Profundidad|El magnate de la capital "Zhongzhi" permanece en el fantasma del círculo inmobiliario.
El “Sistema Vegetal Chino” nunca ha dejado de competir por la tierra.
El 165438 de junio + 17 de octubre, Qingdao Zhongzhi Tianping Investment Management Co., Ltd. emitió un anuncio para adquirir alrededor de 90 acres de terreno comercial y residencial en el distrito de Laoshan por 13,4 mil millones de yuanes, dejando una vez más la baja -clave e invisible El "sistema vegetal chino" surgió.
A diferencia de la cooperación de colocación privada anterior, esta adquisición de terrenos es la primera vez que Zhongzhi Group ingresa al mercado inmobiliario como individuo, y también es su compromiso trasladar la industria financiera al distrito de Laoshan para desarrollar estos Tres terrenos.
Esta no es la primera vez que Zhongzhi Group se asocia con Qingdao, porque el distrito de Laoshan es el área central de la Zona Piloto de Reforma Integral Financiera y Gestión Patrimonial Nacional de Qingdao, Xie Zhikun, presidente de la junta. de Directores de Zhongzhi Group, la futura inversión espacial de desarrollo se realizará en Qingdao, que también es la primera opción para que Zhongzhi Group optimice su diseño estratégico.
El 20 de marzo de este año, Zhongzhi Group alcanzó una cooperación estratégica con el gobierno del distrito de Laoshan. Sus cuatro empresas patrimoniales, Hengtian Wealth, Datang Wealth, Xinhu Wealth, Goldman Sachs Wealth y Zhongrong Huixin Futures, se liquidarán. en el distrito de Laoshan, llevar a cabo una cooperación integral con el distrito de Laoshan y construir el "primer centro de gestión patrimonial de China".
Hasta ahora, Zhongzhi Group ha invertido un total de 654,38 mil millones de yuanes en Qingdao, con una escala de inversión continua de 4,7 mil millones de yuanes. El alcance de la cooperación cubre proyectos de inversión de capital como Qingdao Wang Jin y Hailiwei, el proyecto Qingdao (Jiangshan) Fund Town y varios proyectos inmobiliarios.
La cooperación con el distrito de Laoshan es sólo una pequeña parte del mapa de inversiones de "China Plant Systems". En los altibajos del mercado de capitales de los últimos 30 años, la "flora china" siempre ha sido una existencia que no se puede ignorar. En los últimos años, bajo el control de Xie Zhikun, el "Departamento Zhongzhi", que está familiarizado con las operaciones de capital, tiene un buen conocimiento de áreas sensibles de las finanzas y el capital nacionales, especialmente el mercado secundario de acciones A. Se ha basado repetidamente en "rutinas", como reorganizaciones por puerta trasera y transferencias, para entrar y salir con frecuencia de varias empresas que cotizan en bolsa. Mientras construía un imperio de un billón de dólares, también pisó muchos campos minados y se topó con regulaciones financieras.
El discreto y misterioso marido del adinerado Mao Amin... Este es el sentimiento intuitivo del mundo exterior sobre Xie Zhikun, pero es difícil vislumbrar el verdadero funcionamiento interno del " Sistema vegetal chino".
El fantasma del "sistema de fábrica intermedia" en la industria inmobiliaria
En comparación con la adquisición de Anbang, el imperio de un billón de dólares de HNA está "hambriento de dinero" y el "Grupo del Mañana" está vendiendo activos para pagar préstamos. El "Departamento Zhongzhi" se ha ido expandiendo en secreto y se ha vuelto cada vez más activo en los últimos años, convirtiéndose en el mayor accionista de muchas empresas que cotizan en bolsa.
A través de una serie de batallas en el mercado de capitales, no es difícil descubrir que "Zhongzhi" está utilizando hábilmente las reglas del mercado de capitales. Principalmente a través de la colocación privada y la adquisición de empresas que cotizan en el mercado secundario, participar en las operaciones de capital de las empresas que cotizan en bolsa para obtener más capital o efectivo, cooperar aún más con las empresas que cotizan en bolsa y sus partes relacionadas, aumentando así el precio de las acciones y luego reducir las tenencias y retirar efectivo. mediante transferencia de capital y otros métodos para obtener enormes rendimientos de la inversión.
Un experto de la industria en el círculo financiero mencionó que Zhongzhi Group y Zhongrong Trust utilizaron el modelo "PE + empresa que cotiza en bolsa" para competir entre múltiples empresas que cotizan en bolsa y obtuvieron ganancias considerables. Algunos incluso intentan salir poco después de entrar en la empresa. La mayoría de sus logros pasados se concentraron en el mercado secundario. LeTV, Kangmei Pharmaceuticals, Hongzhong, Changsheng Biotechnology, Kangdexin, Oriental Garden y otras "grandes acciones de trueno" y "Zhongzhi" están casi ausentes, pero al mismo tiempo, también ganaron mucho dinero en Baode, Kangsheng y Chaohua Technology. .
El "Departamento de Zhongzhi" ha realizado muchos movimientos en la industria inmobiliaria y es el "financiador" de muchas empresas inmobiliarias.
Después de hacerse cargo del inacabado edificio Hongzhong por 3.312 millones de yuanes, gastó 6.5438 millones de yuanes para adquirir el proyecto deportivo de la Universidad Tecnológica de Beijing. Zheng Kanghao, director de Huangting International, vendió el 20% de sus acciones para ayudar y finalmente encontró la fuente de ayuda exterior Kang Shunsheng. Fue Xie Zhikun, el líder de la "Alianza Democrática" y la "Alianza Democrática", quien brindó apoyo a César y rápidamente lo resucitó. China Evergrande, que está "nadando" en el mercado de capitales, también tiene el "Departamento Zhongzhi" como fuente de fondos, y su filial Zhongrong Trust siempre ha sido un socio incondicional de Evergrande.
El juego entre capital y bienes raíces nunca ha sido desconocido para el "Departamento de Zhongzhi". Zhongrong Trust es su centro y chip y asume la importante responsabilidad de financiar el capital original.
El más reciente fue el tiroteo en tierra en Jiaxing, Zhejiang, con Century Jiayuan International a finales de 2010.
Desde que Jiayuan International se unió al "Departamento de Zhongzhi" para apoderarse del mercado de tierras en Jiaxing por primera vez el año pasado, las dos partes han cooperado muchas veces. Jiayuan International posee el 60% de las acciones y el Departamento de Zhongzhi posee el 40%.
Cuando el "Departamento de Zhongzhi" compró el apartamento Beijing Gongti No. 3, el nombre de Shimao se mencionó en el nombre del socio. El 26 de abril de 2020, Haishengrong, una plataforma de inversión del "Departamento de Zhongzhi", reveló que había adquirido el Proyecto de Apartamentos en Workers' Stadium West Road, distrito de Dongcheng, Beijing (Beijing Workers' Stadium Apartment No. 3), y presentó Grupo Shimao para la cooperación con una participación del 40%. Se rumorea ampliamente que Shimao es el socio más grande del "Grupo Zhongzhi" en el círculo inmobiliario. A través de la plataforma de Zhongzhi Chuangxin Investment, ha establecido una serie de empresas con Shimao con una proporción de capital de 50:50.
El segundo es César. En septiembre de 2017, medio año después de que Caesars reanudara sus operaciones, el director de Caesars, Guo Yingcheng, utilizó el "Sistema de Plantación Chino" para introducir ayuda extranjera a cambio de los ingresos del proyecto. Su filial China Overseas Rongsheng adquirió el proyecto de renovación urbana de Caesars Shenzhen Nanmendun mediante la creación de un proyecto. Fondo de 3.500 millones de yuanes. 51 % del capital social. Según CIIC, Shenzhen es un "lugar tesoro" que los inversores no quieren perderse.
En ese momento, si el precio fuera de 633.000 metros cuadrados y el precio unitario fuera de 40.000, el valor de venta del proyecto superaría los 25.000 millones. Para César, introducir capital significa sacrificar los beneficios futuros del proyecto, pero el "Departamento Zhongzhi" ha ampliado su territorio.
Un alto ejecutivo de una empresa de bienes raíces en el este de China dijo que la inversión del "Grupo Zhongzhi" en la industria de bienes raíces es relativamente simple. No buscan el control de las empresas de bienes raíces que cotizan en bolsa y rara vez interfieren. excesivamente en operaciones corporativas, y en su mayoría actúan como inversionistas financieros, pero su costo de capital no es relativamente bajo, la "Serie de Plantas Chinas" no es tan fuerte.
Esta también puede ser la táctica de Xie Zhikun. A juzgar por comportamientos de manipulación pasados, no posee directamente acciones de sus empresas que cotizan en bolsa. A través del diseño de una estructura de capital de múltiples capas, su capital se ha ocultado y disperso, lo que dificulta que los forasteros echen un vistazo a la imagen completa de "Zhongzhi".
Arrasando en el mercado de capitales
¿Quién es Xie Zhikun? ¿Cuál es el origen del "sistema vegetal intermedio"?
Durante mucho tiempo, Xie Zhikun y sus "Plantas Mesozoicas" fueron leyendas. "El marido del famoso cantante Mao Amin", "el hermano del director general de Central Huijin"... Xie Zhikun fue etiquetado uno por uno. Varias especulaciones y rumores continuaron durante muchos años, pero nunca respondió.
Información anecdótica muestra que en la década de 1980, Xie Zhikun era solo un trabajador en la imprenta en el distrito de Wuying, ciudad de Yichun, provincia de Heilongjiang. En ese momento, la imprenta estaba perdiendo dinero debido a su destacada habilidad, Xie Zhikun fue nombrado director de la fábrica y contratado. Bajo el liderazgo de Xie Zhikun, el funcionamiento de la imprenta del distrito de Wuying ha logrado grandes avances. Más tarde, se dedicó al negocio y buscó diversas formas de ganar dinero. Abrió sucesivamente una fábrica de fideos, una fábrica de ropa, una fábrica de almacenamiento de madera, una fábrica de cemento y una granja, y adquirió activos improductivos de propiedad estatal en Wuying. Distrito. Del 65438 al 0995, construyó una versión mini del Grupo Zhongzhi en la ciudad de Yichun.
Posteriormente, inició fusiones y adquisiciones y se involucró en muchos campos, como el desarrollo inmobiliario, la inversión industrial, la inversión minera, las carreteras, la conservación del agua, etc., y gradualmente fue tomando forma el "Sistema de Plantas Chino". .
El punto de inflexión más crítico se produjo en 2002, cuando el "Grupo Zhongzhi" tomó el control de Zhongrong Trust, confiando en esta plataforma para ingresar gradualmente al campo financiero y completar la transformación de la industria a una "licencia completa". imperio de holding financiero.
A finales de 2014, el "Departamento de Zhongzhi" había tejido una enorme red financiera y se encontraba entre los diez principales accionistas de más de diez empresas cotizadas, incluidas Zhongnan Heavy Industry, Xingye Mining y Shanghai Electric. El mercado de acciones A ha revelado más de 50 casos de empresas que utilizan "Zhongzhi" para operaciones de capital, como TCL Group, Foton Motor, Dujia Technology, Meg, Jinye Jewelry, etc., y su ámbito de negocio ha cubierto finanzas, bienes raíces. , automóviles, cultura, protección del medio ambiente, agricultura, cine y televisión y otras industrias, los activos totales han superado el billón.
A lo largo de los años, el "Grupo Zhongzhi" ha estado galopando en el mercado nacional de acciones A y ha completado una serie de operaciones de capital extremadamente meticulosas y radicales.
"Investors News" dijo una vez que este enorme grupo empresarial tiene una estructura de propiedad extremadamente compleja que es difícil de entender. Las empresas Shell han sido utilizadas y abandonadas, las operaciones de capital son deslumbrantes y "chinas y directas". Los miembros cooperan de manera estricta, pero inteligentemente diseñada y sofisticada para evitar relaciones de control legal y cortar las crisis de la cadena de capital, lo que facilita navegar por los límites de las reglas.
Según fuentes internas de Zhongzhi, la ambición de Xie Zhikun es ser el Buffett de China, no sólo para que sus propias inversiones sean exitosas, sino también para llevar a otros, incluidos inversionistas, al éxito.
A esto se suma una serie de instituciones financieras controladas por Xie Zhikun, que apoyan la expansión del territorio capital del "Sistema de Flora Chino".
La información pública muestra que las empresas en las que Xie Zhikun posee o controla directamente el 5% o más del capital incluyen Zhongrong Trust, Zhongrong Fund, Zhongrong Futures, Hengqin Life, Hengbang Property & Casualty Insurance, etc. Entre ellos, el núcleo es Zhongrong Trust, que posee el 32,99% de las acciones. Incluso Liu Yang, el actual presidente de Zhongrong Trust, es sobrino de Xie Zhikun. Pero ahora este "Grupo Zhongzhi" está profundamente atrapado en las acciones de ST y sus pérdidas acumuladas han superado los mil millones de yuanes.
Una vez que el modelo de inversión "PE + empresa cotizada" se lleva al extremo, es difícil decir que los métodos de inversión anteriores sean adecuados para cada objetivo de inversión. Por ejemplo, se estima que Kangdexin, cuyas acciones A estuvieron expuestas a fraude de rendimiento el año pasado, como segundo mayor accionista de Kangdexin, departamento de Zhongzhi, perdió alrededor de 5 mil millones de yuanes. Además, "Zhongzhixian" también ha pisado empresas como ST Tianma, que ha alcanzado el límite diario 30 veces consecutivas, y ST Changsheng, que falsifica vacunas.
En la industria inmobiliaria, el "Departamento Zhongzhi" también es bueno para hacer uso de operaciones de capital complejas. Además de Shimao, Caesars y Huang Ting International, también tenemos estrechos vínculos con empresas inmobiliarias que cotizan en bolsa, como Daming City, Vantone Real Estate y Blu-ray Development.
En abril de 2016, Daming City adquirió el 100% del capital social de Zhongzhi Company por 2.500 millones de yuanes, formando un fondo de comercio de 16,52 millones de yuanes. Zhongzhi Group ofrece garantía de responsabilidad solidaria para el cumplimiento de los compromisos de la empresa entre 2016 y 2019. Un mes después del anuncio, una filial del "Departamento Zhongzhi" invirtió 2 mil millones de yuanes en el mercado secundario para aumentar sus tenencias de acciones de Daming City, formando una cooperación más estrecha.
Un ejecutivo de una empresa financiera P2P cree que se trata de la integración de la industria y las finanzas. El "Grupo Zhongzhi" gastó primero 2 mil millones para aumentar sus participaciones en ciudades famosas, lo que equivale esencialmente a intercambiar activos por acciones. En ese momento, ambas partes deberían haber tenido la idea de construir un mapa financiero.
Dos años más tarde, Daming City anunció que planeaba revender el arrendamiento de gama media, que generaba grandes pérdidas, a una empresa del "Grupo Zhongzhi" por 2.500 millones de yuanes. Las dos partes acordaron que el importe de la transferencia de 2.500 millones de yuanes se pagaría en cinco cuotas. En la última transacción, el "Departamento de Zhongzhi" incumplió.
¿Qué tipo de juego es la compra y venta? El "Departamento de Zhongzhi" no puede permitirse 500 millones. ¿Es por falta de fondos u otras razones? Hay dudas constantes en el mercado.
Una historia similar también le ocurrió a Wantong Real Estate. 2065438+2007 65438+24 En octubre, Vantone Real Estate anunció que las acciones directa o indirectamente poseídas por Zhongrong Dingxin no excedían el 35% del capital social total de Vantone Holdings. Zhongrong Dingxin es una subsidiaria de Zhongrong Trust y el controlador real detrás de ella es, naturalmente, el "Departamento Zhongzhi". No sorprende que cinco meses después, Vantone Real Estate gastara otros 500 millones de yuanes para comprar el 100% del capital social de Zhongrong Guofu, una filial de Zhongrong Dingxin, con un valor contable de 482 millones de yuanes en fondo de comercio.
Una fuente de capital privado que no quiso ser identificada cree que esto es como un juego de "pertenencia a la familia", centrado en la especulación con activos. En circunstancias normales, siempre que el "Departamento Zhongzhi" tome la iniciativa, las empresas que cotizan en bolsa cooperarán y tanto los compradores como los vendedores obtendrán ganancias. Si se encuentra con una empresa que no coopera, el "Grupo Zhongzhi" también puede ponerla en la etapa de subasta mediante deuda y otros métodos y, en última instancia, lograr el control. "Zhongzhi" siempre ha sido conocido como los "dos accionistas en mil años" en el círculo financiero.
De hecho, estas son las operaciones de estilo piramidal utilizadas por el "Sistema Vegetal Chino". Es como un tren de capitales de alta velocidad, y su estilo de inversión y su trayectoria de arbitraje son sorprendentes. Aunque reservado y discreto, el "Departamento Zhongzhi" todavía entró en el campo de visión regulatorio, y las multas, el uso de información privilegiada y el incumplimiento de contrato se sucedieron uno tras otro. Un imperio financiero de un billón de dólares eventualmente enfrentará una era de fuerte supervisión financiera.