais!
En lo que respecta a la demanda actual, ¡debería poder predecir o inferir sus dudas sobre el crecimiento de Sanan Optoelectronics! 3. La estructura y el diseño de Sanan Optoelectronics
En la actualidad, Sanan Optoelectronics tiene suficientes pedidos disponibles: hay suficientes pedidos disponibles para la introducción de Samsung Electronics Mini Led. A finales de 2021, según los pedidos previstos obtenidos, el monto del pedido de la empresa en 2022 es de aproximadamente 220 millones de yuanes al mes; 2) Diseño de capacidad de producción líder: la empresa estableció Hubei Sanan en 2019 y construyó el primer Mini/Micro del mundo; Línea de producción de chips y epitaxia LED; 3) La expansión de nuevos negocios y la introducción de clientes avanzan sin problemas. En la primera mitad del año, hubo 65,438+004 clientes de RF nacionales y extranjeros, 65,438+004 clientes de PD de comunicaciones ópticas, 55 clientes de VCSEL. y 565 nuevos clientes de desarrollo de diodos de carburo de silicio para electrónica de potencia 438+08 empresas, 65 clientes de envío, más de 438+080 clientes.
En cuarto lugar, los filtros han entrado en la cadena de suministro de los teléfonos inteligentes y el negocio de la radiofrecuencia ha avanzado constantemente.
Los productos de filtro de Sanan Optoelectronics han obtenido la certificación de teléfonos inteligentes de importantes clientes internacionales. Nuestros productos de filtro se compran a través de fábricas ODM nacionales, lo que marca que nuestros productos de filtro han ingresado oficialmente a la cadena de suministro de teléfonos inteligentes. desarrollo futuro de productos. Los productos SAW y TC-SAW de Sanan Optoelectronic Filter han desarrollado 41 clientes, 17 de los cuales son clientes importantes de teléfonos móviles nacionales y módulos de comunicación. Los productos se han introducido con éxito en la cadena de suministro de la industria de módulos de teléfonos móviles. En el primer semestre de 2021 se han ido instalando paulatinamente equipos de expansión de GaAs RF, con una capacidad de producción de 8.000 piezas/mes. En la actualidad, los productos de radiofrecuencia cubren PA de teléfonos móviles 2G-5G, WiFi, filtros y otros campos de aplicación. Con la introducción directa de fabricantes de terminales de teléfonos móviles y la mejora de la capacidad de producción de Sanan Optoelectronics, Jiang Mumu cree que la participación de mercado de los sustitutos nacionales en este campo aumentará aún más en el futuro.