¿Cuál es la tasa de prima para las acciones A y H?
El precio de las acciones h está denominado en dólares de Hong Kong. Debido al tipo de cambio entre dólares de Hong Kong y RMB, puede cambiar acciones H por RMB o acciones A por dólares de Hong Kong. Habrá una diferencia de precio después de la conversión. Después de la conversión, las acciones H son más altas que las acciones A, lo que supone una prima sobre las acciones A.
La tendencia de las acciones A es la opuesta: desde el feriado del Día Nacional del año pasado, los mercados bursátiles mundiales se han disparado y el mercado en general espera que se recupere después del feriado. Sin embargo, en el primer día de negociación después del Día Nacional, los inversores tenían grandes esperanzas en el sector de valores, pero abrió al alza y bajó. Abrió al alza en 2,64 y cerró ligeramente a la baja en 0,01, lo que es una gran línea negativa.
La prima AH tiene cuatro efectos principales.
1. Diferentes cuentas tendrán algunas diferencias en los costos de transacción. Aquí tomo mi propia cuenta como ejemplo: la comisión de la cuenta de acciones A es de 20.000 yuanes y la cuenta de Hong Kong Stock Connect es de 18.000 yuanes. El organismo del impuesto de timbre considera que la diferencia entre las acciones de Hong Kong y las acciones A no es demasiado; grande, pero no he comprado acciones A desde el 19 de septiembre de 2008. Impuesto de timbre, igual a la mitad de otras cosas... Verifique los costos de transacción de Southbound Connect en detalle, incluyendo al menos lo siguiente: (1) Impuesto de timbre: Oficina del Impuesto de Timbre, bilateral 0,1; (2) Impuesto sobre transacciones: Comisión Reguladora de Valores de China, bilateral 0,0027; (3) Tarifa de transacción: Bolsa de Valores, bilateral 0,005 (4) Tarifa por uso del sistema de negociación: HK$0,5 para ambas partes; Comisión de entrega de acciones: Compensación de Hong Kong, bilateral 0,002; (6) Comisión de cartera: Agente de compensación de Hong Kong en función del valor de las acciones de Hong Kong en poder Establecer tasas diferentes. Consulte la lista de tarifas de la cartera para obtener más detalles. Para HKD 50 mil millones o menos, la tasa de interés anual es 0,008. Los costos de transacción son altos y al menos las ganancias por la misma acción con la que comercia serán bajas.
2. Liquidez Al observar varias acciones de AH, sabremos que el volumen de negociación de las acciones a es significativamente mayor que el de las acciones h. Además del impacto de las acciones negociables, también tiene mucho que ver con los costos de transacción y las preferencias del mercado. Los costos de transacción se mencionaron anteriormente. En términos de preferencias de mercado, los inversores en acciones de Hong Kong son relativamente maduros y tienen una orientación de inversión a más largo plazo. Incluso los pagos simples de acciones no son infrecuentes. La diferencia de liquidez no sólo se refleja a nivel de transacción, sino también a nivel de liquidación. Vender fondos en acciones de Hong Kong a T2 no es tan conveniente como acciones A.
3. Hablemos primero de Hong Kong Stock Connect en lo que respecta a dividendos. La Administración Estatal de Impuestos de la República Popular China estipula que las compañías de acciones H deben solicitar a China Securities Depository and Clearing Co., Ltd., y China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. proporcionará a la compañía de acciones H una lista de inversores individuales del continente. Las empresas de acciones H retienen y pagan el impuesto sobre la renta personal a un tipo impositivo del 20. En otras palabras, 20. Y los inversores locales en Hong Kong no pagan impuestos cuando invierten en empresas locales que cotizan en bolsa en Hong Kong; sin embargo, cuando reciben dividendos de empresas del continente, el impuesto sobre la renta personal se retiene y se paga a una tasa del 10%; No es necesario presentar una solicitud, las empresas que cotizan en bolsa retendrán y pagarán automáticamente el impuesto sobre la renta personal. En general, se puede considerar que el objetivo a largo plazo para el nivel general del impuesto a los dividendos de las acciones de Hong Kong en el futuro es de alrededor de 15. Y ahora las acciones A son muy adecuadas para los inversores en valor. Después de todo, el impuesto a los dividendos es bastante rentable. Por ejemplo, si se paga el dividendo de 2018 de Minsheng Bank, las acciones A se acreditarán el 5 de julio y las acciones H se acreditarán el 27 de julio, pero las acciones h de Minsheng Bank se acreditarán el 25 de junio. Esto retrasó los costos de capital de un mes.
4. Las otras cosas aquí se refieren principalmente al hecho de que las acciones A pueden realizar nuevas inversiones y "arbitraje" en el mercado primario. El mercado de valores de Hong Kong es un mercado maduro y la emisión de nuevas acciones es común.