El concepto y el proceso de listado de puerta trasera y listado de shell
Los conceptos de compra fantasma y cotización de puerta trasera;
1. La cotización de puerta trasera generalmente se refiere a la cotización de la empresa matriz mediante la inyección de activos importantes en la filial cotizada;
2. Cotización de puerta trasera significa que una empresa que no cotiza en bolsa, como adquirente, obtiene el control de la empresa fantasma mediante un acuerdo o adquisición en el mercado secundario, y luego reorganiza el personal, los activos y las deudas de la empresa fantasma e integra sus propios activos de alta calidad. y negocios Inyectar en la empresa fantasma para lograr una cotización indirecta de sus propios activos y negocios.
La similitud entre los dos métodos de cotización es que las actividades de reasignación de recursos fantasma de las empresas que cotizan en bolsa son para lograr una cotización indirecta; la diferencia es que las empresas que cotizan en bolsa primero deben obtener el control de una empresa que cotiza en bolsa, mientras que la empresa. La empresa que cotiza en la puerta trasera ya tiene el control de la empresa que cotiza en bolsa, que es la diferencia esencial entre las dos.
Recursos Shell
1. Los recursos Shell se refieren a la mayor ventaja de las empresas que cotizan en bolsa en comparación con las empresas ordinarias, que es su capacidad de financiación en el mercado de capitales, así como su popularidad y marca. efecto. Por lo tanto, las calificaciones para cotizar en bolsa de las empresas que cotizan en bolsa son recursos relativamente escasos. Debido a una mala gestión, el declive de la industria, la débil rentabilidad y otras razones, algunas empresas que cotizan en bolsa pueden convertirse en blanco de compras encubiertas o encubiertas.
2. Los recursos fantasma populares generalmente tienen las siguientes características: pequeñas, la escala de las empresas que cotizan en bolsa es pequeña, el capital total no supera los 500 millones y los fondos de adquisición no serán demasiados; pérdidas netas, atrasos y demandas Si lo explica claramente, será fácil liquidar las cuentas vacías, el negocio principal, los requisitos regulatorios para las fusiones y adquisiciones de empresas que cotizan en bolsa, el negocio principal es similar, porque el negocio principal tiene. cesaron, o las empresas con pocas operaciones son fáciles de obtener aprobación.
Además, al comprar recursos fantasma, cabe señalar que las empresas no sólo deben elegir una empresa fantasma del tamaño apropiado en función de sus propias condiciones operativas, activos y capacidades financieras, sino también examinar el estado financiero y La singularidad de los recursos del caparazón debe considerarse cuidadosamente.
Proceso de operación de cotización por puerta trasera
1. La cotización por puerta trasera es una de las situaciones de reorganización de activos de las empresas que cotizan en bolsa. Significa que una empresa que no cotiza en bolsa compra una determinada proporción de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa. para obtener un estatus de listado.
Puerta trasera: incluye transferencia de acuerdos y adquisición in situ; actualmente la adquisición de acuerdos es más común;
Puerta trasera: reemplazo de activos.
2. Procedimientos generales para la cotización
Listado Shell: (1) Selección de objetivos: buscar, inspeccionar y seleccionar la empresa objetivo (2) Evaluación y juicio: analizar el funcionamiento de la empresa; condiciones, evaluar su valor, negociar el precio, etc.
Reemplazo de activos y reorganización corporativa: (1) Mantenimiento del mercado publicitario: realizar publicidad a través de medios e intermediarios para mantener el mercado secundario de la empresa objetivo (2) Reorganización de la junta directiva: obtener el control real y reemplazar al personal relevante de la junta directiva; (3) Preparación para la reorganización de activos: Establecer una entidad de adquisición adecuada; (4) Llevar a cabo la reorganización de activos: Determinar el precio de compra de acciones y resolver la relación de reorganización de activos; (5) Solicitud y aprobación: Aplicar a los intermediarios relevantes y al; La Comisión Reguladora de Valores de China firmará un contrato de transferencia de acciones de personas jurídicas; (6) Anuncio: después de la aprobación, haga un anuncio; (7) Transferencia: la empresa de registro de valores se encarga del registro de la transferencia; (8) Reingeniería empresarial: integra la gestión y los recursos de la empresa; .
Situación
1. Caso de listado de puerta trasera SF Holding Taiding New Materials con puerta trasera.
Ha habido muchos casos de listados de puerta trasera en los últimos dos años, y los casos de listados de puerta trasera en la industria logística nacional son bastante interesantes. Por ejemplo: YTO Express creó el mundo con la ayuda de Dayang; STO Express tomó prestado Aidi; Dayun Shares tomó prestado Xinhai Shares; SF Holding tomó prestado Taiding New Materials. Aquí tomamos principalmente a SF Holding como ejemplo:
El 18 de febrero de 2016, SF Express, que había sido discreto al afirmar que no cotizaría en bolsa, emitió un anuncio de orientación para cotizar en bolsa y planeó realizar una oferta pública inicial en el mercado de valores nacional y recibir orientación de los corredores. Taiding New Materials, cuya actividad comercial ha estado suspendida durante más de un mes, anunció que SF Holding planea pedir dinero prestado.
Sin embargo, no todo fue fácil. En un contexto de aprobaciones de salida a bolsa más estrictas, SF Holding ha ajustado dos veces su plan de reestructuración. Los días 16, 10 y 12 de junio, el plan de la empresa fue aprobado condicionalmente por la Comisión Reguladora de Valores de China.
En junio de 2012, Wang Wei fue nombrado director general de la empresa que cotiza en bolsa y la dirección original de Taiding New Materials renunció para completar la colocación de activos.
17 65438 Anuncio del 18 de octubre: Taiding New Materials cambió a SF Holding, código bursátil 002352, sin cambios. El 24 de febrero de 2007, 65438 fueron a la Bolsa de Valores de Shenzhen para tocar el timbre.
2. Caso de cotización de Shell: adquisición de Zhongyan Industrial por parte de Founder Technology
La adquisición de Zhongyan Industrial por parte de Founder Technology es un ejemplo bien conocido en la historia de las acciones A. Como una de las antiguas acciones de ocho acciones en la Bolsa de Valores de Shanghai, Zhongyan Industry se ha convertido en una buena opción para los recursos fantasma debido a su pequeño tamaño, su negocio principal vago y sus malas perspectivas de desarrollo.
65438 De febrero a mayo de 1998, Shen Baobao, el ex mayor accionista de Zhongyan Industrial, exhibió carteles para reducir cinco veces sus participaciones en Zhongyan Industrial, mientras que el fundador de la Universidad de Pekín y empresas relacionadas adquirieron Zhongyan 526 a través de la mercado secundario. millones de acciones, que representan el 5% del capital social total. Más tarde, Shen Baoan redujo sucesivamente todas sus acciones y el fundador de la Universidad de Pekín se convirtió en el mayor accionista.
Más tarde, el fundador de la Universidad de Pekín inyectó activos de alta calidad, como computadoras y monitores en color, en Zhongyan Industrial y cambió su nombre a Founder Technology. Desde entonces, Zhongyan Industrial se ha convertido en una empresa puramente cotizada en la industria de TI y cotiza con éxito.
En resumen, aunque el listado de puerta trasera y el listado de shell son de corto plazo y los procedimientos son relativamente simples, si no mantiene los ojos abiertos para seleccionar recursos de shell y realiza un buen trabajo de seguimiento, especialmente después de la Los rendimientos del mercado valoran la inversión, la propia fuerza de la empresa es la base de la financiación.
Nota: Estándares de reconocimiento para listados de puerta trasera, medidas de gestión para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones, y medidas de adquisiciones. Si desea conocer conocimientos más relevantes, le recomiendo leer: La diferencia entre listado de shell y listado de puerta trasera.