La seguridad de la confianza bajo la tormenta
La tormenta en la industria de préstamos en línea que comenzó en junio de 2018 ha provocado que el 95% de las plataformas pasen a la historia. Junto con la tormenta de muchos "pseudo capital privado", esta falta de supervisión tiene el efecto de. La ola de innovación financiera con características chinas ha dado a los inversores una vívida lección de educación sobre capital de riesgo. Para algunas personas, las tasas de matrícula son un poco caras y han sufrido grandes pérdidas.
Con una política monetaria laxa y una inflación continua, el camino hacia la inversión y la gestión financiera debe continuar. Entonces, para los inversores con cierta solidez financiera, ¿qué otros productos financieros de renta fija pueden comprar que sean seguros y tengan mayores rendimientos que los bancos?
La respuesta es sin duda: “Confianza”
Es posible que muchos inversores hayan oído hablar de este tipo de productos antes, pero todavía tienen dudas sobre su seguridad. ¡Este artículo le dirá, basándose en datos reales de tres aspectos, por qué la confianza es más segura de lo que cree!
En primer lugar, cabe señalar que los fideicomisos se posicionan como de alta gama y de capital privado en comparación con otros productos financieros en el mercado. La inversión inicial suele ser de 1 millón (ahora también hay fideicomisos con un. inversión mínima de 300.000, si ni siquiera tiene 300.000), entonces si desea comprar productos financieros seguros, solo puede volver al banco) Si cumple con las condiciones para invertir fondos, creo que el siguiente contenido será útil para ti.
1. La seguridad de la confianza a nivel legal y regulatorio: la razón más importante es que las empresas fiduciarias son instituciones financieras con licencia formal, y actualmente solo hay 68 empresas fiduciarias que operan normalmente en nuestro país. No habrá nuevas incorporaciones. En comparación con miles de bancos, cientos de firmas de valores y compañías de futuros en China, se puede decir que las licencias fiduciarias son las más raras y valiosas de todas las licencias financieras en China.
Los amigos que saben algo sobre fideicomisos a nivel regulatorio saben que los fideicomisos son supervisados por el Departamento de Fideicomisos de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China y también son supervisados por el Banco Popular de China de acuerdo con las regulaciones; Además de presentar informes al banco central, además de presentar el informe de auditoría interna, el consejo de administración también debe presentar una copia del informe anterior al banco central al menos una vez cada seis meses. Como puede verse en la descripción anterior, los fideicomisos son instituciones que gestionan y operan riesgos bajo estricta supervisión; esto es lo mismo que los bancos, los cuales son fuerzas regulares en el sistema financiero.
A nivel legal, las leyes y regulaciones que involucran fideicomisos son principalmente "una ley y tres regulaciones", "Ley de Fideicomisos de la República Popular China", "Medidas de gestión de capital neto de empresas fiduciarias", "Fideicomisos Medidas de Gestión Empresarial”” y “Medidas para la Administración de los Planes Fiduciarios de Fondos Colectivos de las Sociedades Fiduciarias”. Son las "una ley y tres regulaciones" de fideicomiso las que estipulan el alcance comercial y las normas de comportamiento de las compañías fiduciarias, al mismo tiempo que imponen regulaciones estrictas sobre el establecimiento de compañías fiduciarias y el desarrollo de negocios fiduciarios; Por lo tanto, las sociedades fiduciarias cumplen estrictamente las leyes y reglamentos en sus operaciones reales y son esencialmente diferentes de las instituciones que están libres de supervisión.
Además, los fideicomisos tienen fondos de protección, que pueden resultar desconocidos para algunos inversores. Los llamados fondos de protección son fondos mutuos recaudados conjuntamente por participantes del mercado fiduciario para resolver y eliminar riesgos. Su esencia es desempeñar el papel de "estabilizador" de la industria y resistir los "riesgos de la industria".
Resumen: Lo anterior explica por qué los fideicomisos son seguros desde una perspectiva legal y regulatoria. Las sociedades fiduciarias son instituciones financieras establecidas de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos, que cumplen estrictamente la "Ley única y tres reglamentos" y realizan operaciones legales bajo la supervisión de la Comisión Reguladora Bancaria de China. La confianza es la fuerza regular del sistema financiero de mi país y uno de los cuatro pilares del sistema financiero de China. En junio de 2019, los activos bajo gestión del fideicomiso alcanzaron más de 20 billones, lo que la convierte en la segunda institución de gestión de activos más grande después de los bancos.
2. La seguridad de la confianza a nivel del proceso del producto: un producto de confianza debe pasar por 7 pasos desde su establecimiento inicial hasta su establecimiento final, y cada paso debe seguir ciertos procesos y regulaciones. Estos siete pasos son: establecimiento del proyecto de producto, diligencia debida, revisión interna, producción de documentos, apertura de cuentas, contratación de productos y establecimiento de productos.
Etapa previa al evento (aprobación del proyecto de producto y debida diligencia)
En realidad, las empresas fiduciarias no realizan todos los negocios, lo que significa que existen ciertos umbrales para el acceso a los negocios fiduciarios. , y es una orientación política. Las directrices de cada empresa tienen sus propios estándares para la realización de diversos tipos de negocios. Tomando como ejemplo los proyectos gubernamentales y crediticios, habrá requisitos básicos para la región, los ingresos fiscales y la calificación de la entidad de la contraparte (financiero).
Esto se puede comparar con la contratación de una empresa. Cada empresa tiene un umbral para contratar personas y el objetivo es controlar los riesgos. Por lo tanto, la aprobación del proyecto de producto es el primer cortafuegos de confianza. Sólo si un proyecto cumple con las directrices y los documentos de la sociedad fiduciaria puede pasar a la etapa de diligencia debida; de lo contrario, en la realidad no sobrevivirá a "un episodio". Una vez completado el proyecto del producto, pasa a la etapa de diligencia debida. La debida diligencia es una investigación in situ realizada por el gerente comercial de la empresa fiduciaria como fideicomisario en diversos asuntos de financiación del fideicomiso. A través de la recopilación y el análisis de información, se forma una perspectiva integral de la contraparte. Como la calidad de los activos, las condiciones operativas, el flujo de caja, la capacidad de pago, etc. La diligencia debida sigue un proceso estricto, que es el segundo cortafuegos.
En proceso (revisión interna, presentación regulatoria y producción de contratos)
Después de completar el establecimiento del proyecto del producto y la diligencia debida, es la etapa continua. Esta etapa incluye principalmente revisión interna, producción de documentos y reporting previo, apertura de cuentas y gestión de contratos. Cuando el gerente comercial de la empresa fiduciaria completa la debida diligencia, el proyecto entra en la etapa de revisión interna. En esta etapa, el proyecto será revisado por el middle y back office de la fiduciaria. Por ejemplo, el departamento de cumplimiento realiza una revisión separada del cumplimiento del proyecto para garantizar que no existan riesgos de cumplimiento en el proyecto; el departamento de dirección del viento realiza una revisión de riesgos del proyecto y emite opiniones de control de riesgos. Luego, los materiales del proyecto se enviarán al comité de revisión del proyecto, que emitirá un juicio exhaustivo y concluirá si el producto fiduciario ha pasado la revisión. La única razón para esto es controlar los riesgos. La revisión es la etapa más importante. En esta etapa se completa el nivel de riesgo del fideicomiso y la viabilidad de la emisión. Después de completar la etapa de revisión interna, la empresa fiduciaria también debe informar el producto a la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China, lo cual es un requisito reglamentario. Según las regulaciones, los productos fiduciarios deben informarse y aplicarse a la agencia reguladora y obtener la aprobación. La agencia reguladora revisará los productos de acuerdo con las leyes y regulaciones. Solo aquellos que cumplan con los requisitos pueden pasar a la siguiente etapa. La siguiente etapa es la apertura de la cuenta fiduciaria y la gestión del contrato. Según las disposiciones pertinentes de la Ley de Fideicomisos, los bienes fiduciarios se gestionan independientemente en forma de un tercero y se distinguen estrictamente de los bienes propios de la sociedad fiduciaria. Por lo tanto, en realidad habrá dos cuentas, una es la cuenta interna y la otra es la cuenta externa. Después de obtener la aprobación de las autoridades reguladoras, se debe celebrar el contrato para garantizar la promoción posterior del producto y la emisión de fondos.
Post-evento (promoción de recaudación de fondos y establecimiento del producto)
Una vez determinados los elementos del contrato, el producto fiduciario entra oficialmente en la etapa de recaudación de fondos. En este momento, el fideicomiso finalmente se reunirá con los inversores, pero estrictamente hablando, esto es solo una carta de recomendación sobre si finalmente se puede establecer el producto del fideicomiso, si los fondos se pueden utilizar en el proyecto y si la contraparte del proyecto puede obtenerlo. Los fondos también dependen del producto. Sólo cuando se cumplan los requisitos de recaudación de fondos se podrá establecer formalmente el producto; de lo contrario, no se podrá establecer el fideicomiso. Si la recaudación de fondos fracasa, el dinero del inversor se devolverá intacto a la cuenta del inversor.
Resumen: Si analizamos las tres etapas antes, durante y después del evento, un producto fiduciario debe pasar por siete "catástrofes" antes de poder establecerse finalmente. La razón de esta complejidad se debe en parte a las regulaciones legales y en parte al control de riesgos.
3. Seguridad a nivel de medidas de control de riesgos: la mayoría de los productos fiduciarios nacionales siguen siendo productos de deuda, ya sea financiación fiduciaria, acciones + deuda o recompra acordada, el mayor riesgo para la deuda es el riesgo. el riesgo de crédito de la contraparte, es decir, el riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, al diseñar productos fiduciarios, el riesgo crediticio es el primer factor a considerar. En cuanto a los riesgos, los productos fiduciarios suelen adoptar ciertas medidas de control de riesgos para garantizar el pago final del producto y proteger al máximo los intereses de los inversores. Por lo tanto, esta parte analiza principalmente las medidas de control de riesgos que se utilizan a menudo en los productos fiduciarios, con el objetivo de ayudar a los inversores a comprender mejor los principios.
Diseño estructurado
El diseño estructural, también conocido como estratificación, es un entorno estructural comúnmente utilizado en productos fiduciarios. El significado general es dividir los productos fiduciarios en niveles prioritarios e inferiores. La clase prioritaria está dirigida a inversores ordinarios y disfruta de renta fija y derechos de reembolso limitados, mientras que la clase inferior generalmente está suscrita por contrapartes o terceros, disfruta de rendimientos flotantes y tiene prioridad en los riesgos del proyecto; Para decirlo sin rodeos, la clase inferior equivale al colchón de seguridad municipal, y sentarse sobre él es la clase prioritaria.
Prenda
La prenda es una medida de control de riesgos con la que los inversores están relativamente familiarizados.
Especialmente en los productos fiduciarios inmobiliarios, los bienes inmuebles de la contraparte (terrenos, casas y proyectos en construcción) a menudo se agregan como medio de control de riesgos y ejecución del contrato. Una vez que la parte financiadora incumple o no puede pagar el principal y los ingresos a tiempo, la compañía fiduciaria puede subastar la hipoteca o comprometerse a realizar el pago del producto y, en general, evaluar los activos con un descuento, generalmente del 60 al 70%. Esto significa que incluso si el valor del activo cae entre un 30% y un 40% debido a la subasta, aún puede garantizar que el capital y los intereses de los inversores estén cubiertos. A través de tales medidas de control de riesgos, se puede minimizar el riesgo de incumplimiento de los productos fiduciarios inmobiliarios.
Garantía
La garantía también es una medida común de control de riesgos. Generalmente existen garantías de terceros o garantías grupales. Para las garantías, las sociedades fiduciarias suelen imponer ciertos requisitos, por ejemplo, su calificación crediticia no debe ser inferior a la de la contraparte, y algunas incluso exigen que sea superior a la de la contraparte.
Resumen: El análisis de las medidas de control de riesgos tiene como objetivo que todos comprendan mejor por qué los productos de confianza son seguros. En comparación con la incertidumbre de los objetivos de los préstamos en línea y los métodos ineficaces de control de riesgos de los productos de capital privado, los fideicomisos son mucho más seguros y confiables.
4. Cooperación entre bancos y fideicomisos
Los productos fiduciarios son los objetivos de inversión más populares para la gestión financiera bancaria. Se estima de forma conservadora que cerca de 1/3 de los activos fiduciarios provienen de finanzas bancarias. fondos de gestión cuando los bancos compren después de que se lancen los productos fiduciarios, se dividirán en diferentes vencimientos (los bancos los tienen de 7 días a 3 años) y diferentes participaciones de fondos (la gestión financiera del banco solía ser 50.000, pero ahora 10.000 es suficiente) para satisfacer las necesidades de los clientes que el banco no comprende, por supuesto, los ingresos del producto volverán a estancarse. Entonces, tal vez ya haya participado en inversiones fiduciarias. ¿No cree todavía en fideicomisos en los que los bancos pueden confiar?
En resumen: los fideicomisos son realmente seguros. Como institución financiera con licencia nacional, los fideicomisos aceptan la supervisión más estricta; un producto fiduciario debe pasar por 7 pasos desde su establecimiento inicial hasta su establecimiento final, y seguir estrictamente un conjunto de procesos y sistemas, controlabilidad de riesgos y cumplimiento del proyecto. otros productos financieros (instituciones informales). La inversión es riesgosa, por lo que hay que tener cuidado al ingresar al mercado. Esperamos que los inversores puedan mantenerse alejados de las instituciones financieras que no cumplen con las normas y optar por confiar en los productos financieros emitidos por instituciones financieras formales.