Observación GBN | Cómo observar la reestructuración y cotización de FAW Jiefang

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Producida por? |?Banning Studio

Con respecto a la reorganización y cotización en bolsa de FAW Jiefang, así como a las tendencias de desarrollo futuras de FAW Jiefang y FAW Besturn, circula un dicho dentro del Grupo FAW: "Pentium es liberación y la liberación puede galopar."

Divulgaron esta información por primera vez en marzo de 2019. En ese momento, FAW Car Co., Ltd. (000800. SZ, denominada "FAW Car") emitió un anuncio de suspensión de operaciones, diciendo que su accionista mayoritario China FAW Co., Ltd. (denominada "FAW Car" ) estaba planeando una importante reestructuración de activos. Cuando Bangning Studio preguntó a FAW Jiefang y FAW Pentium respectivamente sobre la situación relevante, dijeron la oración anterior.

Desde entonces, palabras similares han aparecido muchas veces después de anuncios importantes.

Ahora, el Proyecto de Liberación y Reorganización del gusano cogollero, que duró más de un año, finalmente ha llegado a su fin.

El 24 de abril de 2020, FAW Jiefang anunció el éxito de su reorganización y cotización y anunció una serie de decisiones. Entre ellos, el nombre de la empresa se cambió de FAW Car Co., Ltd. a FAW Jiefang Group Co., Ltd., y la abreviatura de los valores se cambió de FAW Car a FAW Jiefang.

Esto significa que FAW Bestune Car Co., Ltd., como filial de propiedad absoluta de FAW que no cotiza en bolsa, se ha convertido en el principal operador de la marca Bestune.

Como activo de alta calidad del Grupo FAW, FAW Jiefang ha ingresado con éxito al mercado de capitales.

Anteayer (23 de abril), la primera reunión de la novena junta directiva y la junta de supervisores de FAW Car aprobó el nombramiento de Hu como presidente de la novena junta directiva del grupo y de Zhu Qixin como presidente de la compañía. gerente general.

La junta directiva de la compañía eligió a Hu, Zhu Qixin, Han y Dong Zhonglang como miembros del Comité de Estrategia de la novena junta directiva, con Hu como presidente. Tras el nombramiento del director general de la empresa, la junta directiva de la empresa nombró a Wang Ruijian, Shang, Ou Aimin, Kong Dejun y Wu Bilei como subdirectores generales de la empresa, por el mismo mandato que la novena junta directiva.

Además de los nombramientos de personal, FAW Jiefang ha realizado ajustes estructurales y FAW Jiefang Automobile Co., Ltd. se ha convertido en una filial de propiedad total de FAW Jiefang. Al mismo tiempo, FAW Jiefang también cuenta con 9 departamentos, incluido el Departamento de Gestión Estratégica y el Departamento de Desarrollo Tecnológico.

Esta reestructuración de activos dentro del Grupo FAW siempre ha llamado la atención del mundo exterior.

Una persona de una firma de valores dijo que el reemplazo de activos es una transacción en la que una empresa intercambia los activos que controla con los activos de otras empresas para poner sus activos en el mejor estado de asignación y obtener el máximo rendimiento. . En esencia, el objetivo de la sustitución de activos es mejorar la competitividad de la empresa en el mercado.

Lo mismo ocurre con FAW Jiefang. En primer lugar, con la cotización de FAW Jiefang, la empresa puede complementar una gran cantidad de fondos. En segundo lugar, salir a bolsa puede optimizar la estructura financiera de una empresa y permitirle endeudarse a mayor escala en el futuro. En tercer lugar, salir a bolsa puede reponer capital, reducir el apalancamiento financiero y aliviar la presión del flujo de caja. Esto es especialmente cierto para las empresas delgadas con márgenes brutos relativamente bajos, cuyos gastos financieros no aumentarán.

Los veteranos de la industria dijeron a Bangning Studio que la importancia de la reestructuración y cotización de FAW Jiefang en FAW Group se refleja principalmente en tres aspectos:

Primero, optimizar la asignación de "recursos shell" en el mercado de capitales. Dado que la empresa que cotiza en bolsa originalmente ha perdido su función financiera y no puede crear valor para los inversores, los camiones medianos y pesados ​​de FAW Jiefang se encuentran en el nivel líder en la industria, tienen cierta rentabilidad, buena orientación básica y valor de inversión.

En segundo lugar, optimizar el diseño estratégico del Grupo FAW y formar tres segmentos de negocio principales: vehículos comerciales, vehículos de pasajeros y empresas conjuntas. FAW Jiefang se ha convertido en un actor fuerte en vehículos comerciales a través de su cotización en bolsa. FAW Group se centra en vehículos de pasajeros con recursos de empresa conjunta de alta calidad, esforzándose por que FAW Passenger Cars tenga un estatus equivalente al del hijo mayor en la industria automotriz.

En tercer lugar, optimizar la estructura de derechos de propiedad corporativa y la estructura de gobierno, y mejorar el antiguo mecanismo empresarial estatal del negocio original de vehículos comerciales. Innovar en la distribución del empleo para formar ventajas comparativas y reunir más talentos destacados para la transformación y modernización de los vehículos comerciales.

Vale la pena mencionar que el mercado de capitales generalmente cree que FAW Jiefang, como activo objeto de este importante reemplazo de activos y emisión de acciones, es un activo de alta calidad del Grupo FAW. la fortaleza general del Grupo FAW, pero también puede mejorar significativamente la rentabilidad, el tamaño de los activos, el valor de mercado y la voz de las empresas que cotizan en bolsa en el mercado de capitales.

Li Dakai, miembro del Comité Asesor de Automóviles de China y ex presidente y secretario del partido de Shaanxi Fast Group, cree que la reestructuración y cotización de FAW Jiefang traerá beneficios a la empresa, pero también traerá muchos desafíos.

Los beneficios son obvios.

En primer lugar, es beneficioso para FAW Group. La cotización de reemplazo de vehículos comerciales ayudará a sentar las bases para el desarrollo del sector de vehículos comerciales, incluida la recaudación de fondos a través de una futura expansión de acciones, el aumento de la inversión en investigación y desarrollo de productos, la mejora del sistema de fabricación y la mejora del nivel de estandarización de la gestión básica.

El segundo es ayudar al Grupo FAW a racionalizar su gestión y evitar la competencia horizontal. Tanto FAW Hongqi como FAW Sedan son turismos, pero uno está fuera del mercado de valores y el otro en el mercado de valores, lo que no cumple con los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de China y no favorece el desarrollo de las dos empresas. Tras esta sustitución, los turismos de ambas marcas pertenecen al plan de gestión del Grupo FAW y las ventajas superan a las desventajas.

En tercer lugar, es beneficioso para los inversores. FAW Car ha sufrido pérdidas o ganancias mediocres durante muchos años y es difícil para los accionistas ganar algo. Ahora bien, si se incorporan los activos de alta calidad liberados, se espera que el valor general de la empresa que cotiza en bolsa mejore efectivamente, lo que ayudará a mejorar la rentabilidad y la competitividad central de la empresa que cotiza en bolsa. Naturalmente, este resultado es bien recibido por los inversores.

A los ojos del mundo exterior, la marca Pentium también se beneficia de esta sustitución de activos. Anteriormente, debido a que la marca Bestune estaba en la estructura administrativa de una empresa que cotizaba en bolsa, tenía que revelar completamente toda la información operativa de acuerdo con los requisitos de las leyes y regulaciones de cotización. También asumía estrictas tareas de desempeño operativo, lo que afectaba la eficiencia y flexibilidad de la empresa. toma de decisiones de marca. Se espera que este problema se resuelva después de la sustitución de activos.

Pero en la otra cara de la moneda, FAW Jiefang enfrentará muchos desafíos en el futuro.

Li Dakai cree que después de que una empresa sale a bolsa, debe implementar un conjunto de procedimientos estandarizados para las empresas que cotizan en bolsa, y la eficiencia y velocidad de la toma de decisiones corporativas pueden verse afectadas. Por lo tanto, esto probará si FAW Jiefang puede adaptarse rápidamente a los requisitos de las empresas que cotizan en bolsa.

Por otro lado, después de cotizar en bolsa, los gastos de gestión de FAW Jiefang han aumentado y las expectativas de los inversores han aumentado. La totalidad o la mayor parte de las ganancias originales se pueden invertir en investigación y desarrollo de nuevos productos, transformación tecnológica, etc. Me temo que una parte se distribuirá como dividendos en el futuro. Esto también es un arma de doble filo para una empresa intensiva en tecnología y capital que busca un desarrollo a largo plazo.

Además, después de que FAW Jiefang se reorganizara y cotizara en bolsa, FAW Group tuvo que afrontar el impacto adverso del incidente en la reputación de la propia marca de turismos de FAW. FAW Lixia perdió ante Maicheng, FAW Jinbei terminó desintegrándose y saliendo, y FAW Cars fue reemplazada del mercado. Hasta cierto punto, esto da la impresión de que la estrategia del Grupo FAW en materia de turismos no es lo suficientemente clara.

Bunning Studio se enteró de que los empleados de FAW Jiefang estaban relativamente tranquilos esta vez que la empresa salió a bolsa. En su opinión, la cotización en bolsa definitivamente será beneficiosa para el desarrollo a largo plazo de la empresa, pero es posible que no haya cambios importantes dentro de la empresa a corto plazo y la transición será fluida.

Pero en cualquier caso, cuando el polvo de la reestructuración y la cotización se ha asentado, FAW Jiefang ha abierto un nuevo capítulo.

“A partir de muchos años de práctica industrial y de la situación actual, una buena estructura de derechos de propiedad y de gobernanza son condiciones necesarias para un buen negocio, y excelentes empresarios son una condición suficiente con buenos mecanismos y buen liderazgo. será un buen equipo, y un buen equipo eventualmente generará buenos resultados", dijo el mencionado veterano de la industria a Bunning Studio.

Li Dakai añadió: "Espero que FAW Group, FAW Jiefang y los turismos de marca propia de FAW puedan desarrollarse a partir de este reemplazo y ajuste y dar un ejemplo positivo a otras empresas".

FAW Jiefang ha lanzado una nueva campaña. Su visión es convertirse en "la empresa de vehículos comerciales más orgullosa y la marca de vehículos comerciales más confiable", y su misión es convertirse en el "primero en China y el primero en el mundo" proveedor de soluciones de transporte inteligentes, creando riqueza para los usuarios y Crear riqueza para los empleados. La felicidad crea valor para la sociedad.

Cabe mencionar que desde marzo de este año, la epidemia nacional ha sido controlada y la industria de vehículos comerciales ha reanudado su trabajo de manera constante. Como la primera empresa de vehículos comerciales del país en reanudar sus operaciones, FAW Jiefang no solo mantuvo en cero el número de casos sospechosos y confirmados de COVID-19 en la empresa, sino que también se esforzó por liderar la industria con un aumento de ventas del 17% desde febrero. a junio. En marzo, el volumen de entrega de la terminal de camiones medianos y pesados ​​de FAW Jiefang superó las 44.000 unidades, un aumento interanual del 20%, lo que representó 65.438+0,9 de las 2.065.438+09 ventas mensuales promedio.

En los primeros tres meses de este año, las ventas de vehículos de FAW Jiefang superaron los 654,38 millones de unidades, incluidos 93.000 camiones medianos y pesados, con una cuota de mercado del 30,9%, continuando ocupando una posición de liderazgo en la industria.

En 2020, el objetivo de ventas de FAW Jiefang es de 350.000 vehículos. En la actualidad, no es difícil alcanzar la meta para todo el año.

Calendario de cotización y reorganización de FAW Jiefang

2065438+28 de marzo de 2009

FAW Car Co., Ltd. emitió un anuncio de suspensión comercial con respecto a la planificación de una importante reestructuración de activos. El anuncio muestra que FAW Car Co., Ltd., el accionista mayoritario de FAW Car, está planeando una importante reestructuración de los activos de la empresa. Está previsto comprar acciones de FAW y mantener el capital de FAW Jiefang mediante la sustitución de activos y la emisión de acciones para comprar activos, y recaudar fondos de apoyo, lo que se espera que constituya una importante reorganización de activos de la empresa.

12 de abril de 2019

FAW Cars emitió un anuncio sobre la resolución de la quinta reunión de la octava junta directiva. FAW Car planea reemplazar todos sus activos y pasivos, excepto FAW Finance Company, Xin'an Automobile Insurance Company y algunos activos retenidos, como activos reservados por la parte equivalente del 100% del capital social de FAW Jiefang en poder de FAW. La diferencia entre los activos adquiridos y los activos adquiridos la comprará la empresa a FAW mediante la emisión de acciones y bonos convertibles y el pago en efectivo.

31 de agosto de 2019

FAW Cars emitió un anuncio en el que revela un plan detallado para la reestructuración de activos. El precio del 100% del capital social de FAW Jiefang es de 27.009 millones de yuanes, y el precio del 100% del capital social de FAW Car es de 5.088 millones de yuanes. La diferencia entre los dos es de 2.1921 millones de yuanes, de los cuales 19.95438 millones de yuanes fueron pagados por FAW Car en. un precio de 6,68 yuanes por acción.

2065438+27 de septiembre de 2009

El plan de lanzamiento de FAW Car fue aprobado por el Consejo de Estado de SASAC.

18 de febrero de 2020

FAW Cars emitió un anuncio indicando que la importante reestructuración de activos de la compañía ha sido aprobada por el Comité de Fusiones y Adquisiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China y que las acciones de la compañía han reanudado su cotización. . El Comité de Fusiones y Adquisiciones de Empresas Cotizadas de la Comisión Reguladora de Valores de China celebró la cuarta reunión de trabajo del Comité de Fusiones y Adquisiciones en 2020 para revisar importantes cuestiones de reestructuración de activos, como el intercambio de activos de FAW Car, la emisión de acciones, el pago en efectivo por activos y transacciones relacionadas, y aprobó incondicionalmente esta importante reestructuración de activos.

26 de marzo de 2020

FAW Car anunció que después de recibir los documentos de aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, llevará a cabo activamente la transferencia de los activos subyacentes. Se han completado los procedimientos de registro de cambios para los activos transferidos.

El 22 de abril de 2020

Se llevó a cabo la asamblea anual de accionistas 2019 de la empresa y se revisaron y aprobaron 19 propuestas.

23 de abril de 2020

La primera reunión de la novena junta directiva y del consejo de supervisión de FAW Jiefang nombró a Hu como presidente de la novena junta directiva del grupo y a Zhu Qixin como director general. .

24 de abril de 2020

FAW Car Co., Ltd. anunció la resolución de la primera reunión de la novena junta directiva y FAW Jiefang anunció el éxito de su reorganización y cotización en bolsa. .

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.