¿Qué es un préstamo sindicado?
Préstamo sindicado Un préstamo sindicado (o "institución bancaria sindicada") es un préstamo grande en el que un grupo de bancos trabajan juntos para proporcionar financiación al prestatario. Suele haber un banco líder (llamado "planificador" o "agente") que se encarga de asignar un porcentaje del préstamo, transfiriendo las reservas (excedentes) del banco a otros bancos. Un préstamo sindicado es lo opuesto a un préstamo mutuo, que tiene un solo prestatario y un prestamista (a menudo un banco o institución financiera). Un préstamo sindicado es más grande y complejo que un préstamo sindicado. En un préstamo sindicado suelen participar más de dos bancos. (También conocidos como Préstamos Sindicados: Préstamos Sindicados) se utilizan ampliamente en medidas de pago de intereses en campos industriales y países con economías de mercado emergentes. Los bancos pueden tener poca acción en ciertos tipos de transacciones, en fases iniciales en ciertas áreas geográficas o sectores industriales, o cuando existe una necesidad real de reducir los costos iniciales. Una vez que un tipo de cambio flotante de referencia (específicamente LIBOR) es generalmente rentable, lo que se define en función del monto del préstamo, los bancos que implementan préstamos sindicados pueden obtener varios pagos. Los préstamos con fines de lucro ganan dinero según su antigüedad, y los mismos bancos pueden desempeñar varias funciones en los préstamos sindicados.
Al igual que un contrato de seguro, un préstamo es una asunción de riesgo. Los bancos tienen sus propias reglas para ciertas categorías de préstamos y creen que el 5% de los prestatarios pueden declararse en quiebra. Si el límite de préstamo del banco tiene este supuesto del 5%, el banco deberá cobrar más del 10% de interés sobre el préstamo para obtener ganancias. Normalmente, los bancos y los mercados financieros utilizan estándares de capital de riesgo para fijar los precios, fijando las tasas de interés de los préstamos en función del riesgo del monto general del préstamo y el riesgo del prestatario específico. Sin embargo, aquellos asociados con préstamos comerciales más grandes generalmente no tienen tantos problemas. Si uno de los grandes préstamos comerciales incumple (es decir, se produce la situación anterior del 5%), el banco perderá todos sus activos. Así que la mejor opción sería dividir todos los bancos o "sindicar" sus préstamos masivos entre sí para que cada banco obtenga su parte justa de la cartera de préstamos. Los préstamos sindicados a menudo son criticados por su capacidad para evitar pérdidas grandes o inesperadas en una propiedad, en lugar de estar sujetos a pérdidas pequeñas y predecibles. Las pérdidas más pequeñas y más predecibles serán motivo de preocupación para muchos equipos directivos porque dichas pérdidas son generalmente aceptables, y las empresas con ganancias "continuas y fluidas" o más estables en relación con sus ganancias pueden. Para lograr valores más altos de las acciones, los gerentes que obtienen ganancias a menudo comienzan con cepo. Warren Buffett ha denunciado esto, diciendo que la mayor parte del tiempo este comportamiento es ridículo. Si un banco sigue siendo representativo sin préstamos sindicados, y si los préstamos sindicados reducen su interés marginal, entonces, durante un período de tiempo más largo, un banco podrá obtener más fondos sin tener que implementar préstamos sindicados.
En los sectores de banca de inversión y seguros, esta fuente de poder desempeña un papel similar: en estos sectores también se producen situaciones similares a los "préstamos sindicados". Para evitar que todos los prestatarios acudan en masa a esos bancos sindicados, uno de los muchos bancos sindicados desempeñará el papel de agencia de trabajo de todos los miembros del sindicato y puede convertirse en el punto de conexión entre ellos y los prestatarios.
El mercado de préstamos sindicados se puede dividir a grandes rasgos en dos categorías. El primer tipo está diseñado para pequeñas empresas (el monto del préstamo generalmente oscila entre 20 y 250 millones de dólares estadounidenses) y se caracteriza por un monto fijo de préstamos generalmente otorgados por un grupo bancario. Los préstamos de mayor cuantía tienden a ser una transacción más abierta y, de hecho, una transacción más dinámica, por lo que se parecen más a un bono disciplinado. Estos préstamos incluyen fondos de cobertura, fondos de pensiones, préstamos bancarios y otros vehículos de inversión. Antes de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, aunque los préstamos sindicados más grandes eran "agenciados" por un banco, la mayoría de ellos se vendían al mercado financiero internacional en forma de "contratos de préstamo garantizados". De hecho, en el caso de estos grandes préstamos, los bancos agentes suelen recuperar el dinero que han prestado a corto plazo y luego lo invierten en forma de préstamos a prestatarios que han firmado un "contrato de préstamo garantizado". Como resultado de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, el tamaño de muchos mercados internacionales de financiación (de préstamos) de beneficios fijos (propiedades) se ha reducido significativamente.
Como resultado, muchos bancos se ven atrapados con préstamos con plazos de sólo unos pocos meses que no están dispuestos a otorgar y nunca harían el negocio si pudieran. Estos préstamos se conocen como "préstamos suspendidos" y son la razón por la que recientemente han entrado en números rojos.