¿Cuál es la relación P/E?
¿Qué es el ratio P/E?
La relación precio-beneficio es un indicador importante que refleja la rentabilidad y los riesgos de las acciones, también conocido como rentabilidad del mercado. Divide el precio de mercado actual por acción por el beneficio por acción después de impuestos de la empresa y su fórmula de cálculo es la siguiente:
Relación P/E = precio de acción por acción/beneficio por acción después de impuestos.
En la tabla de cotizaciones diarias de la Bolsa de Valores de Shanghai, la relación precio-beneficio se calcula utilizando el precio de cierre del día. La relación con el beneficio por acción después de impuestos del año anterior se denomina precio. relación de ganancias I, y el valor previsto de la ganancia por acción después de impuestos para el año en curso. La comparación se denomina relación P/E II. Sin embargo, dado que las empresas que cotizan en Hong Kong no necesitan hacer previsiones de beneficios, las acciones A del sector H (como la cerveza Tsingtao) sólo tienen como indicador la relación precio-beneficio I. Por lo tanto, la relación P/E general se refiere a la relación P/E I.
En términos generales, la relación P/E indica cuántos años de beneficios necesita acumular una empresa para alcanzar el nivel actual de precios de mercado, por lo que cuanto menor sea la relación P/E, mejor. Cuanto más corto sea el período de recuperación de la inversión, menor será el riesgo y mayor el valor de la inversión. Un múltiplo grande significa un ciclo de rotación largo y altos riesgos. En Estados Unidos, de 1891 a 1991, la relación precio-beneficio fue generalmente de 10 a 20 veces, y en Japón fue a menudo de 60 a 70 veces. El mercado de valores chino solía tener miles de acciones, pero ahora es entre 20 y 30 veces mayor. Es importante señalar que la relación P/E observada no puede ser absoluta y sólo se pueden sacar conclusiones a partir de un indicador. Debido a que el beneficio después de impuestos del año anterior en la relación P/E no refleja las condiciones operativas actuales de las empresas que cotizan en bolsa, por ejemplo, este año, muchas empresas que cotizan en bolsa se disculparon públicamente ante los accionistas por las altas expectativas de ganancias de la empresa para el año; Además, los países en diferentes etapas de desarrollo del mercado tienen diferentes estándares de evaluación. Por tanto, el ratio P/E, al igual que la tabla bursátil, sólo proporciona datos reales de primera mano. Para los inversores, es aún más necesario utilizar su inteligencia, investigar constantemente métodos de análisis innovadores, combinar el análisis básico con el análisis técnico y tomar decisiones correctas y oportunas.
¿Qué significa relación precio-beneficio? ¿Es mejor subir o bajar?
La relación precio-beneficio es un indicador financiero importante que los inversores deben dominar. También se denomina relación precio-beneficio. Es la relación entre el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción. La relación P/E refleja cuántos años nuestra inversión puede reembolsarse completamente mediante dividendos si la relación de pago de dividendos es 100 y los dividendos no se reinvierten. En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E de una acción, menor será el precio de mercado en relación con la rentabilidad de la acción, lo que significa que cuanto más corto sea el período de recuperación, menor será el riesgo de inversión y mayor será el valor de inversión de la acción. ; por el contrario, la conclusión es la contraria.
Hay dos formas de calcular la relación P/E. El primero es la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción durante el año pasado. El segundo es la relación entre el precio de las acciones de este año y las ganancias por acción. El primero utiliza las ganancias por acción del año anterior como estándar de cálculo y no puede reflejar los cambios en el valor de inversión de las acciones debido a cambios en las ganancias por acción este año y en el futuro, por lo que tiene un cierto retraso. Comprar acciones significa comprar futuros, por lo que la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa ese año tiene un gran valor de referencia. La segunda relación precio-beneficio refleja el verdadero valor de inversión de las acciones. Por lo tanto, cómo estimar con precisión las ganancias por acción de las empresas que cotizan en bolsa para el año en curso se ha convertido en la clave para comprender el valor de la inversión en acciones. El beneficio por acción del año en curso de una empresa que cotiza en bolsa no sólo está relacionado con el nivel de beneficios de la empresa, sino también estrechamente con los cambios en el capital de la empresa. Después de ampliar el capital social de una empresa que cotiza en bolsa, las ganancias por acción se reducirán y la relación precio-beneficio de la empresa también aumentará en consecuencia. Por lo tanto, después de que una empresa que cotiza en bolsa emite nuevas acciones, acciones de bonificación, transfiere reservas de capital al capital social y asigna acciones, debe diluir rápidamente las ganancias por acción y calcular una relación precio-beneficio correcta e instructiva.
Con base en la tasa de interés del depósito a plazo bancario a 1 año de 7,47, podemos calcular una relación precio-beneficio libre de riesgo de 13,39 veces (1÷7,47 acciones inferiores a este precio). La relación entre ganancias y ganancias se puede comprar con poco riesgo. Entonces, ¿cuanto menor sea la relación P/E, mejor? Desde la perspectiva de los mercados extranjeros maduros, la distribución de los ratios P/E de las empresas que cotizan en bolsa tiene las siguientes características: las empresas estables y de lento crecimiento tienen ratios P/E más bajos; las empresas con un fuerte potencial de crecimiento tienen ratios P/E altos; las fluctuaciones cíclicas tienen relaciones P/E intermedias. Luego está el bajo ratio P/E de las grandes empresas y el alto ratio P/E de las pequeñas. La relación P/E se distribuye de tal manera que incluye expectativas relativas de cambios en el desempeño futuro de la empresa. Dado que se espera que el desempeño futuro de las empresas cíclicas y de alto crecimiento aumente significativamente, la relación precio-beneficio de dichas empresas es relativamente alta. Una relación precio-beneficio más alta no indica completamente mayores riesgos.
Si bien algunas empresas maduras se mantienen estables, es difícil ver un crecimiento significativo en el futuro, por lo que la relación precio-beneficio no es alta ni inestable. Si la relación P/E de una empresa de este tipo es alta, significa que el riesgo es demasiado alto. A juzgar por las características de las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, las acciones de tecnología representan conceptos de alto crecimiento, las acciones de bienes raíces representan subidas y bajadas cíclicas, mientras que la mayoría de las demás empresas, especialmente algunas grandes empresas en industrias en extinción, básicamente tienen valores estables o lentos. crecimiento de las empresas. Por lo tanto, teniendo en cuenta los cambios en la situación macroeconómica interna, algunas acciones inmobiliarias y de alta tecnología pueden seguir siendo empresas con un fuerte potencial de crecimiento, incluso si sus relaciones precio-beneficio ya son muy altas y otros indicadores no son satisfactorios. Las altas relaciones precio-beneficio no son terribles.
Por lo tanto, al comprar acciones, no se puede simplemente observar la relación precio-beneficio. Además de centrarnos en acciones con relaciones precio-beneficio más bajas y menos riesgo, también debemos explorar acciones potenciales con relaciones precio-beneficio altas para obtener altos rendimientos.
¿Cuál es la diferencia entre relación precio-beneficio (dinámica) y relación precio-beneficio?
1. Relación precio-beneficio: también conocida como relación precio-beneficio estática, es el precio actual de una acción dividido por los ingresos anuales convertidos del trimestre (año) anterior. La unidad es (veces).
2. Relación precio-beneficio dinámica: Utilice la relación precio-beneficio estática, excepto para la tasa de crecimiento de beneficios en el año siguiente.
3. Cuanto menor sea el ratio P/E, mejor. La relación P/E dinámica es menor que la relación P/E estática, lo que indica que la acción tiene un buen potencial de crecimiento.
Por ejemplo, 4
Por ejemplo, China Merchants Bank, el precio de las acciones es 30. Si las ganancias desde 2007 hasta el tercer trimestre son de 0,90 yuanes/acción (equivalente a las ganancias de todo el año de 1,20 yuanes/acción en 2007), la relación estática precio-ganancias es 30 ÷ 1,20 = 25 veces.
Si se espera que las ganancias del China Merchants Bank en 2008 sean de 1,50 yuanes por acción, serán de 1,25 en 2007, y la relación dinámica precio-beneficio es 25 veces ÷ 1,25 veces = 20 veces. Una relación P/E inferior a la estática muestra que China Merchants Bank tiene un buen potencial de crecimiento.
¿Qué es el ratio P/E?
La relación precio-beneficio, también conocida como ratio de beneficio accionario o relación precio-beneficio, es la relación entre el precio de mercado de las acciones y su beneficio por acción. La fórmula de cálculo es:
La relación precio-beneficio = (precio de mercado actual por acción)/(por acción) beneficio después de impuestos)
La relación precio-beneficio es un indicador importante de precio de las acciones y rentabilidad empresarial. Debido a que la relación P/E combina el precio de las acciones con la rentabilidad corporativa, su nivel refleja más fielmente el precio de las acciones. Por ejemplo, si dos acciones con el mismo precio de 50 yuanes tienen ganancias por acción de 5 yuanes y L yuanes respectivamente, entonces sus relaciones precio-beneficio son 10 veces y 50 veces respectivamente, es decir, su valor real actual. los niveles de precios difieren 5 veces. Si la rentabilidad de la empresa permanece sin cambios, significa que dos acciones compradas por inversores al mismo precio de 50 yuanes tardarán 10 y 50 años respectivamente en recuperar su inversión de la rentabilidad de la empresa. Sin embargo, debido a que la rentabilidad de una empresa seguirá cambiando, los inversores prestan más atención al futuro de la empresa al comprar acciones. Por lo tanto, algunas empresas con buenas perspectivas de desarrollo están dispuestas a comprar incluso si la actual relación precio-beneficio es alta. Las empresas con altas tasas de crecimiento de beneficios esperadas también tendrán ratios P/E más altos. Por ejemplo, dos empresas con ganancias por acción de L yuanes el año pasado, si la empresa A mantiene una tasa de crecimiento de ganancias de 20 por año y la empresa B solo puede mantener una tasa de crecimiento de 10 por año, entonces, para el décimo año, las ganancias de la empresa A por acción alcanzará los 6,2 yuanes. La empresa B solo tiene 2,6 yuanes, por lo que la relación precio-beneficio actual de la empresa A debe ser mayor que la de la empresa B. Si los inversores compran las acciones de esta empresa al mismo precio, su inversión. en la Empresa A se puede recuperar antes.
Para reflejar los niveles de precios de las acciones en diferentes mercados o industrias, también podemos calcular la relación P/E general de cada mercado o la relación P/E promedio de las empresas que cotizan en diferentes industrias. El método de cálculo específico consiste en dividir el valor de mercado total de todas las empresas que cotizan en bolsa por los beneficios totales después de impuestos de todas las empresas que cotizan en bolsa, y luego se puede obtener la relación precio-beneficio promedio de estas empresas que cotizan en bolsa.
Hay muchos factores que afectan la relación precio-beneficio general de un mercado, los dos más importantes son el potencial de desarrollo económico de la región donde se encuentra el mercado y el nivel de interés del mercado. tarifas. En términos generales, las empresas que cotizan en los mercados de valores emergentes suelen tener un buen potencial de desarrollo y altas tasas de crecimiento de beneficios. Por lo tanto, la relación P/E general de los mercados de valores emergentes será mayor que la de los mercados de valores maduros. La relación P/E de países desarrollados como Europa y Estados Unidos generalmente se mantiene en 15,0 veces, mientras que la relación P/E normal de los mercados bursátiles de algunos países asiáticos en desarrollo es de alrededor de 30 veces.
Por otro lado, la inversa de la relación P/E equivale a la tasa de rendimiento esperada de una inversión en el mercado de valores. Por lo tanto, debido a la búsqueda de rendimientos promedio por parte de los fondos sociales, la relación precio-beneficio razonable del mercado de valores de un país también tiene una relación igual con su tasa de interés de mercado. Por ejemplo, en el mercado de valores japonés, que también es un país desarrollado, las tasas de interés del mercado interno han sido bajas durante mucho tiempo, y la relación precio-beneficio del mercado de valores ha sido muy alta, alrededor de 60 veces en el último año. largo plazo.
La relación precio-beneficio no solo sirve como indicador para medir el nivel de precios de las acciones en el mercado secundario, sino que también se utiliza a menudo como un indicador importante para estimar el precio de emisión al emitir acciones. Con base en el beneficio por acción de la empresa emisora y con referencia al nivel general de precios de las acciones en el mercado, se determina un múltiplo razonable de la relación precio-beneficio de emisión, y el precio de emisión de las acciones se puede obtener multiplicando los dos. A juzgar por la emisión de nuevas acciones en mi país en los últimos años, la relación precio-beneficio promedio cuando se emiten nuevas acciones se mantiene aproximadamente en 15/FONT gt, aproximadamente 20 veces;
¿Qué significa el ratio P/E en el mercado de valores?
La relación precio-beneficio es uno de los indicadores más utilizados para evaluar si el nivel de precio de las acciones es razonable. Se calcula dividiendo el precio de las acciones por las ganancias anuales por acción.
Muestra la rentabilidad de una empresa cotizada. Cuanto menor sea el valor, mayor será el valor de la inversión.
¿Qué es la relación precio-beneficio y cómo se calcula?
Relación P/E = precio por acción/ganancias por acción La relación precio-ganancias es el múltiplo del precio de mercado actual por acción ordinaria dividido por las ganancias por acción. Esta relación es la relación entre el promedio ponderado del precio de negociación de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa ese día y las ganancias por acción del año anterior. Debido a que los factores que afectan la relación P/E incluyen tanto la relación de oferta y demanda en el mercado de valores como la propia rentabilidad de la empresa, esta relación puede confirmar el optimismo de las acciones ordinarias por un lado, y también refleja un cierto grado de riesgo por el otro. otro. Una relación P/E relativamente alta indica que los inversores confían en el futuro de la empresa y están dispuestos a pagar más por cada dólar de ganancias. En términos generales, la relación P/E promedio está entre 10 y 20. La gente piensa que una relación P/E de 5 a 20 es normal. Cuando el mercado de valores se ve perturbado por factores anormales, los precios de algunas acciones subirán a un nivel inadecuado y la relación precio-beneficio será demasiado alta. Una relación precio-beneficio excesivamente alta se considera anormal y es probable que sea un precursor de una caída del precio de las acciones, lo cual es muy riesgoso. Cuando la relación precio-beneficio de una acción es muy baja, significa que los inversores carecen de confianza en las perspectivas de la empresa y no están dispuestos a pagar más por cada dólar de beneficios. Generalmente se piensa que las acciones con relaciones P/E bajas son particularmente riesgosas porque sus perspectivas son sombrías. El valor normal de la relación precio-beneficio de las acciones en diferentes industrias es diferente y cambiará con frecuencia. Cuando la gente espera inflación o tasas de interés más altas. Las relaciones P/E de las acciones generalmente caen; aumentan cuando la gente espera que las ganancias de una empresa aumenten. Además, las empresas con grandes ratios de endeudamiento tienen ratios P/E más bajos. Pero la relación P/E también tiene ciertas limitaciones. En primer lugar, la relación se basa en una comparación del precio de mercado de valores en un momento determinado y las ganancias por acción en un período determinado. La diferencia de información en el tiempo genera algunas quejas en el análisis de la inversión, en segundo lugar, debido a la carga fiscal. precio, amortización de préstamos, etc. Diferentes políticas tienen diferentes calibres de beneficio por acción, lo que plantea ciertas dificultades a las comparaciones horizontales entre empresas que utilizan este indicador. A la relación P/E corresponde la tasa de rendimiento del precio de las acciones, que en realidad es la inversa de la relación P/E y refleja la tasa de rendimiento de la inversión de las acciones. ¡Gracias por leer mi respuesta! - Analista agio.er de Snow Studio
¿Cuál es el ratio P/E?
Relación precio-beneficio (denominada PE o relación precio-beneficio).
La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de una acción y sus ganancias por acción durante un período de encuesta (normalmente 12 meses). Los inversores suelen utilizar esta relación para estimar el valor de inversión de una acción o utilizar esta métrica para comparar acciones de diferentes empresas. La relación P/E se utiliza a menudo como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaloradas o infravaloradas. Sin embargo, utilizar la relación P/E para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Sin embargo, cuando una empresa está creciendo rápidamente y el crecimiento de su desempeño futuro es muy prometedor, la alta relación P/E actual de la acción puede ser una medida precisa del valor de la empresa. Cabe señalar que al comparar el valor de la inversión de diferentes acciones utilizando la relación P/E, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son cercanas y la comparación es válida.
¿Qué significa relación precio-beneficio? ¿Su valor es bueno o pequeño? Gracias
Relación precio-beneficio (denominada PE o relación precio-beneficio).
La relación precio-beneficio se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción durante un período de encuesta (normalmente 12 meses). Los inversores suelen utilizar esta relación para estimar el valor de inversión de una acción o utilizar esta métrica para comparar acciones de diferentes empresas. La relación P/E se utiliza a menudo como indicador para comparar si acciones de diferentes precios están sobrevaloradas o infravaloradas. Sin embargo, utilizar la relación P/E para medir la calidad de las acciones de una empresa no siempre es exacto. En general, se cree que si la relación P/E de las acciones de una empresa es demasiado alta, entonces el precio de las acciones está en una burbuja y su valor está sobrevaluado. Sin embargo, cuando una empresa está creciendo rápidamente y el crecimiento de su desempeño futuro es muy prometedor, la alta relación P/E actual de la acción puede ser una medida precisa del valor de la empresa. Cabe señalar que al comparar el valor de inversión de diferentes acciones utilizando la relación precio-beneficio, estas acciones deben pertenecer a la misma industria, porque en este momento las ganancias por acción de la empresa son cercanas y la comparación es válida [2] . [Editar este párrafo] Método de cálculo Relación precio-beneficio = Precio por acción ordinaria ÷ Ganancia anual por acción ordinaria.
Cuanto menor sea el ratio P/E, significa que los inversores pueden comprar acciones a un precio más bajo para obtener rentabilidad. Las ganancias por acción se calculan dividiendo los ingresos netos de los últimos 12 meses de una empresa por el número total de acciones emitidas y vendidas. Supongamos que el precio de mercado de una acción es de 24 yuanes y las ganancias por acción en los últimos 12 meses son de 3 yuanes, entonces la relación precio-beneficio es 24/3=8. Se considera que la acción tiene una relación precio-beneficio de 8 veces, lo que significa que por cada 8 yuanes pagados, se puede compartir 1 yuan de beneficio. Los inversores calculan la relación P/E principalmente para comparar el valor de diferentes acciones. En teoría, cuanto menor sea la relación P/E de una acción, más digna de inversión será. Comparar las relaciones P/E entre industrias, países y períodos de tiempo no es confiable. Tiene valor práctico comparar las relaciones precio-beneficio de acciones similares. [Edite este párrafo] El desempeño del mercado determina los factores que determinan los precios de las acciones.
El precio de las acciones depende de la demanda del mercado, que en otras palabras depende de las expectativas de los inversores sobre los siguientes elementos:
(1) El desempeño reciente de la empresa y las perspectivas de desarrollo futuro
(2) Productos o servicios recién lanzados
(3) Perspectivas de la industria
Otros factores que afectan los precios de las acciones incluyen la atmósfera del mercado y la locura de las industrias emergentes.
La relación P/E vincula los precios de las acciones con las ganancias y refleja el desempeño reciente de una empresa. Si los precios de las acciones suben pero los beneficios siguen siendo los mismos o incluso caen, la relación P/E aumentará.
En términos generales, la relación precio-beneficio es:
0-13: infravalorada.
14-20: Ese es el nivel normal.
21-28: Es decir, el valor está sobrevalorado.
28: Refleja la existencia de una burbuja especulativa en el mercado de valores.
Rendimiento por dividendo
Las empresas públicas suelen distribuir parte de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos. Divida el dividendo por acción del año pasado por el precio actual de la acción para obtener el rendimiento del dividendo actual. Si el precio de las acciones es de 50 yuanes, el dividendo del año pasado fue de 5 yuanes por acción y la tasa de dividendo es de 10, que generalmente es alta, lo que refleja que la relación precio-beneficio es baja y las acciones están infravaloradas.
En términos generales, las acciones con una relación precio-beneficio extremadamente alta (por ejemplo, más de 100 veces) tienen tasas de dividendo cero. Porque cuando la relación P/E es superior a 100 veces, significa que los inversores tardarán más de 100 años en recuperar su capital y el valor de las acciones está sobrevalorado, por lo que no se pagan dividendos.
Relación P/E promedio
La relación P/E promedio de las acciones estadounidenses es 14 veces, lo que significa que el período de recuperación es de 14 años. La tasa de retorno anual promedio de 14 veces PE es 7 (1/14).
Si una acción tiene una relación P/E alta, significa:
(1) El mercado predice un rápido crecimiento de las ganancias en el futuro.
(2) La empresa siempre ha obtenido beneficios considerables, pero en años anteriores se produjeron gastos especiales únicos que redujeron los beneficios.
(3) Aparece una burbuja y las acciones son populares.
(4) La empresa tiene ventajas especiales, lo que garantiza que pueda registrar ganancias a largo plazo en condiciones de bajo riesgo.
(5) Hay acciones limitadas para elegir en el mercado. Según la ley de la oferta y la demanda, los precios de las acciones subirán. Esto hace que las comparaciones de ratios P/E a lo largo del tiempo carezcan de sentido.
Método de cálculo
La relación precio-beneficio calculada utilizando diferentes datos tiene diferentes significados. La relación P/E actual se calcula utilizando las ganancias por acción de los últimos cuatro trimestres, mientras que la relación P/E futura se puede calcular utilizando las ganancias de los últimos cuatro trimestres, o la suma de las ganancias reales de los últimos dos trimestres y las ganancias previstas. para los próximos dos trimestres. Conceptos relacionados: El cálculo de la relación precio-beneficio solo incluye acciones ordinarias y no incluye acciones preferentes. La tasa de crecimiento de las ganancias del mercado se puede derivar de la relación precio-beneficio. Este indicador suma el aumento de las ganancias...>; gt
¿Qué significa la relación precio-beneficio en las acciones? ?
¿Qué es el ratio P/E?
La relación precio-beneficio es un indicador importante que refleja la rentabilidad y los riesgos de las acciones, también conocido como rentabilidad del mercado. Divide el precio de mercado actual por acción por el beneficio por acción después de impuestos de la empresa y su fórmula de cálculo es la siguiente:
Relación P/E = precio de acción por acción/beneficio por acción después de impuestos.
En la tabla de cotizaciones diarias de la Bolsa de Valores de Shanghai, la relación precio-beneficio se calcula utilizando el precio de cierre del día. La relación con el beneficio por acción después de impuestos del año anterior se denomina precio. relación de ganancias I, y el valor previsto de la ganancia por acción después de impuestos para el año en curso. La comparación se denomina relación P/E II. Sin embargo, dado que las empresas que cotizan en Hong Kong no necesitan hacer previsiones de beneficios, las acciones A del sector H (como la cerveza Tsingtao) sólo tienen como indicador la relación precio-beneficio I. Por lo tanto, la relación P/E general se refiere a la relación P/E I.
En términos generales, la relación P/E indica cuántos años de beneficios necesita acumular una empresa para alcanzar el nivel actual de precios de mercado, por lo que cuanto menor sea la relación P/E, mejor. Cuanto más corto sea el período de recuperación, menor será el riesgo y mayor será el valor de la inversión. Un múltiplo grande significa un ciclo de rotación largo y altos riesgos. En Estados Unidos, de 1891 a 1991, la relación precio-beneficio fue generalmente de 10 a 20 veces, y en Japón fue a menudo de 60 a 70 veces. El mercado de valores chino solía tener miles de acciones, pero ahora es entre 20 y 30 veces mayor. Es importante señalar que la relación P/E observada no puede ser absoluta y sólo se pueden sacar conclusiones a partir de un indicador. Debido a que el beneficio después de impuestos del año anterior en la relación P/E no refleja las condiciones operativas actuales de las empresas que cotizan en bolsa, por ejemplo, este año, muchas empresas que cotizan en bolsa se disculparon públicamente ante los accionistas por las altas expectativas de ganancias de la empresa para el año; Además, los países en diferentes etapas de desarrollo del mercado tienen diferentes estándares de evaluación. Por tanto, el ratio P/E, al igual que la tabla bursátil, sólo proporciona datos reales de primera mano. Para los inversores, es aún más necesario utilizar su inteligencia, investigar constantemente métodos de análisis innovadores, combinar el análisis básico con el análisis técnico y tomar decisiones correctas y oportunas.
¿Qué son la relación precio-valor contable y la relación precio-beneficio?
Generalmente, hay tres números en la relación precio-beneficio en la esquina inferior derecha del software de cotización de acciones. La primera es la relación precio-beneficio estática de los últimos cuatro trimestres después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, la segunda es la relación precio-beneficio estática del año más reciente después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, y el tercero se calcula con base en el desempeño estimado de la institución para el próximo año. La relación dinámica precio-beneficio.
Fórmula del ratio P/E = precio de las acciones/beneficio por acción
Relación P/E TTM (suma del precio de las acciones/beneficio por acción diluido en los últimos cuatro trimestres)
Relación P/E LYR (en los últimos años Precio de las acciones/beneficio por acción diluido)
P/E es la abreviatura de Precio/Earnign, que en chino se llama relación precio-beneficio. Es una de las formas más comunes de juzgar el valor de una empresa. La relación precio-beneficio se puede dividir en estática y dinámica:
La relación precio-beneficio estática se refiere al precio actual de las acciones dividido por las ganancias por acción realizadas en el último año. Por ejemplo, las ganancias por acción de Vanke en 2007 fueron de 0,73 yuanes (las ganancias por acción ponderadas y no ponderadas fueron de 0,70 yuanes), y el precio de cierre el 18 de abril de 2008 fue de 20,30, entonces la relación precio-beneficio estática fue de 20,30/0,73= 27,80 veces.
La relación precio-beneficio dinámica se refiere a dividir el precio actual de las acciones por las ganancias por acción que se pueden lograr el próximo año, pero, por cierto, las ganancias por acción del próximo año no pueden simplemente sea el desempeño del primer trimestre multiplicado por 4. Porque el desempeño de diferentes empresas y diferentes industrias a menudo fluctúa mucho cada trimestre. Tomemos a Vanke como ejemplo: las ganancias por acción en el primer trimestre de 2007 fueron de 0,09 yuanes, sumando simplemente los cuatro trimestres, las ganancias por acción del año fueron de 0,36 yuanes, pero el informe anual real lo reveló.
La relación precio-beneficio se utiliza para medir el tiempo que tardan los inversores en recuperar sus costos a través de la inversión actual en el precio de las acciones. Si el beneficio anual por acción permanece sin cambios, será 27,80 veces. lo que significa que tardará 27,80 años.
Cuanto menor sea el múltiplo, más corto será el tiempo. En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E, mejor.
Sin embargo, cabe señalar que la relación precio-beneficio estática representa el pasado y tiene poca importancia de referencia. La clave es observar el crecimiento, es decir, la relación dinámica precio-beneficio. Además, diferentes mercados, diferentes industrias y diferentes empresas no pueden juzgar el valor de su inversión únicamente por su relación precio-beneficio. Incluso en el mismo mercado, la misma industria y diferentes empresas, la relación precio-beneficio no será la misma debido a los diferentes fundamentos de las empresas. Esto no se puede generalizar, por lo que es uno de los métodos comúnmente utilizados para juzgar el valor de una empresa, no el único.
La relación precio-valor contable también es un método de valoración comúnmente utilizado en el mercado. Divide el precio de la acción por los activos netos por acción. En comparación con las acciones con una relación precio-valor contable alta, las acciones con una relación precio-valor contable baja tienen un mayor margen de seguridad, pero también deben dividirse en industrias y ramas. Tomemos a Vanke como ejemplo. Según el informe anual de 2008, sus activos netos por acción eran de 4,26 yuanes y la relación precio-valor contable correspondiente era de 20,30/4,26 = 4,76 veces. La relación precio-valor contable de Baosteel es mucho menor que la de Vivanco. ¿Eso significa que el valor de la inversión de Baosteel será mayor que el de Vivanco? En realidad no, porque Vanke es una empresa con pocos activos fijos y sus activos netos son principalmente inventarios, es decir, terrenos y edificios que están a punto de ser terminados y vendidos. Estos inventarios son muy líquidos y de valor relativamente estable (los precios de la vivienda en China han estado aumentando durante mucho tiempo). Los activos netos de Baosteel son principalmente activos fijos (equipos de producción) e inventarios (productos de acero). Una vez que los equipos de producción se pongan en uso, comenzarán a depreciarse. Una vez que se liquida una empresa, su valor real será mucho menor que su valor contable. El acero en inventario se ve muy afectado por los precios del mercado y, a menudo, aumenta o disminuye significativamente. Por supuesto, su movilidad es mejor que la de los equipos de producción. Por lo tanto, cuando se utiliza la relación precio-valor contable para la valoración, es mejor comparar con empresas similares.
Es difícil decir cuáles son razonables la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable. Para aquellos que quieran comprar, cuanto más bajo, mejor. Para aquellos que quieran vender, cuanto mayor sea el precio, mejor será el trato. En el mercado alcista de 2007, la relación P/E estaba por encima de 100 y algunas personas se atrevieron a comprarlo. Durante la peor caída del año pasado, la relación precio/beneficio fue de solo un dígito y nadie se lo perdió. El asunto es incierto y debe ser relevante. Todos tendrán una opinión diferente. Incluso si una misma persona tiene diferentes condiciones de mercado y diferentes opiniones, debe estudiar detenidamente. Depende de ti...>gt