¿Será Ronglian Cloud el próximo unicornio en la era de la nube de comunicaciones?
Los precios superiores al rango de precios de la oferta pública inicial reflejan plenamente el favor del mercado hacia Ronglianyun, que se destaca en el precio de las acciones de la empresa después de cotizar en bolsa. El 9 de febrero, las acciones estadounidenses cerraron a 48 dólares por acción, un aumento del 200% con respecto al precio de emisión de 16 dólares. El valor de mercado de la empresa alcanzó los 7.670 millones de dólares.
Después de experimentar la caída anterior de las acciones conceptuales chinas, los inversores en acciones estadounidenses todavía están entusiasmados con Rong. La primera razón es que el precio de las acciones de Twilio, una empresa estrella de referencia, se ha multiplicado por más de 50 en cinco años. La segunda razón es que los inversores son más optimistas sobre las perspectivas de desarrollo del mercado de la nube de comunicaciones.
"Crear oportunidades" en la era de la nube de comunicación
La "Era de la nube" es una tendencia inevitable en el desarrollo actual de la ciencia y la tecnología. Como escenario de aplicación en la era de la nube, la nube de comunicaciones, naturalmente, no se perderá este auge de desarrollo histórico.
Según Zhitong Finance APP, Communication Cloud está dirigida principalmente a los mercados a nivel empresarial y gubernamental y es responsable de servicios de transmisión de información personalizados. Integre recursos de comunicación de múltiples partes a través de la tecnología de Internet para proporcionar SMS, voz, video, tráfico y otras capacidades de servicios personalizados.
En términos generales, las empresas de comunicaciones en la nube compran recursos de telecomunicaciones a los operadores de telecomunicaciones y luego proporcionan varias interfaces API y módulos SDK a la empresa a través de llamadas en la nube para atender a los clientes. Actualmente, muchas aplicaciones en teléfonos móviles requieren que los usuarios inicien sesión utilizando códigos de verificación del teléfono móvil, que es también una de las manifestaciones concretas de este servicio.
La nube de comunicaciones incluye principalmente CPaaS (plataforma de comunicación en la nube), CC (centro de contacto) basado en la nube y UC&c (comunicaciones unificadas y colaboración).
El desarrollo del mercado de la nube de comunicaciones se ha subestimado durante mucho tiempo. Según las estadísticas de IDC, en 2017, el tamaño del mercado global de CPaaS (plataforma de comunicación en la nube) era de solo unos 2.000 millones de dólares. Según el tamaño del mercado, solo puede ocupar el último lugar en múltiples segmentos de servicios en la nube.
Sin embargo, a medida que más y más escenarios de consumidores comienzan a utilizar servicios de comunicación en la nube y Twilio cotiza en el mercado de valores de EE. UU., el potencial de desarrollo de este segmento se está aprovechando gradualmente.
En comparación con los métodos de comunicación tradicionales que requieren comunicación a través de conmutadores dedicados o equipos PBX y pagan altos costos fijos por infraestructura, software y hardware, la nube de comunicación, como solución de TI lista para usar, tiene una alta flexibilidad y escalabilidad. . Con la profundización de la división del trabajo y la cooperación industrial, la nube de comunicación satisface las necesidades de transformación de los medios de comunicación a nivel empresarial y se abre el techo del camino. Las estadísticas muestran que la tasa de crecimiento compuesta del mercado global de CPaaS alcanzará el 39% entre 2017 y 2022, y el tamaño del mercado superará los 100 mil millones de dólares en 2022.
Sin embargo, en relación con el tamaño estimado del mercado, lo que realmente detonó esta tendencia fue la cotización de Twilio en el mercado de valores estadounidense.
Twilio, un proveedor estadounidense de servicios de comunicaciones en la nube, cotizó en la Bolsa de Nueva York el 23 de junio de 2016. El precio de salida a bolsa de la empresa fue de 15 dólares estadounidenses y el valor de mercado correspondiente en ese momento era de sólo 1.200 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, al cierre de operaciones el 9 de febrero, hora del Este, la capitalización de mercado de Twilio había alcanzado los 61.300 millones de dólares. El rápido desarrollo del mercado de la nube de comunicaciones se refleja en el crecimiento del valor de mercado de esta empresa.
La popularidad de Rong está relacionada con el hecho de que el mercado de la nube de comunicaciones de China también se encuentra en etapa de crecimiento y el espacio de mercado es enorme.
La aplicación Zhitong Finance muestra que el tamaño del mercado de la industria de comunicaciones en la nube de China ha crecido de 163 mil millones de yuanes en 2019 a 357 mil millones de yuanes en 2019, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 21,7%, y se espera que supere 10 mil millones de yuanes en 2024.
No es difícil ver que el mercado de la nube de comunicaciones de China está dando forma a un mercado de océano azul valorado en cientos de miles de millones. Para Ronglianyun, un unicornio en el mercado, el techo de valoración seguirá aumentando con el crecimiento del mercado, por lo que Wall Street, naturalmente, no quiere perder esta oportunidad de ganar dinero.
El desarrollo de los unicornios aún necesita seguir sentando las bases.
Sin embargo, aún es necesario cuestionar si Ronglian Cloud realmente puede convertirse en un "gigante" similar a la escala de Twilio. A juzgar por los datos revelados en el prospecto y el desarrollo de la compañía, el desarrollo de Ronglian Cloud aún debe seguir sentando una base sólida.
Desde la perspectiva de los datos financieros, en términos de ingresos, en 2018, 2019 y los primeros nueve meses de 2020, los ingresos de Ronglian Cloud fueron de 502 millones de yuanes, 650 millones de yuanes y 509 millones de yuanes respectivamente, al año. incremento interanual respectivamente del 29,7% y del 19,4%.
Sin embargo, en términos de beneficios, las pérdidas son la norma para las empresas. Durante el período del informe, las pérdidas netas de la empresa fueron de 65.438+56 millones de yuanes, 65.438+084 millones de yuanes y 204 millones de yuanes, respectivamente. A pesar del aumento de los ingresos, las pérdidas netas de la empresa aumentaron aún más año tras año.
La razón del aumento de las pérdidas de la empresa radica en factores de costes.
Desde una perspectiva de costos, debido a las características de desarrollo de la industria, los costos de recursos de telecomunicaciones son el elemento central de los proyectos de costos de la empresa. Los datos muestran que durante el período del informe, los costos de recursos de telecomunicaciones representaron el 73,7%, 76,4%, 74,1% y 73,1% de los costos de ingresos totales de la empresa, respectivamente.
La razón de este fenómeno radica en las circunstancias especiales del desarrollo de la industria nacional de telecomunicaciones.
En China, los recursos de comunicación son asignados por los tres principales operadores. Es difícil para las empresas de comunicación en la nube, como intermediarias de servicios, obtener derechos de negociación cuando cooperan con los operadores. Por lo tanto, los costos de los recursos de telecomunicaciones siempre han representado más del 70% de los costos de ingresos totales de la empresa, y es posible que esta situación de costos no mejore sustancialmente hasta que la participación de mercado descendente de FusionCloud aumente significativamente. Es por eso que la situación de las ganancias brutas de la empresa no ha mejorado. causa raíz de la mejora.
En términos de gastos, los gastos de I+D y los gastos de marketing se han convertido en la causa directa de la expansión de las pérdidas netas de la empresa.
No es difícil ver que durante el período del informe, los gastos de investigación y desarrollo y los gastos de marketing de la compañía representaron alrededor del 35% y el 40% de los gastos operativos totales para el período actual, y los gastos operativos generales continuaron. para crecer. La razón es que la investigación y el desarrollo de servicios en la nube requieren una inversión continua y las empresas también necesitan aumentar sus esfuerzos de marketing para seguir ampliando su cuota de mercado.
Desde la perspectiva de los clientes, aunque el número de clientes activos de Ronglian Cloud alcanzó los 10.200 a finales de 2065, 438+09, el número de clientes activos de Twilio alcanzó los 17.900.
Y a juzgar por la estructura de clientes de Ronglian Cloud, a septiembre de 2020, el número de clientes activos de Ronglian Cloud ha aumentado en 511 interanualmente, alcanzando 12.048, de los cuales 173 son grandes clientes. representa el 1,4% y su contribución a los ingresos llega al 76%.
Además, vale la pena señalar que durante el período del informe, las tasas de retención de clientes de Ronglian Cloud mostraron una tendencia a la baja, respectivamente 65.438+035,7%, 65.438+002,7% y 94,7%. Esto muestra directamente que la fuerte relación vinculante de la empresa con los clientes existentes está disminuyendo, e indirectamente muestra que la competencia en el mercado se está intensificando, que es la razón principal del aumento de los gastos de marketing de la empresa.
Aunque los servicios SaaS personalizados pueden aumentar los costos de reemplazo de los clientes en términos de atributos comerciales, para la Parte B, como Ronglian Cloud, también fortalece la dependencia de grandes clientes disfrazados. Como menciona la empresa en los factores de riesgo del folleto, aunque la relación de la empresa con sus principales clientes es relativamente estable, "dado que el negocio de la empresa se concentra principalmente en grandes empresas, existe la posibilidad de que se le exija reducir significativamente los precios". /p>
En comparación con el Twilio actual, después de expandir su participación en el mercado downstream y tener casi 200.000 clientes activos, la dependencia de la compañía de grandes clientes ha disminuido significativamente. La buena estructura de clientes de la compañía ha promovido sus operaciones cada vez más saludables, razón por la cual. ha ganado reconocimiento en el mercado. Sin embargo, a Ronglian Cloud todavía le queda un largo camino por recorrer para lograr efectos de escala.