Métodos de evaluación del desempeño empresarial
Método de evaluación del desempeño empresarial
(1) Método de evaluación basado principalmente en indicadores financieros
Método de evaluación del índice REVA
Desde el siglo XX Desde la década de 1980, el EVA (valor económico agregado) ha sido el método más llamativo y más utilizado entre varios métodos nuevos para evaluar el desempeño corporativo en los Estados Unidos. EVA es la diferencia entre las ganancias de capital de una empresa y su costo de capital. Más específicamente, EVA se refiere a la diferencia entre el beneficio operativo neto después de impuestos y todo el capital invertido (incluido el capital prestado y el capital propio) y los costos de oportunidad. Si esta diferencia es positiva, significa que la empresa ha creado valor y riqueza; en caso contrario, significa que la empresa ha perdido valor. Si la diferencia es cero, significa que los beneficios de la empresa sólo pueden cubrir los rendimientos esperados de los acreedores e inversores.
En el sistema de evaluación EVA, el EVA es su indicador central. Esta teoría sostiene que tanto los indicadores de ingresos contables como de flujo de efectivo operativo tienen fallas obvias y deben abandonarse resueltamente; los ingresos contables no tienen en cuenta el costo de oportunidad del capital social corporativo y es difícil reflejar correctamente el verdadero desempeño operativo de la empresa; El flujo de caja operativo puede reflejar correctamente El desempeño a largo plazo de una empresa no es un indicador eficaz de su desempeño operativo anual. Por el contrario, el EVA puede combinar eficazmente estos dos aspectos, por lo que es un indicador de evaluación del desempeño que puede utilizarse ampliamente dentro y fuera de la empresa.
EVA estudia el valor de una empresa, no sólo los beneficios. Esto es muy importante porque la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa no sólo quieren aumentar el precio de sus acciones, sino que la mayoría de las empresas privadas también hacen todo lo posible para que su valor futuro sea mayor que su valor actual. El propio EVA mide si los beneficios de una empresa están por encima o por debajo del rendimiento mínimo esperado por los inversores. ¿Qué significa este salario mínimo? ¿Costo de capital? Porque esta es la cantidad mínima que una empresa debe obtener de los inversores para poder utilizar sus fondos. Todas las devoluciones por encima de este monto mínimo se cancelan. ¿Exceso de ingresos? . Esta tasa mínima de rendimiento varía según el nivel de riesgo de cada empresa. Por ejemplo, las empresas de alta tecnología son una industria más riesgosa que las compañías telefónicas. En consecuencia, los inversores que invierten en empresas de alta tecnología pueden esperar una tasa mínima de rendimiento más alta que la que invierten en compañías telefónicas, por lo que las empresas de alta tecnología tienen un costo de capital más alto.
La aplicación del EVA crea un entorno que acerca a los directivos a los accionistas. ¿Los empresarios e incluso los empleados corrientes empiezan a pensar como propietarios de empresas y ya no se considera el capital social? ¿Capital libre? Ya no persiguen ganancias a corto plazo y comienzan a centrarse en la coherencia de los objetivos a largo plazo de la empresa y el objetivo de maximizar la riqueza de los accionistas, centrándose en el uso eficaz del capital y el aumento del flujo de caja, mejorando así el EVA de la empresa. actuación.
REVA (Jeffrey, 1997) fue propuesto basándose en EVA modificado. Este indicador considera que el valor del capital utilizado por la empresa para generar beneficios no es el valor contable de la empresa ni el valor económico de los activos, sino el valor de mercado. Por lo tanto, para medir el rendimiento de los accionistas, el beneficio neto anual de la empresa debe restarse del costo de capital calculado por el valor de mercado de la empresa a principios de año. r EVA tiene las siguientes ventajas sobre el índice EVA: Primero, mientras el índice REVA sea positivo pase lo que pase, el valor de los accionistas definitivamente aumentará, porque REVA se calcula en función del valor de mercado de la empresa cuando el índice EVA. es positivo, el valor de los accionistas no necesariamente aumentará. En segundo lugar, el REVA se puede calcular basándose solo en el capital contable o junto con el capital contable y los pasivos, mientras que el indicador EVA no se puede calcular directamente.
(2) Métodos de evaluación basados en indicadores no financieros.
1. La perspectiva de Drucker centrada en las reformas
Peter Drucker escribió muchos artículos alrededor de 1995, explicando la importancia de que las organizaciones empresariales recopilen información sobre los principales competidores. Al mismo tiempo, también enfatizó que toda organización empresarial necesita una capacidad central: ¿reforma? . Como tal, se centra en ayudar a las empresas a documentar y evaluar sus reformas.
Según el punto de vista de Drucker, el punto de partida para evaluar la reforma de una empresa no debe basarse únicamente en su propio desempeño, sino que debe evaluar cuidadosamente la reforma de su industria en un período determinado y el estado y posición de la empresa en el efecto de la reforma. Enfatizó que el sistema de evaluación del desempeño debe resaltar primero la ideología del departamento de gestión y diseñar una serie de preguntas específicas para recordar a los empleados las áreas que realmente necesitan atención, y luego proporcionar una organización interna para que los empleados presten atención y descubran. posibles problemas en estas áreas.
Aunque las opiniones de Drucker no formaron un modelo teórico completo, su comprensión de la competencia y la reforma proporcionó una base para que los indicadores no financieros ingresaran al sistema de evaluación del desempeño.
2. ¿Cuatro escalas? Discusión
Robert Hall cree que la evaluación del desempeño de una empresa debe basarse en cuatro criterios: calidad, tiempo de operación, utilización de recursos y desarrollo de recursos humanos.
Nivel de calidad. Hall dividió la calidad en calidad externa, calidad interna y procedimientos de mejora de la calidad. La calidad externa se refiere a la evaluación de productos y servicios por parte de clientes u otras personas fuera de la organización empresarial, y es la esencia de los productos y servicios. Los indicadores específicos incluyen: encuestas a clientes, eficiencia del servicio, garantía y confiabilidad. La calidad intrínseca representa la calidad operativa de la organización empresarial, incluida la producción total, la capacidad de producción, la tasa de inspección, los productos defectuosos, la tasa de retrabajo, etc. Un programa de mejora de la calidad es un plan o una serie de pasos formulados adoptados por una organización empresarial para garantizar un alto nivel de calidad interna y externa. Es importante señalar que la mejora de la calidad de hoy es la calidad intrínseca y extrínseca del mañana.
La escala de tiempo de la operación. Según Hall, el tiempo de operación es el período de tiempo durante el cual las materias primas se convierten en productos terminados. Incluye específicamente: tiempo de mantenimiento de herramientas, tiempo de mantenimiento de equipos, tiempo de cambio de diseño de productos y procesos, tiempo de cambio de proyecto, tiempo de diseño de herramientas y tiempo de construcción de herramientas.
Escala de uso de recursos. Esta escala mide el consumo de recursos específicos y los costos asociados. Como mano de obra directa, consumo de materias primas, utilización del tiempo, utilización de máquinas, etc. Los dos primeros indicadores son los costos directos de fabricar productos y proporcionar servicios, y los dos últimos indicadores incluyen factores de costos directos, indirectos y de oportunidad.
Medición de recursos humanos. Hall señaló que las empresas necesitan tener una cierta reserva de recursos humanos y un sistema de gestión que pueda evaluar y recompensar adecuadamente a los empleados.
Hall introdujo indicadores no financieros como calidad, tiempo y recursos humanos en el sistema de evaluación del desempeño de las empresas, y creía que las empresas pueden reducir los riesgos competitivos mejorando las cuatro dimensiones anteriores. El uso que hace Hall de las horas de funcionamiento como criterio de evaluación del desempeño es significativo. En primer lugar, la medición del tiempo operativo ayuda a las empresas a centrarse en áreas potenciales de valor añadido y a descubrir actividades que no añaden valor. En segundo lugar, las medidas del tiempo de operación proporcionan información útil sobre la flexibilidad de la empresa. En el mercado actual, los clientes son Dios y la capacidad de los productos y servicios para satisfacer necesidades especiales es la clave para la supervivencia de una empresa. Para lograr este objetivo, las empresas deben realizar actividades comerciales basadas en pedidos, y la medición del tiempo de operación refleja exactamente cómo la empresa lleva a cabo la producción y las actividades comerciales.
Hall también admitió que es difícil exigir a las empresas que lleven a cabo cambios integrales y, por lo general, las empresas sólo pueden realizar cuatro mejoras incrementales en un período de tiempo. Cabe señalar que la mejora de cualquier indicador no debe ser a expensas de otros indicadores. Por ejemplo, la mejora del tiempo de operación no debe ser a expensas de la reducción de la calidad. De manera similar, la mejora de la calidad no debe ser a expensas. de recursos. ¿Pero qué pasa con Hall's? ¿Cuatro escalas? La falta de recomendaciones más específicas para el desarrollo de recursos humanos también es su deficiencia.
(3) Método de evaluación integral del desempeño de la empresa
1. Cuadro de mando integral de Kaplan y Norton
El cuadro de mando integral de Robert S. Kaplan y David es. un sistema integral de evaluación del desempeño que incluye tanto indicadores financieros como indicadores no financieros. El cuadro de mando integral evalúa principalmente el desempeño de las empresas desde los siguientes cuatro aspectos: (1) aspectos financieros; (2) operaciones internas y tecnología; (3) orientación al cliente;
Los indicadores financieros se utilizan para reflejar cómo una empresa satisface las necesidades de los accionistas, es decir, para maximizar el valor para los accionistas. Los indicadores típicos incluyen: ROE, flujo de caja, rentabilidad y confiabilidad de las previsiones de ganancias.
El funcionamiento interno y los indicadores técnicos de la empresa se utilizan para reflejar si la organización empresarial ha completado bien su trabajo principal. Los indicadores específicos incluyen: ciclo de fabricación del producto, costo unitario, tasa de rendimiento, tasa de desperdicio, utilización de la máquina, tiempo de preparación de la producción, utilización de la capacidad de producción, etc. Los indicadores orientados al cliente se utilizan para reflejar cómo una organización satisface las necesidades de los clientes. Los indicadores representativos incluyen: satisfacción del cliente, participación de mercado, tasa de entrega de productos, etc.
Los indicadores de aprendizaje, innovación y crecimiento se utilizan para reflejar la capacidad de una empresa para mejorar e innovar. Los indicadores específicos incluyen: satisfacción de los empleados, rotación de empleados, número de capacitaciones de los empleados, número de sugerencias de los empleados, etc.
La información anterior es muy importante para el desarrollo sostenible de las organizaciones empresariales. Como señalan Kaplan y Norton, la gestión organizacional exitosa requiere que los departamentos de gestión y los gerentes tengan la capacidad de ajustar continuamente la información que constituye los criterios de evaluación del desempeño.
Un cuadro de mando integral bien diseñado satisface la misión, la estrategia y el entorno interno y externo de la empresa. El cuadro de mando integral de Kaplan y Norton ha logrado resultados prácticos al ayudar a las empresas a mejorar y fortalecer las capacidades de planificación y control de la gestión. Muchas empresas han comenzado a adoptar cuadros de mando integrales como criterio de evaluación del desempeño, como Apple Computer y New Zealand Telecom.
La principal desventaja de los cuadros de mando integrales es que el sistema de indicadores de desempeño a menudo es inconsistente y carece de límites claros en torno al aprendizaje, la innovación y el crecimiento. Por ejemplo, Kaplan y Norton sostienen que la satisfacción de los empleados, la cantidad de sugerencias de los empleados y el nivel de ingresos de cada empleado son indicadores de aprendizaje, innovación y crecimiento. Pero la satisfacción de los empleados es un mal indicador de las operaciones y la tecnología internas. Asimismo, el nivel de ingresos por empleado parece más apropiado como indicador financiero. De hecho, la innovación es un concepto muy amplio que involucra todos los aspectos de la producción y las operaciones de una empresa. Parece difícil definirla como un indicador de un determinado aspecto únicamente.
2. La jerarquía de Cross y Lynch
Kelvin Cross y Richard Lynch propusieron un método que combina la estrategia corporativa general con información financiera y no financiera. Sistema integrado de evaluación del desempeño. Para enfatizar la importante relación entre la estrategia general y las medidas de desempeño, delinearon una pirámide de desempeño.
En la pirámide de desempeño, la estrategia general de la empresa está en la cima, desde donde se generan los objetivos estratégicos específicos de la empresa y se pasan a la organización empresarial nivel por nivel, hasta el centro de operaciones de base. Con objetivos estratégicos razonables establecidos, el centro de operaciones puede comenzar a establecer indicadores de eficiencia operativa razonables para cumplir con los requisitos de los objetivos estratégicos. Luego, estos indicadores se transmiten a la alta dirección de la empresa como base para formular los objetivos estratégicos futuros de la empresa.
En la pirámide de desempeño, el proceso de lograr objetivos estratégicos es una cascada de múltiples niveles, que primero se entrega al nivel de unidad. De ahí nacieron los indicadores de satisfacción del mercado y desempeño financiero. Los objetivos estratégicos se transmitirán continuamente al sistema de operación y gestión de la empresa, y los indicadores generados incluyen la satisfacción del cliente, la flexibilidad, la eficiencia de la producción, etc. Los dos primeros juntos constituyen el objetivo de mercado de la organización empresarial, y la eficiencia de la producción constituye el objetivo financiero.
Finalmente, los objetivos estratégicos se trasladan al nivel del centro de operaciones. Se componen de calidad, envío, tiempo de respuesta y costo. La calidad y el transporte juntos constituyen la satisfacción del cliente, el transporte y el tiempo de respuesta juntos constituyen la flexibilidad, y el tiempo de respuesta y el consumo juntos constituyen la eficiencia de la producción.
Problemas con el actual sistema de evaluación del desempeño corporativo de mi país
En términos generales, el sistema de índice de evaluación del desempeño existente todavía se basa en datos financieros tradicionales. Aunque en los últimos años se han establecido indicadores no financieros, la proporción es pequeña y todos son indicadores de evaluación. No se proporciona ningún método de medición, lo cual es altamente subjetivo y arbitrario. Este tipo de sistema de indicadores que solo se centra en factores financieros y refleja los resultados financieros de la empresa no es propicio para evaluar las capacidades de innovación, la competitividad central y la adaptabilidad al entorno natural de la empresa, y afecta el desarrollo saludable a largo plazo de la empresa.
Los indicadores financieros tienen las siguientes limitaciones en la evaluación:
1. El sistema de evaluación de indicadores financieros se centra demasiado en obtener y mantener resultados financieros a corto plazo, lo que anima a los directivos corporativos a estar ansiosos. para un éxito rápido y un comportamiento a corto plazo. En el actual sistema de evaluación del desempeño, las ganancias son un indicador de evaluación muy importante. Los operadores de empresas deben centrarse en mejorar las cifras de ganancias trimestrales y anuales, por lo que prestan más atención a la rentabilidad a corto plazo de la empresa.
Para lograr mayores ganancias contables, es probable que los gerentes utilicen sus derechos operativos para tomar decisiones operativas que aumenten las ganancias a corto plazo pero perjudiquen los intereses a largo plazo, es decir, el comportamiento a corto plazo en las decisiones operativas. Perseguir objetivos a corto plazo, como aumentar las ganancias del año mediante la reducción de gastos en I+D, gastos en publicidad y mantenimiento de máquinas, obviamente perjudica los intereses a largo plazo de la empresa. Cuanto mayor sea el componente de beneficio en el sistema de evaluación, más probable será que el comportamiento a corto plazo de una empresa se expanda, porque los beneficios contables sólo pueden reflejar hechos pasados y no pueden demostrar plenamente el potencial futuro de la empresa.
2. Debilitar la función de seguimiento de los indicadores financieros. La mayoría de los indicadores financieros se basan en datos contables, por lo que la insuficiencia de los datos contables para reflejar las verdaderas actividades operativas de la empresa se reflejará en los indicadores financieros, lo que dará como resultado indicadores financieros. ¿monitor? La funcionalidad está debilitada. Debido a diferentes opciones de política contable y diferentes ajustes de acumulación, se producirán diferentes cifras de ganancias contables. Quizás algunos indicadores financieros puedan eliminar las distorsiones en la información contable mediante ajustes cuidadosos, pero esto conducirá a la complejidad de los propios indicadores. Cuanto más complejo sea el indicador, más difícil será para las personas comprenderlo y aceptarlo, y menores serán las funciones de orientación y seguimiento del indicador.
3. Conducir fácilmente a la manipulación de beneficios. Especialmente cuando sólo hay unos pocos indicadores financieros como criterios de evaluación, es más fácil de manipular. Debido a que la evaluación del desempeño es a menudo la base de contratos tales como salarios, empleo y decisiones de ascenso, los gerentes tienen incentivos para manipular ganancias y beneficios eligiendo políticas contables o embelleciendo el desempeño financiero a través de transacciones relacionadas con el fin de lograr sus objetivos económicos y políticos.
4. El sistema de evaluación de indicadores financieros es cosa del pasado y es difícil utilizarlo para guiar y evaluar empresas en la era de la información. En la era de la información, para completar la tarea de crear valor futuro, las empresas deben invertir en clientes, proveedores, empleados, procesos, tecnología e innovación. Esto ha llevado a factores cada vez más inconmensurables e inciertos en la evaluación del desempeño corporativo y corporativo. El comportamiento está relacionado con La relación entre el valor empresarial es cada vez más compleja y es difícil que la evaluación de indicadores financieros puros cubra todos los aspectos de la gestión empresarial. Las deficiencias de los indicadores financieros en los aspectos anteriores son exactamente lo que los indicadores no financieros quieren compensar. Los indicadores no financieros se pueden utilizar para evaluar diversos comportamientos empresariales sin verse afectados por las limitaciones de la información contable, evitando al mismo tiempo la dificultad de monetizar los indicadores financieros. ¿Puede también guiar las actividades empresariales existentes? ¿describir? Permitirle incluir información sobre el valor de la empresa que no esté incluida en los indicadores financieros actuales pero que pueda reflejarse en indicadores financieros futuros.
Estándares de evaluación del desempeño empresarial
Los estándares de evaluación del desempeño se dividen en estándares de evaluación cuantitativa para el desempeño financiero y estándares de evaluación cualitativa para el desempeño gerencial. Los estándares de evaluación cuantitativa del desempeño financiero incluyen estándares de la industria nacional y estándares de la industria internacional. Las normas de la industria nacional se basan en las estadísticas financieras y de gestión anuales de las empresas nacionales, utilizan métodos estadísticos matemáticos y se calculan de manera uniforme por año, industria y escala. Los estándares internacionales de la industria se calculan sobre la base de los valores reales de los indicadores financieros relevantes de grandes empresas que son líderes a nivel internacional en la industria, o sobre la base de los valores avanzados de los indicadores financieros relevantes de empresas del mismo tipo, después de excluir las diferencias contables. . Los estándares de evaluación cuantitativa del desempeño financiero se dividen en cinco niveles: excelente, bueno, medio, bajo y pobre según diferentes industrias, diferentes escalas y categorías de indicadores.
Con base en el contenido de la evaluación, combinado con el nivel real de gestión corporativa y los requisitos regulatorios de los inversores, los criterios de evaluación cualitativa para el desempeño operativo se calculan y dividen en cinco niveles: excelente, bueno, medio, bajo. y pobre.
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