Pido prestado dinero por miedo a no devolverlo. ¿Por qué tantos ángeles no le temen al capital riesgo?
Hay una metáfora para este proceso: esta mujer quiere ser amante. Ves a este hombre rico, pero el dinero no es necesariamente tuyo. Probablemente lo mejor que puedas hacer es mirar. Si no quiere jugar contigo, siempre puede encontrar varias razones para detener las pérdidas de manera decisiva, obtener recursos de alta calidad y luego renunciar. Este proceso tiene reglas de prioridad, que son las leyes del capital y de la mano despiadada.
Por supuesto, en el proceso de operación, algunos fundadores que se especializan en capital pueden tener mucho espacio para realizar operaciones, como promoción publicitaria y servicios de modelos de negocios, todos estos son indefinibles, como el tráfico. Pueden consumir capital rápidamente. En este proceso, transfieren varios enlaces y luego lo transfieren a su propia cuenta, pero cada vez que transfieres un enlace, existe un riesgo más. Una vez que surgen riesgos relevantes, nadie puede huir, por lo que todos los enlaces que permiten operar requieren dinero. Esto es mayúsculo.
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Cuando comprendas la verdadera rentabilidad del capital riesgo, descubrirás que el capital riesgo realmente no tiene miedo de quedarse sin dinero, sino de no tener buenos proyectos.
Inversión riesgo, también conocida como capital riesgo y capital riesgo.
En el pasado, los ricos hacían su fortuna iniciando sus propios negocios.
Los ricos de hoy dependen del dinero para invertir en los negocios de otras personas y crear riqueza.
Hemos visto muchos fracasos empresariales, que pueden describirse como un escape por los pelos, pero nunca hemos pensado en cuántos beneficios puede aportar la empresa en ese tipo de vida.
Los ricos entienden que la creación exitosa de riqueza puede generar recompensas, pero ya no pueden permitirse el lujo de iniciar un negocio nuevamente.
Por lo tanto, encontrar los equipos empresariales más profesionales en cada campo y compartir las ganancias a través de la inversión de capital se ha convertido en una nueva forma para estas personas ricas. Esto es capital de riesgo.
Las primeras empresas de capital riesgo no fueron fundadas por magnates de las inversiones tal como las entendemos, sino con dinero pagado por magnates empresariales.
Los primeros proyectos de capital riesgo no fueron inspecciones de empresas emergentes en todo el mercado, sino la incubación de proyectos dentro de los patrones.
Las empresas nacionales de capital riesgo no tenían tanto dinero al principio y muchos proyectos perdieron dinero. Los proyectos supervivientes sólo aseguraron que los fondos de estos patrones no se perdieran y no generaran muchas ganancias.
El verdadero pico del capital de riesgo comenzó con la explosión de los dividendos de Internet. El 70% de las ganancias del capital de riesgo de China también provinieron de Internet.
La razón es relativamente sencilla. La mayoría de las empresas de Internet tienen un modelo de activos reducidos, lo que hace que los bancos se muestren reacios a prestar a las empresas de Internet.
Porque una vez que estas empresas quiebran, no pueden pagar sus deudas y, a menudo, son insolventes.
Desde la creación de Internet, las empresas siempre han necesitado una gran cantidad de fondos para reservar debido a los altos costos de I+D y de promoción, así como a un proceso de obtención de ganancias relativamente largo.
Las empresas de Internet que no pueden pedir prestado dinero esperan tener capital para ingresar al mercado que les ayude a superar las dificultades a corto plazo y compartir los dividendos de la Internet posterior.
Todos vimos el final. En la actualidad, empresas relativamente grandes, como Alibaba, Tencent, Baidu, JD.COM, Pinduoduo, Meituan, Didi, etc., han confiado en Internet y han acumulado una gran cantidad de capital de riesgo para lograr sus logros actuales.
Hay diferentes opiniones sobre cuánto beneficio se obtiene con el capital riesgo. La mayoría de los datos disponibles públicamente son en realidad inexactos. Muchas empresas de capital de riesgo no quieren exponer sus ganancias reales porque la industria es muy rentable.
Las buenas empresas de capital riesgo no necesitan recaudar dinero públicamente del mercado, por lo que recibirán mucho dinero.
En las primeras etapas del inicio de un negocio, ya sea una ronda semilla, una ronda ángel o una ronda ABC, los fondos se invertirán en la empresa de nueva creación en una valoración acordada y una proporción de participación acordada para proporcionar apoyo financiero y de recursos.
Por supuesto, a algunos capitales les gusta el control de la empresa o el veto.
Con el crecimiento a largo plazo de las empresas, el capital elegirá un momento relativamente bueno para salir y obtener arbitraje en capital.
Un método de salida común es salir a bolsa. De hecho, una gran parte son fusiones y adquisiciones, y un pequeño número de empresas optarán por recomprar.
No importa cómo salga, el capital trabajará duro para completar la transacción y garantizar que pueda salir con las ganancias.
Al capital no le gusta el retorno de los dividendos anuales, porque la relación precio-beneficio de la mayoría de las acciones de inversión es docenas de veces, lo que significa que si depende de los dividendos para recuperar el capital, tardará décadas en salir. .
Sin mencionar que, al igual que Tencent y Alibaba, el valor de mercado se ha disparado a cientos de miles de millones de dólares después de cotizar en bolsa, y la mayoría de las empresas nacionales tienen un valor de mercado de varios miles de millones de yuanes.
Si, según la ronda inicial ordinaria, la valoración no supera los 654,38+ millones, la empresa crecerá al menos varios cientos de veces.
Si puedes invertir en un futuro gigante de la industria con un valor de mercado de 100 mil millones, ganarás mucho dinero.
Es precisamente por la posibilidad de obtener retornos de 100.000 o incluso decenas de miles de veces que el capital riesgo está dispuesto a buscar proyectos de alta calidad en el mercado.
La respuesta es casi imposible.
Tal vez creas que tienes millones o decenas de millones y que puedes invertir en muchos proyectos empresariales, con la esperanza de tener éxito y obtener un retorno del capital.
Pero la realidad es que los proyectos accesibles a la gente corriente no son buenos proyectos, porque a los buenos proyectos no les falta dinero.
Los equipos emprendedores excelentes no necesitan los fondos de la gente corriente.
Debido a que la gente común y corriente no puede aportar recursos a la industria excepto capital, es fácil señalar con el dedo a los inversores individuales, provocar fácilmente disputas innecesarias y afectar el desarrollo de las empresas.
Lo que le falta a la gente común no es solo fuentes abiertas de información sobre proyectos empresariales, sino también capacidades de investigación. No pueden juzgar con precisión las expectativas de desarrollo futuro del proyecto y la tasa de éxito de la inversión es extremadamente baja.
Si un proyecto de capital de riesgo es uno entre un millón, entonces la tasa de éxito de la gente corriente que crea capital de riesgo es de uno entre un millón, o incluso diez a uno.
Si cada proyecto sólo necesita invertir 65.438+ mil millones, y si 10.000 proyectos tienen éxito, se necesitarán 65.438+ mil millones, entonces las personas que pueden invertir tanto dinero ya no son personas comunes y corrientes.
Primero, comprendamos brevemente qué tipo de proyectos les gustan a los capitalistas de riesgo o, por el contrario, pensemos en qué tipo de proyectos pueden brindarles la posibilidad de obtener grandes ganancias.
1. El entorno de mercado en el que se ubica el proyecto
Es posible que muchas personas no entiendan muy bien a qué se refiere el entorno de mercado, pero usted simplemente puede entender qué tan grande puede ser el proyecto.
En términos generales, cuanto mayor es el tamaño de mercado potencial de un proyecto, más lo favorecen los capitalistas de riesgo.
Sería mejor si pudiera dirigirse a toda la población.
No es que no se puedan realizar proyectos en nichos de mercado, sino que esos proyectos tienden a tener límites superiores, y a muchos capitales no les gustan porque hay poco espacio para la imaginación.
2. Modelo de rentabilidad del proyecto
Esto es realmente muy importante. Mucha gente tiene malentendidos sobre el capital riesgo y cree que la mayoría de las empresas que requieren capital riesgo pierden dinero.
Incluso viendo empresas como Pinduoduo, Meituan y Didi. Todos sufren pérdidas durante todo el año, pero eso no significa que no puedan obtener ganancias y no existe un modelo de ganancias claro.
La realidad es que las empresas que buscan los capitalistas de riesgo tienen una rentabilidad futura muy fuerte desde la perspectiva de los modelos de ganancias, pero solo sufren pérdidas porque requieren una gran cantidad de inversión de costos en la etapa inicial.
Cualquier empresa que no tenga capacidades de hematopoyesis y solo dependa del capital para subsidiar las transfusiones de sangre eventualmente morirá.
Porque el capital no es filántropo, sino también vampiro.
3. La capacidad del equipo emprendedor
La inversión de capital no es sólo el proyecto en sí, porque el proyecto en sí es mayoritariamente sólo un modelo.
Además del entorno del mercado y las condiciones de la industria, el éxito del proyecto depende en la mayoría de los casos de la capacidad del equipo emprendedor.
Por eso el capital riesgo también concede gran importancia a las capacidades de los equipos emprendedores, especialmente de los fundadores.
Los capitalistas de riesgo tienen un sistema de control de riesgos único para investigar proyectos y juzgar las expectativas de desempeño futuro. Los tres puntos anteriores son sólo los aspectos más críticos.
Aún hay mucho conocimiento sobre el capital riesgo. Los amigos interesados pueden descubrirlo por sí mismos y agradecer el intercambio y el debate.