¿Cómo se calcula la valoración de las empresas cotizadas?
Método 1: método de valoración de la relación precio-beneficio, que puede usarse con frecuencia, relación precio-beneficio = precio de las acciones ÷ ganancias por acción. Según los datos seleccionados por beneficio por acción, las diferentes relaciones precio-beneficio se pueden dividir en tres tipos: relación precio-beneficio estática, relación precio-beneficio dinámica y relación precio-beneficio móvil.
La relación precio-beneficio dinámica se utiliza generalmente para predecir y evaluar los precios de las acciones. La fórmula de estimación es: precio de las acciones = relación precio-beneficio dinámica × ganancias por acción. Aquí hay una estimación presupuestaria, donde la relación P/E es generalmente la relación P/E promedio de la subindustria en la que se encuentra la empresa.
El segundo es el método de valoración PEG, que está limitado por la relación precio-beneficio, que representa el tiempo necesario para recuperar el coste de la inversión.
Es decir, comparar la relación precio-beneficio con el crecimiento del desempeño de la empresa, es decir, la relación precio-beneficio y el crecimiento de las ganancias. La fórmula de cálculo es PEG = PE/tasa de crecimiento anual de beneficios de la empresa × 100%. Este es uno de los métodos de valoración favoritos de Peter Lynch.
El tercer método de valoración es el método de valoración de la relación precio-beneficio. La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de las acciones y los activos netos por acción. En términos generales, las inversiones con relaciones P/E bajas tienen un valor relativamente alto, mientras que, a la inversa, las inversiones con relaciones P/E bajas tienen un valor relativamente bajo. La fórmula de cálculo es: precio de las acciones = relación precio-beneficio × activos netos por acción en el último período.
Relación P/E, que es la más utilizada, la relación de rentabilidad estándar es la relación precio-beneficio (PE), y la relación precio-beneficio = precio de las acciones/beneficio por acción. . La relación P/E es sencilla de calcular y los datos son fáciles de recopilar. Si la tendencia futura de los precios de las acciones se refleja con precisión, se debe utilizar la relación P/E esperada y conectar la fórmula a las ganancias esperadas.
La relación precio-beneficio puede reflejar el indicador relativo del mercado de las expectativas de ganancias corporativas. Debe abordarse desde dos ángulos relativos. Uno es el cambio relativo en la relación precio-beneficio esperado de la empresa. y la relación precio-beneficio histórica, y la otra es la comparación de la relación precio-beneficio de la empresa y la relación precio-beneficio promedio de la industria.
Si la relación precio-beneficio de la empresa es mayor que la relación precio-beneficio del año anterior o la relación precio-beneficio promedio de la industria, significa que las expectativas del mercado sobre las ganancias futuras de la empresa han aumentado, por otro lado, si la relación precio-beneficio de la empresa es inferior al promedio de la industria, significa que el mercado espera que los beneficios futuros de la empresa disminuyan en comparación con sus pares. Por lo tanto, la relación P/E debe verse de manera relativa. No es que una relación P/E alta sea mala, sino que una relación P/E baja es buena. Si se espera que las ganancias de una empresa aumenten en el futuro y la relación precio-beneficio de sus acciones es menor que el promedio de la industria, entonces el precio de las acciones tiene posibilidades de aumentar en el futuro.