Reglas de implementación de negociación de bonos de la Bolsa de Valores de Shanghai (revisión de 2019)
Artículo 1: Para regular el comportamiento comercial del mercado de bonos de la Bolsa de Valores de Shanghai, mantener el orden del mercado, prevenir riesgos de mercado y proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores, de acuerdo con leyes y reglamentos nacionales pertinentes y las Normas Comerciales de la "Bolsa de Valores de Shanghai" y formular estas normas detalladas.
Artículo 2: Estas reglas detalladas se aplican a las operaciones al contado y a las operaciones de reporto prendario de bonos del tesoro, bonos corporativos, bonos corporativos y bonos corporativos convertibles (en adelante, bonos) que se negocian por separado en el sistema de negociación de subastas. . Si no hay ninguna disposición en estas reglas detalladas, se aplicarán las reglas comerciales de la Bolsa y otras regulaciones relevantes.
La negociación de bonos en la plataforma electrónica integral de la Bolsa para valores de renta fija será regulada por separado por la Bolsa.
Los bonos corporativos convertibles y otros tipos de bonos que cotizan en la Bolsa están sujetos a las reglas comerciales de la Bolsa y otras regulaciones relevantes.
Artículo 3 Los inversores que realicen transacciones de bonos a través del sistema de negociación de ofertas de la Bolsa designarán de antemano a un miembro como fiduciario de sus transacciones de bonos y firmarán una transacción designada integral con ellos de acuerdo con las regulaciones integrales de transacciones designadas de la Bolsa. Contrato, contrato de encomienda de operación de recompra de bonos y operación al contado de bonos.
Los miembros serán responsables de la legalidad, autenticidad, exactitud e integridad de las instrucciones de declaración de transacciones de bonos que emitan a la Bolsa, y asumirán las responsabilidades legales correspondientes. Si un miembro declara que los bonos de los clientes son prendas de recompra o declara transacciones al contado de bonos, se considera que el miembro ha obtenido el consentimiento de sus clientes y la bolsa no tiene la obligación de revisarlo.
Artículo 4 Los miembros y otras instituciones que participan en el comercio de bonos establecerán un sistema completo de gestión empresarial y un mecanismo de control de riesgos.
Los miembros no pueden utilizar cuentas de valores de clientes sin autorización ni apropiarse indebidamente de bonos de clientes para participar en transacciones de recompra de bonos para ellos mismos o para otros. Para aquellos que violen estas regulaciones, la bolsa puede restringir o suspender su negocio de recompra de bonos o incluso cancelar sus calificaciones comerciales. Si las circunstancias son graves, se presentarán a la Comisión Reguladora de Valores de China para su investigación y sanción.
Artículo 5 El registro, custodia y liquidación de las operaciones con bonos estará a cargo de la agencia de registro y compensación de valores designada por la Bolsa de conformidad con las normas pertinentes.
Capítulo 2 Operaciones al Contado de Bonos
Artículo 6 Los bonos al contado se negocian a precio neto y se declaran según cuentas de valores.
Artículo 7: En la negociación al contado de bonos, los bonos comprados el mismo día pueden venderse el mismo día.
Artículo 8 Cuando se implemente la licitación centralizada para transacciones al contado de bonos, la declaración deberá cumplir los siguientes requisitos:
(1) La unidad de negociación es un lote y el valor nominal es 65 438 RMB. +0,000 bonos por valor de 65,438 RMB+0 lotes;
(2) La unidad de precio es el precio del bono por 100 RMB;
(3) La unidad de cambio mínima del precio declarado es RMB 0,01;
(4) La cantidad de solicitudes es 1 lote o un múltiplo entero del mismo, y el número máximo de solicitudes individuales no excederá los 65,438+ millones de lotes;
(5) La declaración del límite de precio se realizará de conformidad con las normas de comercio que se apliquen.
Artículo 9 El precio de apertura de la negociación al contado de bonos es el precio de la subasta de bonos de ese día. Si la subasta de convocatoria no puede producir un precio de apertura, el primer precio de transacción en la subasta continua será el precio de apertura.
El precio de cierre de la negociación al contado de bonos es el precio promedio ponderado de todos los precios de las transacciones (incluida la última transacción) un minuto antes de la última transacción de bonos del día. Si ese día no hay transacción, el precio de cierre del día de negociación anterior será el precio de cierre de ese día.
Capítulo 3 Operaciones de Reporto de Bonos
Artículo 10 Las operaciones de reporto tipo prenda adoptan el método de operación de licitación, y el horario de apertura de la subasta de convocatoria es de 9:15 a 9:15 en cada negociación. El día 25, el horario de puja continua es de 9:30 a 11:30 y de 13:00 a 15:30.
Según las necesidades de desarrollo del mercado y con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, la bolsa puede ajustar el horario de negociación.
Artículo 11 Las operaciones de recompra de bonos implementarán un sistema de banco de prenda, y los financistas presentarán los bonos correspondientes como prenda a través del sistema de negociación de la Bolsa antes de solicitar la recompra. Los bonos destinados a prenda se transferirán a una cuenta especial de prenda de conformidad con las normas pertinentes del organismo de registro y compensación de valores.
Artículo 12 Al aceptar la encomienda de una operación de recompra de bonos de un inversionista, un miembro deberá exigir al inversionista que presente bonos pignorados y verificar el saldo de bonos estándar disponibles para la recompra de bonos en su cuenta de valores.
Si el saldo de los bonos estándar es insuficiente, la declaración de recompra del bono no será válida.
Artículo 13: Para la declaración de operaciones de reporto de bonos, el financista declarará como "compra" y el prestamista declarará como "vendedor".
Artículo 14. Los bonos adquiridos el mismo día podrán utilizarse para la declaración de bonos pignorados el mismo día, pudiendo realizarse las operaciones de reporto de bonos correspondientes.
Artículo 15 Si quedan bonos estándar restantes correspondientes a los bonos pignorados, los bonos pignorados correspondientes podrán declararse a través del sistema de negociación de la Bolsa y transferirse nuevamente a la cuenta de valores original. Los bonos declarados para transferencia el mismo día pueden venderse el mismo día.
Artículo 16 Si la operación de recompra de bonos adopta una licitación centralizada, su declaración deberá cumplir los siguientes requisitos:
(1) La unidad de declaración es un lote y un bono estándar de 1.000 yuanes. es 1 lote;
(2) La unidad de cálculo es el ingreso anual por cada 100 yuanes de fondos vencidos;
(3) La unidad mínima de cambio del precio declarado es 0,005 yuanes o un múltiplo entero del mismo;
(4) La cantidad de solicitudes es de 100 lotes o un múltiplo entero del mismo, y el número máximo de solicitudes individuales no excederá los 654,38 millones de lotes
( 5) La declaración del precio límite se ajustará a lo dispuesto en las normas de negociación que se apliquen.
Artículo 17 El precio de apertura de una operación de recompra de bonos será el precio generado por la subasta call de la variedad de recompra en el día, si la subasta call no puede producir un precio de apertura, el precio de la primera transacción en el día; La subasta continua será el precio de apertura.
El precio de cierre de una recompra de bonos es el precio medio ponderado de todas las transacciones (incluida la última transacción) una hora antes de la última transacción del valor del día. Si no hay transacción ese día, el precio de cierre anterior será el precio de cierre de ese día.
Los períodos de recompra de las operaciones de recompra de bonos del artículo 18 son de 1 día, 2 días, 3 días, 4 días, 7 días, 14 días, 28 días, 91 días y 182 días.
Con base en las necesidades del mercado, la Bolsa podrá ajustar la duración y los tipos de recompra de bonos.
Artículo 19 Las operaciones de reporto de bonos aplicarán el sistema de "una operación y dos liquidaciones", y la liquidación y entrega específicas se realizarán de acuerdo con las normas de la agencia de registro y compensación de valores.
Artículo 20 En la fecha de vencimiento del reporto, el organismo de registro y compensación de valores calculará los fondos a entregar y el número de bonos pignorados con base en la fórmula del precio de reporto.
La fórmula de cálculo del precio de recompra es: precio de recompra = 100 yuanes + rendimiento anual × 100 yuanes × número real de días de pago / 365.
El número real de días de pago mencionado en el segundo párrafo de este artículo se refiere al número real de días calendario desde la primera fecha de entrega (inclusive) de esta operación de reporto hasta la fecha de vencimiento de entrega (exclusiva).
Artículo 21 El plazo de la operación de reporto de bonos se computará con base en el tiempo calendario. Si la fecha de vencimiento cae en un día inhábil, se pospondrá al siguiente día hábil.
Artículo 22 El financista de una operación de recompra de bonos deberá conservar en su totalidad los bonos pignorados correspondientes a los bonos estándar durante el período de recompra.
En la fecha de vencimiento de la recompra de bonos, el financista puede transferir los bonos pignorados correspondientes a la cuenta de valores original a través del sistema de negociación de la Bolsa, o declarar que continuará usándolos para transacciones de recompra de bonos. Los bonos declarados para transferencia el mismo día pueden venderse el mismo día.
Artículo 23 Los tipos de bonos que pueden pignorarse para recompra se anunciarán en el anuncio de cotización de bonos de la Bolsa. La bolsa puede suspender bonos relacionados para transacciones de recompra comprometidas en función de cambios en el mercado o el emisor.
Un fondo indexado abierto negociado en bolsa que rastrea el índice de bonos que cotiza en la Bolsa y realiza transacciones de recompra basadas en los bonos. La unidad de declaración es 100 o un múltiplo entero de la misma, y el monto máximo para una sola declaración no excederá de 65438000. Los asuntos específicos serán estipulados por separado por el intercambio.
Capítulo 4 Disposiciones Complementarias
Artículo 24 Los siguientes términos tienen el significado de estas reglas:
(1) Transacción a precio neto: se refiere a la transacción de Bonos sin devengo Un método de negociación a un precio que devenga intereses.
(2) Operación de recompra tipo prenda: se refiere a la financiación prendaria en la que el número de bonos estándar calculado con base en el índice de conversión de bonos estándar es el límite de financiación, y las partes de la transacción acuerdan devolver los fondos y liberar la prenda después de que expire la recompra. Entre ellos, la parte de la transacción que promete bonos para obtener fondos es la "parte financiadora" y la contraparte es el "prestamista de valores".
(3) Bonos estándar: se convierten a partir de diferentes tipos de bonos a las tasas de conversión correspondientes y se utilizan para determinar el monto de financiamiento mediante transacciones de recompra pignoradas.
(4) Relación de conversión de bonos estándar: se refiere a la relación entre la cantidad de bonos estándar que se pueden convertir en bonos y el valor nominal del bono.
(5) Los bonos pignorados se refieren a los bonos declarados y presentados a la agencia de registro y compensación de valores como prendas para operaciones de recompra de bonos.
Artículo 25: El presente Reglamento entrará en vigor luego de ser discutido y aprobado por la Junta Directiva de la Bolsa, y lo mismo aplicará cuando sea modificado.
Artículo 26 La bolsa es responsable de la interpretación de las presentes normas detalladas.
Artículo 27 Las presentes normas entrarán en vigor a partir de la fecha de su promulgación.