Resumen del informe de análisis de los estados financieros de la empresa de 2018
Análisis de los estados financieros de la empresa 1 Informe de análisis
La empresa que cotiza en bolsa que elegí es Weihai Guangtai Airport Equipment Co., Ltd. Primero, permítanme presentarles brevemente la situación básica de la empresa:
Weihai Guangtai Airport Equipment Co., Ltd. ¿Weihai Guangtai? ) fue fundada por el Sr. Li en 1991 y está ubicada en la hermosa ciudad costera de Weihai. Es una empresa profesional dedicada a la investigación, desarrollo y fabricación de equipos terrestres para aeropuertos.
Actualmente, Weihai Guangtai posee 1,61 patentes de tecnología, incluida 1 patente de invención y 1 patente estadounidense. Tiene 16 nuevos productos nacionales clave y ganó 32 premios de progreso científico y tecnológico a nivel nacional, provincial y ministerial.
En el proceso de mejorar continuamente el nivel de gestión estandarizada, Weihai Guangtai ha pasado sucesivamente la certificación del sistema de calidad de productos militares y civiles, la certificación de confidencialidad, la investigación científica de armas y equipos y la revisión de licencias de producción y la certificación del sistema ambiental. Es una empresa clave de alta tecnología bajo el Plan Nacional Antorcha y una empresa innovadora nacional. Tiene un centro de tecnología empresarial reconocido a nivel nacional y su establecimiento fue aprobado en 2009. ¿Centro de Investigación de Tecnología de Ingeniería de Equipos Terrestres del Aeropuerto Nacional? , lo que indica que la empresa se ha convertido en la base de I+D e industrialización de toda la industria de equipos terrestres para aeropuertos en China.
Weihai Guangtai tiene 26 series y más de 120 modelos de productos, que cubren seis campos principales: mantenimiento de aeropuertos, servicios de cabina, carga de aviones, mantenimiento de pistas, reabastecimiento de combustible y extinción de incendios. Puede proporcionar todo el equipo terrestre para un solo avión y algunos de sus productos líderes tienen una participación en el mercado interno del 40% al 60%. Es el proveedor más completo del mundo de equipos terrestres para aeropuertos. Los productos de la compañía se distribuyen en las principales aerolíneas, aeropuertos, empresas de fabricación de aviones e institutos de pruebas de vuelo en China, excepto en la provincia de Taiwán. Están equipados con una gran cantidad de fuerzas terrestres, marítimas y aéreas y el Segundo Cuerpo de Artillería, y se exportan a más de . 30 países de Asia, África, Europa y Oceanía y región.
Balance del análisis de los estados financieros de la empresa
Estado de resultados
Se puede ver en las dos tablas anteriores:
Ratio actual =Actual Activos/Pasivos corrientes=1,392 Ratio rápido=Activos rápidos/Pasivos corrientes=0,891.
Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas / saldo promedio de cuentas por cobrar = 1.024 Relación activo-pasivo = pasivo / activos totales = 54.581 Tasa de rotación de inventario = costo de ventas / saldo promedio de inventario = 0.769 activos totales Tasa de rotación = ingresos por ventas / saldo promedio de activos totales = 0,246 Rentabilidad sobre activos = beneficio neto / saldo promedio de activos totales = 44,022 tasa de interés neta. Ingresos del negocio principal = 0,111 Margen de beneficio bruto por ventas = Beneficio bruto por ventas/Ingresos por ventas totales = 0,110 Tasa de beneficio del negocio principal = Beneficio del negocio principal/Ingresos por ventas totales = 0,121 Tasa de beneficio por ventas = Beneficio total/Ingresos del negocio principal =
Desde la perspectiva del índice circulante y el índice rápido, el índice circulante es inferior al 200% y el índice rápido es inferior a 1, lo que indica que la empresa tiene buena solvencia, buena capacidad para liquidar inventario y una gran capacidad para generar ganancias en el futuro.
Desde una perspectiva de capital-pasivo, su ratio de 54,55438+0 es un ratio muy pequeño, lo que dice mucho de la empresa.
La deuda es pequeña y los accionistas tienen una cierta base de capital, lo que también demuestra que una buena solvencia es beneficiosa para la presión de la empresa y otros aspectos. Sin tener que pagar deudas, la empresa puede obtener mayores beneficios, lo que tendrá un buen impacto en el desarrollo futuro de la empresa.
Se puede ver a partir de la tasa de rotación de inventario y el índice de activos totales que las ventas de la empresa no son fluidas y su capacidad de ventas es más débil que la de otras empresas. Tiene un impacto negativo en las ganancias operativas y no puede generar buenas ganancias. .
A partir de la tasa de beneficio operativo, el rendimiento de los activos, la tasa de beneficio neto, la tasa de beneficio del negocio principal y la tasa de beneficio de las ventas brutas, podemos saber que la rentabilidad de la empresa es demasiado débil y el rendimiento del capital invertido es relativamente pequeño, y la principal tasa de beneficio empresarial también es baja, lo que no favorece el desarrollo sostenible de las empresas de bajo nivel. En comparación con sus pares, los rendimientos generales de los activos no son buenos.
Conclusión
Se puede ver de los datos y análisis anteriores que la solvencia de la empresa es buena, pero debido a que el nivel es más bajo que el de la misma industria, los costos actuales aumentan. Los intereses de los préstamos, los gastos de gestión y los gastos financieros aumentan, reduciendo los beneficios de las empresas. Además, la competencia en el mercado es ahora feroz, los precios de los productos han caído ligeramente, mientras que los costos laborales y los precios de las materias primas han aumentado ligeramente, lo que ha resultado en menores ganancias.
Además, aprendí de la información de la empresa que la capacidad de innovación de la empresa es muy fuerte, lo que garantiza que la empresa esté en una posición ventajosa frente a la competencia. El modelo operativo de la empresa también es bueno y puede controlar muy bien los costos. En los últimos años, los equipos terrestres de los aeropuertos han entrado en una etapa de vigoroso desarrollo y el negocio de los camiones de bomberos también se ha desarrollado rápidamente. La industria militar y el negocio de ingeniería offshore han mejorado aún más a la empresa, lo que generará mayores ganancias para la empresa y mejorará la situación. empresa en una posición favorable. Creo que deberíamos lograr mejores beneficios en la segunda mitad del año.
Análisis de los estados financieros de la empresa Parte 2 Análisis de los estados financieros de la empresa
Los estados financieros, también conocidos como estados contables externos, son estados contables proporcionados por entidades contables que reflejan su estado financiero y condiciones operativas. Incluye balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situación financiera, cuadros y notas. El análisis de los estados financieros de una empresa es una parte importante de la gestión del crédito bancario. Este artículo comienza con los estados financieros de una empresa, los organiza y los enumera en una tabla de análisis de tablero de ajedrez, y luego analiza y evalúa el estado financiero de la empresa para proporcionar una base para la toma de decisiones sobre préstamos bancarios.
Palabras clave: Gestión de crédito de estados financieros
Análisis del estado de flujo de efectivo
Primer vistazo al estado de flujo de efectivo de la empresa. El flujo de efectivo de las actividades operativas de la compañía es positivo, el flujo de efectivo de las actividades de inversión ha sido negativo en los últimos dos años y el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento ha sido negativo. Se puede observar que la empresa se encuentra en buenas condiciones operativas. Por un lado, ha saldado sus deudas anteriores y, por otro, sigue invirtiendo. Por lo tanto, se debe prestar especial atención a los cambios en las condiciones operativas para evitar que el deterioro de las condiciones operativas deteriore las condiciones financieras, afectando así la capacidad de pago de la empresa.
Análisis del estado de flujo de efectivo
En segundo lugar, desde la perspectiva del análisis de ganancias, los ingresos operativos, las ganancias operativas, las ganancias totales y las ganancias netas de la empresa aumentan año tras año, y el El margen de beneficio de ventas es superior al 6%, superior al promedio de la industria, por lo que la rentabilidad de la empresa sigue siendo buena.
Análisis del balance
Una vez más, a partir del análisis del balance de la empresa, el índice activo-pasivo y el índice de capital de la empresa son muy inferiores al promedio de la industria, el grado de protección de los derechos de los acreedores sigue siendo alto y la protección de intereses El múltiplo es normal y las cuentas por cobrar tienen una tendencia a la baja, lo que indica que la gestión de las cuentas por cobrar de la empresa es en general buena. Sin embargo, si es causado por duras condiciones crediticias, puede afectar el desarrollo sostenible de la empresa. El inventario en 2011 también disminuyó significativamente en comparación con 2010. El inventario de bienes disminuyó significativamente, lo que indica que los productos de la empresa son comercializables y que la empresa debe prestar atención a mantener el inventario en niveles normales para satisfacer las necesidades de producción y operaciones. Los préstamos a corto plazo de la empresa han aumentado mucho, con solo pasivos a corto plazo y ningún pasivo a largo plazo, lo que aumenta la presión de pago de la deuda a corto plazo y los riesgos financieros de la empresa. La disminución de los beneficios no distribuidos de las empresas debería deberse a la elevada ratio de dividendos, que debería tomarse en serio. Los activos totales de la empresa se mantienen estables: los activos corrientes disminuyen significativamente y los activos intangibles aumentan significativamente. Las razones específicas deben analizarse en detalle.
Análisis del estado de ratios financieros
Finalmente, a partir de los ratios financieros de la empresa, el ratio circulante y el ratio rápido de la empresa son inferiores al promedio de la industria, principalmente porque la deuda de la empresa es solo a corto plazo. pasivo. La tasa de rotación es generalmente más alta que el promedio de la industria, lo que indica que los días de rotación de la empresa son demasiado largos, lo que afectará la rentabilidad y solvencia de la empresa. El margen de beneficio de la empresa es superior al promedio de la industria y aumenta constantemente, lo que indica que la rentabilidad de la empresa es sólida y proporciona un fuerte respaldo para los futuros pagos de deuda de la empresa.
Análisis integral
Análisis de los estados financieros de la empresa 3 Resumen: Este artículo analiza los estados financieros de una aerolínea en 2017 y presenta las sugerencias correspondientes para mejorar la gestión financiera de las aerolíneas chinas. realizar exploraciones útiles.
Palabras clave: aerolíneas; estados financieros
1. Análisis de los estados financieros de la aviación
(A) Análisis de activos y pasivos
Activos El balance La hoja revela a las personas la escala total y el patrón de distribución específico de los recursos económicos que posee o controla la empresa y que pueden expresarse en moneda. Dado que las diferentes formas de activos tienen diferentes impactos en las actividades operativas de una empresa, el análisis de la estructura de activos de la empresa puede generar ciertos juicios sobre la calidad de los activos de la empresa.
El análisis de activos se centra principalmente en activos corrientes y activos fijos. Los activos corrientes generalmente se refieren a activos que una empresa puede o convertirá en moneda, o venderá o consumirá dentro del ciclo operativo de un año o más. De los estados financieros de 2013 de una aerolínea, se encontró que los activos circulantes de la compañía eran de 117,21 millones de yuanes, un aumento del 70,76% desde principios de año. A diferencia de los activos corrientes, los activos fijos son aquellos activos que se pueden convertir en efectivo en una empresa durante un ciclo económico de un año o más.
Los activos fijos ascendieron a 89.089 millones de yuanes, un aumento del 36,73% desde principios de año. Desde el punto de vista de los activos, una aerolínea tiene suficientes activos líquidos, lo que tiene un efecto estable en el flujo de caja operativo de la empresa.
En términos de pasivos, el pasivo total de la empresa a finales de 2013 era de 84.234 millones de yuanes, de los cuales los pasivos corrientes eran 3965438+68 millones de yuanes, un aumento del 9,83% desde principios de año, y Los pasivos no corrientes ascendieron a 45.066 millones de yuanes, un aumento del 37,64% desde principios de año. Desde la perspectiva del indicador de la relación activo-pasivo, la relación activo-pasivo = pasivo total/activo total, lo que refleja la proporción de activos obtenidos a través de préstamos. Cuanto mayor sea el índice, más débil será la solvencia a largo plazo. La relación activo-pasivo de una determinada aerolínea en 2013 era de aproximadamente el 83%, lo que es elevado. En términos de ratio circulante, ratio circulante = activos circulantes/pasivos circulantes, que refleja la solvencia a corto plazo de la empresa. El ratio actual en 2013 fue de alrededor del 30%, lo que es bajo y perjudicial para el desarrollo de la empresa. En general, se cree que la tasa de rotación normal de las empresas manufactureras es 2 y el límite inferior es 1,25. Por debajo de este valor, aumenta el riesgo de deuda de la empresa.
(2) Análisis de ganancias operativas
La obtención de ganancias es el propósito más directo de operar una empresa, y las ganancias son el pilar material para que una empresa sobreviva y expanda su producción. Cuando se trata del estado financiero de una empresa, lo primero en lo que la gente piensa es en su rentabilidad. Por tanto, el análisis de rentabilidad de una empresa es la parte más básica e importante del análisis de la situación financiera. El desempeño empresarial se refleja en última instancia a través de la rentabilidad. Los indicadores de rentabilidad incluyen principalmente el margen de beneficio operativo, el margen de beneficio de costes, el rendimiento sobre los activos netos, el rendimiento sobre los activos totales y las ganancias por acción. El valor añadido económico es también un indicador integral que refleja la rentabilidad de una empresa. Margen de beneficio operativo = beneficio operativo/ingresos operativos totales? 100% El margen de beneficio operativo de una aerolínea en 2013 fue del 18,6%. El rendimiento sobre el capital es el porcentaje del beneficio neto y el capital contable promedio, es decir, la tasa porcentual que se obtiene dividiendo el beneficio después de impuestos de la empresa entre los activos netos. . Este indicador refleja el nivel de rendimiento del capital contable y se utiliza para medir la eficiencia del uso que hace una empresa de su propio capital. Cuanto mayor sea el valor del índice, mayor será el rendimiento de la inversión. En 2013, el rendimiento sobre el capital de una aerolínea fue del 32,1%, lo que indica que la empresa tenía un buen rendimiento sobre el capital.
(3) Análisis del flujo de efectivo
El flujo de efectivo neto se refiere a la diferencia entre las entradas y salidas de efectivo. El flujo de caja neto puede ser positivo o negativo. Si es positivo, es una entrada neta; si es negativo, es una salida neta. El flujo de efectivo neto refleja el resultado final del flujo de efectivo formado por diversas actividades de la empresa, es decir, si la entrada de efectivo es mayor que la salida de efectivo o si la salida de efectivo es mayor que la entrada de efectivo dentro de un período determinado. El flujo de caja neto es un indicador importante que debe reflejarse en el estado de flujo de caja.
Existen dos indicadores que reflejan el flujo de caja. Uno es la relación entre el flujo de efectivo y la deuda actual, que se refiere al valor del flujo de efectivo generado por las actividades operativas anuales en comparación con la deuda actual, lo que indica en qué medida el flujo de efectivo satisface el pago de la deuda actual. La fórmula de cálculo es: relación entre el flujo de efectivo y los pasivos corrientes = ¿flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/pasivos corrientes? 100%, relacionado con el ratio circulante que refleja la solvencia de corto plazo de la empresa. Cuanto mayor sea el valor de este indicador, más fuerte será la entrada de efectivo que garantiza el pago de la deuda actual, lo que indica que la liquidez de la empresa es mejor; por el contrario, indica que la liquidez de la empresa es pobre;
El segundo es el tipo de garantía de la deuda. El índice de garantía de deuda compara el flujo de caja neto generado por las actividades operativas anuales con la deuda total, indicando el grado en que el flujo de caja de la empresa cumple con el pago total de la deuda. La fórmula de cálculo es: índice de garantía de deuda = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/(pasivos corrientes + pasivos a largo plazo)? 100%. Los indicadores del análisis financiero de una compañía aérea en 2013 son los siguientes. En términos de flujo de caja y pasivos corrientes, el valor del índice es 104/391=0,26, lo cual es bajo. En términos del índice de garantía de la deuda, el valor del índice de una determinada aerolínea en 20104/842 = 0,12, lo que demuestra que el índice de garantía de la deuda de la empresa es bajo.
En segundo lugar, sugerencias de análisis financiero
Desde la perspectiva de la estructura de la fuente de ganancias, una aerolínea tiene una rentabilidad comercial principal insuficiente, una baja capacidad de pago de la deuda, un crecimiento excesivo de la deuda y costos excesivos, etc. Una serie de problemas han restringido el desarrollo de las empresas. En respuesta a estos problemas, se presentan las siguientes sugerencias: Primero, para aumentar el margen de beneficio de ventas de su negocio principal, el beneficio marginal de su negocio existente puede incrementarse aumentando la rentabilidad de su negocio principal. El segundo es optimizar la estructura de la deuda. Una aerolínea tiene escasez de fondos propios debido a grandes fluctuaciones en el rendimiento operativo.
En los próximos años, cuando las necesidades de capital y el índice de endeudamiento a corto plazo de la empresa sean grandes, debería expandir activamente nuevos canales de financiación, aplicar constantemente derivados financieros, aumentar la financiación de préstamos a medio y largo plazo y optimizar la estructura de la deuda. A medida que la flota de la compañía se expande, debemos explorar activamente estructuras financieras innovadoras y mejorar nuestra estructura de activos y pasivos. En tercer lugar, reducir la ocupación de capital, ahorrar capital de trabajo no monetario y reducir la ocupación de capital. El capital de trabajo incluye inventario, cuentas por cobrar, etc. El capital de trabajo no monetario absorbe los costos de capital y una reducción significa una reducción del capital invertido, mejorando así la eficiencia de los activos existentes.
(Unidad del autor: Facultad de Derecho y Negocios, Facultad de Ciencia y Tecnología, Universidad de Ningbo)
Referencias:
[1] Guo Zeguang, Informe financiero Análisis, Beijing: Higher Education Press, 2013.
[2] Hong Guoci, Análisis de estados financieros, Beijing: Machinery Industry Press, 2012.
[3] Zhang Xinmin, Análisis de estados financieros corporativos, Beijing: University of International Business and Economics Press, 2011.
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