¿Qué impacto tendrá la decisión de Estados Unidos de aumentar el techo de la deuda en los países acreedores, incluida China? ¿Se verán afectados los mercados financieros mundiales?

El techo de deuda, la cantidad de deuda nacional que el Tesoro de Estados Unidos puede asumir, fue introducido por primera vez por el Congreso en 1917 para facilitar la financiación de los esfuerzos de movilización en la Primera Guerra Mundial. El actual techo de deuda de Estados Unidos se ha elevado a 31,4 billones de dólares, más de 2.000 veces más que el techo de deuda original de 11.500 millones de dólares en 1917.

El gobierno de Estados Unidos opera con un déficit a largo plazo. El gobierno debe emitir bonos y pedir prestado dinero. La implementación específica la realiza el Ministerio de Finanzas, pero debe implementarse dentro de un monto total de deuda aprobado por el Congreso. legislación.

Según las estadísticas, desde el final de la Segunda Guerra Mundial, el Congreso de Estados Unidos ha revisado el techo de deuda 78 veces, incrementándolo una vez cada nueve meses en promedio. El último techo de deuda es de 31,4 billones de dólares aprobado el 16 de diciembre de 2021, que se agotó el 19 de enero de 2023 de este año. La emisión de nueva deuda requiere que el Congreso aumente el techo.

Según el Wall Street Journal, Yellen señaló a principios de mayo que si el Congreso no eleva el techo de la deuda, es posible que el gobierno estadounidense no pueda pagar todas sus facturas a tiempo tan pronto como el 1 de junio.

¿Cuál es el impacto?

La loca impresión de dinero en Estados Unidos tiene consecuencias inimaginables.

Dicho de otra manera, elevar el techo de la deuda significa empezar a "tirar dinero" de nuevo. Si la Reserva Federal no aumenta las tasas de interés, tendrá que aumentar las tasas de interés. Por eso vemos que la Reserva Federal no ha cejado en decir que "detendrá las subidas de los tipos de interés" a pesar de estar bajo tanta presión.

Reducción de la demanda de fondos: El aumento del techo de deuda en Estados Unidos significa que puede seguir pidiendo prestado fondos para evitar no poder pagar sus deudas. Esto garantizará que los países acreedores como China sigan recibiendo pagos de intereses y principal y garantizará la estabilidad de los flujos de capital.

Riesgo de depreciación de activos: si el problema de la deuda estadounidense genera preocupaciones en el mercado sobre la depreciación del dólar estadounidense, puede causar que el valor de los activos en dólares estadounidenses en manos de países acreedores como China disminuya, teniendo así un cierto impacto en su economía y en sus reservas de divisas.

Cambios en el entorno de inversión: El problema de la deuda de Estados Unidos puede desencadenar incertidumbre y volatilidad en los mercados financieros globales, lo que puede afectar el entorno de inversión de países acreedores como China. Los inversores pueden volverse más cautelosos respecto de los activos estadounidenses, incluidos los bonos del Tesoro y otros productos financieros, lo que puede tener cierto impacto en los flujos de capital y las decisiones de inversión.

Impacto en los mercados financieros globales: Como una de las economías más grandes del mundo, el problema de la deuda de Estados Unidos puede tener efectos dominó en los mercados financieros globales. Las fluctuaciones en el sentimiento del mercado y la incertidumbre de los inversores pueden generar volatilidad en los mercados de acciones, bonos y divisas, afectando la estabilidad de la economía global.

Aunque históricamente las exigencias del gobierno estadounidense y del Tesoro de elevar el techo de deuda siempre se han cumplido al final, el proceso suele ser enredado y tendrá un mayor impacto en el mercado financiero.

A medida que se acerca la fecha límite para elevar el techo de la deuda, los inversores pueden volverse cada vez más ansiosos, lo que sacude la fe del mercado en el gobierno de Estados Unidos, lo que puede causar que la deuda estadounidense caiga y eleve las tasas de interés a corto plazo. El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses, que es la tasa de interés libre de riesgo global, también aumentará la volatilidad de otras inversiones y aumentará la aversión al riesgo.

El aumento de los tipos de interés a corto plazo y las turbulencias en el mercado financiero aumentarán significativamente los costes de financiación del gobierno estadounidense y tendrán un impacto en los fundamentos económicos, afectando así a la política monetaria de la Reserva Federal.