Reflexiones y sugerencias sobre la industria de calificación crediticia de valores
(1) Acelerar la formulación de leyes y regulaciones relacionadas con las calificaciones crediticias de valores. Creemos que el sistema legal y regulatorio para las calificaciones crediticias de valores generalmente incluye tres niveles: primero, el artículo 157 de la Ley de Valores estipula claramente cuestiones básicas como el posicionamiento, la naturaleza y las agencias de gestión de las agencias de calificación crediticia de valores; Los reglamentos administrativos del Consejo de Estado, como las "Medidas para la administración de calificaciones crediticias de valores" y las "Medidas para la administración de calificaciones de las agencias de calificación crediticia de valores", aclaran las condiciones de establecimiento, los procedimientos de aprobación, las reglas comerciales, los asuntos prohibidos y las sanciones por agencias de calificación crediticia de valores; en tercer lugar, la Comisión Reguladora de Valores de China y otras agencias pertinentes. El departamento formula regulaciones departamentales, que incluyen principalmente la gestión de calificaciones del personal empresarial de calificación crediticia de valores y medidas específicas de supervisión empresarial. Se debe crear lo antes posible un sistema legal sólido para el negocio de calificación crediticia, de modo que el establecimiento y las operaciones comerciales de las agencias de calificación crediticia de valores tengan una base legal y tengan reglas a seguir. Esta es una prioridad absoluta para el desarrollo de la calificación crediticia de valores. industria.
(2) Cultivar agencias independientes de calificación crediticia de valores y mejorar continuamente su nivel comercial y de gestión. La independencia del personal, los fondos y la gestión de las agencias de calificación es una garantía importante para la objetividad e imparcialidad de las calificaciones crediticias de los valores. Las agencias de calificación crediticia de los países desarrollados son generalmente independientes de cualquier agencia reguladora y no se ven afectadas por accionistas, evaluadores ni gobiernos. La credibilidad de las empresas calificadoras de valores se refleja en su nivel técnico profesional y en su gestión interna. Lo más competitivo es la calidad del trabajo de la empresa, es decir, la precisión, la fiabilidad y la coherencia, en lugar de mejorar arbitrariamente la calificación crediticia del cliente. Por tanto, una empresa de calificación crediticia que sea completamente independiente, que tenga un alto nivel de profesionalidad y gestión, es lo que necesita el mercado. Cuando mi país establece leyes y regulaciones relacionadas con la calificación de valores, debe prohibir a los emisores de valores, suscriptores de valores y agencias reguladoras de valores realizar directamente trabajos de calificación. La composición del personal, las fuentes de financiamiento y la gestión del trabajo de las agencias de calificación crediticia de valores deben permanecer independientes.
(3) Ampliar el alcance de las calificaciones crediticias de valores. En la actualidad, las entidades de calificación crediticia de mi país son únicas y los objetos principales se limitan a los bonos. Las calificaciones crediticias de las entidades del mercado de valores, como las empresas que cotizan en bolsa y las compañías de valores, son extremadamente raras. Las compañías de valores chinas no sólo enfrentan los riesgos de mercado, de crédito y de liquidez de las compañías de valores en los países desarrollados, sino que también enfrentan algunos riesgos especiales en el período de transformación económica de China. Además, la divulgación de información es insuficiente y el sistema contable es imperfecto, lo que dificulta evaluar con precisión los riesgos de las sociedades de valores basándose únicamente en los estados financieros. Aunque las empresas que cotizan en bolsa cuentan con mecanismos de divulgación de información relativamente completos, a los inversores comunes les resulta difícil juzgar sus calificaciones crediticias. Por lo tanto, es necesario fortalecer las calificaciones crediticias de las empresas de valores y de las empresas que cotizan en bolsa. Se recomienda que el alcance de las calificaciones crediticias de valores incluya no sólo bonos, sino también acciones y fondos. Es necesario otorgar calificaciones crediticias no sólo a las empresas emisoras de bonos, sino también a las sociedades de valores, a las empresas que cotizan en bolsa y a las sociedades gestoras de fondos.
(4) Establecer una asociación de la industria de calificación crediticia, y el gobierno y las autoridades reguladoras de valores aumentarán el apoyo a las agencias de calificación crediticia de valores. Las principales tareas de la Asociación de la Industria de Calificación Crediticia de Valores son establecer estándares y normas profesionales relevantes de la industria, fortalecer la gestión de la autodisciplina de la industria, promover los intercambios industriales nacionales e internacionales, llevar a cabo capacitación de personal, organizar investigaciones sobre cuestiones teóricas en calificación crediticia de valores y promover el desarrollo de la industria. Además, el gobierno y las autoridades reguladoras de valores también deberían centrarse en apoyar el desarrollo de la industria de calificación crediticia de valores, centrándose en cultivar agencias de calificación nacionales, guiar el desarrollo interregional del negocio de calificación y romper con la segmentación regional del negocio de calificación.