Se lanzaron oficialmente las "botas" del negocio de pensiones personales y muchos fondos públicos explicaron rápidamente cómo adquirirlas.
165438 El 4 de octubre, el Ministerio de Recursos Humanos y Seguridad Social, el Ministerio de Finanzas, la Administración Estatal de Impuestos, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Valores de China emitieron conjuntamente las "Medidas de Implementación". Pensiones Personales" (en adelante las "Medidas"). Se han adoptado disposiciones específicas sobre la gestión empresarial, el proceso de participación en seguros, la divulgación de información, etc. de las pensiones personales.
El mismo día, el Ministerio de Hacienda y la Administración Estatal de Impuestos emitieron el "Anuncio sobre las políticas del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas para las Pensiones Personales" para implementar claramente la política preferencial de aplazamiento de impuestos para las pensiones personales. Posteriormente, centrándose en la inversión en pensiones personales, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Valores de China publicaron documentos de respaldo como las "Disposiciones provisionales sobre la gestión empresarial de bancos comerciales, empresas de gestión patrimonial y fondos de oferta pública", respectivamente.
Los documentos antes mencionados perfeccionan aún más el sistema de pensiones personal, desde aclarar los procedimientos operativos específicos del sistema de pensiones personal y las responsabilidades de cada participante, hasta regular los impuestos personales, los estándares de acceso a productos financieros, etc. Los departamentos brindan orientación. Como tercer pilar de la pensión, la pensión personal es un complemento importante al seguro de pensión básico y a la anualidad empresarial, lo que mejora aún más el nivel de vida después de la jubilación y hace que la vida de las personas mayores sea más segura y de mayor calidad.
La política actual está vigente. A continuación, ¿quién puede comprarlo? ¿Cómo comprar? ¿Cómo invierten los fondos de pensiones personales en fondos públicos? ¿Hay algún producto relacionado? ¿Cuál es la tasa de rendimiento histórica? Interpretación rápida de múltiples ofertas públicas, esforzándose por permitir que los participantes comprendan y operen bien.
1. ¿Qué es una pensión personal? ¿Quién puede participar?
Las "Medidas" estipulan claramente que la pensión personal se refiere a un sistema respaldado por políticas gubernamentales, participación voluntaria de los individuos, operación orientada al mercado y que complementa las funciones del seguro de pensiones. Las pensiones personales implementan un sistema de cuenta personal y el pago corre íntegramente a cargo del asegurado. Elija de forma independiente comprar productos financieros como depósitos de ahorro, productos financieros, seguros de pensiones comerciales y fondos públicos. Aquellos que cumplan con las condiciones serán acumulados en su totalidad y disfrutarán de políticas fiscales preferenciales de acuerdo con las regulaciones nacionales pertinentes.
Para los asegurados, el alcance que dan las medidas anteriores es que, siempre que participen en el seguro de pensión básico para empleados urbanos o en el seguro de pensión básico para residentes urbanos y rurales, pueden participar en pensiones personales. . Además, el límite de pago anual de las pensiones personales es de 12.000 yuanes y el pago anual del asegurado no debe exceder el límite superior.
En este sentido, Lin, Director del Departamento de Inversión e Ingeniería Financiera y del Departamento de Gestión de Pensiones del Fondo Mundial, dijo que, por un lado, el desarrollo del sistema de pensiones personal ayudará a hacer frente a la presión de Por otra parte, la financiación también favorece el desarrollo saludable a largo plazo del mercado de capitales.
2. ¿Necesito abrir una nueva cuenta para comprar productos de pensiones?
La respuesta es sí y necesitas dos cuentas.
Los participantes primero deben abrir una cuenta de pensión personal, y los participantes abren una cuenta de pensión personal en la plataforma de información a través de un portal de servicios en línea unificado o un canal de banco comercial, en segundo lugar, los participantes deben abrir o designarse ellos mismos; La cuenta de fondo de pensiones personal puede ser una abierta por un banco comercial o la cuenta de fondo original.
Es importante tener en cuenta que una cuenta de pensión personal es única y no se puede cambiar una vez abierta. Aunque sólo existe una cuenta de fondo de pensiones personal, se puede cambiar. Las "Medidas" aclaran que los asegurados pueden cambiar cuentas de fondos de pensiones personales entre diferentes bancos comerciales.
3. ¿Qué instituciones pueden vender fondos de pensiones personales? ¿Qué productos de fondos públicos están disponibles para la inversión?
Las "Disposiciones provisionales sobre la gestión de inversiones de pensiones personales y fondos de inversión en valores ofrecidos públicamente" de la Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, las "Disposiciones provisionales") señalan que las instituciones de venta de fondos participantes deben cumplir con los requisitos para fondos de acciones y fondos híbridos al final de los últimos cuatro trimestres El requisito de que la escala de tenencias sea no inferior a 20 mil millones de yuanes, lo que enfatiza que la escala de fondos de acciones y fondos mixtos en poder de inversores individuales no debe ser menor. menos de 5 mil millones de yuanes.
De hecho, ya cuando se publicó el "Borrador para comentarios", estaba claro que los fondos públicos de inversión en pensiones personales debían incluirse primero en el fondo objetivo de pensiones.
Esta vez, el alcance de los productos de fondos de inversión se ha ampliado en las regulaciones provisionales mencionadas anteriormente:
En primer lugar, los productos de fondos en los que se pueden invertir pensiones personales son aquellos con una escala de no menos de 50 millones. yuanes al final de los últimos cuatro trimestres o al final del trimestre anterior. Fondos objetivo de pensiones con una escala de no menos de 200 millones de yuanes;
El segundo son fondos de acciones, fondos híbridos y fondos de bonos. , fondos de fondos y otros fondos especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China, con un estilo de inversión estable, la estrategia de inversión es clara, la operación es estable y conforme, y es adecuada para inversiones a largo plazo de pensiones personales;
Además, se resumirá la experiencia de manera oportuna y se irán incluyendo gradualmente otros fondos adecuados para las necesidades de inversión a largo plazo de las pensiones personales.
En este sentido, China Universal Fund afirmó que esta regulación ha ampliado en gran medida la gama de productos de fondos públicos en los que se pueden invertir las pensiones personales y también ha proporcionado a las instituciones profesionales una base de activos más rica para ayudar a los inversores a realizar sus objetivos de jubilación. Diversificación de las cuentas financieras.
4. ¿Los fondos públicos cuentan actualmente con productos adecuados? ¿Cuál es la tasa de rendimiento histórica?
El capital público en la industria de fondos lanzó fondos de pensiones objetivo en 2018, con buenas reservas de productos.
En la actualidad, sólo existen 188 fondos de pensiones, con una escala total de 94.400 millones de yuanes. Entre ellos, los fondos con fecha objetivo ascienden a 17.700 millones de yuanes y los fondos de riesgo objetivo ascienden a 76.700 millones de yuanes, con más de 2,93 millones de tenedores. A finales de septiembre de 2022, la tasa de rendimiento anualizada promedio de los fondos objetivo de pensiones a tres años es del 6,42%.
Harvest Fund señaló que, como institución profesional de gestión de activos, los fondos públicos tienen conceptos maduros de investigación de inversiones y líneas completas de productos, y tienen una rica experiencia en fondos de seguridad social y gestión de anualidades empresariales. Además, tiene ventajas obvias en materia de seguridad de activos y transparencia operativa.
Los datos muestran que a finales de 2021, los activos totales del primer pilar (seguro de pensión básico) y del segundo pilar (anualidad empresarial) de mi país son casi 11 billones de yuanes, y el número total de diversas pensiones Los fondos confiados por las sociedades de fondos superan los 3,9 billones de yuanes, lo que representa casi el 60%. Los fondos públicos han ayudado al Fondo Nacional de Seguridad Social, al Fondo de Seguro de Pensiones Básico y a la Anualidad Empresarial a lograr rendimientos de inversión anuales promedio del 8,3%, 6,5% y 7,2%, respectivamente, desde su creación.
5. ¿A qué debes prestar atención al comprar una pensión personal?
Las "Medidas" aclaran que los productos en los que pueden invertir las pensiones personales incluyen depósitos de ahorro, productos financieros, seguros de pensiones comerciales, fondos de oferta pública y otros productos financieros. Sin embargo, las autoridades reguladoras financieras pertinentes aclararán más la lista de productos específicos.
Cuando las personas compran pensiones personales, primero deben realizar una evaluación de riesgos y comprar productos que no excedan su tolerancia al riesgo. Las "Medidas" exigen que las instituciones de venta de productos de pensiones personales adopten como principio la "idoneidad de las ventas", comprendan las preferencias de riesgo, la conciencia y la tolerancia al riesgo de los participantes de conformidad con la ley, proporcionen advertencias de riesgo y no introduzcan productos de forma proactiva a los participantes. que excedan su tolerancia al riesgo.
Si los participantes compran diferentes tipos de fondos públicos, incluida una apreciación constante y un crecimiento positivo, los niveles de riesgo también son diferentes. China Asset Management afirmó que los inversores comunes y corrientes deben comprender principios relevantes como la tolerancia al riesgo, la edad, la gestión financiera y el conocimiento de las inversiones, y el conocimiento de las reservas.
6. ¿Puedo cambiar de producto a mitad de camino?
Las "Medidas" enfatizan que los participantes deciden de forma independiente el plan de inversión para sus cuentas de fondos de pensiones personales, incluidos los tipos de inversión y los montos de inversión de los productos de pensiones personales. Al mismo tiempo, bajo la premisa de cumplir con las normas regulatorias y los contratos de productos, las agencias de venta de productos de pensiones personales deben apoyar a los participantes en la conversión de productos.
En este sentido, Haifutong Fund cree que las regulaciones anteriores protegen completamente los derechos e intereses de las personas y facilitan la conversión de inversiones individuales. La libertad de cambiar de inversión es importante para las personas porque lleva mucho tiempo pasar de participar en una pensión personal a recibirla. Los individuos tienen diferentes preferencias de riesgo a diferentes edades, y la elección de productos de pensiones personales puede ajustarse a medida que cambian las preferencias de riesgo.
7. ¿Cuáles son las ventajas de invertir en fondos públicos para fondos de pensiones personales?
En primer lugar, en términos de inversión, los fondos públicos tienen mayores ventajas en las pensiones. En Xuehai, director de inversiones de Morgan Asset Allocation and Pension Management Company, dijo que la inversión de capital es la fuente principal de ingresos por inversiones y las ofertas públicas de las compañías de fondos tienen ventajas obvias en la inversión de capital. Las pensiones son un proyecto sistemático a largo plazo que pone a prueba la fortaleza integral de los administradores, especialmente la capacidad de asignar múltiples activos. Los fondos públicos tienen ricos activos subyacentes, estrategias de inversión diversificadas y equipos profesionales de inversión y negocios en pensiones, y pueden proporcionar soluciones integrales de inversión en pensiones.
En segundo lugar, en términos de ventas de fondos, los fondos de pensiones personales requieren acciones separadas, sólo para los inversores en cuentas de pensiones personales. No hay tarifa de servicio de ventas para esta acción y no se aplican restricciones de suscripción ni tarifas de suscripción. Se pueden implementar ciertas concesiones de tarifas para los honorarios de administración y custodia. Al mismo tiempo, se puede considerar la acumulación de riqueza antes de la jubilación y los dividendos se pueden reinvertir en el método de distribución de ingresos.
Guangfa Fund señaló que esta medida refleja la filosofía de la industria de buscar beneficios para los inversores. En el futuro, los administradores de fondos también harán arreglos especiales para estrategias de inversión, distribución de ingresos, mecanismos de reembolso, etc., según sea necesario para beneficiar plenamente a los inversores y atraer a más personas para que acepten y participen en inversiones de fondos de pensiones personales.
En tercer lugar, implementar una política preferencial de impuestos diferidos para las pensiones personales. Lin señaló que el pagador deducirá una cantidad antes de impuestos según el límite anual de 12.000 yuanes, y los ingresos por inversiones no estarán sujetos a impuestos por el momento. Por lo tanto, la carga fiscal real sobre los ingresos se reducirá del 7,5% anterior. al 3%. La inversión de fondos en productos de pensiones personales tendrá el efecto de reducir el tipo impositivo.
8. ¿Cuáles son los requisitos para la oferta pública de fondos?
Según China Merchants Fund, la industria de fondos se ha estado preparando activamente desde el concepto de diseño de alto nivel de los fondos de pensiones personales. Por un lado, lleva a cabo activamente pruebas de acoplamiento entre el sistema de adaptación y la plataforma de la agencia de cooperación regulatoria, por otro lado, mejora su propio sistema de operación de pensiones personales y campos especiales en función de su propia fortaleza de tecnología financiera y características comerciales;
China Europa afirmó que si bien las pensiones personales brindan oportunidades de desarrollo a la industria de fondos, también plantean requisitos para un desarrollo de alta calidad de la industria de fondos. Para gestionar bien el dinero de jubilación de los inversores, desde una perspectiva amplia, los administradores de fondos deben hacer al menos dos cosas: primero, ofrecer buenos productos; segundo, ofrecer buenos servicios;
En primer lugar, las pensiones personales requieren grandes inversiones y largos ciclos de inversión, que están relacionados con el bienestar de las personas. Las compañías de fondos deben establecer conceptos de inversión fundamentales a largo plazo y luego, a través de un sistema de gestión de inversiones de grandes fondos profesional, científico y basado en procesos, pueden garantizar las capacidades de inversión sostenibles y estables del negocio de pensiones personales. Además, las empresas de fondos, como "fabricantes" en el ecosistema de gestión de activos, deben hacer un buen trabajo en el suministro de productos y proporcionar a los inversores una gran cantidad de productos opcionales para satisfacer las necesidades personalizadas de inversión en pensiones;
En segundo lugar, Además del lado del producto, las compañías de fondos también deben prestar atención a la experiencia de ingresos de los inversores. En este vínculo, las compañías de fondos deben cooperar con consultores de inversiones, canales, medios de comunicación y otras fuerzas para brindar a los inversores consultoría de inversiones y servicios de acompañamiento. A través de la mejora de la adaptabilidad entre la oferta y la demanda, pueden mejorar fundamentalmente los beneficios que los inversores pueden obtener. . El retorno de la inversión en última instancia aumentará los ingresos de la propiedad de los residentes y promoverá la realización del objetivo de generar riqueza con riqueza.
El Fondo Qianhai Kaiyuan también afirmó que el desarrollo del negocio de inversión en pensiones personales de fondos públicos requiere la correspondiente investigación y preparación desde los aspectos de gestión empresarial, reserva de talentos, investigación estratégica, práctica de gestión, etc., para crear productos de pensiones Toda la línea de productos ofrece a los inversores servicios de inversión de productos integrales.
Además, Jinchuang Hexin Fund señaló que fortalecerá la cooperación multidimensional y multifacética con bancos y otras instituciones en el futuro. A nivel estratégico, debemos construir e innovar un sistema de productos financieros de pensiones más completo y rico basado en las necesidades de atención de las personas mayores. A nivel empresarial, localizamos con precisión las necesidades de los clientes y brindamos servicios de difusión de conocimientos sobre negocios de pensiones, educación de inversionistas, experiencia en la compra de productos de pensiones, gestión de inversiones de productos de pensiones, evaluación crediticia de activos básicos de productos de pensiones, optimización de activos, servicios de control de calidad y servicios de operación de clientes. Ampliar de manera integral la audiencia de servicios en otros aspectos y brindar a las personas un paquete más rico, más adecuado y más conveniente de soluciones integrales de pensiones financieras.
9. ¿Qué lecciones podemos aprender de las inversiones en pensiones personales de los fondos públicos en el extranjero?
El Centro de Negocios de Pensiones del Fondo Boshi declaró que, según la práctica en el extranjero, las pensiones personales pueden aliviar la presión sobre los gastos de pensiones públicas, satisfacer las diversas necesidades de pensiones de las personas, agrupar los fondos estables y a largo plazo de las personas y convertirse en un capital. mercado Es una fuente importante de fondos para inversiones a largo plazo y de valor y promueve el desarrollo saludable y de alta calidad del mercado de capitales.
Tomemos como ejemplo las pensiones personales estadounidenses. A finales de 2021, los activos del plan IRA del tercer pilar en Estados Unidos alcanzaron los 13,9 billones de dólares y la escala de inversión del fondo * * * alcanzó los 6,2 billones de dólares, de los cuales el 59% se invirtió en mercados de valores nacionales y extranjeros. y el 19% se invirtió en fondos híbridos, mostrando atributos distintivos de inversión en acciones. Además, los activos de inversión directa como acciones, bonos y ETF alcanzaron los 6,4 billones de dólares, lo que representa el 46%.
China Asset Management señaló que los activos de renta variable tienen el mayor rendimiento de la inversión a largo plazo, y la inversión en activos de renta variable es precisamente la principal ventaja de los fondos públicos.
Por lo tanto, en términos de gestión de pensiones, los fondos públicos son las instituciones de gestión patrimonial que mejor cumplen con los requisitos operativos de los fondos de pensiones. Pueden aprovechar al máximo los atributos de capital a largo plazo de los fondos de pensiones y las ventajas obvias de la inversión en acciones. proporcionar una gran cantidad de productos subyacentes para la asignación de activos y herramientas de pensiones.
En cuanto a las perspectivas del futuro mercado de pensiones, En Xuehai dijo que desde una perspectiva global, el mercado de pensiones personales de China tiene amplias perspectivas, pero aún se encuentra en las primeras etapas de desarrollo. La escala de las pensiones personales en los mercados desarrollados extranjeros es bastante grande, mientras que las pensiones personales de China son inferiores a 654,38+050 mil millones de RMB. Esto también significa que el mercado de pensiones personales de China tiene un enorme margen de desarrollo futuro.
10. ¿Cuál es la importancia de establecer un sistema de pensiones personal?
La implementación formal del sistema de pensiones personal, además de aliviar la presión sobre la seguridad social, muchas compañías de fondos también señalaron que la construcción del sistema de pensiones personal ha formado una interacción positiva entre la economía real, el mercado de capitales y las pensiones de residentes, lo que tiene una evidente importancia estratégica.
Southern Fund afirmó que la gestión cerrada de cuentas de pensiones personales puede implementar el concepto de inversión de valor, lograr inversiones a largo plazo con tranquilidad, evitar contribuciones negativas causadas por reembolsos frecuentes y ayudar a resolver el problema de "Los fondos ganan dinero pero los ciudadanos no pueden ganar dinero". Los puntos débiles de la industria de "Cómo ganar dinero", permiten a los inversores compartir mejor los resultados del desarrollo y crecimiento a largo plazo de la economía, las empresas cotizadas y los mercados de capital de China, y Mejor ahorrar para las pensiones.
Con la entrada continua, constante y ordenada de los fondos de pensiones personales en el mercado como fondos de asignación a largo plazo, se ayudará a suprimir las fluctuaciones del mercado de valores y a lograr el crecimiento a largo plazo del capital. mercado, y luego promover la financiación directa en la economía nacional. El aumento de la proporción impulsará la innovación tecnológica y la transformación económica.
El Fondo de Inversión cree que desde las "Opiniones sobre la Promoción del Desarrollo de las Pensiones Personales" emitidas por la Oficina General del Consejo de Estado hasta el actual paquete de políticas de apoyo, el marco de la política de pensiones personales de mi país ha cambiado. poco a poco se vuelven claros y completos. La implementación del sistema de pensiones personal completará la última pieza del sistema de seguro de pensiones de múltiples niveles y pilares de mi país, marcando la transición de las pensiones personales, que están relacionadas con la economía nacional y los medios de vida de las personas, de la era de "tener o no" a la etapa de "fuerte o no".