El imperio financiero oculto de Tencent puede ser más grande que Ant Group.
¿Quién será el próximo?
Esperar a que caigan las botas siempre ha sido lo más difícil. No hace mucho, se informó que Tencent se convertirá en otro gigante tecnológico objeto de supervisión y necesitará crear un holding financiero según sea necesario para incluir negocios de banca, seguros y pagos.
En la percepción de muchas personas, Tencent es una "empresa de juegos" y una "empresa de publicidad". En los últimos años también se ha convertido en una "empresa de inversiones", pero no están acostumbrados a decir eso. Tencent es una empresa financiera.
De hecho, Tencent Finance simplemente mantiene un perfil bajo. Según el análisis de las casas de bolsa, la influencia de Tencent Financial no es inferior a la de Ant Group. En algunos aspectos, los "pingüinos" son incluso más grandes que las hormigas.
La escala de Tencent Finance se puede ver en el reciente informe de desempeño de Tencent: se informa que los ingresos anuales de tecnología financiera y servicios empresariales de Tencent aumentaron un 26% en 2020, alcanzando 654.38028086 mil millones de yuanes, lo que representa el 27% de los ingresos totales. Las fintech se han convertido en el segundo polo de crecimiento de Tencent después de los servicios de valor añadido (incluidos los juegos y la publicidad en Internet).
Tencent Financial Technology incluye principalmente servicios financieros y en la nube. No hay más desgloses del informe financiero de 2020, pero el informe financiero de Tencent de 2019 reveló que los ingresos de Tencent Cloud fueron de aproximadamente 654,3807 millones de yuanes, y los ingresos del sector financiero fueron de aproximadamente 84 mil millones de yuanes. En comparación con los ingresos de Ant Group en 2019 de 120.600 millones de yuanes, Tencent Finance representa aproximadamente el 70% del tamaño de Ant Group.
Tenpay = dos Alipays
En el informe anual de 2020, Tencent enfatizó específicamente que “el enfoque estratégico de nuestro negocio de tecnología financiera es cooperar activamente con las agencias reguladoras y trabajar con socios de la industria. productos de tecnología financiera compatibles e inclusivos, al tiempo que priorizan la gestión de riesgos en lugar de buscar escala "Parece que Tencent también ha sentido la presión antimonopolio de las plataformas de Internet.
En consecuencia, Tencent fue en contra de la práctica de los informes anuales de 2018 y 2019 y ocultó el volumen promedio diario de transacciones comerciales, el número de cuentas activas mensuales, la tasa de crecimiento de activos de la plataforma de gestión financiera Licaitong, etc. en los datos del informe anual de 2020.
Aunque no se han divulgado informes financieros, muchos expertos de la industria han estimado datos de pagos.
De acuerdo con las "Medidas para la gestión del negocio de pagos en línea de instituciones de pago no bancarias" del Banco Central, las instituciones de pago dedicadas al negocio de pagos en línea deben anunciar a principios de cada año el manejo de las Número y tipo de quejas de los clientes en el año anterior. Estos datos se han convertido en puntos de referencia de la industria. La base principal para los datos de transacciones en cada plataforma.
Los datos de 2020 publicados por Tenpay muestran que hubo 56.889 quejas de clientes de transacciones, lo que representa menos de 0,00001 (1 sobre 10 millones). Se estima que el número de transacciones a lo largo del año superará los 568,89 mil millones y el número promedio diario de transacciones superará los 654,38 mil millones.
A juzgar por los datos publicados por Alipay, hubo 30.628 quejas de clientes sobre transacciones, lo que representa menos del 0,000012 (65.438, 0,2 por millón). Se espera que el número de transacciones a lo largo del año supere los 255.230 millones, con un número promedio diario de transacciones superior a los 700 millones.
En otras palabras, desde la perspectiva de los datos de pago, Tenpay equivale aproximadamente a dos Alipay. Con su sólido negocio de pagos, Tencent continúa ampliando los escenarios de pago y sus inversiones en Didi, Meituan y JD.COM también han completado el cerco de Alibaba.
Desde este punto de vista, Tencent Finance y Ant Group dominan el mercado de pagos digitales de China. Aunque los ingresos generales actuales están ligeramente por detrás, definitivamente es el oponente más difícil de Ant.
Diseño financiero de Tencent
Completar el campo de participación en el campo de pago es solo el primer paso. El papel más importante de las transacciones de pago es servir como entrada para sentar las bases para la construcción de un negocio financiero con mayores ganancias brutas. Después de años de diseño, Tencent Financial Technology ha formado su propio imperio financiero secreto.
A diferencia del rápido progreso de Ant Group, Tencent siempre ha preferido una estrategia de seguimiento discreta y constante.
En 2015, Ma pronunció un discurso en la Universidad de Hong Kong y mencionó al controvertido Yu’E Bao. Dijo que el escándalo por Yu'e Bao no es más que concentrar el dinero en las cuentas de los usuarios para comprar un fondo monetario y absorber los depósitos sin hacer nada, lo que tiene un gran impacto en el banco central y en UnionPay. Tencent lo hizo más tarde, pero solo abrió un pequeño agujero en WeChat y pronto entraron cientos de miles de millones de fondos acumulados.
Las palabras de Mark revelaron dos datos importantes. En primer lugar, la industria financiera es más sensible y la estrategia de seguimiento de Tencent puede evitar eficazmente los riesgos de exposición. En segundo lugar, Tencent tiene dos grupos de tráfico, WeChat y QQ; Es perfectamente posible esperar hasta que llegue el momento adecuado y lanzar huelgas clave con ventajas sociales.
Tencent, que es discreto en la superficie, tiene un diseño financiero ordenado y no ha dejado de obtener ninguna licencia financiera que debería obtener. Específicamente, en 2014, Tencent inició el establecimiento de WeBank, el primer banco nacional de Internet, e invirtió en Futu Securities. Coincidió con el establecimiento de Zhongan Insurance con Ant y Ping An de China, adquirió Hetai Life Insurance y Yinghuajie, estableció Tencent Insurance Agency Co., Ltd. y entró en los campos de la banca, los valores y los seguros.
En 2015, Tencent estableció una empresa de informes crediticios; en 2016, Tencent invirtió en asistencia mutua; en 2017, Tencent invirtió en CICC, con 4,95 acciones, y continuó expandiendo el campo de valores. Ese mismo año, nacieron los microcréditos de Tencent, se establecieron los microseguros y Tencent tenía su propia plataforma de gestión financiera y de seguros.
En 2018, Tencent obtuvo una licencia de venta de fondos de terceros y lanzó con éxito el negocio de ventas de agencias de fondos. En 2019, Tencent invirtió en el Postal Savings Bank de China.
Además, Tencent ha invertido en Lianyirong para llevar a cabo negocios de factoring, Xiahua Guojin ha invertido en bolsas y Xinyou, Yixin y Cangu han entrado en la financiación de automóviles.
Además de su diseño nacional, Tencent también ha realizado grandes inversiones en el campo de la tecnología financiera global. Según las estadísticas de Yiou, a finales de junio de 2020, Tencent y Tencent habían completado 23 inversiones en el extranjero en el campo de la tecnología financiera, cubriendo cinco continentes y prefirieron el campo de pagos, con 11 inversiones;
Anteriormente, la inversión de Tencent en tecnología financiera no era alta. Los datos muestran que las finanzas representaron solo 4 de sus proyectos de inversión totales en 2016, 6 en 2017, y la proporción en 2018 y 2019 aumentó a aproximadamente 12,5. Esto muestra que las finanzas son cada vez más importantes en el panorama empresarial de Tencent.
A partir de 100 mil millones de dólares
En los últimos años, muchas casas de bolsa e instituciones han evaluado de forma independiente el valor del negocio financiero de Tencent, con una valoración de más de 654,38 billones de dólares. WeBank, lanzado por Tencent, obtuvo un beneficio neto de 3.950 millones de yuanes en 2009 y una valoración de más de 100.000 millones de yuanes. El ecosistema financiero incubado e invertido por Tencent también se ha convertido en un panorama general. Pero a diferencia de Ant, Tencent Finance no tiene planes de recaudar capital ni de escindir.
Ahora que la cotización de Ant está bloqueada, JD.COM Technology ha retirado su solicitud de cotización, lo que una vez más resalta la exactitud de esta estrategia.
Sin embargo, a medida que se profundicen las investigaciones antimonopolio en la industria, incluso si Tencent quiere mantener un perfil bajo, lo más probable es que sus finanzas se vean afectadas por la supervisión.
Cuando se fundó WeBank, Ma contó una vez la historia del primer préstamo. En esta historia, Tencent le dio a un camionero 35.000 yuanes sin siquiera reunirse con el cliente. Gracias a Internet, podemos saber que los conductores manejan el transporte y viajan de ida y vuelta todos los días. Si de repente deja de correr, puede que haya un problema y tenga que pagar la factura.
Sin embargo, los ejemplos de Ant Huabei y Jiebei, la participación de WeBank en "préstamos de alquiler" y Danke Apartments muestran que las finanzas por Internet pueden servir a muchos clientes que los bancos no pueden atender, pero no pueden poseer. el nivel de gestión de riesgos de un banco.
Como escribió Chen Bing, profesor de la Universidad de Nankai, la búsqueda de ganancias del capital ha amplificado el deseo y el efecto de la "monetización del tráfico" y la "monetización de datos" de las plataformas, haciendo que las empresas de plataformas, especialmente las empresas de súper plataformas, La tendencia panfinanciera es aún más obvia. La acumulación de capital ha impulsado y fortalecido aún más la posición monopolística de las empresas de superplataforma en el mercado, haciéndolas más capaces de adoptar diversos comportamientos que restringen y eliminan la competencia.
Fortalecer su efecto de bloqueo de usuarios, su efecto de red, su escala económica y su capacidad para dominar y procesar datos relevantes, mejorando así la eficiencia de su "monetización del tráfico" y su "monetización de datos". En última instancia, promoverá plenamente las empresas de plataformas. participar en diversos negocios financieros y promover el riesgo de "pasar de la realidad a la virtualidad" en la alta economía.
Hace unos años, Ma Zeng declaró públicamente que Tencent Financial Technology no se transferiría a un llamado "grupo financiero" para operar de forma independiente. "No necesitamos dividirnos por dividirnos, y no jugaremos con las 'habilidades financieras' (operaciones de capital). Parece que cuánto dinero hay en este activo... Las carreras de larga distancia no se tratan de levantando una bandera."
Quizás sea hora de que Tencent Finance recuerde esta frase.