¿Qué son los servicios de consultoría de inversión en valores?

Las Medidas Provisionales para la Administración de Valores y Consultoría de Inversiones en Futuros definen la consultoría de inversiones en valores como: Las instituciones y sus consultores dedicados al negocio de consultoría en inversiones en valores brindan análisis, predicciones o sugerencias directas o indirectas de inversiones en valores y otros servicios de consultoría pagados a inversionistas o clientes en valores. Actividad. En los primeros días del desarrollo de la consultoría de inversión en valores, se realizaba principalmente en forma de "revisiones de acciones", especialmente reseñas de acciones de los medios de comunicación. Con los cambios en la estructura de los inversores y la profundización de las necesidades de los inversores, la consultoría de inversión en valores ha evolucionado gradualmente hacia dos formas básicas: el negocio de consultoría de inversión en valores y la publicación de informes de investigación. Ambas formas básicas son el resultado de la exploración espontánea del mercado.

Por un lado, desde 1998, los fondos de inversión en valores han comenzado a desarrollarse y la supervisión también estipula que "las compañías administradoras de fondos pueden elegir instituciones de valores con buena situación financiera, negocios estandarizados y sólidas capacidades de investigación, y alquilarles asientos comerciales dedicados." ". La demanda de investigación de valores profesional ha aumentado y las instituciones de valores han explorado sucesivamente la investigación de valores independiente y han enviado informes de investigación a inversores institucionales, como fondos. Los informes de investigación contienen opiniones analíticas sobre el valor de las inversiones en valores, y la actividad de publicar informes de investigación se conoce comúnmente como "consultoría de investigación" en la industria. Los informes de investigación se han convertido en un medio básico para que las compañías de valores mantengan y sirvan a los inversores institucionales y tienen un impacto cada vez mayor en los precios del mercado de valores.

Por otro lado, a medida que se profundiza la demanda de servicios de consultoría por parte de los inversores comunes, la simple “evaluación de acciones” ya no puede satisfacer las necesidades de los inversores. Las compañías de valores y las instituciones de consultoría de inversión en valores comenzaron a explorar la prestación de asesoramiento de inversión en valores, planificación financiera y otros servicios de consultoría profesional cara a cara y específicos, y establecieron equipos de servicios de consultoría, y el modelo de servicio de consultoría de inversiones fue tomando forma gradualmente.

Desde la perspectiva de los mercados de capital maduros extranjeros, los servicios de asesoramiento en inversiones y los informes de investigación independientes son dos tipos de servicios proporcionados por los bancos de inversión internacionales. Estos dos tipos de negocios se rigen por leyes, regulaciones y reglas diferentes y se desempeñan mediante dos roles diferentes: asesor de inversiones y analista de investigación. Por ejemplo, la Ley de Asesoramiento en Inversiones de 1940 y normas relacionadas en los Estados Unidos regulan el negocio de asesoramiento en inversiones; la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y las Reglas 2711 de la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (FINRA, originalmente NASD) regulan los informes de investigación y los analistas de investigación. En la actualidad, la dirección de exploración de los servicios de consultoría de inversiones y la investigación independiente de valores por parte de compañías de valores nacionales e instituciones de consultoría de inversiones en valores está en línea con la práctica internacional.