¡Deuda loca de Estados Unidos! ¿Por qué Estados Unidos libera tanta agua? ¿Los rendimientos de los bonos estadounidenses también aumentaron drásticamente?
Los extranjeros no pueden contar con ello, ni tampoco los bancos e instituciones financieras nacionales. Incluso a los inversores a largo plazo como Buffett no les gustan los bajos rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y ni siquiera quieren tocar los bonos. ¿Quién más? ¡Sólo la Reserva Federal! Además, la actual QE mensual de la Reserva Federal de 654,38+020 mil millones de dólares simplemente no es suficiente y debe incrementarse. A medida que los ingresos fiscales disminuyen y el gasto aumenta, el gobierno estadounidense debe aumentar los impuestos en el futuro. Yellen también lo dejó muy claro. De hecho, esto no es sólo Estados Unidos, sino también el mundo entero. Los aumentos de impuestos son la tendencia inevitable. Los aumentos de impuestos, junto con el rápido aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, son un entorno muy hostil para el mercado de valores, porque significa que el crecimiento de las ganancias se desacelera, mientras que la tasa de descuento aumenta y la tasa de interés libre de riesgo aumenta, lo cual es un duro golpe.
Cuando la Reserva Federal está muy decidida a facilitar aún más la QE, incluso bajo el control de la curva de rendimiento, el oro y la plata se han desplomado, y el aumento es mucho menor que el de materias primas como el cobre, e incluso lo contrario. Hay un fenómeno extraño: el cobre es más caro que el oro. Cuanto más dinero se imprime, más barato se vuelve el oro. Todo porque los bonos del Tesoro se están vendiendo y los rendimientos están aumentando. Sin embargo, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro puede no ser soportado por los metales preciosos o las materias primas, sino por el gobierno de Estados Unidos, que necesita seguir pidiendo prestado dinero nuevo para pagar los viejos.
De hecho, no sabemos mucho sobre el mercado de bonos estadounidense. De lo que estamos hablando en realidad son dos partes. La Parte 1 es el plan de estímulo publicado por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos para aumentar el apalancamiento de la deuda y los déficits, que es el llamado dinero helicóptero para dar a los residentes y empresas grandes cantidades de subsidios en efectivo. La segunda parte es que la Reserva Federal aumenta la liquidez del dólar estadounidense imprimiendo billetes de dólares estadounidenses.
Ambos tienen impactos completamente diferentes sobre la deuda nacional de Estados Unidos.
La llamada flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal consiste en comprar grandes cantidades de bonos del Tesoro estadounidense para monetizar el déficit estadounidense y los bonos del Tesoro, lo que equivale a liberar liquidez monetaria incremental en el mercado, lo que obviamente contribuye a la Aumento de los activos de riesgo, es decir, Liberación de agua en sentido estricto. La lógica más básica de la flexibilización cuantitativa es reducir la tasa de interés de los bonos gubernamentales a largo plazo mediante la compra de bonos gubernamentales, reduciendo así el costo de financiamiento del mercado. Por lo tanto, esta liberación de agua puede reducir el rendimiento de los bonos gubernamentales.
El aumento de la emisión de efectivo por parte del Departamento del Tesoro de Estados Unidos tiene como objetivo principal recaudar esta parte de los bonos del tesoro mediante la emisión de bonos del tesoro. Ante la ausencia de presión compradora por parte de la Reserva Federal y de depreciación del dólar estadounidense, se ha producido en el mercado un exceso de oferta de bonos gubernamentales. La caída de los precios de los bonos del Tesoro provocó un aumento de los rendimientos.
2065438+En septiembre de 2009 se produjo una crisis de liquidez en Estados Unidos. Esto se debe a que las instituciones financieras tienen demasiadas deudas nacionales y no pueden recaudar fondos. Por lo tanto, la Reserva Federal realizó recompras temporales, lo que explica la relación entre la liberación de fondos por parte de la Reserva Federal y la cantidad de bonos del Tesoro en el mercado.
Recientemente estamos hablando de la expectativa de estímulo de 1,9 billones de dólares después de que Biden asuma el cargo, y de la expectativa de estímulo posterior de 3 billones de dólares. En este caso, por un lado, se han fortalecido las expectativas del mercado de que el plan de estímulo promoverá la recuperación económica, lo que favorece el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales. Por otro lado, el gasto fiscal incremental requiere la emisión de más bonos gubernamentales, lo que en sí mismo constituye un exceso de oferta en el mercado de bonos gubernamentales.
Por lo tanto, incluso si la Reserva Federal sigue liberando dinero, siempre que los bonos que compre no excedan el número de bonos emitidos por el Tesoro de Estados Unidos, los rendimientos del Tesoro aumentarán.
Sin embargo, esta situación puede paliarse. Después de todo, el rápido aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro es muy perjudicial para la recuperación económica de Estados Unidos. Dado que la Reserva Federal ha declarado que avanzará junto con la política del Departamento del Tesoro, es muy probable que coopere con la política del Departamento del Tesoro para liberar agua en una fecha posterior.
Se trata de un "oleaje" inevitable y necesario. Para el gobierno estadounidense "liberador", este rendimiento "creciente" es un resultado negativo. La invención de estos términos es un poco poco ética. No deja claro que este "rendimiento" es una relación entre acreedores y nos engaña.
La loca deuda estadounidense ha liberado más de 28 billones en agua en 20 años, con una media de más de 654,38+0,4 billones al año.
Por supuesto, el año pasado fue el más loco, ¡con un aumento de 5 billones en un año! Los ingresos fiscales del gobierno son sólo de 3,2/3,6 billones por año, que son devorados por gastos regulares como gastos de oficina, policía, servicios de instalaciones públicas y gastos militares nacionales, subsidios industriales, ayuda a países hostiles y ONG de oposición; y pago de la deuda estadounidense Las cargas fiscales, como los intereses, sólo pueden cubrirse mediante la acumulación de deuda a través de déficits dentro y fuera del presupuesto. El brote del nuevo coronavirus el año pasado liberó más de 3 billones de yuanes, lo que hizo que el crecimiento de la deuda estadounidense fuera aún más "loco".
La liberación de tanta agua por parte del gobierno de Estados Unidos no sólo hace que los acreedores se preocupen por la depreciación del dólar estadounidense, sino que también hace que los acreedores duden de la capacidad del gobierno para pagar. Los bonos estadounidenses no son tan fragantes. La emisión de bonos en 2018 fue bloqueada, lo que obligó a que los rendimientos de los bonos a corto y mediano plazo casi se duplicaran. El año pasado, la Reserva Federal invirtió un total de 5 billones de yuanes, y la loca expansión de la deuda estadounidense dañó gravemente la confianza de los inversores en el crédito soberano del gobierno estadounidense. Por un lado, en el ámbito de la circulación internacional, las reservas de divisas excluyen el dólar estadounidense, lo que provoca que el dólar estadounidense se deprecie en un 15%. El flujo de fondos nacionales hacia Bitcoin se dispara de 4.800 a 1. el dólar estadounidense se deprecia un 92,5.
La administración Biden ha curado a Estados Unidos y planea emitir otros 1,9 billones de moneda (en realidad hay que multiplicarla por 2), lo que hace que Pom Brianaud, el jefe de Bitcoin Asset Management Company, esté lleno de confianza. ¡Se prevé que Bitcoin suba a 1 frente al dólar estadounidense! ¡Bitcoin reemplazará al dólar estadounidense como moneda de reserva global! JPMorgan Chase & Co. y UBS Group AG predicen con autoridad que el dólar estadounidense se depreciará nuevamente un 35% este año. En este caso, el rendimiento de los nuevos bonos a 10 años que emitirá el Departamento del Tesoro aumentó un 40% en menos de dos semanas, lo que supone un aumento enorme.
¡Esto es inevitable y aún más necesario! Los problemas financieros de Washington no terminan ahí. El desastre provocado por el corte de energía y agua en Texas ha conmocionado a personas de todo el mundo. La escala integral del sistema de infraestructura de medios de vida de la gente no ha mejorado en décadas. Para hacer frente a la presión de la insatisfacción pública, Biden planea invertir otros 2 billones de yuanes para transformar la infraestructura de medios de vida de la población de Estados Unidos. Evidentemente no hay mucho que hacer. Además, los fondos finales del rescate probablemente ascenderán a unos 3,8 billones de yuanes. El déficit presupuestario para este año fiscal será de casi un billón de yuanes en nuevos pagos de intereses de la deuda. Además de los gastos corrientes de este año, la administración Biden también asestará un golpe más grave al crédito soberano de Washington en dos aspectos: una mayor depreciación del dólar estadounidense y una expansión más frenética de la deuda estadounidense. Si no hay una liquidación por parte de la comunidad internacional, la predicción de que el valor del dólar estadounidense se depreciará un 35% después de una inyección de agua a tan gran escala es definitivamente un poco conservadora. ¿Quién no teme una pérdida del 50% de los activos de la deuda en dólares estadounidenses? Todo el mundo sabe que Washington no puede permitirse el lujo de pagar la deuda estadounidense de 356 billones y que la ampliará a una escala aún mayor. En este caso, el gobierno de Baden emitió bonos a diez años, que al menos no quería reembolsar en su propio gobierno durante un máximo de dos mandatos. Probablemente el gobierno estaba en quiebra en ese momento. ¿Cuántos inversores en bonos se atrevieron a invertir en dólares estadounidenses a largo plazo?
Así que nadie se suscribió a esta emisión de bonos y el "rendimiento" en las últimas dos semanas sólo puede aumentar una y otra vez. Se estima que el rendimiento ha aumentado ahora en un 40%, lo que no enloquecerá a la gente. Sólo se pueden especular con bonos a corto plazo que puedan evitar la quiebra de Washington y tengan rendimientos más altos.