¿Cuáles son las características de los fondos de inversión en valores? ¿Cuál es la diferencia entre fondos de capital privado y fondos de capital público?
1. La gestión financiera experta es una parte indispensable de la vida contemporánea de las personas. Para resistir la inflación y mantener y aumentar el valor de los activos financieros, se debe y se debe llevar a cabo una gestión financiera y de inversiones. Pero, como inversores minoristas corrientes, carecen de conocimientos financieros suficientes y no tienen tanto tiempo ni energía para ocuparse de ello. Invertir en fondos significa gastar una pequeña cantidad de dinero, y los expertos de la compañía del fondo invertirán por usted en acciones, bonos y otros instrumentos que se pueden invertir en el mercado financiero.
La empresa del fondo cuenta con un grupo de expertos con altas calificaciones académicas y una rica experiencia en inversiones. Tienen agudas habilidades de observación y juicio analítico, pueden captar una gran cantidad de información de manera oportuna y pueden hacer predicciones relativamente precisas sobre las tendencias de los precios de varios tipos de mercados financieros, evitando así en la mayor medida errores en la toma de decisiones de inversión y mejorar las tasas de éxito de las inversiones. Para aquellos pequeños y medianos inversores que no tienen tiempo o no están familiarizados con el mercado y no pueden tomar decisiones de inversión específicas, los fondos de inversión pueden obtener ventajas expertas en información de mercado, experiencia de inversión, conocimientos financieros, técnicas operativas, etc., y Trate de evitar las consecuencias de la inversión ciega tanto como sea posible. Cheng Siwei, ex subdirector del Comité Permanente del Congreso Nacional del Pueblo y famoso economista, dijo una vez: "Como inversores institucionales expertos en gestión financiera, los fondos se comportan de forma relativamente racional y tienen una capacidad relativamente fuerte para prevenir riesgos, lo que favorece para el desarrollo estable del mercado; por otro lado, el fondo puede atraer a más personas para ingresar al mercado de capitales. Al comprar el fondo, el fondo aprovecha al máximo las ventajas de una gestión financiera experta, que no sólo puede reducir. el coste de los inversores minoristas, pero también evitar mayores riesgos "De esta manera, los expertos de las empresas de fondos pueden ganar menos dinero cuando el mercado de valores cae y más dinero cuando el mercado de valores sube.
2. En el mercado de valores de inversión colectiva existen las llamadas "casas de apuestas", es decir, aquellas instituciones o grandes inversores que poseen enormes cantidades de fondos y tienen la capacidad de manipular directa o indirectamente el mercado. Los banqueros utilizan diversos medios para obtener ganancias, lo que provoca pérdidas a algunos pequeños y medianos inversores. Los individuos tienen fondos limitados para la inversión y la gestión financiera, y las cantidades son pequeñas. Se encuentran en una posición débil y, a menudo, vulnerables frente a inversores institucionales con mucho dinero y familias adineradas. El umbral de entrada para la inversión de fondos es bajo y se puede adquirir con tan solo 1.000 yuanes. Pero si se concentra un gran número de pequeños y medianos inversores, las compañías de fondos estarán en una posición sólida en las actividades de inversión.
3. Reparto de beneficios y riesgos
Cuantos más clientes tenga una sociedad de fondos, mayor será la cantidad de fondos para la gestión financiera en nombre de los clientes, más ingresos y mejor. los beneficios económicos. Por lo tanto, en circunstancias normales, las compañías de fondos inevitablemente se esforzarán por generar ganancias para sus clientes, mejorando así su reputación y popularidad, aumentando su número de clientes y ampliando sus activos totales. Cuando el fondo obtiene beneficios, la empresa y los clientes obtienen lo mejor de ambos mundos y todos quedan contentos. En caso de pérdida del fondo, el riesgo se comparte.
Un fondo es una combinación de acciones y bonos.
El alcance de inversión de este fondo se puede resumir como: acciones, bonos y otros instrumentos de inversión permitidos por las leyes y regulaciones, incluidos grandes depósitos, letras del banco central y otros instrumentos que devengan intereses del mercado monetario, pero principalmente un combinación de acciones y bonos. "No pongas todos los huevos en la misma cesta" es el lema de la inversión en valores. Sin embargo, para lograr la diversificación de los activos de inversión, se requiere cierta solidez financiera. Los pequeños inversores, debido a la limitación de fondos, sólo pueden invertir en unas pocas acciones. Cuando el mercado de valores cae o la situación financiera de las empresas que cotizan en bolsa se deteriora, el principal sufrirá una gran pérdida. Este fondo puede ayudar a los pequeños y medianos inversores a resolver esta dificultad. Este fondo tiene fondos suficientes e invierte fondos en valores de diferentes tipos y vencimientos en diferentes proporciones dentro del alcance de inversión estipulado por la ley para minimizar el riesgo, que es mucho menor que una sola inversión en una determinada acción.
Si observamos los canales de inversión actuales en el mercado, hay acciones, bonos, fondos, metales preciosos (oro, plata), futuros de materias primas, futuros sobre índices bursátiles,
remesas extranjeras, Los cobros y las garantías esperan. A excepción de los fondos, todos requieren un conocimiento profundo y una rica experiencia operativa, y el umbral inicial es relativamente alto, promedio.
Es complicado que los pequeños y medianos inversores aficionados se involucren. Del contenido anterior y de la introducción en otros capítulos de este manual, es obvio que el fondo es una herramienta de inversión adecuada para el público.
Los fondos públicos son fondos de inversión en valores supervisados por autoridades gubernamentales y ofrecidos públicamente a inversores no especificados. Bajo la estricta supervisión de la ley, estos fondos tienen regulaciones industriales como divulgación de información, distribución de ganancias y restricciones operativas. Sus características son: 1) numerosos inversores como objetivos de emisión; (2) enorme potencial de recaudación de fondos; (3) una amplia gama de inversores (los inversores sin objetivos específicos (4) pueden solicitar cotizar en la bolsa);
En la actualidad, los fondos públicos son los fondos más transparentes y estandarizados. Los fondos públicos tienen regulaciones estrictas sobre las calificaciones de las compañías administradoras de fondos y custodios de activos de fondos, y están sujetos a una estricta supervisión por parte de las autoridades reguladoras. Por tanto, los activos de los fondos públicos son más seguros y más fácilmente aceptados por la gente corriente.
En comparación con los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen las siguientes ventajas: (1) Dado que los fondos de capital privado se dirigen a un pequeño número de inversores específicos, sus objetivos de inversión pueden ser más específicos y pueden personalizarse según las necesidades especiales. necesidades de los clientes; productos de servicios de inversión; (2) En términos generales, los fondos de capital privado requieren menos procedimientos y documentos y están sujetos a menos restricciones. Las regulaciones generales no son tan estrictas y detalladas como las de los fondos de oferta pública. Por ejemplo, se han relajado las restricciones a la inversión en acciones individuales, un inversor puede poseer más de una determinada proporción de acciones de fondos y el límite mínimo sobre el tamaño de los fondos de capital privado es aún menor. Por lo tanto, la inversión de los fondos de capital privado es más flexible; (3) En términos de divulgación de información, los fondos de capital privado no necesitan divulgar periódicamente situaciones detalladas de colocación privada como los fondos de capital público. En comparación con las ofertas públicas, las colocaciones privadas son una promoción no pública y son inversiones colectivas que recaudan fondos de forma privada de inversores específicos. Existen básicamente dos formas, una es un fondo de inversión colectiva contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado, y la otra es un fondo de inversión colectiva persona jurídica basado en una empresa conjunta para constituir una sociedad anónima. Los fondos de capital privado recaudan fondos a través de medios privados. El objetivo de la recaudación de fondos son sólo unos pocos inversores específicos, y el círculo es pequeño pero no bajo. A diferencia de los estrictos requisitos de divulgación de información de los fondos públicos, los fondos de capital privado tienen requisitos mucho más bajos a este respecto y la supervisión gubernamental es relativamente laxa. Por lo tanto, las inversiones de los fondos de capital privado están más ocultas, sus operaciones son más flexibles y sus posibilidades de éxito. la obtención de altos rendimientos es correspondientemente mayor. Debido a su naturaleza no pública, los fondos de capital privado se han convertido en la fuerza de capital más secreta del mercado de capitales de China.
Los inversores en fondos de capital privado pueden negociar con los patrocinadores del fondo para determinar conjuntamente la dirección de inversión y los objetivos del fondo, lo cual tiene un carácter de acuerdo. El patrocinador del fondo toma decisiones unilaterales sobre asuntos relevantes y los inversores las aceptan pasivamente. Sus ventas y reembolsos los realiza el gestor del fondo mediante negociaciones privadas con los inversores.
Dado que las carteras de inversión privadas normalmente sólo necesitan medio año o un año para anunciar en privado sus carteras de inversión y sus rendimientos, la supervisión gubernamental sobre ellas es mucho más flexible que la de los fondos públicos, por lo que las inversiones están más ocultas y También hay oportunidades de obtener altos rendimientos. Sin embargo, los fondos de capital privado también tienen deficiencias obvias: los fondos de capital privado están relativamente poco regulados por el gobierno, carecen de transparencia en sus operaciones y pueden participar en actividades ilegales como el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado, lo que será perjudicial para la protección de la intereses de los tenedores de fondos. Si bien pueden generar mayores rendimientos, implican mayores riesgos de inversión, como el riesgo moral y el riesgo de agencia por parte del administrador del fondo. Además, el número de valores de fondos emitidos de esta manera es generalmente pequeño, tiene poco reconocimiento y liquidez por parte de los inversores y no se pueden cotizar ni negociar. (4) El umbral de entrada para los fondos de capital privado es relativamente alto, mucho más alto que los 10.000 yuanes requeridos para los fondos de capital público. Es un lugar para que jueguen los ricos.
Existe un tipo de fondo de capital privado llamado Sunshine Private Equity Fund, que se emite con la ayuda de empresas fiduciarias y está registrado en agencias reguladoras. Invierte principalmente en el mercado secundario de valores. bancos de terceros y publica periódicamente informes de rendimiento. El área entre los fondos de capital privado soleados y los fondos de capital privado generales (los llamados "grises").
Más importante aún, se trata principalmente de estandarización y transparencia, porque la emisión en la plataforma de una empresa fiduciaria puede garantizar la seguridad de los fondos de los suscriptores de colocación privada. Los fondos de capital privado Sunshine generalmente solo se refieren a fondos de capital privado emitidos de manera "abierta". La llamada apertura significa que los suscriptores de los fondos deben asumir todos los riesgos de la inversión y disfrutar de la mayor parte de los rendimientos de la inversión. Las empresas de capital privado no prometen rentabilidad. El modelo de ganancias de las compañías de administración de fondos de capital privado es generalmente alrededor del 2% de la tarifa total de administración del fondo y el 20% de las ganancias de la inversión como ingresos por comisiones, lo que se conoce comúnmente como el modelo de cobro "2-20" (2% de comisión de administración + 20% de comisión de ganancias). Este modelo de cobro 2-20 es un modelo de cobro relativamente popular para fondos de capital privado en el mundo, como Soros Fund, Tiger Fund, Hong Kong Exchange, etc.
Los fondos administrados, etc. adoptan este modelo de cobro.