¿Cuáles son las perspectivas de la profesión Quant en el país?

He trabajado en el equipo Quant de un importante banco de inversión nacional durante un tiempo. Me gustaría compartir mis puntos de vista basados ​​en mi propia experiencia y las experiencias que compartí con mis amigos.

En pocas palabras: la situación actual de Quant en China es normal, pero definitivamente tendrá un gran desarrollo en el largo plazo.

Esta profesión existe en China. Cada año hay una clasificación grupal de análisis cuantitativo de las empresas de valores nacionales. Recuerdo que Guosen Securities ocupó el primer lugar. Luego, el vendedor, JP Morgan, tiene un grupo Quant en Beijing y Citi también tiene un grupo Quant en Shanghai. Además, CICC y CITIC también tienen departamentos Quant correspondientes. Hay incluso más empresas en Hong Kong. Credit Suisse, Morgan Stanley, JP Morgan y Nomura tienen grupos Quant y no son pequeños. Goldman Sachs no ofrece actualmente posiciones Quant en Asia. El comprador también tiene muchas posiciones en Quant. Por ejemplo, muchos de los fondos Beta del Fondo Wells Fargo están diseñados por Quant. China Investment Morgan también contrata claramente a Quant.

¿Qué hace Quant generalmente en China? En términos generales, una parte de Quant se dedica a la gestión de riesgos. A medida que el control de riesgos de los bancos de inversión se integra con los estándares internacionales, la demanda de talentos de Quant en esta parte es relativamente grande. A medida que la magnitud de las transacciones es cada vez mayor y los requisitos para la precisión de la estimación del riesgo son cada vez mayores, los talentos de riesgo tradicionales ya no pueden satisfacer la demanda. La remuneración y el trato de este personal se consideran de nivel de Middle Office, que es promedio.

La otra parte, la llamada Quant en el sentido tradicional, mi sensación personal es que en los bancos de inversión del lado vendedor, la mayoría de ellos están haciendo modelos (modelo de factores y similares), precios estructurales de productos. (Estructura Producto) y Modelo macro (Macro Economía). Un número muy pequeño de vendedores chinos de Quant realizan microestructuras de mercado (Market Micro Structure), operaciones de alta frecuencia (High Frequency Trading) y arbitraje estadístico (Stats Arbitrage). Los últimos tres tipos de empleos aparecen en gran número entre los cuantos que trabajan en Hong Kong o entre los compradores. En términos generales, el trato cuantitativo de los inversores extranjeros es mejor que el de los inversores nacionales (no absoluto, dependiendo de la situación específica), y los inversores cuantitativos de Hong Kong están en mejor situación que los del continente. Entre los inversores nacionales, el salario de Quant se sitúa entre el Middle Office y el Front Office. Mucha gente quiere dedicarse a Equity Research o Sales & Trading, pero no muchos están contentos con trabajar en Quant. El salario anual de un recién llegado puede llegar a 300.000, lo que se considera muy bueno. El Quant con inversión extranjera en Hong Kong está en línea con los estándares internacionales, Global Pay, y se puede esperar que se unan entre 500.000 y 700.000 HKD. Es difícil decir la cantidad de inversión extranjera en China continental. Sólo sé que el servicio de pago de la oficina de JP Morgan en Beijing no es tan bueno como el de Hong Kong. Para otros, es difícil dar una estimación confiable porque no hay mucha gente. . El trato al comprador varía mucho, dependiendo del empleador y las calificaciones. En general, el salario de los compradores del continente no es alto. Es normal que un doctor de unos 30 años pague 500.000.

La sensación de trabajar en Quant en China es bastante cómoda, mucho más fácil que en Front Desk Quant en los Estados Unidos. Después de todo, no se puede ganar mucho dinero directamente. haciendo transacciones estratégicas. La presión tampoco es demasiado grande. A menudo te demorarás en un proyecto y nadie se preocupará por ti. Además, la gestión del rendimiento es caótica y no tan fácil de medir como IBD, Equity Research o Sales & Trading. Desgraciadamente, si una empresa implica conflictos entre el corto plazo (beneficios) y el largo plazo (investigación), será difícil realizar una evaluación del desempeño.

De hecho, la tecnología cuántica en China ahora se considera una industria en crecimiento. Para ser honesto, no es una profesión particularmente prestigiosa. Algunas personas dicen que los cuantitativos de Wall Street son estrellas de rock en la calle. China ni siquiera tiene muchas estrellas de rock en la industria del entretenimiento, y mucho menos en la industria financiera. . . .

De hecho, hay razones para esto. Básicamente, el mercado chino está muy por detrás de los países extranjeros en términos de comercio de alta frecuencia, cobertura, apertura del mercado, etc. Muchos campos tradicionales de Quant o campos de vanguardia actuales no se pueden aplicar. un gran número de empresas reservan Quant. Los resultados de la investigación están en reserva y no se pueden utilizar en todo su potencial ahora. He discutido muchas cuestiones relacionadas con el comercio de cantidades en China en esta respuesta: /question/20183706/answer/14447938

Puedes consultarlo.

A largo plazo, si el mercado es sólido, personalmente creo que Quant tendrá un gran desarrollo en China. En primer lugar, hay muchas cosas que se pueden hacer. Los resultados de los últimos 30 años en el extranjero se pueden copiar básicamente para probar los efectos. En segundo lugar, el mercado interno es un mercado muy ineficiente con muchas oportunidades de arbitraje. edad en las cálidas tierras de China. Lo más importante es que en el proceso de transformación de un mercado de dominado por el comercio minorista a dominado por las instituciones, el aumento de las estrategias cuantitativas y el control cuantitativo del riesgo es una tendencia inevitable.

Feng Lun escribió en "Savage Growth" que si quieres encontrar oportunidades de negocio en China, basta con mirar lo que era popular en Estados Unidos hace 50 años. Esta frase es muy cierta. Si nos fijamos en lo que hacía Wall Street hace 30 años, es probable que se convierta en el punto caliente del mercado interno en los próximos años. Estados Unidos también ha experimentado la era de los esquemas Ponzi poco confiables, la popularidad de las casas de apuestas y la era del heroísmo de los especuladores, y finalmente se desarrolló hasta el día de hoy. Personalmente creo que la edad de oro de Quant de 1980 a 2007 también reaparecerá en China.