Causas de los riesgos financieros de Internet
Este es uno de los puntos centrales del recién publicado primer Libro Azul de Finanzas de Internet. Lo compila China Electronics Investment Holding Co., Ltd., una subsidiaria de China Electronics Information Industry Group Co., Ltd., junto con expertos y académicos del Instituto de Investigación Financiera del Banco Popular de China, la Academia China de Ciencias Sociales Ciencias, Universidad de Zhejiang, Universidad de Nankai, Universidad de Nanjing y otras unidades. Sus opiniones prudentes son, sin duda, un agente aleccionador para el actual candente financiamiento de Internet.
El autor del Libro Azul cree que las finanzas en Internet se enfrentan principalmente a cuatro riesgos principales.
Falta de supervisión y protección legal
El Libro Azul establece que las leyes y regulaciones financieras de mi país regulan principalmente el campo financiero tradicional. Debido a que no pueden cubrir muchos aspectos de las finanzas de Internet y no pueden adaptarse a las características únicas de las finanzas de Internet, inevitablemente ocurrirán ciertos conflictos legales. Por ejemplo, no existen regulaciones legales detalladas y claras sobre estándares de acceso empresarial, legalidad de los métodos de operación y autenticación de identidad de los comerciantes en el mercado financiero de Internet. Las empresas financieras de Internet tienden a deambular entre puntos ciegos legales y lagunas regulatorias, participan en operaciones ilegales e incluso absorben depósitos públicos y recaudan fondos ilegalmente, acumulando muchos riesgos. En el proceso de proporcionar o disfrutar de servicios financieros a través de Internet, los internautas enfrentarán el riesgo de sufrir deficiencias legales y conflictos legales, y son propensos a caer en disputas en puntos ciegos legales, lo que no solo aumenta los costos de transacción, sino que también afecta el desarrollo saludable. de las finanzas por Internet.
Recientemente, los bancos han lanzado Yu’E Bao, y lo que destaca es la falta de reglas. Aunque la linda respuesta de Ali fue "volverse loca", no hubo respuesta a la pregunta básica. Las dificultades legales de los préstamos P2P también son bastante importantes.
Según el "Aviso sobre cuestiones relativas a la prohibición de instituciones financieras ilegales y actividades comerciales financieras ilegales" emitido por el Banco Popular de China en abril de 2011, la recaudación ilegal de fondos se refiere a la emisión de acciones por unidades. o individuos sin la aprobación de procedimientos legales, bonos, billetes de lotería, valores de fondos de inversión u otros certificados de deuda, etc. para recaudar fondos del público, y prometer reembolsar el principal y los intereses a los inversores en efectivo, especies u otros medios dentro de un plazo. cierto periodo de tiempo. Según la "Interpretación del Tribunal Popular Supremo sobre varias cuestiones relativas a la aplicación específica de la ley en los juicios de causas penales por recaudación ilegal de fondos" (2010), la recaudación ilegal de fondos tiene cuatro características básicas: ilegalidad, apertura, inducción, y socialidad. La recaudación ilegal de fondos incluye el fraude en la recaudación de fondos y la absorción ilegal de depósitos públicos.
Se sospecha que el actual modelo de transferencia de derechos de los acreedores y el modelo de planificación financiera óptima de las plataformas P2P absorben ilegalmente depósitos públicos mediante las finanzas de Internet. El modelo de transferencia de derechos del acreedor significa que el prestatario y el prestatario no firman directamente un contrato de deuda y derechos del acreedor, sino que dividen el período y el monto. Un tercero (prestamista profesional) primero presta los fondos al solicitante del fondo, y luego al tercero. parte transfiere los derechos del acreedor al inversor. En este momento, la plataforma P2P se ha convertido en un centro para el intercambio de fondos y ya no es un intermediario puro independiente de prestatarios y prestamistas, similar a la absorción ilegal de depósitos públicos. De acuerdo con los estándares estipulados por la Ley Suprema, ya sea que se determine que está absorbiendo ilegalmente depósitos del público, la cuestión central es si la transferencia de fondos forma una nueva relación de depósito, deuda o capital, y si los prestamistas profesionales obtienen fondos y los prestan. primero y luego transferir los derechos del acreedor, absorbiendo fondos del público. Si el depósito se transfiere a su propia cuenta es el criterio para juzgar si se ha alcanzado el resultado legal. Dado que actualmente no existen leyes ni regulaciones, los límites de la recaudación ilegal de fondos P2P no están claros.
Es difícil adaptarse a la innovación de modelos.
En los últimos años, han surgido uno tras otro modelos financieros de Internet nacionales y extranjeros, y la mayoría de ellos han fracasado porque no son compatibles con el entorno del mercado financiero y las necesidades específicas de los clientes. Cuando algunas empresas financieras nacionales de Internet imitaron los modelos comerciales financieros extranjeros de Internet, quedaron distorsionadas y alienadas por razones subjetivas u objetivas y no pudieron lograr los mismos logros comerciales que empresas extranjeras similares.
El Libro Azul señala que algunos de los modelos de desarrollo originales de las finanzas en Internet son demasiado innovadores o insuficientes, están divorciados de las condiciones sociales y económicas reales y, en última instancia, desarrollan cuellos de botella que conducen al riesgo de fracaso.
Digital Bank Online, conocido como "Supermercado de préstamos en línea", fue establecido en julio de 2009 por Digital Financial Services (Hangzhou) Co., Ltd. para resolver el problema de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas en Zhejiang después de la crisis financiera. . Como la primera plataforma de préstamos B2C en China, Digital Bank Online se compromete a adaptar soluciones de préstamos integrales para empresas e individuos. Desde que entró en la etapa de investigación y desarrollo en 2008, * * * tiene 49 tecnologías patentadas y Forbes la ha calificado como la empresa de Internet con el potencial de crecimiento más explosivo en los próximos tres años. Los bancos digitales disfrutan de una variedad de apoyo político en línea. No solo integran plataformas gubernamentales de información pública para proporcionar certificados de crédito complementarios para instituciones financieras, sino que también son la primera compañía financiera de Internet en obtener una licencia de la Comisión Reguladora Bancaria de China y la única Internet nacional. compañía financiera para introducir el sistema de autenticación de identidad personal del Banco Popular de China. Sin embargo, en 2013, la excesiva innovación del modelo y los problemas de gestión y operación llevaron a una crisis de liquidez, y quebró cuatro años después de su creación. Anteriormente, debido a la incapacidad a largo plazo de encontrar un punto de ganancia estable, Digital Bank Online ajustó continuamente su dirección comercial, como el desarrollo de juegos, el desarrollo de publicidad, etc., pero su desempeño fue pobre.
Echando una mirada retrospectiva al modelo de banca online, aunque es teóricamente factible, han surgido varios inconvenientes durante su funcionamiento real. El mayor defecto es que el modelo de ganancias sostenibles es vago y depende demasiado de instituciones financieras externas como los bancos. Los bancos digitales en línea obtienen ganancias cobrando comisiones a los bancos, lo que equivale a entregar directamente el control de las fuentes de ganancias a los bancos. El proceso de aprobación y emisión de préstamos lo completan los bancos, y la iniciativa está en manos de los bancos, lo que lo dificulta; para ganar una mayor voz; y Las instituciones financieras formales han adoptado estrategias para suprimir la industria de préstamos en línea, lo que ha resultado en una falta significativa de ganancias en línea para varios bancos. Además, el crecimiento de los usuarios intermedios es limitado y los clientes que han obtenido con éxito un préstamo probablemente se conectarán directamente con el banco la próxima vez que soliciten un préstamo, lo que hace que los bancos digitales pierdan apoyo comercial en línea.
“Se puede ver que las instituciones financieras de Internet se enfrentan a una gran incertidumbre. Si un modelo original es demasiado innovador o insuficiente, no se ajusta a la realidad económica y no satisface las necesidades de los clientes, no podrá hacerlo. lograr una rentabilidad sostenible, incluso si las condiciones son buenas, fracasará debido a los riesgos de la innovación del modelo.
Los riesgos de seguridad involucran a todos.
Los riesgos técnicos de Internet son evidentes. Los virus informáticos pueden propagarse e infectar rápidamente a través de Internet. Una vez que un programa es infectado por un virus, toda la computadora e incluso todo el comercio de Internet se verán amenazados por el virus. En el negocio financiero tradicional, los riesgos de la tecnología informática sólo traerán impactos y pérdidas locales. En los negocios financieros de Internet, los riesgos técnicos pueden generar riesgos sistémicos en todo el sistema financiero, provocando el colapso del sistema.
Además, debido a fallas técnicas, las plataformas financieras de Internet no pueden hacer frente a transacciones repentinas a gran escala en un corto período de tiempo en algunos momentos especiales, lo que también tendrá consecuencias adversas. Este riesgo existe principalmente en los días tradicionales de promoción de descuentos del comercio electrónico, como el Día de San Valentín chino, Double Eleven y Navidad. Dado que una gran cantidad de transacciones en línea se concentran en un día o incluso en un momento determinado, la cantidad de datos excede con creces la línea de base diaria y es probable que ocurran problemas como inestabilidad del sistema y fallas del servidor. Taobao, Tmall, Juhuasuan, JD.COM, Dangdang, etc. son importantes empresas de comercio electrónico que participan directamente en promociones de un día. En los últimos años, ha habido diversos grados de caídas de páginas, imposibilidad de abrir el sistema de pedidos y congestión en el sistema de pagos bancarios.
Sin embargo, el Libro Azul enfatiza los riesgos de seguridad de los datos. Con el crecimiento explosivo de los datos, una gran cantidad de datos se almacenan de forma centralizada, lo que puede facilitar el análisis y el procesamiento de datos, pero una gestión inadecuada de la seguridad puede provocar fácilmente fugas, pérdidas y daños de información. Con el desarrollo de Internet y la tecnología de la información, ya no es necesario invadir físicamente el sistema para robar información. Por lo tanto, se han planteado requisitos más altos para las capacidades de gestión de seguridad de big data. El 18 de junio de 2005, la red del centro de procesamiento de datos de los principales proveedores de servicios de MasterCard, Visa y American Express fue pirateada, lo que provocó que los piratas informáticos interceptaran 40 millones de información de cuentas, poniendo los fondos de los clientes en un estado muy peligroso. En 2012, los piratas informáticos revelaron 6 millones de información personal y contraseñas de correo electrónico de CSDN, el sitio web de programadores más grande de China, lo que provocó una serie de filtraciones. En 2013, se filtró la información de las pólizas personales de 800.000 clientes de China Life. Estos incidentes ponen de relieve los desafíos sin precedentes que enfrenta la seguridad de la gestión de datos en el campo financiero de Internet en la era del big data.
Además, Internet se ha convertido en una infraestructura importante del país. Varios campos de la sociedad moderna dependen cada vez más de los datos, y Internet se ha convertido gradualmente en el modo dominante de difusión de datos. El funcionamiento seguro de Internet se ha convertido en un requisito previo para mantener el orden social. Por ejemplo, casos como el de los piratas informáticos que atacaron los sitios web de agencias gubernamentales británicas, lo que provocó la filtración de información nacional, y el incidente del "Prism" Snowden en los Estados Unidos, muestran la gran importancia de la seguridad de la información nacional. Las finanzas por Internet involucran una parte importante del sistema financiero nacional. Una gran cantidad de datos financieros de Internet no solo pueden reflejar las condiciones políticas y económicas de un país, sino que también pueden utilizarse para afectar directamente la vida diaria y la conciencia pública del público. Una vez que exista una laguna en este sistema, el sistema económico y financiero del país quedará paralizado y la seguridad nacional se verá dañada. Al mismo tiempo, como industria emergente en China, la industria financiera de Internet de mi país está relacionada con los intereses nacionales y se debe prestar más atención a la seguridad de la información de las finanzas de Internet.
Riesgo de mercado "riesgo" de Internet
El riesgo de mercado es inherente al sistema financiero tradicional. Como producto de la combinación de la tecnología de Internet y el campo financiero, los riesgos de mercado de las finanzas de Internet tienen sus propios aspectos únicos. El Libro Azul señala que debido a su conveniencia y naturaleza preferencial, las finanzas por Internet pueden absorber más depósitos, emitir más préstamos, realizar transacciones con más clientes y enfrentar mayores riesgos de tasas de interés. Las instituciones financieras de Internet a menudo desempeñan el papel de rotación de capital, y los fondos precipitados pueden permanecer en manos de terceros intermediarios desde dos días hasta varias semanas. La falta de salvaguardias y supervisión efectivas facilita la malversación de fondos. Si no hay gestión de liquidez, una vez que se rompa la cadena de capital, se producirá una crisis de pagos, ya que la transmisión de información de transacciones, la liquidación de pagos y otras actividades comerciales se llevan a cabo en el mundo virtual, las dos partes no se encuentran y solo se encuentran; contactados a través de Internet habrá una grave asimetría de información en aspectos como la confirmación de identidad y la evaluación crediticia, y el riesgo crediticio será alto.
El nivel de desarrollo de las finanzas de Internet en China no es alto. Los recursos de big data y la tecnología de big data no han seguido el ritmo de la innovación y la imitación de modelos, y muchos modelos existentes se han desviado del núcleo de las "finanzas de Internet". El sistema de crédito social aún se encuentra en la etapa de mejora y es difícil evaluar con precisión el estado crediticio de ambas partes de una transacción basándose en fuerzas externas de terceros.
Tomemos el P2P como ejemplo. Las plataformas P2P generalmente requieren que los prestatarios proporcionen información básica y voluntariamente proporcionen información detallada, como certificados de propiedad y certificados académicos. Por un lado, este tipo de información se manipula fácilmente, proporcionando una base falsa para la evaluación crediticia. Los comerciantes también pueden ocultar deliberadamente información no rentable, lo que pone a la plataforma P2P en desventaja a la hora de seleccionar clientes; La información es retrasada y unilateral y no constituye un "recurso de big data". Estados Unidos tiene un sistema de certificación de crédito personal completo y transparente. Los registros de crédito personales, los números de seguro social, los números de impuestos personales, los números de cuentas bancarias y otros materiales pueden verificar completamente el nivel de crédito del prestatario. puntuaciones a través de medios de alta tecnología y servicios de gestión de crédito, sirviendo ampliamente a clientes de préstamos personales, pequeñas empresas de préstamos, bancos y otras instituciones financieras. Por tanto, la plataforma P2P en Estados Unidos pertenece verdaderamente al modelo financiero de Internet y tiene grandes ventajas de desarrollo.
El Libro Azul cree que para que la industria financiera de China entre realmente en la era de las finanzas por Internet, debe depender de la acumulación masiva de datos y la mejora continua de las capacidades de procesamiento de big data para resolver la asimetría de la información y problemas crediticios, y lograr una reducción significativa de los costos de transacción y los riesgos dispersos, proporcionar servicios especiales más específicos y productos más diversificados, y mejorar la cobertura de los servicios financieros, beneficiando especialmente a las pequeñas y microempresas, a los empresarios individuales y a los residentes. Además, la construcción del sistema de crédito es una medida de apoyo importante y un componente de la innovación del sistema financiero de Internet. El sistema de crédito social debe mejorarse para compensar la falta de recursos de big data existentes en las finanzas de Internet. Al mismo tiempo, el sistema de crédito de Internet es una parte integral del sistema de crédito social de mi país y también debería convertirse en un vínculo indispensable en la construcción del sistema de crédito social.